“快來曬曬,，今天你收益多少？”最近,，市民王小姐的好友qq群里,，每天早上彈出的第一條消息就是大家曬出余額寶的當天收益。余額寶是支付寶推出的一項增值業(yè)務(wù),，是和天弘基金合作的一款增利寶貨幣基金,。截至6月30日24點，上線僅18天的余額寶累計用戶數(shù)達到251.56萬,，人均投資額1912元,，創(chuàng)造出了國內(nèi)用戶數(shù)最大的貨幣基金，這些數(shù)據(jù)足以讓金融業(yè)內(nèi)人士咋舌,。而上月引起波瀾的證監(jiān)會表態(tài)一事,，支付寶前天表示會在規(guī)定時間內(nèi)完成監(jiān)管部門的要求，用戶利益將得到充分保障,。

市民手中的活錢永遠是各個金融機構(gòu)競相爭搶的蛋糕,。在這場戰(zhàn)役中，銀行,、券商,、余額寶，誰的產(chǎn)品最有優(yōu)勢？誰的收益率高且風險小,？誰的流動性更好？余額寶讓誰的錢包鼓起來了,，又搶了誰的飯碗？記者進行了一番了解,。

余額寶：一元錢就可理財,，適合網(wǎng)購人群

昨天,，記者體驗了一把余額寶，登錄支付寶賬號后,，將銀行卡里的一元錢轉(zhuǎn)入余額寶,，幾秒鐘的時間，轉(zhuǎn)入成功,，購買額直接顯示在余額寶賬戶里,。

記者了解到，余額寶不能直接和銀行活期存款劃等號,，它是由支付寶提供渠道，由基金公司提供開戶,、購買和管理等服務(wù)的理財產(chǎn)品,，從目前這一平臺上唯一的產(chǎn)品天弘基金和支付寶合作定制的天弘增利寶貨幣基金來看，這是一款“T+0”的貨幣基金,。所以,，余額寶的收益與現(xiàn)有貨幣基金的收益率是一致的。由于近期資金面緊張,，貨幣基金的年化回報水平逼近或超過5%,，但2012年正常水平在3%至4%之間。從起息時間看,，天弘增利寶申購要到第二個工作日開始計算收益,。從天弘基金公布的數(shù)據(jù)看，7月1日,，天弘增利寶的萬份收益為1.5787元,，七日年化收益率為6.3070%。根據(jù)余額寶的官方介紹,，2012年,，10萬元活期儲蓄利息350元，如通過余額寶收益可能超過活期的10倍,。

記者體驗發(fā)現(xiàn),，余額寶對于經(jīng)常網(wǎng)絡(luò)購物、通過支付寶進行日常支付如煤氣,、水電,、信用卡還款等人群比較實用，可以把支付寶的余錢給盤活,，而且比存在銀行活期的利息高,，確實能讓錢包更鼓一些。記者從流動性,、起步門檻,、風險等方面對余額寶,、銀行理財產(chǎn)品和券商現(xiàn)金類產(chǎn)品進行了比較，詳見右上圖,。

VS銀行：吸引閑散的資金,，可能會帶來沖擊

記者了解到，目前國內(nèi)貨幣基金的年化收益率普遍在3%至4%,，而活期存款的年收益只有0.35%,。

從支付寶的角度看，用戶從無收益到有收益,；從貨幣基金的角度看,，支付寶和貨幣基金的結(jié)合，解決了貨幣基金的支付功能,。和銀行推出的一日理財產(chǎn)品相比,，余額寶的收益率高于銀行的一日理財產(chǎn)品，目前各家銀行的一日理財產(chǎn)品的收益率在2.5%~2.8%,；相比銀行的短期理財產(chǎn)品而言,，余額寶的流動性有一定優(yōu)勢，可以隨取隨用,，而且投資門檻更低,，1元起步。而銀行短期理財產(chǎn)品有固定期限,，起購點多為5萬元,。靈活性和低門檻使余額寶吸引更多的閑散資金涌向支付寶，不由得讓業(yè)內(nèi)人士擔心起銀行業(yè)的“飯碗”,。

