1.主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)摘要

　　2.基本財(cái)務(wù)情況分析

　　3.預(yù)算完成情況及分析

　　4.重要問題綜述及建議

　　1 .主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)摘要

　　(單位：萬元)

　　注：扣除去年同期XXXX凈收益374萬元后
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　　2 . 基本財(cái)務(wù)情況分析

　　2-1 資產(chǎn)狀況

　　截至2011年3月31日,，公司總資產(chǎn)20.82億元。

　　2-1-1 資產(chǎn)構(gòu)成

　　公司總資產(chǎn)的構(gòu)成為：流動(dòng)資產(chǎn)10.63億元,，長(zhǎng)期投資3.57億元,，固定資產(chǎn)凈值5.16億元，無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)1.46億元,。主要構(gòu)成內(nèi)容如下：

　　(1)流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金7.01億元,，其他貨幣資金6140萬元，短期投資凈值1.64億元,，應(yīng)收票據(jù)2220萬元,，應(yīng)收賬款3425萬元，工程施工6617萬元,，其他應(yīng)收款1135萬元,。

　　(2)長(zhǎng)期投資：XXXXX2億元，XXXXX1.08億元，XXXX3496萬元,。

　　(3)固定資產(chǎn)凈值：XXXX凈值4.8億元,，XXXXX等房屋凈值2932萬元。

　　(4)無形資產(chǎn)：XXXXXX攤余凈值8134萬元,，XXXXX攤余凈值5062萬元,。

　　(5)長(zhǎng)期待攤費(fèi)用：XXXXX攤余凈值635萬元，XXXXX攤余凈值837萬元,。

　　2-1-2 資產(chǎn)質(zhì)量

　　(1)貨幣性資產(chǎn)：由貨幣資金,、其他貨幣資金、短期投資,、應(yīng)收票據(jù)構(gòu)成,，共計(jì)9.48億元，具備良好的付現(xiàn)能力和償還債務(wù)能力,。

　　(2)長(zhǎng)期性經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)：由XXXXX構(gòu)成,，共計(jì)5.61億元，能提供長(zhǎng)期的穩(wěn)定的現(xiàn)金流,。

　　(3)短期性經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)：由工程施工構(gòu)成,，共計(jì)6617萬元，能在短期內(nèi)轉(zhuǎn)化為貨幣性資產(chǎn)并獲得一定利潤(rùn),。

　　(4)保值增值性好的長(zhǎng)期投資：由XXXX與XXXX的股權(quán)投資構(gòu)成，共計(jì)3.08億元,，不僅有較好的投資回報(bào),，而且XXXX的股權(quán)對(duì)公司的發(fā)展具有重要作用。

　　以上四類資產(chǎn)總計(jì)18.83億元,，占總資產(chǎn)的90%,，說明公司現(xiàn)有的資產(chǎn)具有良好的質(zhì)量。

　　2-2 負(fù)債狀況

　　截至2011年3月31日,，公司負(fù)債總額10.36億元,，主要構(gòu)成為：短期借款(含本年到期的長(zhǎng)期借款)9.6億元，長(zhǎng)期借款5500萬元,，應(yīng)付賬款707萬元,，應(yīng)交稅費(fèi)51萬元。

　　目前貸款規(guī)模為10.15億元,，短期借款占負(fù)債總額的93%,，說明短期內(nèi)公司有較大的償債壓力。結(jié)合公司現(xiàn)有7.62億元的貨幣資金量來看,，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不大,。

　　目前公司資產(chǎn)負(fù)債率為49.8%，自有資金與舉債資金基本平衡。

　　2-3 經(jīng)營(yíng)狀況及變動(dòng)原因

　　扣除XXXX影響后,，2011年1-3月(以下簡(jiǎn)稱本期)公司凈利潤(rùn)605萬元,，與2010年同期比較(以下簡(jiǎn)稱同比)減少了1050萬元，下降幅度為63%,。變動(dòng)原因按利潤(rùn)構(gòu)成的主要項(xiàng)目分析如下：

　　2-3-1 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

　　本期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入3938萬元,，同比減少922萬元，下降幅度為19%,。其主要原因?yàn)椋?/p>

