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中國(guó)期貨市場(chǎng)的運(yùn)行情況 2013年中國(guó)期貨市場(chǎng)持續(xù)發(fā)展,，成交規(guī)模較上年有大幅提升。2013年,，中國(guó)期貨市場(chǎng)累計(jì)成交量達(dá)20.62億手（以下數(shù)據(jù)均按單邊計(jì)算）,，同比增長(zhǎng)42.21%。其 中,，上海期貨交易所累計(jì)成交量為6.42億手,，占比為31.16%，同比增長(zhǎng)75.86%,；鄭州商品交易所累計(jì)成交量為5.25億手,，占比為 25.48%，同比增長(zhǎng)51.40%,；大連商品交易所累計(jì)成交量為7.01億手,，占比為33.98%，同比增長(zhǎng)10.66%,；中國(guó)金融期貨交易所累計(jì)成交 量為1.94億手,，占比為9.39%，同比增長(zhǎng)84.22%,。2013年,，中國(guó)期貨市場(chǎng)累計(jì)成交額達(dá)到267.47萬(wàn)億元，折合43.19萬(wàn)億美元,，同比 增長(zhǎng)56.31%,。其中，上海期貨交易所累計(jì)成交額為60.42萬(wàn)億元,，同比增長(zhǎng)35.47%,，占中國(guó)市場(chǎng)成交額的比重為22.59%；鄭州商品交易所累 計(jì)成交額為18.90萬(wàn)億元,，同比增長(zhǎng)8.85%,，占中國(guó)市場(chǎng)成交額的比重為7.07%；大連商品交易所累計(jì)成交額為47.15萬(wàn)億元,，同比增長(zhǎng) 41.51%,，占中國(guó)市場(chǎng)成交額的比重為17.63%；中國(guó)金融期貨交易所累計(jì)成交額為141.01萬(wàn)億元,，同比增長(zhǎng)85.92%,，占中國(guó)市場(chǎng)成交額的比 重為52.72%。 2013年,，中國(guó)繼續(xù)在全球期貨市場(chǎng)中占據(jù)重要地位,。根據(jù)美國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)（FIA）統(tǒng)計(jì)的2013年全年成交量數(shù)據(jù)，大連商品交易所、上海期貨交易所,、鄭州商品交易所和中國(guó)金融期貨交易所的成交量世界排名依次為第11,、第12、第13和第19位,，前三家排名不變,，中國(guó)金融期貨交易所排名有所提高。從商品大類來(lái)看,，中國(guó)已有多個(gè)品種在全球名列三甲,。其 中包括：豆粕在農(nóng)產(chǎn)品類中排名第一，成交量為26535.76萬(wàn)手,；菜粕在農(nóng)產(chǎn)品類中排名第二,，成交量為16010.04萬(wàn)手；豆油在農(nóng)產(chǎn)品類中排名第 三,，成交量為9633.47萬(wàn)手,；螺紋鋼在金屬類中排名第一，成交量為29372.89萬(wàn)手,；銅在金屬類中排名第二,，成交量為6429.59萬(wàn)手；白銀在 貴金屬類中排名第一,，成交量為17322.26萬(wàn)手,。 中國(guó)期貨市場(chǎng)的新發(fā)展 2013年，中國(guó)期貨市場(chǎng)在品種數(shù)量,、行業(yè)結(jié)構(gòu)、期貨公司業(yè)務(wù)范圍和監(jiān)管理念等層面均實(shí)現(xiàn)了突破,，市場(chǎng)規(guī)模及影響力顯著提高,。2013年相繼上市了焦煤、動(dòng)力煤,、石油瀝青,、鐵礦石、雞蛋,、粳稻,、纖維板、膠合板8個(gè)商品期貨品種和國(guó)債期貨1個(gè)金融期貨品種,，至此,，國(guó)內(nèi)期貨品種增加至40個(gè)。期貨品種已經(jīng)從單一品種發(fā)展到產(chǎn)業(yè)鏈上下游,，進(jìn)一步拓展了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的深度和廣度,。 2013年7月5日，上海期貨交易所正式啟動(dòng)黃金、白銀的連續(xù)交易,，12月20日上海期貨交易所連續(xù)交易的期貨品種從貴金屬擴(kuò)展到銅,、鋁、鋅,、鉛四個(gè)有 色金屬品種,。連續(xù)交易是國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)接軌的重要步伐，投資者可以利用夜盤交易及時(shí)調(diào)整頭寸,、防范隔夜風(fēng)險(xiǎn),，期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理功能得以明顯加 強(qiáng)。 2013年7月,，大連商品交易所和鄭州商品交易所分別發(fā)布了套利交易管理辦法,，規(guī)定了套利保證金標(biāo)準(zhǔn)為買方向持倉(cāng)交易保證金和賣方向持倉(cāng)交易保證金的最大值。上海期貨交易所單向大邊保證金制度自2013年12月27日收盤結(jié)算起正式實(shí)施,，單向大邊保證金制度的推出,，有利于在控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，降低市場(chǎng)運(yùn)行成本,，提高保證金使用效率,。 2013年9月29日，上海自由貿(mào)易區(qū)正式掛牌成立,。按照黨中央,、國(guó)務(wù)院關(guān)于建設(shè)中國(guó)(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的重要戰(zhàn)略部署，中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意上海期貨交 易所在自貿(mào)區(qū)內(nèi)籌建上海國(guó)際能源交易中心股份有限公司,，具體承擔(dān)推進(jìn)國(guó)際原油期貨平臺(tái)籌建工作,，并依托這一平臺(tái)，全面引入境外投資者參與境內(nèi)期貨交易,。以 此為契機(jī),，擴(kuò)大中國(guó)期貨市場(chǎng)對(duì)外開放程度。 2013年10—12月,，鄭州商品交易所,、大連商品交易所、上海期貨交易所,、中國(guó)金融期貨交易所相繼推出各自的期權(quán)仿真交易,。推出場(chǎng)內(nèi)期權(quán)意義重大，可以豐富風(fēng)險(xiǎn)管理工具,，完善期貨市場(chǎng)體系,，促進(jìn)機(jī)構(gòu)投資者發(fā)展，提高期貨市場(chǎng)運(yùn)行質(zhì)量,，深化期貨市場(chǎng)功能,，更好地滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需要,。 