第十六章 交易計(jì)劃

規(guī)則運(yùn)用的鋪墊沒(méi)有一個(gè)交易計(jì)劃,， 再好的規(guī)則也無(wú)從施展,。 怎樣給自己制定完善的交易計(jì)劃,？幽靈沒(méi)有忘記彌補(bǔ)這個(gè)重要的環(huán)節(jié),。 幽靈決定,，把在《期貨雜志》論壇發(fā)表的內(nèi)容作為“幽靈的禮物”的一部分,，然后結(jié)束這本書(shū)的寫(xiě)作,，至此他已完成了他回饋計(jì)劃中的第一步。 事實(shí)證明幽靈的這個(gè)計(jì)劃十分成功,，其反響之熱烈超出了幽靈的預(yù)料,。甚至有不少交易員希望不要停止正在討論的討論，讓幽靈和參與者的對(duì)話長(zhǎng)期持續(xù)下去,。但是 幽靈覺(jué)得,，應(yīng)該先稍事休息，看看自己努力的結(jié)果是什么樣,，再繼續(xù)進(jìn)行下一步,。
交易是辛苦異常的事，每一個(gè)交易日都必須以全部身心凝神研究,。盡管幽靈還要操作自己的諸多項(xiàng)目,，但是，什么都比不上這樣的業(yè)績(jī)帶給他的成就感--小交易員在幽靈的指導(dǎo)下,，成功地?fù)魯×藦?qiáng)勁的對(duì)手,。
交易之中層巒疊嶂，險(xiǎn)象環(huán)生,。對(duì)于一個(gè)交易員來(lái)說(shuō),，如何能夠長(zhǎng)時(shí)間立于不敗之地，是頭等大事,。但是,，如果缺少了一些必要的因素,，例如--交易計(jì)劃，交易是根本無(wú)法順利進(jìn)行的,。
市場(chǎng)上會(huì)有許許多多不同的交易計(jì)劃和投資理論,。一位交易員認(rèn)為行之有效的投資理論，卻不一定適合另一位交易員,，因?yàn)樗麄兊慕▊}(cāng)位置和清倉(cāng)位置各不相同,。
所以每一個(gè)投資理論也都可能是一個(gè)非常好的方法。按照幽靈的規(guī)則,，更可以說(shuō)是交易員們運(yùn)用了同一個(gè)系統(tǒng),。這就是幽靈希望通過(guò)闡述他的交易規(guī)則，從而向大 家說(shuō)明的,。對(duì)于小交易員來(lái)說(shuō),，為了縮小與成功交易員之間的差距，以及提高自己的威信,，根據(jù)規(guī)則相機(jī)而動(dòng),，比跟在那些擁有大資金的交易員后面亦步亦趨要好得 多。
只有在保證公平競(jìng)爭(zhēng)的前提下,，小交易員才能夠生存,，而這一點(diǎn)在交易過(guò)程中是至關(guān)重要的。要做到這些,，只能夠通過(guò)運(yùn)用技巧來(lái)達(dá)到,，同時(shí) 還要求交易員深刻領(lǐng)悟規(guī)則的精髓，并對(duì)自己有一個(gè)十分正確的了解,。如果交易員不把自己的切身體會(huì)和規(guī)則進(jìn)行有機(jī)結(jié)合,，就不能很好地運(yùn)用法則，這就像讓一個(gè) 意志薄弱的人在馬拉松比賽中勝出一樣困難,。這和職業(yè)棒球有異曲同工之處,。如果沒(méi)有擊中球，你就 得竭盡全力跑向球場(chǎng)的外野區(qū),。因?yàn)槟阒?，只要你能阻止你的?duì)手（即市場(chǎng)）比你的分?jǐn)?shù)高，那你就還有機(jī)會(huì),。你必須運(yùn)用你的直覺(jué),，同時(shí)還需要大量的實(shí)踐操 作，才能逐漸磨練出你的反應(yīng)能力,。只知道規(guī)則是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的,，沒(méi)人能夠提醒優(yōu)秀交易員如何去交易，因?yàn)槟阈枰约喝プ裱_的規(guī)則進(jìn)行正確的思考,。同樣道 理,，如果事實(shí)沒(méi)有證明你所持的倉(cāng)位是正確的，就要及早清倉(cāng),。
