期貨市場(chǎng)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)高收益的行業(yè),，其保證金杠桿交易特點(diǎn)決定了風(fēng)險(xiǎn)的放大性,、持續(xù)性,、連鎖性,！作為期貨市場(chǎng)重要組成部分的投機(jī)者，來到這個(gè)市場(chǎng)就是要承擔(dān)現(xiàn)貨商通過套期保值轉(zhuǎn)移過來的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的,。承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、管理經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)并獲得風(fēng)險(xiǎn)收益是期貨投機(jī)者參與期貨交易的目地,。在與擁有現(xiàn)貨背景的大量產(chǎn)業(yè)套保資本以及大批無(wú)風(fēng)險(xiǎn)或極小風(fēng)險(xiǎn)的套利資金相博弈的過程中,，廣大中小投機(jī)者的處境更加險(xiǎn)惡！尤其是在當(dāng)前產(chǎn)業(yè)資本參與度高,、專業(yè)套利盛行以及程序化交易,、電腦自動(dòng)下單交易的復(fù)雜背景下，中小投機(jī)者要想在期貨市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步盈利要比前幾年更困難的多,！我認(rèn)為,，中小投機(jī)者要想在期貨市場(chǎng)上實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步盈利并且做大做強(qiáng)，沒有適合自己的一套經(jīng)過市場(chǎng)檢驗(yàn)過的行之有效的交易系統(tǒng)是很難生存下去的,，更不用說做大做強(qiáng)了,！下面我就從幾個(gè)方面粗淺地分析一下我在期貨程序化交易過程中的一點(diǎn)感悟。
一,，選擇3至4個(gè)品種作為交易對(duì)象,。
在沒有用程序化交易之前，我也是毫無(wú)計(jì)劃地頻繁交易,，有時(shí)一天做5個(gè)以上品種,。經(jīng)不住行情的誘惑，只要哪個(gè)品種有機(jī)會(huì),，就略微思索一下立馬殺進(jìn)去,，毫無(wú)交易計(jì)劃可言。在這追漲殺跌的過程中,，我的資金帳戶大起大落穩(wěn)定性很差,，心態(tài)也總是在大喜大悲兩極之間來回切換，這給我以及股東們的心理帶來很大壓力和不安全感,！每月看一下自己的交易記錄,，那怎叫一個(gè)“亂”字能描述的！痛定思痛,，在汲取教訓(xùn)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,，我開始步入漫長(zhǎng)的建立、驗(yàn)證,、修正自己的交易系統(tǒng)之路,。建立并逐步完善交易系統(tǒng)的過程是十分痛苦、矛盾,、迷惘的,，同時(shí)也是不斷克服人性弱點(diǎn)突破思維瓶頸歷練心態(tài)的過程,。
現(xiàn)在，我用程序化交易系統(tǒng)來做交易,，基本上能實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步盈利了，資金賬戶平穩(wěn)增長(zhǎng),，錯(cuò)誤也比以前明顯少多了,。每天制定自己的交易計(jì)劃，按系統(tǒng)發(fā)出的信號(hào)進(jìn)行買賣,，行情大就多賺些行情小就少賺些,。最近我又一次成功突破了一個(gè)思維瓶頸，那就是不能把全部精力和資金都投入到一個(gè)品種上,，要同時(shí)多關(guān)注3至4個(gè)品種的交易機(jī)會(huì),。用程序化交易以來，我是一心一意專業(yè)做滬鋅這一個(gè)品種,，其他品種不看也不做,。這樣做雖然可以做的很專業(yè)很精細(xì)，但也有弊端,。比如在滬鋅不是很流暢的單邊趨勢(shì)而陷入?yún)^(qū)間震蕩時(shí)問題就出來了,。一般滬鋅經(jīng)過一大波連續(xù)上漲行情后出現(xiàn)大幅回調(diào)走勢(shì)，雖不能就此判斷轉(zhuǎn)勢(shì),，也很難在短期再走出單邊趨勢(shì)來,，將要陷入長(zhǎng)達(dá)4到6周甚至更長(zhǎng)時(shí)間的區(qū)間震蕩，滬鋅近期走勢(shì)就是如此,。而我的程序化系統(tǒng)是捕捉并跟蹤流暢的大波段行情,。顯然，現(xiàn)階段的滬鋅并不是最佳交易對(duì)象,。反觀農(nóng)產(chǎn)品中的軟商品棉花和白糖的近期走勢(shì),，單邊趨勢(shì)比較明顯，比較適合我的程序化系統(tǒng)做大波段交易,。我們來到這個(gè)市場(chǎng)是為賺錢的是追求資本收益最大化的,，而不是來做研究（沒有人給我們發(fā)工資用來生活啊?。┙灰紫到y(tǒng)或者預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)的,！
二，用自己的交易系統(tǒng)來分析行情,。
