1期貨

我國(guó)期貨行業(yè)的分析技術(shù)多是照搬股市的分析技術(shù),，如波浪理論，江恩理論,，纏論,，道氏理論等。這些理論用在股市上或許是可以的,，但用在期市上卻較為牽強(qiáng),。因?yàn)槲覈?guó)的期貨和股票有幾點(diǎn)重要的不同之處，

 

第一,，股票只有做多機(jī)制,，期貨是雙向機(jī)制，這就直接造成了主力運(yùn)作方向的巨大差異性,；

第二,，股市是T+1，期市是T+0,，這就造成期市與股市的避險(xiǎn)和獲利的靈活性不同；

第三,，持倉(cāng)量不同,，期市是可變倉(cāng)量，股市是相對(duì)固定的倉(cāng)量,，這點(diǎn)直接影響到市場(chǎng)的可操控性的不同,。

上述這三點(diǎn)，就是導(dǎo)致使用股票技術(shù)來(lái)指導(dǎo)期貨交易總是虧多賺少的重要原因,。

 

那么,，有什么技術(shù)能較好地指導(dǎo)期貨交易呢，經(jīng)過(guò)多年的實(shí)盤(pán)經(jīng)驗(yàn)總結(jié),，用均線理論配合相反理論可以較好地應(yīng)用于期貨交易,。這兩種理論經(jīng)過(guò)整合,，形成了簡(jiǎn)單可靠的一線法，勝率可以達(dá)到60%,，風(fēng)險(xiǎn)可以得到有效控制,，利潤(rùn)可以大幅放大，一線法的理論基礎(chǔ)是：期價(jià)總是圍繞著移動(dòng)平均線波動(dòng),。

 

2契約性

金融衍生產(chǎn)品交易是對(duì)基礎(chǔ)工具在未來(lái)某種條件下的權(quán)利和義務(wù)的處理,，從法律上理解是合同，是一種建立在高度發(fā)達(dá)的社會(huì)信用基礎(chǔ)上的經(jīng)濟(jì)合同關(guān)系,。

 

3金融衍生產(chǎn)品

是指其價(jià)值依賴于基礎(chǔ)資產(chǎn)(underlyings)價(jià)值變動(dòng)的合約（contracts）,。這種合約可以是標(biāo)準(zhǔn)化的，也可以是非標(biāo)準(zhǔn)化的,。標(biāo)準(zhǔn)化合約是指其標(biāo)的物(基礎(chǔ)資產(chǎn)）的交易價(jià)格,、交易時(shí)間、資產(chǎn)特征,、交易方式等都是事先標(biāo)準(zhǔn)化的,，因此此類合約大多在交易所上市交易，如期貨,。非標(biāo)準(zhǔn)化合約是指以上各項(xiàng)由交易的雙方自行約定,，因此具有很強(qiáng)的靈活性，比如遠(yuǎn)期協(xié)議,。
 
金融衍生產(chǎn)品是與金融相關(guān)的派生物,，通常是指從原生資產(chǎn)（英文為Underlying Assets）派生出來(lái)的金融工具。其共同特征是保證金交易,，即只要支付一定比例的保證金就可進(jìn)行全額交易,，不需實(shí)際上的本金轉(zhuǎn)移，合約的了結(jié)一般也采用現(xiàn)金差價(jià)結(jié)算的方式進(jìn)行,，只有在滿期日以實(shí)物交割方式履約的合約才需要買方交足貸款,。因此，金融衍生產(chǎn)品交易具有杠桿效應(yīng),。保證金越低,，杠桿效應(yīng)越大，風(fēng)險(xiǎn)也就越大,。

 

4金屬衍生產(chǎn)品種類

至于金融衍生產(chǎn)品的種類,，在國(guó)際上是非常多的，而且由于金融創(chuàng)新活動(dòng)的不斷推出新品種,，屬于這個(gè)范疇的東西也越來(lái)越多,。從基本分類來(lái)看，則主要有以下三種分類：
 
（1）根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)，可以分為遠(yuǎn)期,、期貨,、期權(quán)和掉期四大類。
 
（2）根據(jù)原生資產(chǎn)分類,，即股票,、利率、匯率和商品,。如果再加以細(xì)分,，股票類中又包括具體的股票（股票期貨、股票期權(quán)合約）和由股票組合形成的股票指數(shù)期貨和期權(quán)合約等,；利率類中又可分為以短期存款利率為代表的短期利率（如利率期貨,、利率遠(yuǎn)期、利率期權(quán),、利率掉期合約）和以長(zhǎng)期債券利率為代表的長(zhǎng)期利率（如債券期貨,、債券期權(quán)合約）；貨幣類中包括各種[1]不同幣種之間的比值,；商品類中包括各類大宗實(shí)物商品,。
 
（3）根據(jù)交易方法，可分為場(chǎng)內(nèi)交易和場(chǎng)外交易,。場(chǎng)內(nèi)交易即是通常所指的交易所交易,，指所有的供求方集中在交易所進(jìn)行競(jìng)價(jià)交易的交易方式。場(chǎng)外交易即是柜臺(tái)交易,，指交易雙方直接成為交易對(duì)手的交易方式,，其參與者僅限于信用度高的客戶。