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邱迪
遼寧人,，現(xiàn)居住深圳。曾在期貨公司擔(dān)任研究員,，2007年開始做股票,，2008年開始做期貨。操作風(fēng)格以中長線,、波段為主,。
認為期貨市場是一個順應(yīng)天時,、占據(jù)地利的概率游戲,。
精彩語錄：
令我感觸最深的并不是市場的走勢，而是真正把錢投入股票之后的那種刺激感,、欣喜感,。
我的目標(biāo)就是戰(zhàn)勝通脹+銀行存款。
你的目的決定了操盤手法,，操盤手法體現(xiàn)了兩個市場的區(qū)別,。
對我而言，期貨市場更具有吸引力,，這里是我的主戰(zhàn)場,。
我對天時的理解就是“勢”，“勢”在哪邊就是自己準(zhǔn)備參與的方向,。
良好的入場區(qū)域決定了操作的心態(tài),，可能直接影響到最終的結(jié)果。
我主張眼見為實,，走出來了,，自然就看到了，如果這個趨勢你還能夠理解它,，就利用資金管理找到合理的入場區(qū)域,。
方法并不一定要多么復(fù)雜,，關(guān)鍵是看適不適合你。
基本面分析最大的優(yōu)勢是對價格的理解,。
技術(shù)分析主要作為識別行情,、跟蹤行情的手段來使用。
資金管理體現(xiàn)了操盤手的投資理念,。
你以什么態(tài)度來執(zhí)行你的系統(tǒng),，會直接影響到最終的結(jié)果。
在這個市場里,，如果解決了不虧或者少虧的問題,，那盈利只是時間問題。
在這個市場里,，永遠要保持學(xué)習(xí)的心態(tài),，不斷優(yōu)化自己的系統(tǒng)。
時刻告誡自己,，對市場要永遠保持敬畏的心理,，這句話就體現(xiàn)在知錯就改。
方法沒有好壞之分,，只有適不適合之別,。
在我看來，去杠桿是一種態(tài)度,，是你對交易生涯的一種規(guī)劃,。
決定盈利的三大要素：價差、倉位,、成功率,。
“穩(wěn)定盈利，復(fù)利投資”在我看來就是調(diào)節(jié)倉位和成功率,。
期貨中國1,、邱先生您好，感謝您在百忙之中接受期貨中國網(wǎng)的專訪,。您從2007年開始做股票,，而2007年的股市也是瘋狂的一年，當(dāng)時您對股市最深的體會是什么,？
邱迪：的確當(dāng)時市場很瘋狂,。但令我感觸最深的并不是市場的走勢，而是真正把錢投入股票之后的那種刺激感,、欣喜感,。其實，2005年讀大學(xué)的時候就接觸了股票,，從那時起就找到了人生的方向,。知道自己以后適合干什么,，能干什么。不過,，那時用的是模擬賬戶,，2007年開始實盤操作，算是開啟了我的投資之旅,。
期貨中國2,、您從2007年做股票至今，請問您在股票市場中的戰(zhàn)績?nèi)绾危?/font>
邱迪：總體上,，資金實現(xiàn)了保值,、增值，年化收益率20%—30%吧,。這與我的追求有關(guān),，畢竟我很清楚的知道自己在股票市場是屬于弱勢群體。無論是比基本面的研究,，還是比技術(shù)分析,，消息等都無法與機構(gòu)、莊家相提并論,，所以我的目標(biāo)就是戰(zhàn)勝通脹+銀行存款,。
期貨中國3、您目前的交易中,，股票和期貨的資金比例分別是多少,？為什么會這樣分配？
