互聯(lián)網(wǎng)金融其實(shí)只是普惠金融的一個(gè)部分，而普惠金融的本質(zhì)是向貧窮的弱勢(shì)群體提供低成本且負(fù)責(zé)任的金融產(chǎn)品和服務(wù),。在強(qiáng)調(diào)低成本的同時(shí),，負(fù)責(zé)任同樣不可偏廢。

　　圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融的討論在近期財(cái)經(jīng)輿論場(chǎng)中蔚為壯觀,。這個(gè)概念在被熱炒的同時(shí),，其隱含的基本理念與邏輯卻似乎被忽略了：互聯(lián)網(wǎng)金融其實(shí)只是普惠金融的一個(gè)部分，而普惠金融的本質(zhì)是向貧窮的弱勢(shì)群體提供低成本且負(fù)責(zé)任的金融產(chǎn)品和服務(wù),。在強(qiáng)調(diào)低成本的同時(shí),，負(fù)責(zé)任同樣不可偏廢。

　　一直以來,，高昂成本是隔離傳統(tǒng)金融與弱勢(shì)群體的天然鴻溝,。金融的核心是對(duì)各種資源的索取權(quán)進(jìn)行交易并轉(zhuǎn)移，從而對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)資源進(jìn)行超越主體,、跨越區(qū)域,、穿越時(shí)期的配置。這需要建立在準(zhǔn)確信息的基礎(chǔ)上,，比如,，在信貸發(fā)放中，就必須依靠借款人的信用信息來判斷其償債能力和意愿,。

　　收集處理各種信息產(chǎn)生大量成本,。對(duì)于傳統(tǒng)金融來說，大型企業(yè)的大額業(yè)務(wù)會(huì)攤薄單位服務(wù)成本,，因此深受青睞,，而弱勢(shì)群體分散的小額金融業(yè)務(wù)，交易成本高昂,，使傳統(tǒng)金融不愿也沒能力提供服務(wù),。

　　互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)改變了這些?；ヂ?lián)網(wǎng)可有效處理大規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)化信息,，大大降低了提供小額金融服務(wù)的成本，將金融服務(wù)下延至邊緣人群,，這恰恰是2005年聯(lián)合國(guó)在“國(guó)際小額貸款年”首次正式提出的“普惠金融”的應(yīng)有之義,。

　　脫胎于小額貸款和小額金融，普惠金融的最終目標(biāo)就是為弱勢(shì)群體,、小微企業(yè)服務(wù),，便利交易活動(dòng)、改善居民生活,、支持創(chuàng)業(yè)投資,，從而提高資源配置效率，增進(jìn)社會(huì)福利,。

　　互聯(lián)網(wǎng)為普惠金融插上了技術(shù)之翼,，在其推動(dòng)下，無論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家,，普惠金融的理念在支付,、理財(cái)、信貸等各金融環(huán)節(jié)都得到了體現(xiàn),。在電子支付方面,，韓國(guó)、新加坡,、印度,、馬來西亞,、菲律賓、肯尼亞都取得了不小突破,。當(dāng)?shù)氐囊苿?dòng)通訊公司與銀行通過合作,，為用戶特別是偏遠(yuǎn)地區(qū)的手機(jī)用戶提供匯款、小額支付,、小額金融在內(nèi)的一系列金融服務(wù),。

　　在小額貸、理財(cái),、保險(xiǎn)等方面,，肯尼亞在手機(jī)支付的基礎(chǔ)上衍生出為客戶提供通過手機(jī)將錢存入利息賬戶、申請(qǐng)短期（30天）貸款和購買保險(xiǎn)等金融服務(wù),。美國(guó)的Kiva,、Lending Club和Prosper等則是通過P2P平臺(tái)為個(gè)人或小微企業(yè)提供融資服務(wù)。

　　相比之下,，中國(guó)的P2P平臺(tái)發(fā)展更加迅猛,，已達(dá)數(shù)百家，在提供小額信貸服務(wù)的同時(shí),，有些平臺(tái)還擴(kuò)展到了理財(cái)?shù)阮I(lǐng)域,。阿里巴巴則在技術(shù)和商業(yè)模式上最為成熟，在小額貸方面形成傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)無法比擬的優(yōu)勢(shì),。

　　“互聯(lián)網(wǎng)金融”在中國(guó)出現(xiàn),，卻使其普惠金融的本質(zhì)被忽略。人們沉浸在低成本的歡樂中時(shí),，往往忽視甚至排斥普惠金融的另一面—負(fù)責(zé)任,，這隱含著無法輕視的風(fēng)險(xiǎn)，殷鑒并不遠(yuǎn),。美國(guó)的次貸危機(jī),，正是普惠金融的風(fēng)險(xiǎn)事件。次貸的本意是為了讓低收入人群獲取住房貸款,，但由于不負(fù)責(zé)任而在實(shí)踐中演變成一種投機(jī),。放貸方與求貸方的欺詐行為大量涌現(xiàn)，引發(fā)了市場(chǎng)泡沫,，最終導(dǎo)致金融危機(jī),。

　　作為普惠金融的一部分，互聯(lián)網(wǎng)金融同樣面臨“不負(fù)責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)”,，這不僅包括支付安全,，還包括客戶隱私保護(hù)，企業(yè)行為約束以及信用風(fēng)險(xiǎn)積聚等問題,。這也正是當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管被高度關(guān)注的原因之一,。如何在鼓勵(lì)創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)管理之間尋找平衡,，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)普惠金融，將考驗(yàn)監(jiān)管層的智慧,。（戴險(xiǎn)峰中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院特聘教授,，《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》）

　　作者：戴險(xiǎn)峰