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給股海中沉浮的中小投資者：交易的三根木頭 作者：勞劍勇
心理控制是需要首先介紹的部分,。因為,，離開良好的心理控制能力，不僅交易不會成功,，任何事業(yè)都不會成就,。更可怕的是，在交易中,，不懂自我控制的你,，看著行情，敲著鍵盤,，晃晃悠悠,，糊里糊涂，其本質是通過自己的手把自己的帳戶里的金錢輸入到別人的帳戶中去,。 寬泛地講,，成功交易者是具備熱忱和勇氣的獨行俠： 首先是對于金融交易的熱忱。你必須對于證券市場充滿興趣,，希望了解其中的一切,。這是大多數投資者欠缺的特質。一般人認為金融市場枯燥無味,，即使他們認為交易非常刺激有趣,，但經過一段時間就心生厭煩，因為交易涉及太多的研究與分析,，需要耗費很多精力,。你必須了解市場為何出現目前行情，必須隨時判斷買賣力道,，主力動機,。無時無刻追求這些問題的答案，需要具備非凡的耐心,、精力與成功的欲望,。 勇氣是頂尖投資者的第二項基本心理素質。必須有相當大的勇氣才能夠承認自己錯誤;必須有相當大的勇氣才能夠面對損失,，而不是怨天尤人;必須有相當大的勇氣才能自行承擔錯誤的責任,。 面對損失，交易員經常不能坦然接受,。我們不相信這一切是因為自己的錯誤,，總是希望把責任歸咎于上天或其他因素。海明威說過一句名言：“如果你還有一點本事的話,，任何差錯都是你本身的問題,。”頂尖交易員一定要對自己負責,。 另外,，一位成功的交易員須有安然扮演少數分子的勇氣,。持有一種與大多數人不同的看法，這也需要勇氣,。這本身并不代表你一定賺錢,。但這是很重要的心理特質。某些情況下,，這代表勝負的關鍵,，讓你掌握絕佳的機會。因為最佳的交易機會必定無法獲得普遍的認同,。 優(yōu)秀交易員必須相信自己的能力,。我們花費無數的代價發(fā)展交易系統(tǒng)，研究交易對象,，一旦建立倉位之后,，我們應該專注于建倉的理由。如果我們聽到謠言就提早結束倉位,，這無異于放棄自己原有的系統(tǒng)去采用一套追隨謠言的系統(tǒng),。套用一句流行歌詞：交易“真的需要勇氣，去面對流言飛語”,。 不少投資者在潛意識里就準備讓媒體的評論來決定自己的倉位,，因為這可以把責任轉嫁給他人。任何損失都是媒體的錯誤,，獲利當然是歸功于自己的交易技巧,。把別人的主意擺在自己的看法之前,，往往是為了逃避責任,。這經常是因為自信不足，尤其是在連續(xù)損失之后,。為了解決這方面的問題,，首先必須讓自己獨立承擔所有的盈虧責任。你必須發(fā)展一套屬于自己的有信心的系統(tǒng),，經過統(tǒng)計意義的測試,，如果它確實有效，你才能對系統(tǒng)產生信心,。如果系統(tǒng)的操作績效不甚理想,，應該設法改善或者放棄。 然而,，在金融交易領域,，成功者是極少數，僅僅具備熱忱和勇氣是遠遠不夠的,。成功的交易家都是異于常人的,，具體歸納起來,，成為穩(wěn)定贏家必須具備13項人格特質。一個成功交易者也許未必具備這些心理特質中的全部,，但一定得具備其中的絕大部分,，而且他所不具備的那部分不能對其交易成功構成重大障礙。 必須指出的是,，即便一個交易者具備如下全部特質,，也不一定能夠保證成功——除非同時掌握了良好的交易策略。換言之,，優(yōu)秀的心理特質只是必要條件,，如果沒有掌握良好的交易策略，交易成功仍然是水花鏡月,，空中樓閣,。 去過廟宇的人都知道，一進廟門,，首先是彌勒佛,，笑臉迎客。而在他的背面,，則是表情嚴肅的韋陀佛,。 相傳在很久以前，他們并不在同一寺廟,，而是分別掌管不同的廟宇,。 