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如果你去銀行辦事,，不可能不注意到在大廳或柜臺的醒目位置放著的那些花花綠綠的宣傳單。那一張張理財說明書上醒目的標(biāo)題,、抓人眼球的圖案設(shè)計,，讓有些人滿懷希望投入其中，之后卻遭遇虧損,。 到底是理財單在說謊,，還是我們自身“段位”不高，忽略了一些不該遺漏的信息,？應(yīng)該說,，所有銷售資料都經(jīng)過監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核，犯明顯錯誤的可能性不大,；但如果對其中的一些手法不加以重視,，的確容易落得失望又失財?shù)慕Y(jié)果。
貓膩 I：淡化風(fēng)險提示
你一定要記住,，無論是何種理財產(chǎn)品,，只要有收益，風(fēng)險就一定伴之而來,。而理財單上的“風(fēng)險提示”部分往往容易被投資客忽視,。道理很簡單，因為這些提示往往是以更小的字體,，更淺的顏色,，出現(xiàn)在產(chǎn)品說明書不起眼的角落。 所以,，在閱讀說明書時,，請掌握以下原則： a. 由后及前。要真正看懂不妨先看后面再看前面,，因為風(fēng)險提示大多數(shù)出現(xiàn)在末尾,。 b. 由淺及深,。先看淺色字，再看黑體字,，因為淺色字被故意淡化,，希望避免被你過份關(guān)注。 c. 由小及大,。先看小字,，再看大字。多數(shù)情況下,，隱藏的風(fēng)險和可能發(fā)生的虧損都會藏在小字說明里,。 投資者還要堅決拋棄一個觀念：即只要是銀行的理財產(chǎn)品就肯定收益安全。其實,，銀行理財產(chǎn)品是金融投資產(chǎn)品,，與儲蓄是截然不同的概念，這些產(chǎn)品和股票,、基金一樣都存在風(fēng)險,。至于那些自稱高收益卻又條款復(fù)雜的理財產(chǎn)品，必須更加謹(jǐn)慎,，除卻細(xì)讀風(fēng)險提示，還應(yīng)該向銀行工作人員詳細(xì)詢問可能存在的風(fēng)險,，以作判斷,。
貓膩 II：模糊收益概念 許多投資客抱怨：“明明宣傳的收益率有20%，為什么到手只有15%呢,？”這是因為理財單上所提到的是預(yù)期收益,。 投資客在打量這些誘人數(shù)字的同時，必須多幾個心眼： a. 預(yù)期最高收益率不代表實際收益率,。如果追蹤市場上以往銀行理財產(chǎn)品的表現(xiàn),，達(dá)到預(yù)期的概率并不高。 b. 注意理財單上的收益率是否是年化收益率,。例如一款3個月期的理財產(chǎn)品,，年化收益率4%，這并不代表你投資10萬元,，3個月后就能拿回4000元,。因為這代表的是12個月的收益率。因此,，即使預(yù)期收益到手,，投資人也只能拿到1000元。 c. 應(yīng)該詳細(xì)閱讀產(chǎn)品預(yù)期收益率的測算數(shù)據(jù),、測算方式和測算依據(jù),。 d. 須將投資幣種引起的匯率損失計算在內(nèi),。例如投資美國市場的QDII產(chǎn)品，即使實現(xiàn)了理財單上預(yù)期的10％收益,，實際收益也將隨著人民幣的可能升值而縮水,。
貓膩 III：暈輪效應(yīng) 美國心理學(xué)家愛德華?桑戴克于20世紀(jì)20年代提出的暈輪效應(yīng)，現(xiàn)正廣泛應(yīng)用在理財單上,。它的核心思想是：人們對事物的認(rèn)知和判斷往往只從局部出發(fā),，擴(kuò)散而得出整體印象。這就是為什么你通常會在理財單的首頁看到大大的字體：“投資3年,，美元年化平均回報率28％,、澳元33％?！?/FONT> 這種營銷手段正是利用了人們的認(rèn)知心理,，只看見他們認(rèn)同或追崇的，而容易對其他視而不見,。有些產(chǎn)品會在醒目的地方寫上“零手續(xù)費”,、“零管理費”等字樣，但卻往往會在不顯眼的地方標(biāo)注收取費用,。例如,，一些產(chǎn)品沒有參與費或退出費，但產(chǎn)品管理費還是有的,。但醒目的字體只會標(biāo)注“無參與費”,。 因此，閱讀理財說明書時,，千萬記?。翰灰寱炤喰?yīng)蒙蔽了你的雙眼。
貓膩 IV: 白馬非馬
在研究理財單時,，不妨考慮借用中國古代邏輯學(xué)家公孫龍的“白馬非馬”說,。原本這個邏輯命題探討的是統(tǒng)一性和差異性的問題，而如今,，同樣的道理可以幫助你避開認(rèn)識誤區(qū)：結(jié)構(gòu)性存款不是存款,，而迷你債券也絕非債券。 理財產(chǎn)品供應(yīng)商為了達(dá)到更好的宣傳效果,，通常會為產(chǎn)品取個大眾化的名字,，讓投資者容易接受。一旦出現(xiàn)爭執(zhí),，又有合同文本為其免責(zé),，這是有些金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)在遵循的一條潛規(guī)則。 所謂結(jié)構(gòu)性存款,，是指銀行向個人發(fā)售的,、在普通外匯存款的基礎(chǔ)上,，嵌入某種金融衍生工具（主要是各類期權(quán)），通過與利率,、匯率,、指數(shù)等的波動掛鉤或與某實體的信用情況掛鉤，使存款人在承受一定風(fēng)險的基礎(chǔ)上獲得更高收益的外匯存款,。顯然,，這和我們認(rèn)識的存款有著大區(qū)別，至少它不具備本金無憂的特點,。 還有一種“雙利存款”,。根據(jù)產(chǎn)品解釋，雙利存款是和外幣掛鉤的特殊定期存款,，可獲得定期利息和期權(quán)費收益,。也就是說，雙利存款本質(zhì)上是定期存款加外匯期權(quán),。顯然,，該產(chǎn)品與存款相比，收益率有可能會高于存款利息,，但同時失去了存款的保本特性,，必須承擔(dān)更高的風(fēng)險。 如果只看到“雙利存款”的“存款”,，而不作他想,，那就又回到了“白馬是馬”的邏輯老路上。 |
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