|
金融學(xué)碩士(MSF)和金融工程碩士(MFE )是近年來(lái)許多想從事金融行業(yè)的學(xué)生在就讀專業(yè)上的選擇,?？墒牵以诠ぷ髦邪l(fā)現(xiàn),，許多同學(xué)對(duì)于MSF和MFE的區(qū)別存在著非常大的誤區(qū),。在清明假期前一禮拜，我就遇見了兩位本科學(xué)習(xí)金融的客戶,，都想申請(qǐng)MFE,。但是經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的交談，我發(fā)現(xiàn)這兩位同學(xué)對(duì)金融工程的理解不足,，而且甚至有許多錯(cuò)誤的觀點(diǎn),。所以，我也希望在這篇日志中,，對(duì)MSF與MFE的區(qū)別作一個(gè)概括,。 許多同學(xué)在了解MFE的時(shí)候,，都會(huì)把目光放在MFE對(duì)數(shù)學(xué)背景的要求,。由于MFE對(duì)申請(qǐng)者的數(shù)學(xué)和計(jì)算機(jī)背景有較高的要求，所以許多同學(xué)認(rèn)為MFE是金融里面偏理科的學(xué)位,，而MSF是金融里面偏文科的學(xué)位,。可能是因?yàn)槲覀儑?guó)家的教育一向就是以培養(yǎng)理工科人才為重,，所以同學(xué)們會(huì)認(rèn)為MFE的技術(shù)含量比較高,，含金量自然也比MSF高。因此,，不少有志向的同學(xué)認(rèn)為自己應(yīng)該做一些“更有技術(shù)含量”的工作,，便把自己的專業(yè)方向定在了MFE。 首先,，國(guó)內(nèi)學(xué)校一廂情愿地按照“文科”和“理科”對(duì)所有專業(yè)進(jìn)行劃分,，本來(lái)就是非常不科學(xué)的。什么是“文”,，什么又是“理”呢,？在跟中國(guó)同學(xué)的交流中，我發(fā)現(xiàn)了這樣兩類解釋：文科是不需要數(shù)學(xué)的,，理科是需要數(shù)學(xué)的,；文科是偏理論的，理科是偏實(shí)踐的,。然而這樣的非黑即白的解釋,，對(duì)于現(xiàn)在學(xué)術(shù)界越來(lái)越多的交叉學(xué)科,，顯然是非常不合適的。舉個(gè)例子,，“鳳姐”喜歡的“經(jīng)濟(jì)學(xué)畢業(yè)生”,，到底應(yīng)該算是文科生還是理科生呢？如果是文科,，它顯然又需要用到不少數(shù)學(xué)工具,；如果是理科，那它的理論性也非常地強(qiáng),，需要對(duì)語(yǔ)言文字的邏輯關(guān)系有很好的把握,。如果文科和理科是互相對(duì)立的兩類學(xué)科，那這兩類學(xué)科的交集則顯得不倫不類,，甚至讓人有些不知所措,。 在美國(guó)，學(xué)科的劃分大致可以按照 Humanities （人文學(xué)科）,，Natural Science（自然科學(xué)）,，Social Science（社會(huì)科學(xué)），Business（商學(xué)）,，Engineering（工程學(xué)）,，Medicine（醫(yī)學(xué)），Law （法學(xué)）,。它們之間并沒(méi)有相互對(duì)立的關(guān)系,，而且近年來(lái)學(xué)術(shù)界非常鼓勵(lì)交叉學(xué)科的發(fā)展，所以各個(gè)學(xué)科之間的界限也越來(lái)越模糊,。從Rochester的MSF項(xiàng)目的網(wǎng)站(http://www.simon./programs/full-time-ms/academics/finance/curriculum/index.aspx)上可以看到,，MSF除了要學(xué)習(xí)大量的商科課程，如投資學(xué),、公司金融外,，還要學(xué)習(xí)數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)這樣的自然科學(xué),，以及Economics這一門社會(huì)科學(xué),。