　　(1)XXXX收入3662萬元,，同比增加144萬元，增長(zhǎng)幅度為4.1%,，系XXXXXXXXXXX增加所致,。

　　(2)XXXXX126萬元，同比增加3萬元,，增長(zhǎng)幅度為2%,，具體分析詳見“重要問題綜述4-1”。

　　(3)工程收入150萬元,，同比減少1069萬元,，下降幅度為88%，原因是：一,、本期開工項(xiàng)目同比減少;二,、XXXX辦理結(jié)算的方式與其他工程項(xiàng)目不同。

　　通過上述分析可見,，本期收入同比減少的主要原因是工程收入減少,。如果考慮按XXXX項(xiàng)目本期投入量2262萬元作調(diào)整比較，則：①本期工程收入同比增加1193萬元,，增長(zhǎng)幅度為98%;②本期收入調(diào)整為6200萬元,，同比增加1340萬元，增長(zhǎng)幅度為28%,。

　　2-3-2 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本

　　本期主營(yíng)業(yè)務(wù)成本1161萬元,，同比減少932萬元，下降幅度為45%,。按營(yíng)業(yè)成本構(gòu)成,，分析如下：

　　(1)XXXX營(yíng)業(yè)成本993萬元，同比增加102萬元,，增加幅度為11%,。主要原因是XXXXXXX計(jì)入成本的方式發(fā)生變化，去年同期按攤銷數(shù)計(jì)入成本,，而本期按發(fā)生數(shù)計(jì)入成本,，此項(xiàng)因素影響數(shù)為117萬元,。

　　(2)工程成本168萬元(直接成本144萬元，間接費(fèi)用24萬元),，同比減少1034萬元,，下降幅度為86%。主要原因是：

　?、匍_工項(xiàng)目同比減少,，使工程直接成本減少1002萬元，下降幅度為87%;

　?、陂_工項(xiàng)目同比減少,，以及機(jī)構(gòu)調(diào)整后項(xiàng)目部人員減少，使工程間接費(fèi)用同比減少32萬元,，下降幅度為57%,。已開支的工程間接費(fèi)用占計(jì)劃數(shù)的26%。

　　通過上述分析可見,，本期營(yíng)業(yè)成本減少的主要原因是工程成本的減少,。

　　2-3-3 其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)

　　本期其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)41萬元，同比增加15萬元,，增長(zhǎng)幅度為58%,。其主要原因是：

　　(1)其他業(yè)務(wù)收入44萬元，同比持平,。

　　(2)其他業(yè)務(wù)支出3萬元,，同比減少15萬元，下降幅度為85%,。原因是：撤銷資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)分公司后,，相關(guān)業(yè)務(wù)由XXXX部進(jìn)行管理，除稅費(fèi)外沒有其他直接費(fèi)用,。

　　2-3-4 管理費(fèi)用

　　本期管理費(fèi)用883萬元，同比增加425萬元,，增加幅度為93%,。主要原因是：

　　(1)獎(jiǎng)金515萬元，同比增加375萬元,，主要原因是：

　?、倏傤~差異：2010年考核獎(jiǎng)515萬元較2002年考核獎(jiǎng)457萬元在總額上增加了58萬元;

　　②時(shí)間差異：2009年考核獎(jiǎng)457萬元中的317萬元計(jì)列入2009年的成本費(fèi)用,，在2010年實(shí)際計(jì)列成本費(fèi)用的考核獎(jiǎng)為140萬元,。而2010年考核獎(jiǎng)515萬元全額計(jì)列在2011年，形成時(shí)間性差異317萬元,。

　　(2)工資附加費(fèi)78萬元,，同比增加70萬元，主要是2010年考核獎(jiǎng)形成的時(shí)間性差異。

　　(3)董事會(huì)經(jīng)費(fèi)21萬元,，同比增加16萬元,，原因是：

　　①總額差異：2002年董事領(lǐng)取半年津貼,，2010年董事領(lǐng)取全年津貼,。

　　②時(shí)間差異：2002年董事津貼在2010年陸續(xù)發(fā)放,，2010年董事津貼集中在2011年1月發(fā)放,。

　　(4)本期轉(zhuǎn)回已計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備5萬元，而去年同期是計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備56萬元,，主要系去年同期對(duì)暫未收到的XXXX收入830萬,，計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備50萬元。本期對(duì)暫未收到的XXXX收入采用個(gè)別認(rèn)定法,，不予計(jì)提壞賬準(zhǔn)備,。因此，壞賬準(zhǔn)備對(duì)管理費(fèi)用的影響減少了61萬元,。