用基礎(chǔ)分析法只能從長(zhǎng)期供求關(guān)系中來大概地描述商品是處于牛市周期還是處于熊市周期之中,，只是給投資者提供一個(gè)籠統(tǒng)的交易大方向。具體入市交易還是要依靠技術(shù)分析,，靠自己的交易系統(tǒng)發(fā)出的信號(hào),。因?yàn)槠谪浗灰讓?duì)短期趨勢(shì)很看重的,，其保證金杠桿交易的特點(diǎn)給人回旋余地的機(jī)會(huì)不多。大牛市中做多單如果入市點(diǎn)不好照樣會(huì)虧損慘重甚至爆倉(cāng),；大熊市中做空單虧損爆倉(cāng)的也屢見不鮮,！
有些人總是錯(cuò)誤地認(rèn)為基本面決定趨勢(shì)，供求關(guān)系決定價(jià)格,。有什么樣的價(jià)格,，就有什么樣的基本面與之對(duì)應(yīng)，價(jià)格并不是被動(dòng)地受基本面影響,，它也反過來影響著基本面,。基本面是一些大資金大財(cái)團(tuán)給市場(chǎng)講的故事,，主流資金決定價(jià)格,，價(jià)格引領(lǐng)趨勢(shì)，指標(biāo)跟隨趨勢(shì),，就是這么簡(jiǎn)單,！
有的投資者喜歡用基本面指導(dǎo)自己的交易，用自己的臆想來代替技術(shù)分析,?；久娣治龇]有錯(cuò)，具體交易時(shí)還是用程序化交易系統(tǒng)發(fā)出的信號(hào)進(jìn)出場(chǎng)比較科學(xué)合理,?；久娣治鎏罅耍憬?jīng)得起行情的回撤或反彈嗎,？
我有一個(gè)朋友,，也是老期貨，他在03到04年那波大豆上漲中賺好幾百萬(wàn),，06年他講滬銅4萬(wàn)元一噸太高了太離譜了,，每次創(chuàng)新高就是最好的空點(diǎn)。他就在銅一路上漲中不斷地加倉(cāng)空銅,，結(jié)果滬銅一路上漲到8萬(wàn)以上,，他的幾百萬(wàn)也屬于別人的，自己回家休息去了,。與他犯同樣錯(cuò)誤的還有中儲(chǔ)公司,，在銅和棉花大漲中不斷地拋空，虧損巨大,！如果我的那位朋友能用技術(shù)分析客觀地看看K線圖而不是靠主觀臆想去預(yù)測(cè)趨勢(shì)的話,，他也不至于出現(xiàn)虧光的結(jié)局！
三,，執(zhí)行力很重要,。
嚴(yán)明的軍事紀(jì)律是軍隊(duì)打勝仗的重要因素之一,，做期貨就像帶兵打仗一樣，交易系統(tǒng)就是你的軍師,。再好的交易系統(tǒng),，你對(duì)它發(fā)出的信號(hào)熟視無(wú)睹不予采納或者不去嚴(yán)格執(zhí)行，是很難發(fā)揮良好效果的,。國(guó)民黨軍隊(duì)為啥老打敗仗共產(chǎn)黨軍隊(duì)為何總打勝仗,？那是因?yàn)閲?guó)民黨軍隊(duì)紀(jì)律不嚴(yán)明又相互不信任！做期貨要想穩(wěn)定盈利,，除了要有自己的交易系統(tǒng)之外，你對(duì)交易系統(tǒng)的信任以及對(duì)它發(fā)出的信號(hào)的執(zhí)行力都是十分重要的,。卓越的交易系統(tǒng),，加上卓越的交易員，才能取得卓越的成就,！
四,，金字塔式加倉(cāng)或不加倉(cāng)。
“金字塔式加碼”是教科書上所講的在盈利情況下用利潤(rùn)加倉(cāng)以博取更大利潤(rùn)的持倉(cāng)交易方法,，在實(shí)際運(yùn)用中絕不能死搬硬套太教條化,，還要結(jié)合行情所處的階段市場(chǎng)大環(huán)境等因素靈活使用。今非昔比,，現(xiàn)如今的期貨市場(chǎng)在資金規(guī)模,、產(chǎn)業(yè)資本以及套利資金介入程上與幾年前不可同日而語(yǔ)，其廣度和深度已呈幾何級(jí)數(shù)大幅增長(zhǎng),。這些巨額資金相互之間博弈頻繁而慘烈,，價(jià)格走勢(shì)也比幾年前復(fù)雜得多了。進(jìn)3退2或進(jìn)3退3.5都是常有的事,，而在幾年前單邊流暢的趨勢(shì)行情持續(xù)時(shí)間長(zhǎng),，進(jìn)5退1式上漲或者強(qiáng)勢(shì)橫盤整理1至2天，第三天又大幅上漲,，持有趨勢(shì)單比較容,，現(xiàn)在這樣的行情就極少出現(xiàn)了。再不與時(shí)俱進(jìn)盈利加碼有可能造成盈利變虧損,。以前漲跌停板或者連續(xù)漲跌停板行情經(jīng)常出現(xiàn),，現(xiàn)在就很少出現(xiàn)漲跌停板或即使出現(xiàn)漲跌停板也很難封死，因?yàn)楝F(xiàn)在市場(chǎng)參與人數(shù)多了資金量大了,，廣度和深度都大大增強(qiáng)了,，這也是期貨市場(chǎng)成熟的標(biāo)致！“盈利加倉(cāng),，全部泡湯”講的就是不科學(xué)合理地亂加倉(cāng)造成的盈利變虧損的現(xiàn)象,。如果交易者自身操盤水平較高資金管理得當(dāng)?shù)脑?，金字塔式加碼也是可行的，但要多加謹(jǐn)慎,，隨時(shí)要警惕行情大幅回撤或大幅反彈,！
我在運(yùn)用程序化系統(tǒng)交易時(shí)，中途極少加倉(cāng),，就是加倉(cāng)尾盤也走掉,。一般是根據(jù)行情啟動(dòng)點(diǎn)的位置判斷行情規(guī)模大小來進(jìn)行一次性減倉(cāng)60%以內(nèi),，做錯(cuò)就砍倉(cāng)做對(duì)就持有，直到一大波行情結(jié)束時(shí)平倉(cāng)出來休息一下,，在等待下一個(gè)大波段機(jī)會(huì),，不提倡盈利加倉(cāng)！
以上就是我在程序化交易過程中的一些感悟,，現(xiàn)在把它整理出來,，但愿能對(duì)廣大投資者起到拋磚引玉的作用！
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