當(dāng)我們感到自己對(duì)于市場(chǎng)的行為和反應(yīng)都在掌握之中了,，就可以開(kāi)始我們的交易計(jì) 劃。只要我們?yōu)楦鞣N可能的結(jié)果都提前做好了準(zhǔn)備,，并能夠根據(jù)不同的情況調(diào)整我們的行為,，我們就可以開(kāi)始遵循一個(gè)有效的投資理論了。 除了關(guān)鍵的開(kāi)始規(guī)則外,，還有一個(gè)重要的步驟,。幽靈將在下面論述他這么多年在交易過(guò)程中的一些心得，例如怎樣尋找一個(gè)建倉(cāng)位,，如何提高建倉(cāng)的起始優(yōu)勢(shì),。 所有的交易員都認(rèn)為存在一個(gè)最好的投資理論，但即使是最好的系統(tǒng),，也有失靈的時(shí)候,，這就是為什么我們需要幽靈的規(guī)則。一個(gè)糟糕的系統(tǒng)盡管偶爾也會(huì)有起作用 的時(shí)候,，但大多數(shù)情況下可以讓一次出色的交易變得很糟--許多投資理論都有自己的缺點(diǎn),。
在許多投資理論的設(shè)計(jì)中，都引用大量歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行回溯測(cè)試,，在進(jìn)行保證金交易時(shí),，都假設(shè)使用者有足夠的資金來(lái)繼續(xù)交易。運(yùn)用歷史數(shù)據(jù)回溯測(cè)試作為建立投資理論的標(biāo)準(zhǔn)是很困難的,，幽靈曾經(jīng)仔細(xì)研究過(guò)這些投資理論,，對(duì)此他也有自己的見(jiàn)解。
交易員常常被自己的情感所左右,，從而看不到全局,，這是使系統(tǒng)失靈的主要原因。究竟哪一種投資理論最好呢,？其他的著作要用大量的篇幅才能說(shuō)明白,，幽靈運(yùn)用 深入淺出的語(yǔ)言闡述了他的智慧。只要你一直在連續(xù)閱讀這本書(shū)的內(nèi)容,，幽靈所說(shuō)的話就能夠激發(fā)你自己的思考,，從而讓你理解力提高，這才是最重要的,。被市場(chǎng)從 你和你的家庭奪走金錢(qián),，是很讓人沮喪的一件事情。你對(duì)市場(chǎng)研究得越多,，你就能更好地運(yùn)用那些規(guī)則,，從而避免這種沮喪,。休息一下，喝一點(diǎn)自己喜歡的飲料,，拿 出你的筆記本,，準(zhǔn)備做筆記。你要根據(jù)自己的目標(biāo)做出自己的交易計(jì)劃,，幽靈要提供一些很好的建議,。 你的交易計(jì)劃給你建倉(cāng)信號(hào)，幽靈的規(guī)則可以讓你及時(shí)變現(xiàn),，并在市場(chǎng)下跌時(shí)保護(hù)你的資金,。在交易中，你必須成為最了解你自己的行為專(zhuān)家,。你的行為動(dòng)機(jī)必須很 明確,，就是不能讓你的帳戶(hù)上出現(xiàn)大比例的損失--不只今天是這樣，而是每天都要如此,。你必須把這種大損失看成是與個(gè)人的不良習(xí)慣一樣,，避免這種情況出現(xiàn)在 你的帳目表上。因?yàn)橛撵`會(huì)看到你的帳目表,，如果他發(fā)現(xiàn)了這種情況,，你就必須向他作出解釋。當(dāng)他看著你的時(shí)候,，你一定會(huì)感到領(lǐng)口發(fā)緊,，臉面發(fā)燙，這一天都會(huì) 心里不痛快,。幽靈希望你在交易中有更大的收獲,，而你，必須警惕當(dāng)自己的倉(cāng)位處于不利狀態(tài)時(shí)的每一分鐘,。
你能在交易中獲得豐厚收益嗎,？只有當(dāng)你每次只損失少量的資金，并且從不讓變幻無(wú)常的市場(chǎng)牽著你的鼻子走時(shí),，你才能做到這一點(diǎn),。這是你需要回答的問(wèn)題，幽靈不會(huì)替你回答,，你只有證明給你自己看,，讓你的實(shí)際表現(xiàn)為你說(shuō)話，不超過(guò)六個(gè)星期,，你就會(huì)知道這一點(diǎn)了,。