　　本期暫未收到的XXXX收入為2242萬元,，原因是：XXXXXXXXXXXXXXXX。經(jīng)與XXXX公司協(xié)商,，XXXX公司于4月15日前將全數(shù)結(jié)清所欠款項(xiàng),。

　　2-3-5 財(cái)務(wù)費(fèi)用

　　本期財(cái)務(wù)費(fèi)用1204萬元，同比增加680萬元,，增加幅度為130%,。原因是：

　　①貸款規(guī)模增大：本期銀行貸款平均規(guī)模為10.25億元,，去年同期為4.72億元,，增加了5.53億元，增幅為117%,。

　?、谫J款利率提高：自2010年9月存款準(zhǔn)備金率上調(diào)至7%以來，各家銀行普遍出現(xiàn)惜貸現(xiàn)象,，我公司的新增貸款不再享受按基準(zhǔn)利率下浮10%的優(yōu)惠利率,。

　　2-3-6 投資收益

　　扣除XXXX影響后，本期投資收益217萬元,，同比減少111萬元,，下降幅度為34%。按構(gòu)成內(nèi)容分析如下：

　　(1)國(guó)債收益

　　本期國(guó)債方面取得的收益為56萬元,，同比減少213萬元,，下降幅度79%,。主要原因是：

　　①投入資金的規(guī)模減?。罕酒谕度胭Y金的平均規(guī)模為1.73億元,，同比減少8854萬元，下降幅度為34%,。

　?、趯?shí)現(xiàn)收益的時(shí)間性差異：投資收益何時(shí)實(shí)現(xiàn)，取決于國(guó)債買賣,、兌息時(shí)間和有關(guān)投資協(xié)議約定時(shí)間,。

　　(2)股票收益

　　本期股票方面取得的收益為575萬元，同比增加551萬元,。原因是：本期公司組織資金5.78億元,，申購到158萬股TCL新股，獲利575萬元,。

　　(3)跌價(jià)準(zhǔn)備

　　按2011年3月31日的收盤價(jià)計(jì)算,，公司所持國(guó)債的市價(jià)為1.64億元，本期計(jì)提了跌價(jià)準(zhǔn)備414萬元,，而去年同期是轉(zhuǎn)回已計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備38萬元,，因此跌價(jià)準(zhǔn)備對(duì)投資收益的負(fù)影響同比增加452萬元。

　　2-3-7 營(yíng)業(yè)外支出凈額

　　本期營(yíng)業(yè)外支出凈額18萬元,，同比增加了24萬元,，主要因素是：(1)本期報(bào)廢4輛汽車，帳面凈值14萬元;(2)本期發(fā)生辦理已轉(zhuǎn)讓的房屋的產(chǎn)權(quán)證費(fèi)用3萬元,，屬于去年同期體現(xiàn)的轉(zhuǎn)讓房屋收益6萬元的滯后費(fèi)用,。

　　2-3-8 經(jīng)營(yíng)狀況綜述

　　本期凈利潤(rùn)同比下降幅度較大的主要原因是管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用的大幅增加、投資收益減少所致,。從具體的分析來看：一,、造成費(fèi)用增加的因素在控制范圍內(nèi);二、投資收益的減少是受國(guó)債市場(chǎng)價(jià)格下跌影響,。

　　(1)管理費(fèi)用增加的因素中,，最主要的是考核獎(jiǎng)的時(shí)間性差異。在形成原因上是XXXXXXXXXXXXXXX,，而采取的一種處理策略。此因素已考慮在2011年預(yù)算中,，對(duì)2011年經(jīng)營(yíng)目標(biāo)不會(huì)產(chǎn)生影響,，只是費(fèi)用的期間性的表現(xiàn)。

