十八屆三中全會(huì)政策不僅是短期題材炒作更是至少5年的投資機(jī)會(huì)

383方案之股市

正當(dāng)市場(chǎng)對(duì)三中全會(huì)可能出現(xiàn)的頂層改革紛紛猜測(cè)的時(shí)候，作為最高智囊,，國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心課題組公布了備受關(guān)注的“383”方案,。有市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，這可能將是即將召開(kāi)的三中全會(huì)的改革藍(lán)本,。二級(jí)市場(chǎng)上,，經(jīng)過(guò)上周大幅調(diào)整，投資者可從土地流轉(zhuǎn),、金融,、財(cái)稅、國(guó)企以及養(yǎng)老五大思路布局三中全會(huì)概念股,。

“覺(jué)得前期強(qiáng)勢(shì)的板塊快速調(diào)整后,，還有機(jī)會(huì)嗎,？”一位股民問(wèn)，“短期可能有反彈的機(jī)會(huì),?！币晃蝗虆^(qū)域經(jīng)理回答說(shuō)。值得注意的是,，在連續(xù)深度調(diào)整后,，多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，三中全會(huì)概念股有望近期迎來(lái)第二波行情,。而從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看,，隨著離三中全會(huì)召開(kāi)的時(shí)間越來(lái)越近，股市往往會(huì)好轉(zhuǎn),。

在多數(shù)分析師看來(lái),，在三中全會(huì)重大改革預(yù)期下，大盤可能有反彈行情,。而且從歷屆三中全會(huì)前后股市的表現(xiàn)來(lái)看,，前一個(gè)月左右，市場(chǎng)會(huì)有明顯的調(diào)整,，但此后逐步向好,，如1998年的十五屆三中全會(huì)前一個(gè)月左右上證指數(shù)下跌了5.47%，到前10天的時(shí)候,，跌幅已經(jīng)收窄至1.81%,。2003年的十六屆三中全會(huì)前30天跌了11.13%，但到前10天左右,，上證指數(shù)上漲0.77%,。2008年的十七屆三中全會(huì)也有類似表現(xiàn)，前一個(gè)月左右,，滬指跌幅為37.70%,，前10天左右跌幅驟然縮減到2.33%。這在當(dāng)年的大熊市中,，已經(jīng)是不錯(cuò)的表現(xiàn),。

長(zhǎng)期的投資機(jī)會(huì)

華泰證券(601688)研究員錢愷指出，三中全會(huì)的重要性在于給出未來(lái)5~10 年內(nèi)經(jīng)濟(jì)改革的基本原則,，為隨后的改革政策細(xì)節(jié)提供全方位理論支持,。因此，應(yīng)該將三中全會(huì)理解為長(zhǎng)期的投資機(jī)會(huì),，而不僅僅局限于短期題材的炒作,。建議關(guān)注三中全會(huì)相關(guān)政策措施真正落實(shí)帶來(lái)的改革紅利，以及需找未來(lái)長(zhǎng)期受益板塊的投資機(jī)會(huì),。

“幾乎每次三中全會(huì)都會(huì)對(duì)未來(lái)幾年的經(jīng)濟(jì)政策產(chǎn)生較大的影響,，二級(jí)市場(chǎng)上也表現(xiàn)得很明顯，這個(gè)”383“方案使得現(xiàn)在的投資思路更加清晰,?！鄙钲谀郴鸸痉治鰩煾嬖V本報(bào)記者。公開(kāi)的“383”方案,，就是由最高智囊團(tuán)國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心初步提出的改革設(shè)想,，包含“三位一體改革思路、八個(gè)重點(diǎn)改革領(lǐng)域,、三個(gè)關(guān)聯(lián)性改革組合”的新一輪改革的基本思路和行動(dòng)方案,。業(yè)內(nèi)人士表示，這可能是未來(lái)三中全會(huì)頂層設(shè)計(jì)的一個(gè)藍(lán)本,。建議投資者可以從土地改革,、國(guó)企改革、養(yǎng)老服務(wù)等五大思路布局,。

五大投資思路

思路一：土地改革投資大“地主”

“中長(zhǎng)期看,，農(nóng)地入市流轉(zhuǎn)可以增加農(nóng)民收入，抑制地方政府投資沖動(dòng),，大幅增加土地供應(yīng)根治高房?jī)r(jià)病,。”海通證券(600837)分析師姜超表示,。