邱迪：我的資產(chǎn)分布還算是比較分散,。股票,、期貨,、債券,、房產(chǎn)、存款基本都有,。比例上,，期貨與股票差不多，但占總資產(chǎn)的比重并不大,。之所以這樣分配是因為我的主業(yè)在期貨,。股票、債券,、存款都是做為期貨的風(fēng)險準(zhǔn)備金,。萬一，期貨投資不順利,，可以有很多次機會再來過,。期貨市場機會與風(fēng)險并存,，在投資過程中，難免會犯這樣,、那樣的錯誤,，所以，給自己多留幾條后路,，更有助于調(diào)節(jié)自己的心態(tài),。
期貨中國4、您有6年的炒股經(jīng)歷,，有5年的期貨從業(yè)經(jīng)歷,，從您的體會中來看，您覺得股票市場和期貨市場最本質(zhì)的區(qū)別是什么,？對您而言,，哪個市場更具有吸引力？
邱迪：如果說區(qū)別肯定是有很多,，包括：游戲規(guī)則不同,、參與群體不同、分析方法的側(cè)重點不同,、股票市場可以共贏,、期貨市場是負和游戲等等。但在我看來,，二者其實是沒有什么本質(zhì)區(qū)別的,。關(guān)鍵看你是以什么樣的態(tài)度來參與到股票、或者期貨市場,。你的目的決定了操盤手法,，操盤手法體現(xiàn)了兩個市場的區(qū)別。比如,，我參與股票市場的目的,，就是戰(zhàn)勝通脹+銀行存款。那我對應(yīng)的策略就相對保守——以價值投資為基礎(chǔ),、精選可以穿越經(jīng)濟周期的股票,、長線投資等等。假如我參與期貨市場的目的也是這個,，那完全可以降低杠桿,，更加嚴(yán)格的篩選投資機會。從操作角度講,，二者基本就沒有什么區(qū)別了,。對我而言，期貨市場更具有吸引力,，這里是我的主戰(zhàn)場,。
期貨中國5,、您在做期貨之前曾是期貨公司的研究員，后來專職做期貨交易,，請問您當(dāng)時為什么會做出這樣的選擇,？
邱迪：我是南京大學(xué)經(jīng)濟學(xué)碩士，還沒畢業(yè)就去某期貨公司做研究員,。自己算是比較有天賦的,，研究水平提升很快。大概半年多的時間就開始接觸期貨交易：一方面自己會做模擬盤,；另一方面會指導(dǎo)公司大客戶的操作,。有運氣成分，也有自己的刻苦努力,，連續(xù)交易下來的結(jié)果很不錯,。于是就下定決心未來就走職業(yè)交易這條路。后來在期貨公司待了一段時間,，感覺已經(jīng)學(xué)不到什么東西了,，且有諸多不便，索性就辭職出來干自己想干的事了,。
期貨中國6,、您對期貨市場的理解是“順應(yīng)天時、占據(jù)地利的概率游戲”,，為什么這么說,？
邱迪：我對天時的理解就是“勢”，“勢”在哪邊就是自己準(zhǔn)備參與的方向,。當(dāng)然這個一定是自己能夠理解的“勢”——即所謂的順勢而為,。“地利”是指良好的入場區(qū)域,。正所謂萬事開頭難,，良好的入場區(qū)域決定了操作的心態(tài)，可能直接影響到最終的結(jié)果,。所謂“概率游戲”指的是期貨交易的風(fēng)險控制,。交易的是你對未來的判斷,，沒發(fā)生的事情,，誰也沒有百分之百的把握。那就用止損,、止盈來控制風(fēng)險,。
期貨中國7、請您簡要解讀一下,，在期貨市場中如何才能順應(yīng)天時,，如何才能占據(jù)地利,？
邱迪：只要有趨勢，其實是一目了然的,，打開圖每個人都能看懂,。關(guān)鍵是這個趨勢是不是你能駕馭的趨勢，要明白自己的交易系統(tǒng)適合哪個類型,。很多人看不到趨勢是因為想太多了,，或者被不同周期的趨勢所迷惑。我主張眼見為實,，走出來了,，自然就看到了，如果這個趨勢你還能夠理解它,，就利用資金管理找到合理的入場區(qū)域,。