　　(2)擴(kuò)大后的貸款規(guī)模,，仍控制在董事會(huì)的授權(quán)范圍內(nèi),。隨著下半年可轉(zhuǎn)債的發(fā)行,，公司對(duì)貸款規(guī)模的調(diào)整，財(cái)務(wù)費(fèi)用會(huì)相應(yīng)減少,。

　　(3)國(guó)債市場(chǎng)價(jià)格下跌,，屬不可控因素。若國(guó)債價(jià)格不恢復(fù),，對(duì)實(shí)現(xiàn)2011年經(jīng)營(yíng)目標(biāo)有較大影響。
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　　3 .預(yù)算完成情況及分析

　　3-1 收入收益類

　　本期收入、收益共計(jì)4195萬元,，完成收入總預(yù)算3%,，扣除XXX因素和XXXX項(xiàng)目的影響，完成收入總預(yù)算6%,。按預(yù)算項(xiàng)目分析如下：

　　(1)XXXXX收入3661萬元,，完成預(yù)算25%。

　　(2)XXXXX收入126萬元,，完成預(yù)算24%,。

　　(3)工程收入150萬元，完成預(yù)算0.3%,，具體分析詳見“重要問題綜述3-2”,。

　　(4)其他業(yè)務(wù)收益41萬元，完成預(yù)算57%,，剔除費(fèi)用支出減少因素,，完成預(yù)算36%，主要原因是收入實(shí)現(xiàn)的期間性,。

　　(5)短期投資收益217萬元,，完成預(yù)算11%，主要原因是本期計(jì)提414萬元跌價(jià)準(zhǔn)備,，具體分析詳見“重要問題綜述4-2”,。

　　(6)追加短期投資收益本期無，主要原因是：計(jì)劃用于追加短期投資的資金是發(fā)行可轉(zhuǎn)債后暫時(shí)閑置的資金,，屬于時(shí)間性差異,。

　　(7)XXXX的現(xiàn)金股利目前尚未取得，若本年確能收到,，則屬于時(shí)間性差異,。否則，將形成本年目標(biāo)利潤(rùn)的缺口,。

　　3-2 成本費(fèi)用類

　　本期成本,、費(fèi)用共計(jì)3484萬元,，占支出總預(yù)算3%，扣除XXX項(xiàng)目和可轉(zhuǎn)債發(fā)行費(fèi)用的影響后,，占支出總預(yù)算6%,。按預(yù)算項(xiàng)目分析如下：

　　(1)XXXX成本993萬元，占預(yù)算20%,，按預(yù)算項(xiàng)目分析如下：

　?、偃藛T經(jīng)費(fèi)197萬元，占預(yù)算27%,。

　?、谵k公經(jīng)費(fèi)28萬元，占預(yù)算21%,。

　?、廴粘＞S護(hù)費(fèi)33萬元，占預(yù)算13%,。

　?、軐ｍ?xiàng)維護(hù)費(fèi)196萬元，占預(yù)算12%,，主要原因是大部分預(yù)算項(xiàng)目尚未實(shí)施,。

　　⑤折舊與無形資產(chǎn)攤銷539萬元,，占預(yù)算25%,。

　　(2)工程結(jié)算成本168萬元，占預(yù)算0.3%,，具體分析詳見“重要問題綜述4-3”,。

　　(3)管理費(fèi)用883萬元，占預(yù)算43%,，扣除一些費(fèi)用項(xiàng)目的期間性影響后,，完成預(yù)算24%，具體分析詳見“重要問題綜述4-4”,。

　　(4)財(cái)務(wù)費(fèi)用(利息凈支出)1204萬元,，占預(yù)算33%，主要原因是資金計(jì)劃中的上半年貸款規(guī)模大于下半年,，使此項(xiàng)費(fèi)用發(fā)生不均衡,。具體分析詳見“重要問題綜述4-4”。

