| 互聯(lián)網(wǎng)證券――這一新興業(yè)態(tài)正式走入資本市場(chǎng)。對(duì)投資者來(lái)說(shuō),，這不只是網(wǎng)上開(kāi)戶,、交易那么簡(jiǎn)單,；對(duì)證券業(yè)而言，也絕不僅是低傭金率等一系列簡(jiǎn)單的環(huán)境變化,。該業(yè)務(wù)賦予券商在賬戶管理方面的自主性,，將給證券公司綜合理財(cái)服務(wù)創(chuàng)新帶來(lái)本質(zhì)性的革命 ⊙記者 馬婧妤 浦泓毅 王寧 ○編輯 梁偉 中信、銀河,、國(guó)泰君安,、平安、長(zhǎng)城,、華創(chuàng)6家試點(diǎn)券商獲互聯(lián)網(wǎng)證券試點(diǎn)資格,，標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)證券這一新興業(yè)態(tài)正式走入我國(guó)資本市場(chǎng)。而該業(yè)務(wù)賦予券商在賬戶管理方面的自主性,，則將給證券公司綜合理財(cái)服務(wù)創(chuàng)新帶來(lái)本質(zhì)性的革命,。 上證報(bào)記者從試點(diǎn)券商處了解到，互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)試點(diǎn)方案的核心在于賬戶管理,，投資者開(kāi)設(shè)的互聯(lián)網(wǎng)證券賬戶獨(dú)立于A股賬戶,，在支付、交易,、資金托管結(jié)算等方面具有更大的靈活性,，部分試點(diǎn)券商將借互聯(lián)網(wǎng)證券試水理財(cái)賬戶資金的獨(dú)立管理?！ ?p> 互聯(lián)網(wǎng)證券賬戶體現(xiàn)獨(dú)立性和風(fēng)險(xiǎn)分層 上證報(bào)記者從試點(diǎn)券商處了解到,，互聯(lián)網(wǎng)證券賬戶獨(dú)立于普通A股賬戶，在賬戶體系的構(gòu)建上依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)分級(jí)分層,，體現(xiàn)了“綜合理財(cái)”的概念,。 據(jù)悉，早在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)組織對(duì)互聯(lián)網(wǎng)證券進(jìn)行創(chuàng)新評(píng)審之初,，即明確提出互聯(lián)網(wǎng)證券賬戶的獨(dú)立性要求,。在證券公司創(chuàng)新、財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展的大背景下,，這為券商探索新型賬戶管理模式提供了靈活度和自主性,。 在賬戶獨(dú)立的基礎(chǔ)上，各家券商均在試點(diǎn)方案中提出了賬戶分層管理的構(gòu)想,。首批試點(diǎn)證券公司均擬將客戶的互聯(lián)網(wǎng)賬戶分為三級(jí),，不同層級(jí)賬戶體現(xiàn)不同的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)和投資者適當(dāng)性管理要求。其中消費(fèi)類,、理財(cái)類賬戶僅限于為客戶提供場(chǎng)外服務(wù)時(shí)使用,。 某試點(diǎn)券商相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，公司擬將互聯(lián)網(wǎng)證券賬戶分為基礎(chǔ)賬戶,、理財(cái)賬戶,、證券投資賬戶三類,，不同賬戶具有不同權(quán)限，對(duì)應(yīng)不同產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí),，適用不同投資者適當(dāng)性管理規(guī)范,。 “例如，基礎(chǔ)賬戶中的資金將可以與當(dāng)前網(wǎng)上支付相接近的便捷程度進(jìn)行消費(fèi),、跨行轉(zhuǎn)賬及購(gòu)買(mǎi)現(xiàn)金管理型理財(cái)產(chǎn)品,。理財(cái)賬戶則用于購(gòu)買(mǎi)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相對(duì)較高的各類理財(cái)產(chǎn)品?！痹撠?fù)責(zé)人說(shuō),。 另一試點(diǎn)券商業(yè)務(wù)人員介紹，互聯(lián)網(wǎng)證券賬戶不同于A股投資賬戶,，它體現(xiàn)了“綜合理財(cái)”的概念,，通過(guò)不同層級(jí)的互聯(lián)網(wǎng)證券賬戶，客戶不僅能夠?qū)崿F(xiàn)理財(cái)需求,，還能夠進(jìn)行轉(zhuǎn)賬,、消費(fèi)支付等操作。 