期貨中國8、如果期貨市場是一個概率游戲,，那么除了順應(yīng)天時和占據(jù)地利之外,，您覺得通過科學(xué)的補充條件是否能增加中獎的概率？
邱迪：應(yīng)該是可以的,。其實,，順應(yīng)天時談的就是這個中獎的概率。順應(yīng)天時指的是趨勢的識別,，而如何識別趨勢有很多種方法,。基本面分析也好,，技術(shù)分析也罷,，只要你的方法經(jīng)過檢驗?zāi)軌蜻_到一定的成功率就是可行的。方法并不一定要多么復(fù)雜,，關(guān)鍵是看適不適合你,。
期貨中國9、您在操作中以基本面為主,，技術(shù)面分析比重較低,，這是否與您之前做期貨研究員的經(jīng)歷有關(guān)？
邱迪：是也不是,。其實在做股票的時候,，我最開始接觸的就是技術(shù)分析。只是經(jīng)過實踐,，我應(yīng)用的不算好,，慢慢就降低了對技術(shù)的使用。而通過研究員的這段經(jīng)歷，使我對基本面分析有了更深刻的理解,，也確實比較適合我,，所以在決策中所占比重也較大。
期貨中國10,、與技術(shù)面分析相比較,，您覺得基本面分析最大的優(yōu)勢在哪？同時您的基本面分析主要關(guān)注哪些方面,？
邱迪：基本面分析最大的優(yōu)勢是對價格的理解,。它可以告訴你這個價格包含了什么信息，是合理的,，還是不合理的,，當(dāng)滿足什么條件時才能支撐這個價格，或者發(fā)生演變,。對于基本面我主要關(guān)注供需,、資金、季節(jié)性規(guī)律,、行業(yè)特征,、人氣等等因素。當(dāng)然我是寬泛意義上的角度去觀察這些指標(biāo),，最終都將轉(zhuǎn)化為我看盤的立足點,。
期貨中國11、在具體的操作中,，您的技術(shù)分析如何配合基本面分析,？
邱迪：技術(shù)分析主要作為識別行情、跟蹤行情的手段來使用,。同時,，也是資金管理的一個參照物。
期貨中國12,、您覺得自己是比較有天賦的人,，那么您的天賦在期貨交易中是如何體現(xiàn)的？
邱迪：這個市場畢竟是以成敗論英雄的,，最好的體現(xiàn)應(yīng)該是進入市場就開始賺錢吧,。期間有波動，但是資金曲線一直都是向上的,。
期貨中國13,、您曾表示自己在資金管理的問題上吃過苦，當(dāng)時您如何管理自己的資金,？后來您是通過什么方式改進資金管理問題的,？
邱迪：資金管理體現(xiàn)了操盤手的投資理念,。隨著投資理念的轉(zhuǎn)變,，資金管理的方法也會隨之改變,。當(dāng)時吃虧主要是把更多的精力放在追求收益率上，采用了比較極端的方法,。認為行情判斷對了,，就應(yīng)該在承受范圍內(nèi)盡可能的提高杠桿。隨之而來,，你的收益率曲線的波動幅度就放大了,，在某些情況下已經(jīng)不能保持一顆平常心了，自然不會帶來很好的結(jié)果,。后來,，我更加明確了自己的目標(biāo)——年收益50%。在這個目標(biāo)確立了之后,，整個人都更加踏實了,，體現(xiàn)在你的資金管理上就是去杠桿化，或者采用比如對沖等方法來變相的去杠桿,，實現(xiàn)收益曲線平穩(wěn)的增長,。
期貨中國14、您在期貨中國網(wǎng)實戰(zhàn)排行榜http://trader./注冊的賬戶秋天,，其中成交偏好中顯示,，螺紋鋼占比在66%左右，請問您比較喜歡做螺紋鋼的原因是什么,？