　　(5)營(yíng)業(yè)外支出凈額18萬元,，占預(yù)算5%,，主要原因是列入預(yù)算事項(xiàng)尚未進(jìn)行處理。

　　3-3 預(yù)算分析綜述

　　本期凈利潤(rùn)605萬元，完成全年預(yù)算7%,，如果對(duì)XXXX收益按預(yù)算平均季度收益250萬元進(jìn)行預(yù)計(jì)，本期凈利潤(rùn)調(diào)整為855萬元,，完成預(yù)算9.6%,。從以上預(yù)算項(xiàng)目的分析來看，未完成預(yù)算的主要原因在于：本期利潤(rùn)構(gòu)成中工程利潤(rùn)和投資收益與預(yù)算存在重大差距,，將在“重要問題綜述”里進(jìn)行詳細(xì)分析,。
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　　4 . 重要問題綜述及建議

　　4-1 XXXXX收入增長(zhǎng)分析

　　XXXX本期收入126萬元，同比增加3萬元,，增長(zhǎng)幅度為2%,。根據(jù)有關(guān)部門的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，XXXX車輛通行情況與收入情況如下表：

　　(注：XXX;XXX;XXX;XXX以上,。)

　　XXX同比增長(zhǎng)了14%,，總收入同比只增長(zhǎng)2%，原因是XXXXXX在結(jié)構(gòu)上發(fā)生了較大變化,。本期98.4%的車流量集中在收費(fèi)單價(jià)較低的XXXX和XXXX上,。

　　建議：公司相關(guān)部門對(duì)XXX和XXX下降的情況進(jìn)行分析，找出下降原因,。

　　4-2 國(guó)債跌價(jià)幅度較大

　　國(guó)債價(jià)格主要受資本市場(chǎng)供求關(guān)系和資本流向的影響,，但是國(guó)債的到期價(jià)值是確定的，計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備能在兌息和兌本時(shí)得到補(bǔ)償,。所以,，計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備在賣出國(guó)債前本質(zhì)上是一種浮虧。所獲投資收益與資金成本的差額,，才是衡量投資損益的標(biāo)準(zhǔn),。

　　國(guó)債價(jià)格在一定空間內(nèi)與股市行情基本呈負(fù)相關(guān)。從本年股市行情來看,，有持續(xù)走好的可能,，國(guó)債價(jià)格在短期內(nèi)可能難以上漲。

　　2011年短期投資收益預(yù)算1900萬元(不含追加投資收益),，若國(guó)債價(jià)格遲遲不上漲,，計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備將無法轉(zhuǎn)回，對(duì)完成2011年的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)會(huì)產(chǎn)生很大影響,。

　　對(duì)比2010年12月31日與2011年3月31日的市場(chǎng)價(jià)格,，各類國(guó)債跌價(jià)幅度為2.1%～4.1%。除21(07)外的其余國(guó)債品種均已跌破面值,，跌破面值幅度為5.35%～9.56%,。

　　建議：公司根據(jù)目前市場(chǎng)行情進(jìn)行專題研究,，制定出應(yīng)對(duì)措施。

　　4-3 工程項(xiàng)目完成量不足

　　鑒于工程項(xiàng)目收入與成本的相關(guān)性,，應(yīng)按2011年經(jīng)營(yíng)目標(biāo),，著重從完成工程利潤(rùn)預(yù)算情況來分析。現(xiàn)按以下已經(jīng)落實(shí)的工程項(xiàng)目(不含XXXX項(xiàng)目),，對(duì)工程收入和工程利潤(rùn)進(jìn)行分析調(diào)整：

　　(1)XXXX本年完工,，可按合同計(jì)算的收入為2億元，預(yù)計(jì)工程利潤(rùn)為1200萬元,。

　　(2)目前XXXXX工程已簽訂正式合同,，合同總價(jià)1400萬元，合同工期14個(gè)月,，可考慮本年進(jìn)度按900萬元計(jì)算,，預(yù)計(jì)工程利潤(rùn)18萬元。

　　分析調(diào)整后,，可實(shí)現(xiàn)的項(xiàng)目工程收入為21050萬元,，可實(shí)現(xiàn)的工程利潤(rùn)為1200萬元。

