離岸金融中心開曼群島：海外抄底的跳板

　　卜海濤

　　近日,，可口可樂收購匯源被商務(wù)部叫停,。其中頗為引人注目的一個細節(jié)是：匯源是一家在開曼群島注冊的外國公司,。

　　開曼群島是離岸中心代表

　　開曼群島以離岸金融服務(wù)而享譽世界。這里不僅是一塊離岸投資樂土,，也是大量經(jīng)驗豐富的法律和金融專業(yè)人士匯集地,。

　　作為成功的離岸金融中心，開曼群島擁有發(fā)達的金融服務(wù)業(yè),，僅銀行就掌控著1萬億美元存款,，全球50%以上的對沖基金都于此地注冊。

　　開曼群島財政部公共關(guān)系處主任泰德表示,，除去匯源外,，目前已有兩家中資銀行和數(shù)家中國企業(yè)進駐開曼群島，2007年該地區(qū)成為中國十大外商直接投資(FDI)來源地之一,。

　　開曼群島意識到中國投資對于全球金融市場的重要性,，正在積極捕捉中國資本(3.7,0.00,0.00%)海外擴張的機會。目前,，開曼群島允許公司注冊和文件使用漢語和粵語,，這足見開曼群島希望吸引中國資本的用心。

　　英國長尾(Longtail)出版社社長詹姆斯·皮耶斯在日前舉辦的《中國企業(yè)境外投資指南——投資離岸市場須知》發(fā)布會上介紹說,，離岸金融中 心是專門提供離岸公司設(shè)立,、注冊和管理服務(wù)的國家或地區(qū)，它們普遍具有低稅率或零稅率,、金融環(huán)境和完善的監(jiān)管體系相對寬松,，以及對銀行賬戶高度保密等特 點。選擇離岸中心投資可以確保安全,、低成本并節(jié)約時間,。

　　20世紀60年代之前，全球只有為數(shù)很少的離岸金融中心，而且當?shù)亟鹑诤头扇瞬乓睬缚蓴?shù),，其與世界其他地區(qū)的聯(lián)系也相當有限,。此后，越來越 多的離岸金融中心不斷涌現(xiàn),，開曼群島只是其中的代表之一,。“在過去40年里,，離岸金融中心很大程度上改變了企業(yè)或個人理財,、經(jīng)營的方式?！闭材匪埂てひ? 說,。

　　對于離岸金融中心企業(yè)的規(guī)模，國際貨幣基金組織(IMF)于2000年發(fā)布的一份報告顯示：離岸金融中心擁有全球約50%的跨國資產(chǎn),。據(jù)報道,，幾乎全球1/3的國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)和一半的貨幣存量在某一階段與離岸金融中心有關(guān)。

　　海外并購的絕佳武器

　　“外國商業(yè)組織和個人都可以通過離岸金融中心進行投資,，但是它們的目的卻各不相同,。”操著一口流利的漢語,，Longtail國際出版人莊恩向記者介紹說,。

　　利用離岸金融中心的外國企業(yè)包括國際貿(mào)易公司、金融機構(gòu)和船務(wù)公司,。其通常的運作方式是,，在一個或多個離岸金融中心建立一家或多家離岸公司，而 這些離岸公司并不在離岸金融中心所在地開展實際業(yè)務(wù),。但是,，一些跨國公司已經(jīng)在離岸金融中心成立海外辦事處，將其作為資金管理機構(gòu),，或者區(qū)域總部,，或者市 場營銷、貿(mào)易,、行政管理或貨物轉(zhuǎn)運中心,。

　　“許多西方大企業(yè)，包括跨國銀行和電信業(yè)巨頭,，在其跨國并購活動中都使用了離岸金融中心,。利用成功的投資結(jié)構(gòu)，他們可以避繳不必要的大額稅款,， 節(jié)約大筆開支,?！闭材匪埂てひ菇忉尩馈ｋx岸金融中心擁有合適的雙邊協(xié)定及低稅甚至零稅率的稅收環(huán)境,，往往使國際投資者免除了海外納稅負擔,。這就意味著有 更多的資金可用于再投資，或擁有相當充足的現(xiàn)金流,。在稅賦較高的歐盟地區(qū)投資或設(shè)立企業(yè)時,，此種合理避稅方式尤為重要。

　　“利用合適的離岸結(jié)構(gòu),，可以獲得極大的稅收優(yōu)惠,。”德勤香港公司駐盧森堡辦事處的依文諾說,，“比如,，直接投資歐洲的中國企業(yè)可能需要為獲得的利 潤繳納相應(yīng)的預(yù)提稅，如果借助一個盧森堡注冊的公司進入歐洲的話,，預(yù)提稅的問題可能就迎刃而解了,，這樣就可以提高中國企業(yè)的現(xiàn)金流能力?！?/p>

　　近些年,，一部分中國企業(yè)為謀求海外上市、并購,，開始通過離岸金融中心進行投資。據(jù)調(diào)查,，在世界各地離岸金融中心注冊的企業(yè)約有數(shù)萬家與中國內(nèi)陸 相關(guān),。例如新浪、平安,、金蝶,、聯(lián)通、華晨,、聯(lián)想,、娃哈哈等國內(nèi)大公司在離岸金融中心均有注冊，這主要與其謀求海外上市和資本合作有關(guān),。

　　此外,，富有的外國個人可以利用離岸金融中心管理他們的資產(chǎn)或者收入，甚至安排遺產(chǎn)繼承,。相比只進行“在岸”管理,，他們在離岸金融中心受到的金融 監(jiān)管更少，財富管理更為自由,。例如,，許多專業(yè)人士，包括工程師、醫(yī)生和公司高管,，可能會將他們的部分收入存入離岸銀行賬戶或離岸公司,。外國個人還可以通過 離岸銀行賬戶、信托或者私人基金會的方式,，將部分財富轉(zhuǎn)移到離岸金融中心,。

　　“中國企業(yè)需要盡快學會一些離岸投資的規(guī)則，否則可能會遭致嚴重損失,?！? 莊恩表示，多年來,，西方不同層次的企業(yè)一直在利用國際金融中心或離岸中心加快公司的發(fā)展進程,、保護投資、降低經(jīng)營成本,。隨著中國逐步涉水國際金融領(lǐng)域,，中 國企業(yè)需要熟悉這些管轄地的運作流程，詳細了解其提供的產(chǎn)品,。

　　現(xiàn)在,，從能源、礦產(chǎn)到高科技,、電信業(yè)等行業(yè),，幾乎每天都有一些關(guān)于各行各業(yè)中國并購案或合作的新消息。據(jù)湯森路透測算,，今年以來全球跨境并購規(guī) 模約730億美元,，受金融危機影響同比下降35%，但中國公司海外并購總額卻同比增加40%至218億美元,，僅次于德國,。“在這種情況下,，中國企業(yè)海外并 購,、抄底可以選擇離岸金融中心作為絕佳的跳板?！鼻f恩做了一個形象的比喻,。