繼8月16日光大證券策略投資部套利系統(tǒng)出錯后,，8月18日光大證券的固定收益部交易出現(xiàn)誤操作，導(dǎo)致其超低價賣出10年期國債,。接連的烏龍事件，讓光大證券的風(fēng)控問題暴露出來,，而光大證券內(nèi)部的混亂局面,，其實已經(jīng)持續(xù)許久。

董秘“再次不知情”

同花順IFIND數(shù)據(jù)顯示,，光大證券今日上午在銀行間市場以4.20%的收益率賣出了1000萬元12附息國債15,。而今日該債券券種的賣盤報價均在3.90%左右。

國債烏龍事發(fā)后,，光大證券董秘梅鍵對前去該公司總部問詢的騰訊財經(jīng)稱,，并不知情,。此前在8月16日的烏龍事件中，梅鍵事后也曾表示,，11點5分事件發(fā)生后,，媒體問詢時并不了解情況，中午吃飯時才從同事處獲得消息,。

隨后,，光大證券在官網(wǎng)公告，承認(rèn)確實出現(xiàn)誤操作,。公告稱,，今天（8月19日）上午，公司金融市場 總部在銀行間本幣交易系統(tǒng)進(jìn)行現(xiàn)券買賣點擊成交報價時,，誤將12附息國債15債券賣價收益率報為4.20%（高于前一日中債估值約25個基點）,，債券面額為1000萬元，后被交易對手點擊成交,。目前,，正在與對手方溝通并協(xié)商處理。

事實上,，近幾個月,，光大證券在投行、直投業(yè)務(wù)方面負(fù)面纏身,，管理能力,、內(nèi)控屢受詬病。造成8月16日行情的光大證券策略投資部曾是公司培育的自營業(yè)務(wù)創(chuàng)新重點,，2012年實現(xiàn)收入1.24億元,，為去年的33倍。光大證券高層或許并沒有料到自營創(chuàng)新業(yè)務(wù)這個“好孩子”也會出這么大的問題,。

證監(jiān)會6月公布第一批30家擬IPO企業(yè)的抽查情況,，光大證券被行業(yè)人士戲稱為運氣最不好的一家——被抽中企業(yè)多達(dá)5家，其中天豐節(jié)能和洪波科技都被查出涉嫌重大財務(wù)造假,。6月21日,，光大證券公告稱，證監(jiān)會因天豐節(jié)能項目對其立案調(diào)查,。

繼平安證券,、民生證券、國信證券和南京證券之后,，光大證券成為第五家被暫停受理IPO申請的券商,，也是其中唯一的一家上市券商。

據(jù)統(tǒng)計，自2004年保薦制度實施以來,，光大證券合計被采取監(jiān)管措施8次,，位于券商首位；共有6位保薦代表人被處以監(jiān)管談話,、3個月不受理項目等監(jiān)管措施,。

人事變動頻繁

隨著項目漏洞的曝露，光大證券的管理矛盾也開始浮于水面,。光大證券內(nèi)部人士對媒體爆料稱,，2013年光大證券投行業(yè)務(wù)出現(xiàn)整體性風(fēng)險此起彼伏的表現(xiàn)并非偶然。深耕了4年,，為投行業(yè)務(wù)打下良好基礎(chǔ)的原副總裁劉劍被調(diào)崗,，導(dǎo)致光大證券投行部門從2012年開始業(yè)務(wù)減少，人員大幅流失,，保薦企業(yè)財務(wù)漏洞頻出,。

光大證券旗下直投子公司光大資本近期也遭員工爆料，稱公司內(nèi)部治理混亂,，雖然擁有20億元資本金,，但4年僅投出16個項目，其中僅1單上市,，13個項目出現(xiàn)浮虧,，尤其是投資于百力達(dá)項目的1億元全部虧損。

中銀國際證券研報指出,，相比行業(yè)龍頭中信證券和海通證券,，光大證券在管理機(jī)制和發(fā)展?jié)摿ι喜o優(yōu)勢。在2007年光大證券董事長王明權(quán)退休之后的6年里,，光大集團(tuán)董事長唐雙寧首先兼任光大證券董事長,，2011年改為袁長清就任，而總裁為徐浩明未變,。

媒體報道指出,，由于“伯樂”王明權(quán)的退休，徐浩明在集團(tuán)層面獲得的支持明顯減少,，與兩任董事長均出現(xiàn)了一定分歧,，導(dǎo)致公司出現(xiàn)了集團(tuán)空降高管和本土高層的派系之爭，連續(xù)出現(xiàn)中高層離職潮,，內(nèi)耗成為業(yè)績不振的原因之一,。值得一提的是，財務(wù)造假,、量化交易事故已經(jīng)引起了證監(jiān)會關(guān)注，但罰單尚未落地,。除了罰款,，更值得管理層擔(dān)心的是,，公司信用、業(yè)務(wù)資格將不可避免受到長期影響,，券商評級也有可能被調(diào)降,。

從資本的層面，光大證券有非?，F(xiàn)實的壓力,。公司80億元的定增再融資計劃5月剛剛獲得證監(jiān)會批準(zhǔn)，原計劃將資金投向兩融等創(chuàng)新業(yè)務(wù),、加大對子公司的投入,、其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)，目前尚未完成發(fā)行,。

證監(jiān)會批文的有效期為6個月,，根據(jù)定增方案，光大證券非公開發(fā)行價格應(yīng)不低于11.65 元/股,。截至上周五停牌前,，光大證券股價為12.12元。假如公司股價連續(xù)低靡,，非公開發(fā)行能否順利成行也存疑,。

或許是出于對市場狀況的擔(dān)憂，光大證券向上交所申請,，8月19日繼續(xù)停牌一天,，8月20日復(fù)牌。在接連的事故之后,，能否獲得投資者的信心,，這是一個大問題。（騰訊財經(jīng) 呂雯瑾 發(fā)自北京）2013-08-19