彌勒佛熱情好客，所以香客非常多,，但他什么都不在乎,，丟三落四，不能好好地管理賬務,，經常入不敷出,。而韋陀佛雖然管賬是一把好手，但成天陰著個臉,，太過嚴肅,，搞得香客越來越少，最后香火斷絕,。 佛祖巡查時發(fā)現了這個問題,，就將他們倆安排在同一個寺廟：由彌勒佛負責公關，喜迎八方客,，大肚能容,，笑口常開，于是香火旺盛,。而韋陀佛鐵面無私,，錙銖必較,，能以理服人，則讓他負責財務,，嚴格把關,。在兩人的分工合作中，廟宇呈現出一派欣欣向榮的景象,。 “彌勒佛”象征著職業(yè)交易員應有的優(yōu)秀人格特質：真誠,，寬容，大度,，高貴,，隨和，耐心,。但是僅僅具備這些“軟力量”是遠遠不夠的,，我們必須掌握另一種“硬力量”：優(yōu)秀的交易策略。優(yōu)秀的交易策略應該具備“韋陀佛”的特質：嚴格止贏止損(鐵面無私),，精確量化(錙銖必較),，高勝算率(以理服人)。這樣,，穩(wěn)定的盈利能力才是指日可待,。 這13項心理特質(軟力量)包括： (1)獨立人格 獨立決策，勇于承擔決策后果,。 吉姆?羅杰斯：“在大多數的情況下,，經過自己的思索比違背自己的意愿而聽從他人的決定，更能做出正確的決策并采取正確的行動,。事實是,，這世界上不曾有哪個人依靠從眾成功?！?/strong> 威廉?歐奈爾：“大部分投資人靠耳語,、謠言、故事以及一些業(yè)余人士的建議投資股票,。換句話說，他們等于是把自己的血汗錢交給別人投資,。他們寧愿相信別人的耳語,，也不愿相信自己的決定?！?/strong> 杰西?利物莫：“一般人不希望別人告訴他現在是多頭還是空頭市場,。他要別人明確地告訴他應該買進、賣出特定的個股,。他想不勞而獲,，他甚至希望不必思考,，就算從地上撿錢他都嫌太麻煩?！?/strong> (2)客觀精神 判斷與操作盡可能地貼近市場的客觀實際,，交易者越客觀成就越大。 “華爾街操盤高手”麥可?馬可斯在評價另一位超級交易員布魯斯?柯凡納時說：“他之所以成功我想是因為他很客觀,。一個好的交易員絕對不能沒有彈性,。假如你發(fā)現某個人能以開通的胸懷接受世上的事，你就找到一個具有成為交易員條件的人,?！?/strong> 他還說：“我見過許多相當不錯的交易員，最后是把賺到的錢全數吐出來,，這是因為他們在賠錢時,，都不愿意停止交易。我在賠錢時會對自己說：‘你不能再繼續(xù)作交易了,?！硗猓慨斒袌鲎邉菖c我的預測完全相反時,，我會說：‘我原本希望趁這波行情大賺一筆,，不過既然市場走勢不如預期，我干脆退出’,?！?/strong> 威廉?歐尼爾:“大部分投資人都無法以客觀的角度來觀察股市。他們總會挑選自己心理上較為喜歡的股票,，并一心希望這些股票會使他們獲利,，而忽略了股市走勢所透露出來的訊息?！?/strong> (3)熱愛交易 對交易充滿“真正的興趣”以及取得成功的“熾熱的欲望”,。 拿破侖?希爾曾經說過：“一個普通的愿望是無法戰(zhàn)勝失望、沮喪,、失敗,、批評和各種困難的，只有當它是一種熾熱的欲望,，一種癡迷,、執(zhí)著時，這一切才有可能,?！?/strong> (4)專注求勝 如果你沒有天才的天賦,但你比天才更專注,你的成就會遠遠超過天才。 大衛(wèi)?瑞安：“我熱愛這份工作。雖然每天工作8到9小時,，但是下班回家還會再花幾小時時間研究股票,。此外，周六我還會收到許多股市的統(tǒng)計圖表,，而我總會在周日花3到4小時專研,。我認為，如果一個人熱愛自己的工作,，成功的機會一定比較大,。” 范塔普博士：“成為杰出交易員最難克服的有兩大困難,。一是缺乏從事金融交易的強烈意愿,。除非一個人自己心甘情愿要成為杰出交易員，否則誰也沒辦法引導他,。