溫州一銀行業(yè)資深人士表示,，余額寶和活期存款是不同的投資類型，余額寶投資于貨幣基金,，雖然屬于較低風險的產(chǎn)品,，但不排除風險的存在。當市場上出現(xiàn)大量贖回貨幣基金,，同時債券價格大幅下降的情況下,，就有虧損的可能，因此,，風險揭示很重要,。國內(nèi)貨幣基金歷史上，出現(xiàn)過2只貨幣基金2個工作日內(nèi)出現(xiàn)負收益的極端情況,。在線下,，貨幣基金的規(guī)模超過了5600億元，這一龐大市場的安全性和流動性此前已經(jīng)經(jīng)受了投資者的檢驗,。余額寶對于銀行的影響是有限的,，畢竟銀行在產(chǎn)品線上有優(yōu)勢,，提供的金融產(chǎn)品可以滿足不同人群不同層次的需求。

不過,，也有業(yè)內(nèi)人士認為,，余額寶創(chuàng)造的這種模式，實際上已對銀行傳統(tǒng)儲蓄業(yè)務(wù)帶來了沖擊,，它使民間的資金流向余額寶,，對銀行儲蓄造成了分流，這更加考驗監(jiān)管部門的智慧,。余額寶這個“攪局者”的出現(xiàn),，對于推動我國金融產(chǎn)品創(chuàng)新、推動金融市場活躍,，無疑是具有正面意義的,。考慮到支付寶本身擁有的龐大用戶數(shù),，一旦按照支付寶的說法，未來余額寶的平臺上不排除增加新的基金產(chǎn)品和供應(yīng)機構(gòu)的可能,，隨著基金理財產(chǎn)品越來越豐富,，從長遠來看，其對銀行個人活期存款業(yè)務(wù)帶來的壓力已不可避免,，而一旦失去了目前占比超過40%的活期存款業(yè)務(wù),，銀行賴以為生的息差收入無疑將受到不利影響。

VS券商:媲美現(xiàn)金類產(chǎn)品,增加了投資渠道

依靠龐大的支付寶注冊用戶,，用高收益吸引市民的余額寶,，對于不斷推出創(chuàng)新產(chǎn)品的券商來說，也是一個勁敵,。從今年開始,，溫州各大券商都陸續(xù)推出現(xiàn)金類理財產(chǎn)品，主打留在證券賬戶里的剩余資金,，讓資金不買股票的時候也能盤活,，且收益率相當不錯，為2.5%~5%,。

券商這類超短期產(chǎn)品意在吸收股民手中的閑余資金,，除炒股以外，還可以像購買銀行理財產(chǎn)品一樣,，購買券商平臺提供的各種不同類型的理財產(chǎn)品,，這類產(chǎn)品起點一般來說首次投資5萬元起步，之后千元就可繼續(xù)投資,。收益率根據(jù)產(chǎn)品投資范圍和投資比例的不同而有所差異,，一般有3%~6%的收益,，主要特點是流動性好，適合于閑置資金使用日期不固定的投資者,。銀河證券溫州大南路證券營業(yè)部數(shù)據(jù)顯示,，從推出至今證券賬戶資金參與現(xiàn)金類理財產(chǎn)品的賬戶達20%以上?！拔覀冡槍Φ亩嗍情_立股票賬戶的投資者,，讓投資的品種有多種不同的選擇?！痹摖I業(yè)部人士表示,。

在采訪中,，多數(shù)券商均表示余額寶的推出對他們的影響不會太大,。申銀萬國證券溫州營業(yè)部的投資顧問表示，余額寶其實是讓投資者多了一個投資的渠道,，原本貨幣基金就可以通過銀行,、券商渠道進行購買。余額寶針對的是網(wǎng)購人群,，而券商所針對的是投資者,，有散戶也有大資金客戶，兩者的客戶群體不同,。同樣,，券商的產(chǎn)品線比較豐富，會針對不同類型的投資者進行設(shè)計,。券商創(chuàng)新類理財產(chǎn)品的種類也比較多,，除了現(xiàn)金類的理財產(chǎn)品，還有固定類的理財產(chǎn)品,、資產(chǎn)集合計劃等多種類型,。

而在國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松看來，“互聯(lián)網(wǎng)金融時代已經(jīng)到來,。雖然現(xiàn)在第三方支付所占有的市場比例較低,，但這顯然已經(jīng)對金融行業(yè)電子化服務(wù)提出了更高的標準?！?鄒麗丹