“土地改革是多次三中全會(huì)的改革重點(diǎn),，但今年的意義應(yīng)該來(lái)說(shuō)是比較大了，因?yàn)橛行滦统擎?zhèn)化建設(shè)的需要在里面,?！币晃蝗倘耸扛嬖V記者。在這一投資思路下,，如亞盛集團(tuán)(600108),、北大荒(600598)、海南橡膠(601118),、輝隆股份(002556)等幾大“地主”值得再度關(guān)注,。華泰證券的錢愷指出，亞盛集團(tuán)擁有342萬(wàn)畝土地儲(chǔ)備,，大股東的6個(gè)農(nóng)場(chǎng)總計(jì)315萬(wàn)畝的土地有望注入上市公司,。北大荒承租大股東1043 萬(wàn)畝耕地和200 萬(wàn)畝的可墾荒地。這些公司都有望享受到土地增值的紅利,。

思路二： 金融改革民營(yíng)銀行可能再熱

在“383”方案中,，金融改革所占篇幅不小。以中長(zhǎng)期看,，可能涉及整個(gè)金融體系的炒作,，但短期而言,，不排除再次激發(fā)民營(yíng)銀行概念股的崛起?！皠偤迷谏现艿恼{(diào)整中,，民營(yíng)銀行概念股回調(diào)的力度比較大，跌出了一個(gè)短線的機(jī)會(huì),?！睆V州某私募人士告訴記者。

私募人認(rèn)為,，經(jīng)過(guò)前期調(diào)整后,，民營(yíng)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融概念有可能東山再起。其中,，最為看好的有蘇寧云商(002024),、友阿股份(002277)、東方財(cái)富(300059),、同花順(300033)等個(gè)股,。另外，錢愷也表示,，對(duì)整個(gè)金融體系改革來(lái)說(shuō),，多元金融、券商,、保險(xiǎn),、銀行等也會(huì)受益。

思路三：財(cái)稅紅利利好通信和計(jì)算機(jī)板塊

“以優(yōu)先調(diào)整事權(quán),、帶動(dòng)財(cái)力重新配置為重點(diǎn),，啟動(dòng)新一輪財(cái)稅體制改革?！边@是“383”方案提出的設(shè)想,。

在資本市場(chǎng)上，投資者也可以從財(cái)稅的調(diào)節(jié)收入分配功能甄別投資品種,。華泰證券的錢愷認(rèn)為,，推進(jìn)營(yíng)改增、擴(kuò)大消費(fèi)稅增收范圍等都利好通信和計(jì)算機(jī)板塊,。同時(shí),，如果未來(lái)將環(huán)境污染納入征稅體系，將大大增加地方政府的環(huán)保投入,，長(zhǎng)期利好環(huán)保板塊,。

思路四：國(guó)企改革新一輪重組股成亮點(diǎn)

“國(guó)企改革與土地改革一樣，是未來(lái)中國(guó)最重要的兩個(gè)改革之一?！迸d業(yè)證券(601377)的張憶東稱,。有機(jī)構(gòu)分析師也告訴記者，國(guó)企改革雖然可能在本次三中全會(huì)上提出來(lái),，但預(yù)計(jì)收效比較慢,，因?yàn)闋可娴膯?wèn)題過(guò)于復(fù)雜。但上海本地股有望成為短期亮點(diǎn),。

在國(guó)企改革概念中，擁有國(guó)企背景的上市公司有望獲得資產(chǎn)注入的機(jī)會(huì),。在央企改革中,，涉及航天航空、軍工科技等資產(chǎn)重組概率較大,。地方國(guó)企改革中,，上海本地股有望成為亮點(diǎn)。如上汽集團(tuán)(600104),、上海電氣等都可能成為炒作的熱點(diǎn),。

因此，總體而言,，針對(duì)國(guó)企改革概念,，投資者可以重點(diǎn)選取背靠國(guó)資委或地方國(guó)資委，并具有稀缺上市平臺(tái)的個(gè)股,。

思路五：養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)關(guān)注醫(yī)療醫(yī)藥養(yǎng)老地產(chǎn)

在“383”方案中,，沒(méi)有專門提到養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，但在對(duì)其他領(lǐng)域的改革中,，“養(yǎng)老”多次現(xiàn)身,。而且此前中央層面連續(xù)發(fā)文，為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)提供全方位支撐,。因此,，多數(shù)券商機(jī)構(gòu)認(rèn)為，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)將成為今后一段時(shí)間A股較為活躍的投資品種,?！梆B(yǎng)老產(chǎn)業(yè)剛剛起步，未來(lái)發(fā)展空間巨大,?！庇腥谭治鰩煼Q。

在分析師看來(lái),，在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)鏈中,，最為看好的就是醫(yī)藥、醫(yī)療服務(wù)，以及部分涉及養(yǎng)老地產(chǎn),、養(yǎng)老機(jī)構(gòu)服務(wù)等的上市公司,，如樂(lè)普醫(yī)療(300003)、和佳股份(300273),、世聯(lián)地產(chǎn)(002285),、上海三毛(600689)等。