黃金房產(chǎn)誰更保值

         ——兼談本周經(jīng)濟與股市

復(fù)旦大學(xué)金融與資本市場中心主任   謝百三教授

一,、兩個朋友,，兩種投資：黃金與房產(chǎn)

前文敘及，我的一位北大研究生同學(xué),，于2001年9月12日美國紐約遭遇恐怖主義襲擊的“9·11”事件第二天,，去香港買了200公斤黃金。此后,，他還買了很多黃金股票：山東黃金,，中金黃金。更難得的是,，他突發(fā)奇想地想到：如果黃金會漲很多年,，那么黃金生意、黃金首飾生意一定也會風(fēng)生水起,，越做越旺的,。他想到了上海老鳳祥。

但他在大的投資前是十二分地小心與謹慎的,。為了保險起見,，他竟從北京帶了十幾名北大、清華的同學(xué)來上海搞社會調(diào)查,。這些同學(xué)在飯店、商店和馬路上,，逢人就客氣地問：“叔叔/阿姨,，您知道老鳳祥在哪里嗎？知道它是做什么生意的嗎,？”結(jié)果發(fā)現(xiàn),，97%以上的人都很快回答：老鳳祥是賣黃金首飾的，上海最大,、最有名的金銀首飾店?。　@說明它的知名度很高,，業(yè)績一定會上升,。這對我的同學(xué)鼓舞極大?；鼐┖?，他立即著手買老鳳祥股票。由于A股比B股貴一倍,，他大量買進了B股老鳳祥,，當(dāng)時的價格約為0.2～0.3美元左右。（老鳳祥的前身是第一鉛筆,，并不起眼,，資產(chǎn)重組后烏鴉變金鳳凰了,。）后來，這位朋友在高點兌現(xiàn),，掙了1500萬美元,。——看,，巨大的財富就是這么創(chuàng)造的,，是知識、視野,、智慧,、思想，加上認認真真,、扎扎實實的社會調(diào)查及投資前的充分準(zhǔn)備工作創(chuàng)造的,。（注：我們很多人做股票，卻是不認真,，不踏實,，道聽途說，聽小道消息,；或是與某個同事,、友人吃個飯，對方拍胸脯,，買這個中銀轉(zhuǎn)債吧,，包你大賺！腦子一熱,，幾分鐘買了幾百萬,，將辛辛苦苦八年掙來的錢虧了十幾萬；自己一年的工資虧了??！很多人是很隨意的，認為股市是賭場,，只能小玩玩,，拿了十萬、幾十萬,，虧了也不止損,，盈了也不兌現(xiàn)。這哪能不虧呢,？股市是戰(zhàn)場?。∷麄儾幌嘈耪J認真真、扎扎實實做股票可以掙大錢,，也不相信股市會讓你虧得一無所有,。

水平不高，不肯學(xué)習(xí),，對股市的盈利前景和巨大風(fēng)險沒有理性認識,，不做事前調(diào)查，動輒就幾十萬砸進了無底洞,，買,、拋都很隨意、任性,，不虧才有鬼呢,。）

二、另一個朋友買了北京五道口的房子,。

這又是一個真實的故事,。

2005年7月，我的另一個復(fù)旦同事要利用暑假去北京度假,。

他在電話里聽說北大的好朋友沈奕在北京五道口買了套房,，非常驚訝，問：“中央正在三令五申地調(diào)控房地產(chǎn),，你怎么敢買房,？”

沈奕說：“第一，央行貨幣供應(yīng)那么快房價能壓得下去嗎,？第二,，房子要看地段啊,！這五道口,，一頭離清華大學(xué)五分鐘自行車路,，一頭離北大10分鐘自行車路,；下邊還緊挨著一個重點小學(xué)：中關(guān)村小學(xué)啊,！父母親多關(guān)心小孩教育?。∵@地盤會大漲的,?！?/span>

這位同事聽說后，決定馬上親自去北京調(diào)查一下,?；疖嚿纤煤鸵晃簧虾＜贝竽猩挥才P車廂。到京后,，他們坐地鐵（北京叫城鐵）來到五道口時,，那位上海同學(xué)遙遙地指著華清嘉園說：“孔老師,，買吧，這兒離清華,、北大多近?。∥壹易∩虾＝淮笈赃?，房子都兩萬一平米了?。∵@么好的房子,，才一萬元/m²?。√昧??！?/span>