　　2011年工程利潤(rùn)預(yù)算為2012.72萬元(不含XXXX項(xiàng)目),，可實(shí)現(xiàn)的工程利潤(rùn)為1200萬元,，在剩余的9個(gè)月內(nèi)，應(yīng)以新增工程項(xiàng)目來實(shí)現(xiàn)812.72萬元工程利潤(rùn),。按工程利潤(rùn)率為3%計(jì)算,，每月新增工程項(xiàng)目的完成量應(yīng)達(dá)到3000萬元。

　　建議：積極尋求新的工程項(xiàng)目,，在重點(diǎn)考慮大型項(xiàng)目的同時(shí),，也應(yīng)適當(dāng)關(guān)注一些利潤(rùn)率較高的中小型項(xiàng)目。

　　4-4 管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用的期間性影響較大

　　從同期比較來看：(1)管理費(fèi)用增加425萬元,，占利潤(rùn)總額減少額的35%;(2)財(cái)務(wù)費(fèi)用增加680萬元,，占利潤(rùn)總額減少額的56%。

　　從預(yù)算分析來看：(1)本期管理費(fèi)用883萬元占全年預(yù)算的43%,，超過平均時(shí)間進(jìn)度18%;(2)本期財(cái)務(wù)費(fèi)用1204萬元占全年預(yù)算(利息凈支出)的33%,，超過平均時(shí)間進(jìn)度8%。

　　(1)管理費(fèi)用

　　管理費(fèi)用同比增加的因素中,，主要是考核獎(jiǎng)及其所提工資附加因素,，同比增加了445萬元。本年預(yù)算中已對(duì)這些因素加以了考慮,，對(duì)全年的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)不會(huì)產(chǎn)生影響,。

　　在本年管理費(fèi)用預(yù)算中，期間性較大的費(fèi)用項(xiàng)目有:考核獎(jiǎng)、中介機(jī)構(gòu)服務(wù)費(fèi),、董事會(huì)經(jīng)費(fèi)、壞賬準(zhǔn)備等,，扣除這些費(fèi)用項(xiàng)目的影響后,，本期管理費(fèi)用支出為309萬元，占全年預(yù)算的24%,，接近平均水平。

　　建議：對(duì)一些金額較大而可控度和預(yù)見度又較高的期間性費(fèi)用項(xiàng)目,，采取預(yù)提方式來平衡對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)的影響程度,。

　　(2)財(cái)務(wù)費(fèi)用

　　本期財(cái)務(wù)費(fèi)用同比增加幅度較大的主要因素是，本期貸款規(guī)模同比增加了117%,。擴(kuò)大貸款規(guī)模的主要原因是：XXXX項(xiàng)目和XXXX項(xiàng)目為BT方式,，為滿足建設(shè)資金的需要，公司靠增加貸款來進(jìn)行資金儲(chǔ)備,。

　　受特定因素的影響,，原計(jì)劃于年初開工的XXX項(xiàng)目預(yù)計(jì)延至三季度開工，按原計(jì)劃所儲(chǔ)備的資金暫時(shí)尚未投入,。

　　從公司目前的貸款結(jié)構(gòu)來看,，短期借款(含本年到期的長(zhǎng)期借款)的比重為95%，其中4月份到期借款為2.1億元,，短期償債的壓力比較大,。

　　自去年9月央行提高存款準(zhǔn)備金率以來，各家銀行已出現(xiàn)不同程度的惜貸現(xiàn)象,。今年3月,，央行再度出臺(tái)了 “實(shí)行差別存款準(zhǔn)備金率”和“實(shí)行再貸款浮息” 兩項(xiàng)政策，具有收縮銀根意圖,。適度收縮貨幣供應(yīng)的宏觀金融政策,，使取得貸款的難度增大。目前各家銀行的貸前審查更為嚴(yán)格,，公司從申請(qǐng)貸款到取得貸款的期間有所延長(zhǎng),。

　　建議：①公司可轉(zhuǎn)債發(fā)行成功后，調(diào)整貸款規(guī)模,，減低財(cái)務(wù)費(fèi)用;②增加長(zhǎng)期貸款的比重,，分散短期償債壓力;③鑒于XXXX項(xiàng)目開工延遲至三季度，可利用現(xiàn)有資金進(jìn)行短期的資金運(yùn)作,，提高資金收益來彌補(bǔ)資金成本,。