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小產(chǎn)業(yè)大機遇 冷鏈物流“冷”不了 ■牛仲逸 “10人7敗2平1勝”,，股市投資真的那么難嗎？,！如果不難,，那么機會在哪里？ 其實機會就在我們身邊,。穿越到2012年,，如果你是一個有心人，當在地鐵,、公交,、商店發(fā)現(xiàn)人們都低頭玩游戲，你是否會把這種現(xiàn)象與A股中的手游公司聯(lián)系起來,，從而發(fā)掘出掌趣科技,？再往前穿越,，走在大街小巷看到滿目的攝像監(jiān)控，你是否會想到安防行業(yè),，從而挖掘出大華股份,？ 基于上述觀點,，2014年我看好冷鏈物流產(chǎn)業(yè)鏈,，冷鏈物流基建投資高潮即將來臨，小產(chǎn)業(yè)將迎來大機遇,。 時下,，人們的生活方式正一步步被互聯(lián)網(wǎng)所改變，最明顯當屬消費習慣——網(wǎng)上購物已成首選,，這一點從歷年淘寶“雙十一”營業(yè)額變化可窺一斑,，而消費又屬于拉動經(jīng)濟增長的三駕馬車之一，因此看好冷鏈物流產(chǎn)業(yè)鏈的大背景成立,。而電商發(fā)展趨勢的演變進一步支撐冷鏈物流產(chǎn)業(yè)鏈,。 最初由淘寶（C2C模式）的一家獨大，到中糧我買網(wǎng),、京東,、1號店（B2C）等的迅速崛起，再到如今的獐子島等上市公司紛紛觸摸O2O模式,，使得原本在C2C模式下很難成為現(xiàn)實的網(wǎng)上購買生鮮類食物成為可能,。而電商也是積極布局生鮮產(chǎn)品這塊藍海：2012年電商試水生鮮市場，順豐優(yōu)選,、天貓等先行者處于在北京等個別城市試點的階段;2013年部分生鮮電商大舉擴張,，順豐優(yōu)選、天貓的冷鏈配送范圍擴大,，覆蓋城市數(shù)量由1個上升到52個,，后繼者如1號店、蘇寧易購,、京東等也開始進入生鮮市場,。平時的生活可以印證這一點，在各大購物網(wǎng)站購買高品質(zhì)的生鮮食物這一趨勢已很明顯,，本來生活網(wǎng)就打出“從今天起,，我們每天按時撿雞蛋、提牛奶,、分割豬肉,，日夜兼程，無縫對接各個環(huán)節(jié),，確保最快速度把新鮮送上你的餐桌”的口號,。 上面所談到的是身邊發(fā)生的變化,，而這也是刺激冷鏈物流產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的最重要外部因素——電商發(fā)展和人們生活需求的改變。需指出的是,，人們生活需求變化主要是由人均消費能力增強,、食品安全和生鮮食品漲價等多因素促使。 土地流轉(zhuǎn)改革大背景下,，農(nóng)業(yè)集約化發(fā)展成為推動冷鏈物流產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的又一重要因素,。我國傳統(tǒng)的農(nóng)產(chǎn)品流通模式經(jīng)過多級批發(fā)、多級零售,，每一個環(huán)節(jié)均至少加價5%至10%,，這些成本最終都會轉(zhuǎn)嫁到零售價格中。這正是所謂的農(nóng)產(chǎn)品流通“最后一公里”問題,?？梢哉f，農(nóng)產(chǎn)品物流的短板問題,，不是技術(shù)問題,，而是模式問題。而農(nóng)業(yè)集約化的實現(xiàn)有利于解決農(nóng)產(chǎn)品流通方面最重要的“小生產(chǎn),、大市場”問題,。冷鏈分為4個環(huán)節(jié)，分別是加工,、倉儲,、運輸、銷售,。農(nóng)業(yè)集約化發(fā)展使得倉儲環(huán)節(jié)向上游農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)地延伸,，運輸環(huán)節(jié)向下游配送延伸。同時農(nóng)業(yè)集約化將帶動更多農(nóng)產(chǎn)品物流園發(fā)展,，也將引發(fā)配套冷庫投資回升,。 任何一個產(chǎn)業(yè)的發(fā)展都離不開政策的扶持和鼓勵。2004-2013年十年間的中央一號文件,，只有2011年沒有提到農(nóng)產(chǎn)品物流,，而期間有6年明確提到冷鏈物流。尤其是2013年中央一號文件繼續(xù)推出一系列強農(nóng)惠農(nóng)新政策,，鼓勵農(nóng)產(chǎn)品物流基地建設(shè),，對生產(chǎn)地冷庫進行農(nóng)業(yè)補貼，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)主體,、農(nóng)產(chǎn)品龍頭,、電商、第三方冷鏈物流企業(yè)掀起冷庫建設(shè)高潮,。有數(shù)據(jù)顯示,，2013年冷庫保有量2600萬噸,，同比增長36%，冷庫投資重回景氣上升通道,。 那么,，冷鏈產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀如何？2013年,，我國冷鏈物流需求達到了9300萬噸,，冷鏈物流市場平均增幅達到了20%，其中北京,、上海,、廣州等重點地區(qū)的增幅更是達到了30%。據(jù)冷鏈委的統(tǒng)計和推算,，我國現(xiàn)有2萬座冷庫，全國的公用型冷庫共計2637.09萬噸,，折合7127.27萬m3,。但人均冷庫量0.056m3與美國人均庫容量0.365m3和日本人均庫容量0.233m3的差距仍十分明顯，冷鏈發(fā)展仍處在較低水平這一供需間的矛盾和市場需求的巨大空白是冷鏈物流基建投資高潮來臨的原因之一,。 總的來看,，政策支持（農(nóng)業(yè)補貼）帶動下產(chǎn)地預(yù)冷庫投資已然爆發(fā)，電商發(fā)展和人們生活需求的改變驅(qū)動的物流配送型冷庫投資即將爆發(fā),，農(nóng)產(chǎn)品物流園配套冷庫投資回升,。與此同時，冷鏈運營的商業(yè)模式日益清晰,。我國目前冷鏈產(chǎn)業(yè)的商業(yè)模式共分為運輸型,、倉儲型、城市倉配型,、綜合性,、交易性、供應(yīng)鏈型,、個性化型等七種類型,，城市倉配型和供應(yīng)鏈型模式的冷鏈發(fā)展快速興起。電商進入生鮮市場帶動我國冷鏈宅配市場迅速崛起,，中低檔餐飲配送物流設(shè)施投入加大,，以及藥品冷鏈物流等領(lǐng)域成為新的發(fā)展模式。 目前,，A股市場受益標的主要有：漢鐘精機,、大冷股份、煙臺冰輪,、開山股份,、雪人股份,。可重點關(guān)注大冷股份,、煙臺冰輪,。煙臺冰輪是國內(nèi)氨制冷螺桿壓縮機組主導廠商，和大冷主導國內(nèi)中大型冷庫80%的市場份額,。去年四季度以來,，這兩家公司冷庫訂單增速快速回升。大冷股份已完成“冷鏈設(shè)備制造商”向“冷鏈服務(wù)提供商”的華麗轉(zhuǎn)身,。煙臺冰輪的NH3/CO2復(fù)疊制冷系統(tǒng)推廣效果超預(yù)期,，進度大幅領(lǐng)先競爭對手，行業(yè)地位提升,。 最后要注意行業(yè)發(fā)展面臨的風險：國家支持冷鏈發(fā)展的相關(guān)政策性風險,；行業(yè)中重大安全事故頻發(fā)的風險。 |
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