你可以實(shí)現(xiàn)你的愿望，但這不是因?yàn)槟阍诮灰字匈嵙硕嗌馘X(qián)，而是因?yàn)槟愕膿p失很少,。我們知道有許多十分成功的交易員,，對(duì)他們來(lái)說(shuō)賺錢(qián)實(shí)在是小事一樁。但是 他們所不明白的是,，盡管賺錢(qián)并不難,，但保住這些錢(qián)可絕非易事。只有一種方法,，可以長(zhǎng)期保有這么多金錢(qián)。好的,，如果賺錢(qián)并不難,，那么為什么你們不明白賺錢(qián)之 前一定要以最小的代價(jià)避免本錢(qián)損失呢？即使是我見(jiàn)過(guò)的一個(gè)最大的輸家,，他在交易場(chǎng)中也有幾個(gè)月成績(jī)是相當(dāng)驕人的,。必須重視只能小虧的重要性，切記,。
阿瑟：幽靈,，我將把你所講的都寫(xiě)入我們的書(shū)中，如果有不準(zhǔn)確的地方你可以進(jìn)行核對(duì),。雖然我對(duì)自己的交易生涯十分熟悉,，但是對(duì)于你，我還并不算是了解你的每一件事情,。所以討論問(wèn)題和把這些思想見(jiàn)解訴諸筆端,，是完全不同的兩回事。
我現(xiàn)在更愿意以一個(gè)讀者的身份,，而不是作者的身份來(lái)記述,，你覺(jué)得這樣寫(xiě)出來(lái)的東西，是不是會(huì)讓讀者更容易理解一些,？
幽靈：你說(shuō)得沒(méi)錯(cuò),，阿瑟！我可以很詳細(xì)地告訴大家,，如何制定一個(gè)好的交易計(jì)劃,，然后你把它們記錄下來(lái)。
阿瑟：好吧,，那我們開(kāi)始吧,。
幽靈：在每一個(gè)交易計(jì)劃中，都應(yīng)該充分設(shè)計(jì)進(jìn)你自己的獨(dú)特優(yōu)勢(shì),，你的優(yōu)勢(shì)完全可以決定你的交易事業(yè)的成敗,。在交易圈里，如果有足夠的優(yōu)勢(shì),，就能生存更長(zhǎng) 的時(shí)間,。我的規(guī)則并不是交易計(jì)劃,，你必須同時(shí)準(zhǔn)備好一個(gè)交易計(jì)劃，才能讓規(guī)則發(fā)揮作用,。對(duì)我來(lái)說(shuō),，規(guī)則是最為重要的優(yōu)勢(shì)，它給了我信心,，讓我知道我有能力 并且一定能夠在交易中生存下去,。保證自己的生存，是任何一個(gè)交易計(jì)劃的靈魂所在,。如果我知道我能夠生存,，那么設(shè)計(jì)交易計(jì)劃就會(huì)更容易一些。
盡 管我的計(jì)劃看起來(lái)比其他人的要超前,，但是市場(chǎng)的趨勢(shì)只有三種,。你一定會(huì)問(wèn)我：第三種趨勢(shì)是什么？相信我,，用不了幾天,，市場(chǎng)就總會(huì)出現(xiàn)場(chǎng)外交易員從未想到過(guò) 的情況。我沒(méi)有把市場(chǎng)的第三種變化在期貨論壇中公布,，是因?yàn)槲也幌胱屝率衷谶@一點(diǎn)上陷入迷惑,。我會(huì)詳細(xì)地對(duì)此進(jìn)行說(shuō)明。
一個(gè)好的交易計(jì) 劃,，必須把可能的第三種市場(chǎng)走向考慮進(jìn)去,。那么這第三種走向會(huì)是異乎尋常的嗎？完全不是,。第三種走向,，就是我們?cè)谧约旱慕灰子?jì)劃中希望獲得的優(yōu)勢(shì)。隨著趨 勢(shì)發(fā)展而突破了支撐位或阻力位的市場(chǎng),，最終會(huì)為你的成功助一臂之力,。交易計(jì)劃中最強(qiáng)烈的信號(hào)，就是當(dāng)市場(chǎng)明顯在沿著趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)時(shí),，并沒(méi)出現(xiàn)跟風(fēng)者大量建倉(cāng)的 局面,。 有幾支基金就是充分利用了他們交易計(jì)劃中的這個(gè)信號(hào)，才斬獲頗豐,。當(dāng)然,，他們還有其它的一些標(biāo)準(zhǔn)。