邱迪：做研究員的時候,，就是研究螺紋鋼。于是產(chǎn)生了比較深厚的感情,，就像老婆一樣,，和她在一起的時間最長。
期貨中國15,、您專門做的品種除了螺紋鋼之外還有焦炭,、焦煤、PTA,、塑料等品種,，您一般在交易中會同時操作幾個品種？
邱迪：不一定,。操作幾個品種是看市場給不給機會,。在我的能力圈內(nèi)，只要給機會都去參與,。
期貨中國16,、鐵礦石期貨在10月18日已經(jīng)成功上市，推出之后您是否有參與鐵礦石期貨的交易？您覺得鐵礦石期貨會不會成為活躍的品種,？
邱迪：鐵礦石上市的第一天就已經(jīng)參與了,。根據(jù)這個品種的特性來看，估計會成為比較活躍的品種,。
期貨中國17,、根據(jù)期貨中國網(wǎng)實戰(zhàn)排行榜的統(tǒng)計顯示，您在2012年曾實現(xiàn)連續(xù)7個月盈利,，2013年截至目前為止實現(xiàn)了連續(xù)6個月的盈利,，您覺得自己能保持連續(xù)半年或半年以上盈利的原因是什么？
邱迪：良好的心態(tài),。交易系統(tǒng)已經(jīng)成形,，但為什么在同一套系統(tǒng)下，會表現(xiàn)出不同的結(jié)果呢,？可以說是市場環(huán)境發(fā)生變化,，這只是部分原因。更為重要的就是交易心態(tài),，你以什么態(tài)度來執(zhí)行你的系統(tǒng),，會直接影響到最終的結(jié)果。其實,，這些時間段從結(jié)果上看是連續(xù)盈利的,，可是從對行情判斷的角度上，也是不止一次的出現(xiàn)錯誤,。但最終的體現(xiàn)到收益率曲線上卻是上升的,。究其原因主要就是良好的心態(tài)幫助我在犯錯的時候盡可能的減小虧損幅度，甚至取得盈利,，這樣就控制住了虧損,。在這個市場里，如果解決了不虧或者少虧的問題,，那盈利只是時間問題,。
期貨中國18、您在期貨中國網(wǎng)實戰(zhàn)排行榜的資金曲線整體上呈現(xiàn)上升的趨勢,，但是在2012年9月10日的時候,，有一波比較大的回撤，請問您當(dāng)天是如何操作的,？
邱迪：2012 年9月7日,，那天是早盤做空焦炭，漲停板加的倉,，最后接近滿倉,。正好空到了焦炭V型反轉(zhuǎn)的起點,。清楚的記得那天是周五，周末帶著全家去旅行,，但我連續(xù)兩天都沒睡好,。這種情況在我身上是很少見的，我是個心理承受能力比較強的人,。無論順境,、逆境,、或者什么倉位，對我基本都沒有什么影響,。但是這次一收盤我就意識到自己明顯犯了一個低級錯誤,，失眠的原因就是想著趕緊去彌補這個錯誤。周一的開盤價就是我開的,，全部平倉離場,，后來的結(jié)果大家都知道了，那是一波600點左右的上升,。這個幅度,，什么倉位估計都給爆了。事后分析為什么會犯這么低級的錯誤,，最主要的原因就是失去了平常心，扭曲了交易系統(tǒng),。這件事讓我徹底矯正了自己系統(tǒng)中的不足和執(zhí)行力問題,，不再抱有任何僥幸心理。截至目前來看,，修正后的效果還是可以的。在這個市場里,，永遠要保持學(xué)習(xí)的心態(tài),，不斷優(yōu)化自己的系統(tǒng)。
期貨中國19,、當(dāng)您在交易中出現(xiàn)大虧大賺的時候,，您會用什么方法來平復(fù)自己的交易心態(tài)？