我的同事孔老師，是清華畢業(yè)的,，在北大教過書,，又去牛津大學(xué)留過學(xué)；現(xiàn)在在復(fù)旦工作,；他對清華,、北大及五道口有家鄉(xiāng)、母校之情結(jié),。同時,，他希望小孩考上北大、清華,，以后可以住這里,。但為了慎重起見，他決定在這里租個賓館住一周,，摸清情況再說,。（注意：買房是人生大事，必須調(diào)查清楚,。）首先問一下租房情況如何,。他發(fā)現(xiàn)五道口華清嘉園里有十幾家大大小小的房產(chǎn)中介公司；很多是朝鮮族人辦的,。（因為來租房的學(xué)生中,，韓國留學(xué)生為多）他請一位朝鮮族經(jīng)理吃了個午飯，請教他：40～50 m²的小房子月租金可達多少,？他說2800～3500元,。“什么？”孔老師呆住了,。即50萬買下的房,，年租金可得3.36萬～4.2萬元；年投資回報為6.7%～8.4%,；比銀行存款利息還高,。根據(jù)多年理財經(jīng)驗，他知道,，這些房子今后一定會漲,，一定有投資價值。

他還不斷向上海投資高手,、老師們請教,。

他開始尋找小戶型房。因為上海大房型不好租,；人家反正是住一,、兩年，不求太大,，只求安全,、舒適。

他來到一家中介公司,。賣樓的小姑娘告訴他有兩套很小的房,，47m²,但看的人多，買的人少,，房東又在大興縣,；所以看一次要100元錢的。他很詫異：“不買,，看一看,，要100元嗎？”“是的,?！薄澳銈兪莿游飯@嗎？”孔老師憤憤而去,。但出了門,，冷風(fēng)一吹,，他清醒了,。不就200元嗎？也許就這200元,，氣走了很多人,，給我留了兩套房啊！他同意了,。她馬上叫大興縣某總經(jīng)理的秘書來,，電話中說：“這回是真的了。這位老師清華讀的書,，北大當(dāng)過老師,，對這里有感情啊,！快拿鑰匙來,。”

他們來到11號樓,，1201,，1101。打開門一看,，孔老師立即被迷住了,。大單間，有廚房,，落地窗簾,，衛(wèi)生間，放個大床,，有學(xué)習(xí)的小桌,，有電視機，空調(diào),，有地?zé)?，沙發(fā)。他想,，自己留過學(xué),，哪個留學(xué)生會不喜歡這么好的小空間呢？

他又和上海投資大師們通了電話,；回答是“買下來,，堅決買下來?！?/span>

于是,，他從招商銀行上海分行向北京劃來了90多萬（含稅等），果斷買下了這兩套房,；并略裝修了一下,，換了新冰箱、彩電,、新沙發(fā),。三天就都租出去了,。

光陰荏苒，時間過得真快呀,！隨著我國M2的高速增長,，（2005年12月，M2為29.88萬億,；2013年3月為103萬億,；）五道口的房價也漲得很快，漲到8～9萬了,，真成了“風(fēng)暴中心”了,。

不斷有北京中介公司給孔老師發(fā)騷擾短信，“6萬元/m²,賣不賣,？”“7.1萬元/m²,，賣不賣？”孔老師大多不理他們,，但看到這么高的價,，他怔住了?；匦艈?，“你們是不是瘋了？”回答是：“真的,?！焙髞恚排靼?，是真的,，還有開價10萬元/m²的。關(guān)鍵是它旁邊有個中關(guān)村小學(xué)啊,，是學(xué)區(qū)房,。“真是可憐天下父母心??！”

三、黃金和房產(chǎn),，哪個更保值,、增值？

從上邊的兩個真實案例,，人們可以看出：

第一,，從長遠看，古今中外,，黃金是有保值,、增值功能的。因為黃金的儲量是有限的,，而紙幣的發(fā)行可以是無限的,。

黃金對于國家來說，從長遠看也是重要的,。

經(jīng)濟學(xué)家指出：在某一時期取得全球政治經(jīng)濟霸權(quán)的國家（帝國）,，其官方黃金擁有量總是全球最多的，而一個帝國的衰落也總是與黃金儲備的減少同步而行,。從西班牙到英國到美國,，隨著黃金資產(chǎn)的流動和重新配置，國力的興衰也完成了一次次的轉(zhuǎn)換,。二戰(zhàn)后,，美國在全球政治經(jīng)濟上的影響力達到歷史頂峰（其他國家還是一片廢墟），同時期的美國黃金儲備也處于歷史最高,，達2萬噸以上,，占世界黃金儲量的70%。后來,，隨著朝鮮戰(zhàn)爭,、越南戰(zhàn)爭、蘇美爭霸,，美國綜合國力下降,，黃金儲備量1972年降到8600噸。以后還有減少,、但減少不多,，30年僅減5%，故仍是世界第一超級大國。請看,，2012年官方黃金儲備排行榜,。