“快來曬曬,，今天你收益多少,？”最近，市民王小姐的好友qq群里,，每天早上彈出的第一條消息就是大家曬出余額寶的當天收益,。余額寶是支付寶推出的一項增值業(yè)務(wù)，是和天弘基金合作的一款增利寶貨幣基金,。截至6月30日24點,，上線僅18天的余額寶累計用戶數(shù)達到251.56萬，人均投資額1912元,，創(chuàng)造出了國內(nèi)用戶數(shù)最大的貨幣基金,，這些數(shù)據(jù)足以讓金融業(yè)內(nèi)人士咋舌。而上月引起波瀾的證監(jiān)會表態(tài)一事,，支付寶前天表示會在規(guī)定時間內(nèi)完成監(jiān)管部門的要求,，用戶利益將得到充分保障。

市民手中的活錢永遠是各個金融機構(gòu)競相爭搶的蛋糕,。在這場戰(zhàn)役中,，銀行、券商,、余額寶，誰的產(chǎn)品最有優(yōu)勢,？誰的收益率高且風險?。空l的流動性更好,？余額寶讓誰的錢包鼓起來了,，又搶了誰的飯碗？記者進行了一番了解,。

余額寶：一元錢就可理財,，適合網(wǎng)購人群

昨天，記者體驗了一把余額寶,，登錄支付寶賬號后,，將銀行卡里的一元錢轉(zhuǎn)入余額寶，幾秒鐘的時間,，轉(zhuǎn)入成功,，購買額直接顯示在余額寶賬戶里。

記者了解到,，余額寶不能直接和銀行活期存款劃等號,，它是由支付寶提供渠道,，由基金公司提供開戶、購買和管理等服務(wù)的理財產(chǎn)品,，從目前這一平臺上唯一的產(chǎn)品天弘基金和支付寶合作定制的天弘增利寶貨幣基金來看,，這是一款“T+0”的貨幣基金。所以,，余額寶的收益與現(xiàn)有貨幣基金的收益率是一致的,。由于近期資金面緊張，貨幣基金的年化回報水平逼近或超過5%,，但2012年正常水平在3%至4%之間,。從起息時間看，天弘增利寶申購要到第二個工作日開始計算收益,。從天弘基金公布的數(shù)據(jù)看,，7月1日，天弘增利寶的萬份收益為1.5787元,，七日年化收益率為6.3070%,。根據(jù)余額寶的官方介紹，2012年,，10萬元活期儲蓄利息350元,，如通過余額寶收益可能超過活期的10倍。

記者體驗發(fā)現(xiàn),，余額寶對于經(jīng)常網(wǎng)絡(luò)購物,、通過支付寶進行日常支付如煤氣、水電,、信用卡還款等人群比較實用,，可以把支付寶的余錢給盤活，而且比存在銀行活期的利息高,，確實能讓錢包更鼓一些,。記者從流動性、起步門檻,、風險等方面對余額寶,、銀行理財產(chǎn)品和券商現(xiàn)金類產(chǎn)品進行了比較，詳見右上圖,。

VS銀行：吸引閑散的資金,，可能會帶來沖擊

記者了解到，目前國內(nèi)貨幣基金的年化收益率普遍在3%至4%,，而活期存款的年收益只有0.35%,。

從支付寶的角度看，用戶從無收益到有收益；從貨幣基金的角度看,，支付寶和貨幣基金的結(jié)合,，解決了貨幣基金的支付功能。和銀行推出的一日理財產(chǎn)品相比,，余額寶的收益率高于銀行的一日理財產(chǎn)品,，目前各家銀行的一日理財產(chǎn)品的收益率在2.5%~2.8%；相比銀行的短期理財產(chǎn)品而言,，余額寶的流動性有一定優(yōu)勢,，可以隨取隨用，而且投資門檻更低,，1元起步,。而銀行短期理財產(chǎn)品有固定期限，起購點多為5萬元,。靈活性和低門檻使余額寶吸引更多的閑散資金涌向支付寶,，不由得讓業(yè)內(nèi)人士擔心起銀行業(yè)的“飯碗”。