因此，MSF是一門利用數(shù)學(xué)方法和經(jīng)濟(jì)學(xué)原理去解決實(shí)際金融問(wèn)題的學(xué)科,，比如上市公司的估值,，收購(gòu)兼并股價(jià)的區(qū)間，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的解讀等等,。 另一方面,，從卡耐基·梅隆大學(xué)MSCF項(xiàng)目的網(wǎng)站上（http://www.tepper./master-in-computational-finance/curriculum/course-descriptions/index.aspx）我們也可以看到，傳統(tǒng)MFE的課程實(shí)際的商科內(nèi)容很少,，而更偏重于隨機(jī)過(guò)程,、概率,、微積分這類高等數(shù)學(xué)的訓(xùn)練，以及計(jì)算機(jī)編程這種工程學(xué)的內(nèi)容,。通過(guò)高強(qiáng)度的數(shù)理能力培養(yǎng),，MFE學(xué)生掌握的技能主要是金融衍生品的定價(jià)方式，以及如何通過(guò)各種金融衍生品的特性進(jìn)行套利,。 從以上的信息來(lái)看,，MSF和MFE都有不少的數(shù)理內(nèi)容，而且需要使用不少定量分析的工具,，因此他們肯定都不是“文科”,。另一方面，MSF的內(nèi)容相當(dāng)廣泛,，涵蓋了從個(gè)人到企業(yè)的各種金融課題,，上課時(shí)可以根據(jù)自己的興趣，選擇一個(gè)合適的方向,，畢業(yè)后想找到一個(gè)“專業(yè)對(duì)口”時(shí)選擇也比較多,；MFE由于學(xué)習(xí)內(nèi)容比較狹窄，課程的自由度沒(méi)有MSF大,，因此在就業(yè)的選擇面上,，要比MSF小。由于就業(yè)是許多打算出國(guó)的同學(xué)考慮的主要因素,，所以在接下來(lái)的篇幅中,，我會(huì)從就業(yè)的角度對(duì)這兩個(gè)專業(yè)進(jìn)行分析。 MSF由于學(xué)習(xí)內(nèi)容廣泛,，畢業(yè)之后的職位也是遍布了三百六十行。面向個(gè)人客戶方面,，比如商業(yè)銀行或者個(gè)人資產(chǎn)管理企業(yè)里的理財(cái)顧問(wèn),，又或者是保險(xiǎn)和證券買賣的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，以及投行里面的Private Client Service,，面向個(gè)人資產(chǎn)在數(shù)百萬(wàn)美元以上的客戶,。面向企業(yè)方面，如商業(yè)銀行里的小額貸款,，證券公司里的投行上市業(yè)務(wù),，又或者是投行內(nèi)的收購(gòu)兼并部門。另外,，任何一個(gè)企業(yè)在擴(kuò)張的時(shí)候,，肯定都需要金融類的人才對(duì)公司的資產(chǎn)狀況和融資方法進(jìn)行一系列的評(píng)估，并研究出相應(yīng)的方案,。因此,，MSF的畢業(yè)生在找工作時(shí)的限制并不多,，而且有機(jī)會(huì)根據(jù)自己的興趣去選擇一個(gè)喜愛(ài)的行業(yè)。 在就業(yè)選擇上,，MFE的畢業(yè)生能去的地方其實(shí)并不多,。