作為趨勢(shì)跟隨者,，你要有及早先行一步的意識(shí),。如果你只是隨大流而不是在阻力點(diǎn)和支撐點(diǎn)前行動(dòng)，那么你將損失慘重。市場(chǎng)不是靜止不動(dòng)的,，你必須明白這一點(diǎn),。你不僅僅要平倉(cāng)獲利，還要在你的交易計(jì)劃中為這種情況制定自己的標(biāo)準(zhǔn),。

在你的交易計(jì)劃中有兩種情況可能給你帶來(lái)優(yōu)勢(shì),。第一是市場(chǎng)突變，第二是市場(chǎng)變動(dòng)的第三種走向,。市場(chǎng)突變是發(fā)生在當(dāng)日交易中,，不過(guò)它卻很少能讓人及時(shí)建倉(cāng)獲益，因?yàn)楫?dāng)突變發(fā)生時(shí),，市場(chǎng)已經(jīng)轉(zhuǎn)向了,。
人們很少能夠調(diào)整自己的倉(cāng)位，是因?yàn)樗麄儾荒茉谡_的位置清倉(cāng),。你必須善用已經(jīng)得到的知識(shí)，避免在同一種情況下屢被套牢,。在建倉(cāng)的時(shí)候,，不管市場(chǎng)看起來(lái) 有多么牛氣沖天或者熊氣逼人，每天都會(huì)有一個(gè)好的位置讓你清倉(cāng),，但在大多數(shù)情況下你卻很有可能無(wú)法找到那個(gè)位置,。你會(huì)發(fā)現(xiàn)，它很少如你所期望的那樣出現(xiàn)在 趨勢(shì)之中,，而這就是為什么你必須每天都有一個(gè)清倉(cāng)的計(jì)劃,。
那么我們?cè)鯓又贫ㄟ@個(gè)交易計(jì)劃呢？如果你用的是點(diǎn)線圖,，你會(huì)經(jīng)?？吹?5度的趨 勢(shì)線和阻力線。經(jīng)過(guò)幾次嘗試后,，某一個(gè)反轉(zhuǎn)日會(huì)向下突破這條線,。在這個(gè)位置上你應(yīng)該出手止損，因?yàn)楹湍阋粯酉敕ǖ娜撕芏?，接著有許多委托單進(jìn)場(chǎng),。當(dāng)價(jià)格下 跌時(shí)，又會(huì)有更多的委托單要求清倉(cāng),。
在行情第一次突破這條線時(shí),，你不能呆著不動(dòng)。即使趨勢(shì)很有可能會(huì)反轉(zhuǎn),，你也最好是先進(jìn)行止損,，然后在 反轉(zhuǎn)的時(shí)候補(bǔ)倉(cāng)，這樣才是比較穩(wěn)健的做法。 一些趨勢(shì)性的變化,，總是發(fā)生在突破一個(gè)長(zhǎng)期穩(wěn)定趨勢(shì)中的支撐點(diǎn)和阻力點(diǎn)之后,。把這些標(biāo)準(zhǔn)納入到你的交易程序之中，即使你只是運(yùn)用這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)交易,，它也將是你 的程序中最成功的因素,。
這就是市場(chǎng)可能變化的第三種方式。市場(chǎng)必定是沿著趨勢(shì)的方向運(yùn)動(dòng),，然后突破支撐位或阻力位,。這和市場(chǎng)突變不同，因 為突變一般是由于出現(xiàn)了影響市場(chǎng)的消息而導(dǎo)致行情反轉(zhuǎn)造成的,。有時(shí),，突變也可能是這樣形成：當(dāng)輿論朝一邊倒，而市場(chǎng)中沒(méi)有更多的交易員用倉(cāng)位來(lái)回應(yīng)輿論的 方向,，于是市場(chǎng)反而會(huì)很快轉(zhuǎn)到另外一個(gè)方向,。