溫州一銀行業(yè)資深人士表示,，余額寶和活期存款是不同的投資類型,，余額寶投資于貨幣基金，雖然屬于較低風險的產(chǎn)品,，但不排除風險的存在,。當市場上出現(xiàn)大量贖回貨幣基金，同時債券價格大幅下降的情況下,，就有虧損的可能,，因此，風險揭示很重要,。國內(nèi)貨幣基金歷史上,，出現(xiàn)過2只貨幣基金2個工作日內(nèi)出現(xiàn)負收益的極端情況。在線下,，貨幣基金的規(guī)模超過了5600億元，這一龐大市場的安全性和流動性此前已經(jīng)經(jīng)受了投資者的檢驗,。余額寶對于銀行的影響是有限的,，畢竟銀行在產(chǎn)品線上有優(yōu)勢，提供的金融產(chǎn)品可以滿足不同人群不同層次的需求,。

不過,，也有業(yè)內(nèi)人士認為，余額寶創(chuàng)造的這種模式,，實際上已對銀行傳統(tǒng)儲蓄業(yè)務(wù)帶來了沖擊,，它使民間的資金流向余額寶，對銀行儲蓄造成了分流，這更加考驗監(jiān)管部門的智慧,。余額寶這個“攪局者”的出現(xiàn),，對于推動我國金融產(chǎn)品創(chuàng)新、推動金融市場活躍,，無疑是具有正面意義的,。考慮到支付寶本身擁有的龐大用戶數(shù),，一旦按照支付寶的說法,，未來余額寶的平臺上不排除增加新的基金產(chǎn)品和供應(yīng)機構(gòu)的可能，隨著基金理財產(chǎn)品越來越豐富,，從長遠來看,，其對銀行個人活期存款業(yè)務(wù)帶來的壓力已不可避免，而一旦失去了目前占比超過40%的活期存款業(yè)務(wù),，銀行賴以為生的息差收入無疑將受到不利影響,。

VS券商:媲美現(xiàn)金類產(chǎn)品,增加了投資渠道

依靠龐大的支付寶注冊用戶，用高收益吸引市民的余額寶,，對于不斷推出創(chuàng)新產(chǎn)品的券商來說,，也是一個勁敵。從今年開始,，溫州各大券商都陸續(xù)推出現(xiàn)金類理財產(chǎn)品,，主打留在證券賬戶里的剩余資金，讓資金不買股票的時候也能盤活,，且收益率相當不錯，為2.5%~5%,。

券商這類超短期產(chǎn)品意在吸收股民手中的閑余資金,，除炒股以外，還可以像購買銀行理財產(chǎn)品一樣,，購買券商平臺提供的各種不同類型的理財產(chǎn)品，這類產(chǎn)品起點一般來說首次投資5萬元起步,，之后千元就可繼續(xù)投資。收益率根據(jù)產(chǎn)品投資范圍和投資比例的不同而有所差異,，一般有3%~6%的收益，主要特點是流動性好,，適合于閑置資金使用日期不固定的投資者,。銀河證券溫州大南路證券營業(yè)部數(shù)據(jù)顯示，從推出至今證券賬戶資金參與現(xiàn)金類理財產(chǎn)品的賬戶達20%以上,?！拔覀冡槍Φ亩嗍情_立股票賬戶的投資者，讓投資的品種有多種不同的選擇,?！痹摖I業(yè)部人士表示。

在采訪中,，多數(shù)券商均表示余額寶的推出對他們的影響不會太大,。申銀萬國證券溫州營業(yè)部的投資顧問表示，余額寶其實是讓投資者多了一個投資的渠道,，原本貨幣基金就可以通過銀行,、券商渠道進行購買。余額寶針對的是網(wǎng)購人群,，而券商所針對的是投資者,，有散戶也有大資金客戶，兩者的客戶群體不同,。同樣,，券商的產(chǎn)品線比較豐富，會針對不同類型的投資者進行設(shè)計,。券商創(chuàng)新類理財產(chǎn)品的種類也比較多,，除了現(xiàn)金類的理財產(chǎn)品，還有固定類的理財產(chǎn)品,、資產(chǎn)集合計劃等多種類型,。

而在國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松看來,，“互聯(lián)網(wǎng)金融時代已經(jīng)到來,。雖然現(xiàn)在第三方支付所占有的市場比例較低，但這顯然已經(jīng)對金融行業(yè)電子化服務(wù)提出了更高的標準,?！?鄒麗丹