中國(guó)期貨公司發(fā)展的新動(dòng)態(tài) 隨著期貨市場(chǎng)的不斷發(fā)展，中國(guó)期貨公司的經(jīng)營(yíng)范圍逐步從單純的期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù),、境外期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等拓展,。目前，期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理子公司逐步開展了倉(cāng)單服務(wù),、基差交易,、合作套保、定價(jià)服務(wù)等業(yè)務(wù),，但相關(guān)財(cái)務(wù),、稅務(wù)處理等配套政策有待進(jìn)一步完善，風(fēng)險(xiǎn)管理子公司的業(yè)務(wù)目前仍處于起步階段,。 隨著中國(guó)期貨公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)的陸續(xù)推出及行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇,，并購(gòu)重組和增資成為期貨公司發(fā)展的重要手段。2013 年3月,，中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)了長(zhǎng)江期貨吸收合并湘財(cái)祈年期貨,；同月，西部證券完成增持控股子公司西部期貨股權(quán),；2013年7月,，弘業(yè)期貨完成收購(gòu)華證期 貨；2013年8月,，山西證券以支付現(xiàn)金和非公開發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的形式收購(gòu)格林期貨全部股權(quán),，這是國(guó)內(nèi)證券行業(yè)首例通過(guò)上市公司資本運(yùn)作平臺(tái)發(fā)起的跨行 業(yè)并購(gòu)案例；2013年8月,，中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)方正證券收購(gòu)北京中期期貨公司60%股權(quán),，北京中期更名為方正中期期貨；2013年11月,，中航投資公告,，控 股子公司中航期貨擬以現(xiàn)金1450萬(wàn)元收購(gòu)江南期貨33.33%的股權(quán)。2013年中國(guó)期貨公司出現(xiàn)了持續(xù)的增資熱潮,。 隨著金融市場(chǎng)開放程度的不斷提高和期貨市場(chǎng)的國(guó)際地位不斷提升，中國(guó)期貨公司的國(guó)際化步伐明顯加快,。2013年7月26日,，廣發(fā)證券發(fā)布公告稱，公司旗下子公司廣發(fā)期貨有限公司已經(jīng)完成了對(duì)法國(guó)外貿(mào)銀行持有的英國(guó)NCM期貨公司（NCM）100%股權(quán)的收購(gòu),，這是中資背景期貨公司海外并購(gòu)的“第一單”,。NCM擁有倫敦金屬交易所（LME）等多個(gè)期貨交易所的結(jié)算會(huì)員資格。通過(guò)本次股權(quán)收購(gòu),，廣發(fā)期貨可以快速獲得英國(guó)主要交易所的結(jié)算會(huì)員等資格,，并快速地開展受英國(guó)金融服務(wù)管理局（Financial Service Authority，F(xiàn)SA）監(jiān)管的各種業(yè)務(wù)。 中國(guó)期貨市場(chǎng)的未來(lái)展望 2014年,，中國(guó)期貨市場(chǎng)將進(jìn)一步支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,，加快多層次資本市場(chǎng)建設(shè)，促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展,。我國(guó)將繼續(xù)推動(dòng)原油期貨等戰(zhàn)略性資源品種的 上市,，穩(wěn)步發(fā)展商品期權(quán)、商品指數(shù)等新型交易工具,。加快建設(shè)金融衍生品市場(chǎng),，推進(jìn)外匯期貨、股指期權(quán),、個(gè)股期權(quán)等金融工具創(chuàng)新,。研究推進(jìn)場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)建 設(shè)，支持實(shí)體企業(yè),、金融機(jī)構(gòu)開發(fā)符合設(shè)計(jì)需要的遠(yuǎn)期,、互換、場(chǎng)外期權(quán)等衍生品,，推進(jìn)場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)配套設(shè)施建設(shè),。 在法律法規(guī)方面，為進(jìn)一步發(fā) 揮期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能,，2013年12月,，全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委員會(huì)召開證券法（修改）和期貨法起草組成立暨第一次全體會(huì)議，《期貨法》正式列入 2014年立法計(jì)劃,?！镀谪浄ā肥琴Y本市場(chǎng)重要的基礎(chǔ)性制度，是解決期貨市場(chǎng)改革發(fā)展和實(shí)踐中重大問題的法理依據(jù),。一系列涉及期貨市場(chǎng)的重要制度,，如交易 機(jī)制、主體規(guī)范,、風(fēng)險(xiǎn)控制,、投資者保護(hù)等將得以明確和完善。 2014年互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的背景下,，上海期貨交易所將利用以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn) 代信息技術(shù),，創(chuàng)新商業(yè)模式，為市場(chǎng)提供更加便捷和多樣化的產(chǎn)品和服務(wù),，為未來(lái)期貨市場(chǎng)發(fā)展創(chuàng)造契機(jī),。上海期貨交易所將圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融積極開展商業(yè)模式以及 技術(shù)研究，抓住“大數(shù)據(jù)”和“云計(jì)算”等未來(lái)信息技術(shù)發(fā)展趨勢(shì),，加強(qiáng)數(shù)據(jù)開發(fā),、集成和利用,，積極打造行業(yè)領(lǐng)先的綜合交易平臺(tái)。 |
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