不論何時(shí)，你都必須把市場(chǎng)突變納入到你的交易計(jì)劃中,。經(jīng)過(guò)我這些年來(lái)的研究,，除了某一個(gè)特別的市 場(chǎng)外，一般的市場(chǎng)突變,，總是與開(kāi)市時(shí)的行情方向完全相反（不過(guò),，你得靠自己才能找出這個(gè)特別的市場(chǎng)在哪里）。你可以通過(guò)交易多個(gè)品種,，擴(kuò)展交易范圍,，從而 制定不同的交易計(jì)劃。如果你交易五種不同的期貨,，然后發(fā)現(xiàn)了只有其中一種可能形成的市場(chǎng)突變,，你就會(huì)擁有自己的優(yōu)勢(shì)。
在市場(chǎng)突變這個(gè)問(wèn)題 上,，我不想給你們?nèi)魏握`導(dǎo),。如果市場(chǎng)開(kāi)盤(pán)時(shí)高開(kāi)，收市時(shí)價(jià)位也比昨天高,，但是比開(kāi)市時(shí)低,，這就是我所說(shuō)的市場(chǎng)突變。與此類(lèi)似,，開(kāi)盤(pán)低開(kāi),，而收盤(pán)價(jià)比開(kāi)盤(pán)要 高，也是同樣的,。好好研究開(kāi)盤(pán)和收盤(pán)的價(jià)格,，但是不用考慮收盤(pán)時(shí)是高還是低,，只需考慮開(kāi)盤(pán)就可以了。
市場(chǎng)突變讓你可以賺到大錢(qián),。 這是因?yàn)楦呤謧儾粌H總是在絕大多數(shù)人之前清倉(cāng),，而且在其他的交易員開(kāi)始止損清倉(cāng)的時(shí)候，就已經(jīng)轉(zhuǎn)到反向了,。
你應(yīng)該制作一個(gè)數(shù)據(jù)圖表,，在把它放進(jìn)你的交易程序之前，仔細(xì)研究研究它,。首先,，市場(chǎng)有開(kāi)盤(pán)價(jià)，之后相對(duì)開(kāi)盤(pán)價(jià)還有收盤(pán)價(jià),。你的研究應(yīng)該輸入這數(shù)據(jù),。那 么，在過(guò)去的六個(gè)月都發(fā)生了什么,？在明顯趨勢(shì)中你發(fā)現(xiàn)了什么,，趨勢(shì)不明朗時(shí)又發(fā)現(xiàn)了什么？在你的交易程序中,，要把這些信息進(jìn)行量化,，或者用圖表方式來(lái)表 示。 你會(huì)看到,，開(kāi)盤(pán)價(jià)對(duì)收盤(pán)價(jià)有很大影響， 因?yàn)槭袌?chǎng)開(kāi)盤(pán)時(shí)有它特定的市場(chǎng)背影,。 場(chǎng)外交易員從新聞報(bào)道中了解了市場(chǎng)信息,， 所以他們覺(jué)得這些信息有一定的可信性。
有些交易員大多數(shù)時(shí)間里只是知道開(kāi)盤(pán)價(jià),、最高價(jià),、最低價(jià)或是收盤(pán)價(jià)。大多數(shù)情況下,，開(kāi)盤(pán)價(jià)都不會(huì)那么讓人興奮,。從開(kāi)盤(pán)和昨收盤(pán)的差價(jià)中，我們時(shí)?？梢灶A(yù)見(jiàn)收盤(pán)時(shí)的方向,。學(xué)會(huì)運(yùn)用技術(shù)手段來(lái)研究它們，然后把結(jié)果用在你的交易程序中,。
在一個(gè)市場(chǎng)突變的開(kāi)盤(pán)局面中,，如果你已經(jīng)做出了錯(cuò)誤的決定，而沒(méi)能保護(hù)你的倉(cāng)位,，那么你很難挽回局面,。如果你碰巧在市場(chǎng)突變的開(kāi)盤(pán)價(jià)上獲了利,，那么你應(yīng) 該暗自慶幸。但是你還是要研究自己的交易程序,，如果你的程序要求你在高價(jià)開(kāi)盤(pán)后就立即清倉(cāng),，那么即使你碰上了市場(chǎng)突變的情況，也要照例清倉(cāng),。當(dāng)行情走勢(shì)符 合你的交易程序標(biāo)準(zhǔn)時(shí),，再返回市場(chǎng)進(jìn)行交易。