1、美國  8133.5噸                      6,、中國  1054噸

2、德國 3395.5噸                       7,、瑞士  1040噸  

3,、IMF（國際貨幣基金組織） 2814噸      8、俄羅斯  934噸

4,、意大利  2451噸                      9,、日本   765噸

5、法國  2435噸                        10,、荷蘭   612噸

                                      （13,、中國臺灣  423噸）

故雖然黃金近期出現(xiàn)過暴跌,，但不能把它的內(nèi)在價值看得太低、太差,。（無意讓大家現(xiàn)在去買?。?/span>

至于個人投資，黃金與房產(chǎn)要具體情況具體分析,。

黃金從2001年的90元/克漲到現(xiàn)在250～300元/克,，漲了3～4～5倍。（一度達到400多元/克）

房地產(chǎn),，北京五道口華清嘉園的房子漲了7～8倍,，上海房產(chǎn)也漲了6～8倍。但重慶近郊區(qū)的房子只漲了2～3倍??！

因此，還是那句老話：

①美國人打大仗的第二天買黃金,！

②買房子的第一條原則就是地段,，第二條原則就是牢記第一條原則！

最后,，我提醒大家,，當(dāng)通脹或隱性通脹到來時，除了黃金和大中城市的房地產(chǎn),，還有一些東西也是可以保值,、增值的。它們是古董,，古代家具,，發(fā)行量很少的紀念郵票，古今中外著名畫家的畫和書法家的字帖,，還有奇異玉石,，如徐悲鴻喜歡的雞血石。它們一是本身有極高價值,；二是極其稀缺,；三是國家錢發(fā)得太多、太快了,，M2四五年翻了個倍,。

寫到這里，再向財政部賈康之流,，城建部的正副部長們發(fā)個問,，北京市政府公開允許的一個家庭可買的第二套房，有急事了,，要賣掉,，增值了,，你們要蠻不講理地征20%的個調(diào)稅。那么黃金呢,，古董呢,，明清家具呢，“全國山河一片紅”的紀念郵票呢,，雞血石呢,，10年前一萬漲到一億了,，怎么樣,，征稅嗎？好啊,，中國中央財政收入第一季度同比跌成負數(shù)了,，又可以多創(chuàng)造發(fā)明幾個新稅種了，又可以在領(lǐng)導(dǎo)面前居功至偉了啊,。其實,，宏觀經(jīng)濟要出大問題的話，你們是罪責(zé)難逃的,，你們不懂宏觀經(jīng)濟學(xué)胡亂調(diào)控,，一定是把房地產(chǎn)和42個鏈接產(chǎn)業(yè)全都狠狠打了下去，中國經(jīng)濟會好嗎,？

總之,，在M2四年翻倍的大量貨幣涌泉似地到來時，靠征個調(diào)稅來壓房價,，無異于抽刀斷水,，揚湯止沸。在征納了70年土地使用費,，沒有真產(chǎn)權(quán)的異常情況下,，照搬外國人的稅法來征稅都是不講理的，都有重復(fù)征稅之嫌,。它一定遭到人民的抵制,。看到了嗎,？60多歲的老人為了給年輕人避稅都準(zhǔn)備去假離婚,！作孽吧！

【本周經(jīng)濟與股市：

本周股市跌70點,，經(jīng)濟趨弱,。野村、花旗,、大通摩根等多家外國大券商,、投行降低對中國經(jīng)濟的預(yù)測,。（也有少數(shù)看好的），第一季度101家公司去年盈,，今年轉(zhuǎn)虧了,。投資者要小心運作，選好個股,，控制倉位,。】

萬紫千紅總是春

（以下拍攝于2013年3月29日～30日杭州蘇堤）

 蘇堤右岸,，10元/時可租自行車,，很值

 坐游船，心曠神怡,！

 萬紫千紅總是春

 紅花還要綠葉扶

 西湖處處有樓閣

 姐倆逃學(xué)來蘇堤

 三潭印月遠眺