對(duì)于工程背景比較強(qiáng)的學(xué)生，如本科和研究生就是讀計(jì)算機(jī)或者電力工程,，甚至是已經(jīng)有物理學(xué)博士學(xué)位的學(xué)生來(lái)說(shuō),，他們畢業(yè)之后會(huì)利用自己在計(jì)算機(jī)方面的有優(yōu)勢(shì)，從事quantitative analysis的工作,，比如利用C++編寫程序,，制定金融衍生品的交易策略。有從事這個(gè)工作的前輩戲稱,，自己就像是華爾街的IT藍(lán)領(lǐng),，每天就對(duì)著電腦寫代碼，沒(méi)有什么機(jī)會(huì)跟人打交道,。對(duì)于一些編程能力不強(qiáng),，或者是不希望從事Quant工作的學(xué)生來(lái)說(shuō)，他們主要的職業(yè)目標(biāo)則是投行或者對(duì)沖基金里的trader,，以利用他們對(duì)金融衍生品以及風(fēng)險(xiǎn)管理的知識(shí),，在市場(chǎng)上進(jìn)行投資或者投機(jī)性套利?？偟脕?lái)說(shuō),，trader的最大挑戰(zhàn)就在于對(duì)市場(chǎng)動(dòng)向的把握和對(duì)自己情緒的控制。在市場(chǎng)劇烈波動(dòng)的時(shí)候,，一個(gè)trader能不能冷靜且迅速地做出決定,，果斷地進(jìn)行數(shù)百萬(wàn)、千萬(wàn)乃至上億美元的交易,，為公司帶來(lái)收益,，并不是一件容易的事情。 許多學(xué)金融的同學(xué)都想進(jìn)投行,，可能是被8位數(shù)的年薪吸引,，可能是被華爾街一個(gè)個(gè)傳奇的故事所折服。大家在聽說(shuō)某某人拿到某大投行offer的時(shí)候,，總是投去羨慕的目光,，并積極地打聽這位牛人的背景：學(xué)什么專業(yè)，GPA多少,，做過(guò)什么實(shí)習(xí),，有什么課外活動(dòng)經(jīng)歷。然后大家紛紛拿自己的背景去比較，看看自己還缺什么,，要怎么去提升,。然而，大家好像很少去了解,，這位牛人具體是進(jìn)了哪個(gè)部門,，工作職能是什么，每天時(shí)間安排如何,，性格又是怎樣,，是不是合適自己。以至于不少投行的業(yè)內(nèi)人士會(huì)抱怨,，自己經(jīng)常遇到了說(shuō)自己十分想進(jìn)投行的學(xué)生,，但是連投行是干嘛的都不知道。 其實(shí),，即使是在 一家大型投行的內(nèi)部,，不同部門對(duì)于員工也有不同的偏好，而這種偏好不僅僅在于學(xué)術(shù)背景上,，更重要的是看不見摸不著的“軟技能”,。總得來(lái)說(shuō),，MSF和MFE的畢業(yè)生都可以進(jìn)投行,，但是由于申請(qǐng)的部門不同，對(duì)申請(qǐng)者的要求也不盡相同,。比如,，一個(gè)MSF的畢業(yè)生想進(jìn)Investment Banking部門做Analyst，做公司上市相關(guān)的工作,，那么他除了要有一定的學(xué)術(shù)能力之外,，更需要吃苦耐勞的精神。由于IB部門的Analyst需要長(zhǎng)時(shí)間地工作,，也許正在他打算下班回家的時(shí)候,，他的上司就把一堆文件扔在他的桌子上，讓他當(dāng)天之內(nèi)把一個(gè)project 完成,。這個(gè)時(shí)候，也許MSF的學(xué)習(xí)能夠讓他很快地建立出一個(gè)模型,，但如果他缺少吃苦耐勞的精神,，是很難繼續(xù)做下去。同時(shí),，團(tuán)隊(duì)精神在IB中也十分重要,，因?yàn)樵诿绹?guó)的投行里，IB部門analyst有十分不同的學(xué)術(shù)背景，從數(shù)學(xué),、經(jīng)濟(jì)學(xué),、計(jì)算機(jī)到英語(yǔ)文學(xué)、對(duì)比文學(xué)和人類學(xué),。所以,，能否與不同背景的員工高效地工作，也是IB在招新時(shí)考察的重要因素,。