通常來(lái)說(shuō),，如果在開(kāi)盤(pán)區(qū)間出現(xiàn)高開(kāi),，情況對(duì)你會(huì)比較有利。尤其對(duì)那些專(zhuān)業(yè)的交易員來(lái)說(shuō),，當(dāng)新 的委托單不斷地涌入市場(chǎng),，都順著相同的走勢(shì)推波助瀾的時(shí)候，離開(kāi)就預(yù)示著繼續(xù)跟進(jìn)是比較明智的選擇,。 你必須在你的交易計(jì)劃中考慮到這一點(diǎn),，同時(shí)，在開(kāi)盤(pán)時(shí),，如果出現(xiàn)了跳空缺口,，你也要謹(jǐn)慎對(duì)待。市場(chǎng)將會(huì)出現(xiàn)多空激烈對(duì)峙的情形,，因?yàn)榭偸怯性S多交易員要套 現(xiàn),。充分利用這一點(diǎn)，在這種情況下,，這些套現(xiàn)會(huì)對(duì)你有利,。我們當(dāng)然要研究昨收盤(pán)價(jià)與今開(kāi)盤(pán)價(jià)之間的差價(jià)，因?yàn)樗褪悄阍陂_(kāi)盤(pán)時(shí)判斷的指標(biāo),，并且可以在瞬間 改變絕大多數(shù)的交易計(jì)劃,。每天都利用你所收集的有關(guān)差價(jià)的信息來(lái)實(shí)施你的交易計(jì)劃，是一個(gè)行之有效的方法,?；氐轿覀兦懊嬲f(shuō)的市場(chǎng)變化的第三種方式，它并不 是許多人認(rèn)為的行情走在谷峰或者谷底,。第三種方式,，是你從已經(jīng)存在的趨勢(shì)中看出的市場(chǎng)走向。這種走向缺乏連貫性,，而且可能會(huì)在趨勢(shì)的某一點(diǎn)反轉(zhuǎn)過(guò)來(lái),，通常 發(fā)生在支撐點(diǎn)或阻力點(diǎn)被沖擊和突破后。所以,，每天你都要對(duì)支撐點(diǎn)和阻力點(diǎn)做到心中有數(shù),。 趨勢(shì)的第三種走向,，通常會(huì)是市場(chǎng)中最強(qiáng)有力的走勢(shì)。如果你錯(cuò)過(guò)了一波明顯的趨勢(shì),，你可以利用第三種走向,，讓自己脫離現(xiàn)在的趨勢(shì)。不要等到支撐位或阻力位被 觸及后,，才開(kāi)始進(jìn)行交易,。
絕大多數(shù)投資理論除了預(yù)測(cè)建倉(cāng)位和清倉(cāng)位外，不提供其他標(biāo)準(zhǔn),。因此必須進(jìn)一步建立你的交易計(jì)劃,。雖然你對(duì)自己的投資理論很有信心，但除此之外必須有一個(gè)完整的交易計(jì)劃,。
雖然有一個(gè)完整的交易計(jì)劃的投資理論并不常見(jiàn),，但還是存在的。我認(rèn)為在選擇投資理論時(shí),，最好是在投資理論之外有一個(gè)交易計(jì)劃,。這主要是因?yàn)椋袝r(shí)你的系統(tǒng)可能導(dǎo)致一段時(shí)期內(nèi)進(jìn)行的交易都不成功,， 此時(shí)你需要過(guò)濾掉那些失敗的交易,，用我的規(guī)則來(lái)保護(hù)自己的利益。
許多投資理論的發(fā)明者都會(huì)勸你,，必須時(shí)時(shí)刻刻應(yīng)用這個(gè)系統(tǒng),。可是如果發(fā)生了無(wú)法預(yù)料的事件,，以至于把一個(gè)有序的市場(chǎng)變成一片混亂,，這時(shí)又該怎么辦呢？ 這就是我要求在一個(gè)投資理論之外,，還要再加上一個(gè)交易計(jì)劃的原因所在。