邱迪：大虧大賺其實都談不上,。以本金為參考的最大虧損不到30%,，以年為單位的最大盈利也就是一倍多，這個盈利幅度可能每個人都經(jīng)歷過,，不算什么,。我追求的是每年 50%的復(fù)利投資，這就限制了我的收益和虧損幅度,。自己算是一個心理承受能力較強,，做事規(guī)劃比較細致，永遠給自己留后路的人,，所以盈利和虧損基本不會真正的影響到我的心態(tài),。只有一種情況我會很沮喪，就是犯了不該犯的錯誤,。那調(diào)節(jié)方法其實很簡單,，就是糾正這個錯誤，不該建倉的平出去,，不該離場的做回來,，然后基本就沒事了。時刻告誡自己,，對市場要永遠保持敬畏的心理,，這句話就體現(xiàn)在知錯就改。市場最不缺乏的就是機會,，只要活著,，下一天可能就是美好的一天。
期貨中國20,、您在操作中以中長線,、波段為主，請問您平均一筆單子會持倉多少天,？
邱迪：不一定,。如果是震蕩行情，那會有事先規(guī)劃好的時間或空間,。如果是趨勢行情,，持倉時間是由市場決定的。市場什么時候告訴我趨勢結(jié)束了,，我就離場,。
期貨中國21、您在交易中也有做套利,，且是作為一種補充策略,，請問在什么樣的情況下您會將套利作為補充策略運用在交易中？
邱迪：首先要說明的是這個套利是指廣義的套利,。兩種情況會做：一是在套利出現(xiàn)較好的機會,，這個時候毫無疑問是要做的,。二是存在不確定性的情況下，但又不想錯過的投資機會,。這個不確定性指的是趨勢演繹的不確定,，或者說是震蕩與趨勢相互換轉(zhuǎn)化的不確定性。
期貨中國22,、您以主觀交易為主,，憑借自己的主觀交易在期貨市場有不錯的收獲，但更多的人靠主觀交易而失敗了,，因此程序化交易越來越受關(guān)注,，對此您是如何看待主觀交易和程序化交易的？您以后是否會考慮做程序化交易,？
邱迪：方法沒有好壞之分,，只有適不適合之別,。對于我個人來說,，其實空閑的時候也編過小程序試驗過。但因為能力有限,，只是作為一種娛樂方式,，因為這個市場是負和游戲，一定要揚長避短,。因此,，不會考慮程序化交易。但如果以后考慮做一個團隊的話,，倒是可以考慮加入程序化交易,。
期貨中國23、有一位高手曾說過：期貨有時候需要激情,，沒有杠桿哪來的激情,，激情是要靠杠桿來獲取的。而您也曾表示完成自己交易體系的最后一環(huán)即去杠桿,，為什么您覺得自己的交易體系需要去杠桿來完成,？
邱迪：在我看來，去杠桿是一種態(tài)度,，是你對交易生涯的一種規(guī)劃,。這個市場不乏明星，缺的是壽星,，問題是你想做哪一種,。
期貨中國24、您在期貨市場中追求的是“穩(wěn)定盈利,，復(fù)利投資”,，那在您的投資計劃中是如何具體體現(xiàn)的,？
邱迪：盈利取決于什么？簡單來說,，決定盈利的三大要素：價差,、倉位、成功率,?！胺€(wěn)定盈利，復(fù)利投資”在我看來就是調(diào)節(jié)倉位和成功率,。首先,，降低倉位意味著不把賭注過大的壓到單次投資決策中，這樣降低了單個投資策略對總體收益的影響,。其次,，精選投資機會。提高整體投資決策的成功率,。通過低倉位與相對較高的成功率的組合來實現(xiàn)相對穩(wěn)定的盈利,。
期貨中國25、期貨市場已經(jīng)進入資產(chǎn)管理時代,，在這樣的背景下,，您對自己的期貨交易之路有何規(guī)劃？
邱迪：現(xiàn)階段的主要任務(wù)還是提高自己的交易水平,，有朝一日有合適的機會,，也許會和志趣相投的朋友一起合作，來共同完善“收益率”曲線,。
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