我從未見過一個缺乏意愿的人能成為成功交易員,。第二個難題是一個人始終不覺得自己的操作犯了錯。這種人從不承認自己犯錯,，因此他的錯誤會不斷地重復出現,。” 艾德?斯柯塔：“求勝意志強烈的人,，一定會尋求各種方法來滿足其求勝的欲望,。” (5)潔凈精微 “潔凈精微”語出孔子對《易經》的評價：“潔凈精微,，《易》教也,。” 原意為內心清靜,、思維縝密,。這里是指交易者要具備從宏觀和微觀兩方面精確把握行情的能力，同時保持內心的開放性與靈活性,。 吉姆?羅杰斯：“投資和生活一樣,，細節(jié)往往是成功或失敗的關鍵。所以你不能忽略任何細節(jié),，不管它看似多么的無關緊要,，你必須搜尋、驗證每個訊息,，只要與你的投資決策有關,，都不能掉以輕心。任何讓你覺得不安的問題或感覺,，都要找出答案來。大部分人之所以不成功,，原因往往出在研究不夠徹底,，只看他們隨手可拿到的資訊,。” 尤其在期貨交易中,，判斷宏觀大趨勢往往不是最難的,，但因為是杠桿交易，細節(jié)問題變得極其重要,。 (6)誠實求真 一個成功的交易家必須對人對己誠實,，以追求真理和真相為畢生要務。他應該具備透過假象看本質的洞察力,，不為漂亮無用的理論所欺騙的直覺力,，以及直奔主題提煉客觀事物內部規(guī)律的歸納能力。 麥可?史坦哈德：“成功的交易必須取得兩項條件的平衡,，這兩項條件是：堅持自己對市場的看法以及承認自己錯誤的彈性,。要達到兩者之間的平衡，則需錯誤與經驗的累積,。另外,，你應該對交易對手保持戒心。你應該經常自問：為什么你要買進,，他卻要賣出?他知道哪些你不知道的事?最后,，你必須對自己或別人誠實。就我所知,，成功的交易員都是事實真相的追求者,。” (7)勇于行動 對于金融交易,，信心和勇氣具有至關重要的作用,。所有的決策都需要勇氣，執(zhí)行決策更需要勇氣,，離開勇氣,，交易者寸步難行。 麥可?馬可斯：“勇氣非常重要,。任何專業(yè)交易員都不能沒有勇氣,。成功的交易員必須要有勇氣嘗試、接受失敗,，以及不畏艱難地攀上成功的顛峰,。” 但是勇氣不等同于魯莽,。賴瑞?海特：“別與市場斗狠,，你一定會輸的。” (8)勇于自律 凡是與耐心或情緒管理有關的一切事業(yè)都需要自律,，沒有自律就沒有成功,。 大虧之后需要自律。 馬丁?舒華茲：“我最難忘的一次交易是發(fā)生在1982年11月4日,，當時我一天就賠了60萬美元,。無論你在何時遭受挫折，心中都會很難受,。大部分交易員在遭逢重大損失時,，總希望立即扳回來，因此越做越大,，希望一舉挽回頹勢,。可是,，一旦你這么做,，就等于注定要失敗。我在遭逢那次打擊之后,，立刻減量經營,。我當時所做的事，并不是在于要賺多少錢以彌補虧損,，而是在于重拾自己對交易的信心,。我將交易規(guī)模縮小到平常的五分之一,，甚至十分之一,。這種策略后來證明是正確的。盡管我一天之內就虧損60萬美元,，可是在該月份結束時,，我總共只虧損5萬7000美元?！?/strong> 大贏之后需要自律,。 保羅?都德?瓊斯：“每次遭受打擊，總是在我洋洋自得的時候,?！卑?斯柯塔：“有時候我才對自己的能力感到自豪，接下來所面臨的就是一筆慘不忍睹的虧損,?！?/strong> (9)勇于認錯 馬丁?舒華茲：“為什么大部分的交易員最后總是輸錢?因為他們寧愿賠錢也不愿意承認自己的錯誤。大部分交易員在面對虧損時的反應是：‘只要我不虧錢就出場,?！癁槭裁匆欢ㄒ鹊讲毁r才出場呢?這只是面子問題,。我之所以能成為一名成功的交易員，就是因為我終于能把面子拋在一邊,?！?/strong> 蓋瑞?