三類賬戶在互聯(lián)網(wǎng)上的開(kāi)戶方式也有區(qū)別,，具體表現(xiàn)為認(rèn)證方式的層層遞進(jìn),，交易權(quán)限、風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)較低的初級(jí)賬戶僅需填寫(xiě)個(gè)人信息,、關(guān)聯(lián)銀行卡后即可開(kāi)戶,；而最高級(jí)別的證券交易賬戶則需經(jīng)過(guò)券商工作人員視頻認(rèn)證并與身份材料進(jìn)行比對(duì)后才能開(kāi)設(shè)?！ ?p> 部分券商欲試水理財(cái)資金獨(dú)立管理 互聯(lián)網(wǎng)證券的獨(dú)立性，為券商開(kāi)展賬戶管理,、依照客戶需求更好提供金融服務(wù)賦予了更大的空間,。上證報(bào)記者獲悉，部分試點(diǎn)券商的試點(diǎn)方案中,，明確提出了對(duì)客戶互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)賬戶資金進(jìn)行獨(dú)立管理的設(shè)想,。 所謂“獨(dú)立管理”，即客戶開(kāi)設(shè)的互聯(lián)網(wǎng)證券理財(cái)賬戶,，不需進(jìn)行第三方存管,，而是由證券公司在商業(yè)銀行開(kāi)立統(tǒng)一的理財(cái)資金專用賬戶，存放客戶理財(cái)資金,。而證券投資類賬戶,，還將嚴(yán)格按照要求實(shí)施第三方存管。 券商綜治以來(lái),，投資者證券交易資金一直實(shí)施第三方存管制度,，遵循“券商管證券,、銀行管資金”的原則，將投資者證券賬戶與證券保證金賬戶嚴(yán)格分離管理,。第三方存管模式下,，證券公司不再向客戶提供交易結(jié)算資金的存取服務(wù)，只負(fù)責(zé)客戶證券交易,、股份管理和清算交收等,。 資深專家表示，當(dāng)前我國(guó)證券行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀與當(dāng)年已不可同日而語(yǔ),，開(kāi)展理財(cái)服務(wù)的同時(shí),，對(duì)客戶交易結(jié)算資金的安全性要求、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的適當(dāng)性要求已經(jīng)內(nèi)化為證券公司經(jīng)營(yíng)的自我要求,?；ヂ?lián)網(wǎng)證券理財(cái)賬戶的“獨(dú)立性”，使探索券商對(duì)場(chǎng)外理財(cái)賬戶的獨(dú)立管理成為可能,。 “互聯(lián)網(wǎng)證券試點(diǎn)最本質(zhì)的內(nèi)容,，在于從客戶的需求和便捷性要求出發(fā)，在依法合規(guī),、風(fēng)險(xiǎn)分層管理適當(dāng)?shù)那闆r下,，進(jìn)行金融服務(wù)創(chuàng)新?！蹦吃圏c(diǎn)券商業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示,，券商綜治以來(lái)，為規(guī)范行業(yè)發(fā)展,，證券公司一直缺乏實(shí)質(zhì)性的證券托管結(jié)算功能,，交易功能薄弱,、支付功能受限，現(xiàn)在看來(lái)這不僅制約了證券公司的創(chuàng)新，也制約了整個(gè)理財(cái)行業(yè)的發(fā)展,，這種現(xiàn)狀已與投資者的理財(cái)需求不相適應(yīng),。 2012年證券公司創(chuàng)新大會(huì)以后,，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人明確提出應(yīng)再造證券公司作為投行的交易,、托管結(jié)算、支付,、融資和投資等五大基礎(chǔ)功能,，真正實(shí)現(xiàn)證券業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。此后,，券商消費(fèi)支付,、資產(chǎn)托管等業(yè)務(wù)相繼破冰。 業(yè)內(nèi)人士說(shuō)，從互聯(lián)網(wǎng)證券試點(diǎn)開(kāi)始,，證券公司有望在重構(gòu)五大基礎(chǔ)功能,、提升綜合服務(wù)水平方面，邁出更實(shí)質(zhì)性步伐,。 此外,，試點(diǎn)券商也表示，經(jīng)協(xié)會(huì)專業(yè)評(píng)價(jià)認(rèn)可的互聯(lián)網(wǎng)證券試點(diǎn)方案目前仍在設(shè)想階段,，賬戶體系的逐漸落實(shí)完善將依據(jù)實(shí)際操作情況逐步推進(jìn),。 |
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