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黑球大帝談股論金(147):天士力三季報(bào)點(diǎn)評(píng)

 昵稱9441983 2012-12-20

黑球大帝談股論金(147):天士力三季報(bào)點(diǎn)評(píng)

(2012-11-03 11:08:21)

三)產(chǎn)品線

前面簡(jiǎn)單談了一下天士力的戰(zhàn)略及運(yùn)營(yíng)模式,。我們?cè)倭牧乃壳暗漠a(chǎn)品線.

1)醫(yī)藥工業(yè)

 

復(fù)方丹滴參丸是利基

天士力的利基產(chǎn)品,膠囊類單品能夠做到近20億規(guī)模,,在我印象中似乎找不到,?如果我記憶中有錯(cuò)誤請(qǐng)朋友們修正。前五年因?yàn)榛鶖?shù)變大導(dǎo)致增速受限,,近三年因?yàn)榛幏帕坑痔岬搅艘欢ㄋ俣?,再加上未?lái)FDA的牽引似乎為這一經(jīng)久不衰的產(chǎn)品提供足夠的發(fā)動(dòng)力。未來(lái)預(yù)期10%的增長(zhǎng)依舊可期,。

 

二線產(chǎn)品持續(xù)發(fā)力

養(yǎng)血清腦顆粒與水林佳經(jīng)過(guò)幾年鋪墊,,單品已經(jīng)也分別做到預(yù)計(jì)6億與2億規(guī)模,對(duì)于銷售能力強(qiáng)大的天士力實(shí)為必然,。后方提供有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品,,前方再不斷攻城拔寨,形成良好的循環(huán),。

 

未來(lái)重磅:中藥粉針

益氣復(fù)脈與丹酚多酚酸

投入市場(chǎng)兩年已經(jīng)得到快速發(fā)展,,中藥注射劑只要夠硬,放量速度之快令人想像萬(wàn)篇,。

綜合1-9月工業(yè)收入雖占比集團(tuán)不到40%的份額但貢獻(xiàn)了9成的利潤(rùn),。

 

2)醫(yī)藥商業(yè)

商業(yè)這塊,本人更為理解成集團(tuán)渠道方式的一種,,渠道掌控力的強(qiáng)弱對(duì)于自身企業(yè)發(fā)展是關(guān)系巨大的,。自建銷售費(fèi)時(shí)又費(fèi)力,但一旦形成規(guī)劃其穩(wěn)健性以及掌控性不可同日而語(yǔ),。所以本人更青睞于自建渠道的企業(yè),,當(dāng)然這模式通常存在于大型企業(yè),畢竟小企業(yè)資金有限以及管理能力受限不一定成為唯一選擇,。

2012年前三季來(lái)看,,醫(yī)藥商業(yè)這塊也是穩(wěn)定增長(zhǎng)預(yù)計(jì)在25%左右,這本身對(duì)于天士力集團(tuán)業(yè)務(wù)的有力補(bǔ)充,。

 

四)天士力發(fā)展方向

很明確他做的是前無(wú)古人,,后有可能有來(lái)者的事情。中藥現(xiàn)代化,,我們叫了很多年,,但真正落到實(shí)處只有一個(gè)真正的勇士那就是天士力。提出口號(hào)容易,但找到現(xiàn)代化真正的方向是什么,?顯然,,他已經(jīng)找到了即努力用循證、用數(shù)據(jù),、用科學(xué)解釋中藥成份對(duì)疾病的效果,。雖到目前為止還不能完全自圓其說(shuō),但至少在努力中,,這也是值得敬佩的,。

 

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