貝弗德：“所謂認輸的勇氣,，就是面對失敗的交易,，你必須提得起，放得下,，你絕不能因為一筆交易失敗,，而被攪得心神大亂?！?/strong> (10)善于總結 您必須具備從正確和錯誤中學習的能力,，以及將理論與實戰(zhàn)相結合的能力。 湯姆?包得文：“輸家絕對不夠努力,。大部分的新進交易員總認為,，任何一筆交易獲利與虧損的機率是50對50。他們就不會想到去增加獲勝的機率,。他們不夠專心,，不肯注意影響市場動態(tài)的各項因素。其實你一眼就可以認出他們來,，他們的面前好似立了一道墻,。” (11)足夠耐心 等待高勝算的交易機會需要耐心,。 馬可?威斯坦：“我的交易很少遭逢虧損,，是因為我總是選擇最適當的時機進場。大部分的人都不會等到市況明朗才進場,。他們總是在黑夜中進入森林,，然而我則是等到天亮才進去。印度豹雖然是世界上跑得最決的動物,，可以追得上大平原上的任何動物,。可是,，它總是等到有足夠的把握之后,，才會發(fā)動攻擊。它也許會在草叢中躲藏一個星期,，等待適當的獵物與適當的時機出現,。選擇與等待萬元一失的時機發(fā)動攻擊，就是我的交易原則之一,?！?/strong> (12)百折不撓 杰西?利物莫：“投機游戲始終是世界上最充滿誘惑的游戲,。但是，它不是給愚蠢的人玩的,，不是給懶得動腦筋的人玩的,，不是給不能控制自己情緒的人玩的，也不是給想一夜暴富的冒險家玩的,。如果他們要玩這種游戲,，他們到死也是窮光蛋。人們應該從一開始就認識到,，在股市中工作,，和在法學或醫(yī)學領域工作一樣，同樣是需要學習和準備的,。很多人把我的成功歸結為我的運氣,，這是不對的。事實是,，從我15歲起,，我就在非常認真地學習這門學問，我把自己的畢生都獻給了這門學問,?！?/strong> 布魯斯?柯凡納：“我從麥可?馬可斯身上除了學到交易要有節(jié)制外，另一件非常重要的事是,，你必須學會接受失敗,。失敗并沒有什么了不得。馬可斯教我必須運用自己的判斷力作出交易的決定,。如果判斷錯誤,，再接再勵。只要你能完全投入,，一定會有成功的一天,。” 除非你自己認輸,，沒有人能宣告你徹底失敗,。無論曾經遭遇多少次虧損，其實你只要恢復交易信心,，你隨時都可以東山再起,。 (13)身心平衡 了解自己的價值，了解自己的優(yōu)勢和劣勢,，了解自己的極限所在,。知曉自己的使命，對人生,、人性有透徹的理解,。不過分疲勞,，不承擔過量風險，不為壓力所困,，不做自己能力范圍之外的事,，樂天知命，知足常樂,。 理察?丹尼斯：“你必須保持平靜,，畢竟交易只是生活的一小部分而已。同時,，對我來說,，操作失敗導致情緒受影響，會使我對日后的交易喪失信心,。因此，我會盡量避免讓自己因為交易失利而陷入情緒低潮,。我也會在交易順手時,，以平常心待之。假如你會因為交易成功而過度高興,，那么在交易失利時,，你就會益發(fā)感到失望。我從事交易已經有20年,，若非學會了保持平靜,，我早就會被交易生涯中的大起大落逼瘋了。交易員就像拳手,，市場隨時都會對你施以一番痛擊,。經歷了20年，我已習慣這些痛擊了,?！?/strong> 麥可?馬可斯：“假如生活中只有交易，那簡直就是一種折磨,。不過假如能保持生活的平衡,，交易就是一種樂趣。成功的交易員最后終會達成生活的平衡,，他們都會去尋找交易以外的樂趣,。如果交易員只專注于交易，最后一定會變得交易過度,，或是被一時的打擊弄得心神不寧,。” 馬可?威斯坦：“要知道自己的極限,。每個人都有極限,，即使最高明的交易員也是如此,。” 更多內容請點擊查看全書:交易的三根木頭 |
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