但如果這位MSF的畢業(yè)生申請(qǐng)的是Asset Management 部門內(nèi)的Private Client Service,，那么他所需要的軟技能又不一樣。由于PCS是和資產(chǎn)在數(shù)百萬(wàn)美元以上的個(gè)人客戶打交道,，在這種一對(duì)一的服務(wù)中,，如何與社會(huì)地位比自己高許多的年長(zhǎng)客戶打交道，取得他們的信任,，結(jié)合金融學(xué)知識(shí)對(duì)客戶資產(chǎn)狀況進(jìn)行分析,，是需要和IB完全不同的性格。 如果一個(gè)MFE的畢業(yè)生想進(jìn)投行,，申請(qǐng)去Sales Trading做一個(gè)trader,，那么他所需要的技能也同樣由他今后的工作性質(zhì)決定。誠(chéng)然,，作為一個(gè)trader,，工作時(shí)間內(nèi)需要同時(shí)對(duì)著六個(gè)電腦屏幕，看著一堆堆不斷變化的數(shù)字,，那討厭數(shù)學(xué)的人肯定是做不來(lái)的,。如Columbia MFE的招生辦主任曾經(jīng)說(shuō)過(guò):“You have to be excited about Maths!” 這可能有點(diǎn)夸張，但很能說(shuō)明問(wèn)題,。以中國(guó)的數(shù)學(xué)教育,，許多本科畢業(yè)生出去要完成金融工程的課程恐怕并不難。只要你不討厭數(shù)學(xué),，愿意努力,，在成績(jī)上拿高分并不難。但是trading不是一門簡(jiǎn)單的科學(xué)(science),，并不是你了解了定價(jià)公式,，懂得微積分，線性代數(shù),，Monte Carlo Simulation,，就能夠讓你每年賺幾個(gè)億。它更像是一門藝術(shù)(art),，而一個(gè)優(yōu)秀的trader,，需要對(duì)瞬息萬(wàn)變的資本市場(chǎng)有一個(gè)直覺(jué)性地把握，能夠在短時(shí)間內(nèi)從不斷變化的數(shù)字中看清市場(chǎng)的走向。由于trader手上掌握相當(dāng)大的資金,，任何一筆交易都有可能改變市場(chǎng)的走向,。有時(shí)候，晚一秒做出決定,，可能就讓自己的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手占了先機(jī),，讓公司蒙受損失。所以,，一個(gè)trader如果有玩極限運(yùn)動(dòng)的愛(ài)好,，那將是一個(gè)非常閃光的點(diǎn)，因?yàn)樗敢獬袚?dān)風(fēng)險(xiǎn),，而且這種風(fēng)險(xiǎn)正是他樂(lè)趣的來(lái)源,。另一方面，由于trader主要工作時(shí)間集中在市場(chǎng)開放的那幾個(gè)小時(shí),。在這段時(shí)間內(nèi),，trader必須保持非常高的專注力，也許一天都沒(méi)機(jī)會(huì)上洗手間,，沒(méi)有時(shí)間吃飯,，這就要求他有一個(gè)良好的體魄。同時(shí),，一個(gè)優(yōu)秀的trader必須做到榮辱不驚,，即使一個(gè)判斷出錯(cuò)，也要知道如何能迅速補(bǔ)救,，盡可能地挽回?fù)p失,。 由此可見，banker和trader是完全不同的兩種人,，這也是為什么MSF和MFE在招生上的要求也不同,。一個(gè)申請(qǐng)MSF的人或許并不需要很強(qiáng)的數(shù)學(xué)背景，但是必須有良好的語(yǔ)言表達(dá)與團(tuán)隊(duì)協(xié)作能力,，并且能夠有效地管理,；而一個(gè)申請(qǐng)MFE的人則需要對(duì)數(shù)字情有獨(dú)中，能夠在一定時(shí)間精神高度集中,，頭腦時(shí)刻保持冷靜,。