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市場(chǎng)前景展望:匡算“十二五”末國內(nèi)電機(jī)市場(chǎng)250億元,。電機(jī)品種繁多,永磁電機(jī)為發(fā)展趨勢(shì),。全球新能源汽車發(fā)展處于起步階段,若按照各國規(guī)劃的進(jìn)度,預(yù)計(jì)2015年國內(nèi)新能源汽車?yán)塾?jì)產(chǎn)量達(dá)50萬輛,全球新能源汽車產(chǎn)量達(dá)到200萬輛,。 整車企業(yè)與專業(yè)電機(jī)企業(yè)分據(jù)上游供應(yīng)鏈。目前國內(nèi)電動(dòng)客車企業(yè)主要采用國內(nèi)電機(jī)廠商產(chǎn)品,市場(chǎng)格局層面,目前上海電驅(qū)動(dòng)占據(jù)國內(nèi)新能源汽車電機(jī),、電控主要市場(chǎng),份額約50-60%,。海外新能源汽車行業(yè)起步早,因此形成了比較固有的供應(yīng)鏈格局。日韓汽車供應(yīng)商大多以集團(tuán)公司全產(chǎn)業(yè)鏈形式(In-house)配套生產(chǎn);德系車的電機(jī)供應(yīng)商集中在博世和采埃孚;美系車的電機(jī)供應(yīng)來源比較寬泛,。此外,市場(chǎng)最為關(guān)注的Tesla公司的ModelS和Roadster電機(jī)均采購自福田電機(jī),。 電機(jī)成本下降空間集中在量產(chǎn)后規(guī)模效應(yīng)導(dǎo)致折舊攤銷等成本及電控成本的下降。永磁同步電機(jī)上游原料在于稀土磁材,混動(dòng)汽車單位需要磁材2.5千克/輛;而純電動(dòng)汽車單位用量按照電機(jī)個(gè)數(shù)倍增,。其原材料釹鐵硼雖然造價(jià)高,但僅占電機(jī)成本10%,。預(yù)計(jì)2015年全球磁材需求量為14萬噸,而應(yīng)用于新能源汽車領(lǐng)域(包括驅(qū)動(dòng)電機(jī)及其他車用零件電機(jī))的需求占比也將開始突破10%。 電機(jī)驅(qū)動(dòng)控制系統(tǒng)是驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)的核心,?？刂葡到y(tǒng)主要由逆變器(主要部件是IGBT功率模塊)、逆變驅(qū)動(dòng)器,、電源模塊,、中央控制模塊、軟起動(dòng)模塊,、保護(hù)模塊,、散熱系統(tǒng)信號(hào)檢測(cè)模塊等組成,其中IGBT占整個(gè)控制器成本的40-50%。目前IGBT尚未能國產(chǎn)化,為國外所壟斷;國內(nèi)技術(shù)還有待進(jìn)一步完善,。l驅(qū)動(dòng)電機(jī)系統(tǒng)將朝著永磁化,、數(shù)字化和集成化方向發(fā)展。目前某些關(guān)鍵材料(如高性能硅鋼片,、絕緣材料)和關(guān)鍵元器件(如IGBT,、DSP芯片)仍主要依靠進(jìn)口,限制了選擇余地和成本降低,但是相對(duì)動(dòng)力電池而言,驅(qū)動(dòng)電機(jī)系統(tǒng)并不是電動(dòng)汽車發(fā)展的障礙。 電機(jī)發(fā)展催生零部件配套市場(chǎng)發(fā)展,。各大電機(jī)整機(jī)制造商在實(shí)行規(guī)?；嫔a(chǎn)過程中,逐漸降低電機(jī)零部件自制率,致力于電機(jī)核心技術(shù)研發(fā),、終端銷售和品牌塑造,零部件主要依賴外部獨(dú)立的供應(yīng)商。我們認(rèn)為未來新能源汽車領(lǐng)域?qū)⑿纬深愃朴谔O果產(chǎn)業(yè)鏈的“電動(dòng)汽車零部件產(chǎn)業(yè)鏈”,。定轉(zhuǎn)子領(lǐng)域,建議重點(diǎn)關(guān)注與國際電動(dòng)機(jī)巨頭形成穩(wěn)定供貨關(guān)系的信質(zhì)電機(jī)(38.65,0.00,0.00%)[1.95% 資金 研報(bào)],。電池保護(hù)元器件領(lǐng)域,建議重點(diǎn)關(guān)注長(zhǎng)園集團(tuán)(10.92,0.14,1.30%)[4.76% 資金 研報(bào)],該公司掌握了鋰電池保護(hù)用核心元件的制造與應(yīng)用的核心技術(shù)。繼電器領(lǐng)域,建議重點(diǎn)關(guān)注國內(nèi)排名第一的繼電器生產(chǎn)企業(yè)-宏發(fā)股份(21.56,0.13,0.61%),。 電動(dòng)車發(fā)展,充電樁先行,。根據(jù)十二五新能源汽車規(guī)劃,預(yù)計(jì)充電樁市場(chǎng)投資超過600億元以上,其中設(shè)備投資120億元以上。國網(wǎng)2014年第一批集采已經(jīng)啟動(dòng),標(biāo)準(zhǔn)充換電站建設(shè)進(jìn)入快速增長(zhǎng)階段,。國網(wǎng)示范項(xiàng)目中,許繼電氣(33.08,0.05,0.15%)[3.03% 資金 研報(bào)],、國電南瑞(14.83,0.03,0.20%)[0.00% 資金 研報(bào)]市場(chǎng)份額分別達(dá)60%以上,30%。建議重點(diǎn)關(guān)注,。 不確定性分析。國家政策扶持力度及技術(shù)開發(fā)進(jìn)展低于預(yù)期,。
         新能源汽車概念股認(rèn)為主要可以從5主線布局：
1,、鋰電池： 如滄州明珠、動(dòng)力源,、萬向錢潮漲停,，路翔股份、江蘇國泰,、中材科技,、金瑞科技、新宙邦,、贛鋒鋰業(yè),、杉杉股份、佛塑科技,、億緯鋰能,、九九久、多氟多,、中信國安,、西藏城投、駱駝股份,。 2,、充電樁： 如南洋股份、和順電氣,、動(dòng)力源漲停,，上海普天、萬馬股份,、奧特迅,、成飛集成,。其中成飛集成高位回避。 3,、燃料電池： 安凱客車漲停,，金瑞科技、同濟(jì)科技,、華昌化工表現(xiàn)活躍,。 4、汽車： 如安凱客車,、曙光股份,、中國重汽、萬向錢潮,、聯(lián)明股份,、江淮汽車、萬安科技,、松芝股份,、海馬汽車漲停，一汽夏利,、一汽轎車,、貴航股份、中通客車,、均勝電子等漲6%,。 5、石墨烯： 如維科精華漲停,，烯碳新材,、金路集團(tuán)、方大炭素等表現(xiàn),。 6,、其它：如智能汽車、鎳,、鉬等相關(guān)個(gè)股,。如大富科技、華澤鈷鎳,、吉恩鎳業(yè),、金鉬股份等。 |
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