這些性格上的差別，是許多同學(xué)從來(lái)都沒(méi)有考慮過(guò)的,。經(jīng)常有同學(xué)會(huì)問(wèn)我：如果我多上幾門數(shù)學(xué)和編程課,，對(duì)申請(qǐng)MFE有沒(méi)有幫助？答案因人而異,。因?yàn)檎猩俪藭?huì)關(guān)注你的學(xué)術(shù)能力是否足夠讓你完成MFE的課程之外，還會(huì)關(guān)注你的性格是否適合今后的工作。 最后,，我也發(fā)現(xiàn)有些同學(xué)不愿意學(xué)MSF,，而決定學(xué)習(xí)MFE，是因?yàn)橛X(jué)得自己不適合做“和人打交道”的工作,。這其中又分為幾種情況,。其一，由于在大學(xué)的時(shí)候沒(méi)有合適的環(huán)境,，可能是因?yàn)榈搅艘粋€(gè)不理想的學(xué)校,，和周圍的同學(xué)相處不好，也可能是參加了一些社團(tuán)活動(dòng)或者競(jìng)賽,，沒(méi)有取得驕人的成績(jī),，便失去了自信，認(rèn)為自己不適合與人打交道,，干脆就去做一些技術(shù)活兒,。從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，這是一種對(duì)現(xiàn)實(shí)的逃避,。其實(shí),，良好的溝通能力并不是與生俱來(lái)的，而是通過(guò)后天的努力和培養(yǎng),，誰(shuí)一生下就能有很強(qiáng)的溝通能力呢,？如果只是遇到過(guò)幾個(gè)挫折，就認(rèn)為自己做不來(lái),，那肯定也不具備做trader的素質(zhì),。 另一種可能，就是認(rèn)為“與人打交道”的工作是比較低端的工作?，F(xiàn)在許多學(xué)金融的學(xué)生不想在畢業(yè)后直接找工作,，就是不愿意去銀行做個(gè)客戶經(jīng)理，要嬉皮笑臉地討好客戶,，要陪客戶喝酒,，去洗浴中心，要圓滑,。每個(gè)月還要完成一定的指標(biāo),，發(fā)信用卡達(dá)不到指標(biāo)的時(shí)候還要找老同學(xué)幫忙。其實(shí),，這個(gè)世界上估計(jì)沒(méi)有幾個(gè)人喜歡這樣的工作,，而這種情況也是中國(guó)金融行業(yè)不成熟的表現(xiàn)。但是,，金融行業(yè)作為一個(gè)第三產(chǎn)業(yè),，本身就是一種服務(wù)性質(zhì)的行業(yè),，離不開“與人打交道”。在投行中,，一個(gè)senior banker需要管理企業(yè)客戶關(guān)系,，而即使是trader，也不可避免地要與broker打交道,。在這種高層的交流中,，或許能夠讓你吃香一陣子，但是如果你的專業(yè)性不強(qiáng),，沒(méi)有能力解決實(shí)際問(wèn)題,，那也很難獲得長(zhǎng)久的職業(yè)成功。 綜上所述,，希望各位同學(xué)在考慮自己的專業(yè)時(shí),，能夠多從自身特點(diǎn)出發(fā)，看看自己到底是什么樣的人,，以后想做什么樣的工作,，然后再考慮自己應(yīng)該去讀什么專業(yè)。雖然《2008年上海國(guó)際金融中心建設(shè)藍(lán)皮書》中告訴你,，我國(guó)金融工程人才缺口很大,，但并不代表你就適合這個(gè)職業(yè)。如果沒(méi)有找到一個(gè)自己喜歡的職業(yè),，那這個(gè)職業(yè)缺口再大,，也很難讓你在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，成為金融界的傳奇,。 |
|
|
來(lái)自： 秘哉巴比倫 > 《商學(xué)院相關(guān)》