總而言之,，生存法則主導(dǎo)一切,。 所以我們經(jīng)常說(shuō)，最好的投資理論,，就是可以讓你在整個(gè)交易日中能夠進(jìn)行最靈活行動(dòng)的系統(tǒng),。同時(shí)，生存法則比投資理論本身重要得多,。但是,，如果沒(méi)有投資理 論，你仍將沒(méi)有機(jī)會(huì)去建立可靠的倉(cāng)位,。生存法則也可以叫做風(fēng)險(xiǎn)管理,。你只有進(jìn)行長(zhǎng)線交易才有可能成功,，注意長(zhǎng)線交易和長(zhǎng)期交易不同。長(zhǎng)線交易可以讓你有機(jī) 會(huì)在現(xiàn)在或是將來(lái)都處于有利的走勢(shì)中,，但如果你的目標(biāo)只是為了今天一天內(nèi)成功交易,，那你還不如去買(mǎi)彩票。不論你選擇哪一個(gè)投資理論,，其缺陷都是不可避免 的,。你應(yīng)該去選擇一個(gè)可以時(shí)常檢驗(yàn)最近數(shù)據(jù)的投資理論，例如六個(gè)月左右,。六個(gè)月的數(shù)據(jù)足以很好地反映出市場(chǎng)的頭部,，如果系統(tǒng)能分析過(guò)去五十年的數(shù)據(jù)，卻不 能分析最近六個(gè)月的數(shù)據(jù)的話,，那真是個(gè)沒(méi)用的投資理論,。我希望有一個(gè)投資理論可以檢驗(yàn)兩部分?jǐn)?shù)據(jù)，其一是海量數(shù)據(jù),，其二是最近六個(gè)月的數(shù)據(jù),。如果你自己來(lái) 設(shè)計(jì)你的投資理論，對(duì)比一下長(zhǎng)期數(shù)據(jù)和近六個(gè)月的數(shù)據(jù),，如果兩者有沖突,，你就必須修正它，使其成為一個(gè)更好的信號(hào)反應(yīng)器,。如果你無(wú)法修正,，就要同時(shí)使用這 兩套數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)二者沖突時(shí)就舍棄你觀察的品種,。這將是一個(gè)很好的交易指標(biāo)的過(guò)濾器,。更多情況下，你的不同指標(biāo)之間會(huì)存在相互沖突,，你將會(huì)發(fā)現(xiàn)大行情,。建議 不要同時(shí)給自己設(shè)計(jì)太多的指標(biāo)，你擁有的指標(biāo)越多,，路越寬,，交易就越難做。你很有可能因此而持有倉(cāng)位時(shí)間過(guò)長(zhǎng),，因?yàn)槟憬▊}(cāng)的時(shí)間太遲了,。
過(guò)多的指標(biāo)可能導(dǎo)致你經(jīng)常建倉(cāng)太晚，或者是在不合適的時(shí)候建倉(cāng),。絕大多數(shù)的系統(tǒng)并不會(huì)給你一個(gè)當(dāng)天內(nèi)的反轉(zhuǎn)信號(hào),，因?yàn)樗麄兏鼉A向于逐日連續(xù)信號(hào)。你需要讓 你的交易程序在趨勢(shì)反轉(zhuǎn)時(shí),，為你標(biāo)記出第三種趨勢(shì)方向,。 不要逞英雄,，也不要使用一個(gè)讓你沒(méi)有及時(shí)止損的糟糕系統(tǒng)。如果你選擇了這 樣的系統(tǒng),，你會(huì)發(fā)現(xiàn)自己錯(cuò)失了反轉(zhuǎn)信號(hào),，得到的只是反彈。這將會(huì)改變最終的結(jié)果,，有時(shí)還會(huì)使你所選擇的特定的系統(tǒng)失效,。這就是你需要在選擇投資理論的同時(shí) 還需要一個(gè)交易計(jì)劃的另一個(gè)原因。
現(xiàn)在,，我已經(jīng)說(shuō)明了關(guān)于交易計(jì)劃的大部分內(nèi)容,，但是還不完整。每一個(gè)不同的品種,，都有自己特有的信號(hào),， 例如季節(jié)性的趨勢(shì)、數(shù)量,、未平倉(cāng)合約以及其他因素,，這些因素會(huì)由于你所訂立的不同期貨合約，而都呈現(xiàn)不同特點(diǎn),。每一種期貨的信號(hào)大體上是相同的,，只有細(xì)微 的差別。記住,，你只需要一個(gè)比較簡(jiǎn)單明了的交易計(jì)劃,。投資理論可以復(fù)雜一些，因?yàn)樗赡馨恍┮苿?dòng)平均指標(biāo)或其他的指標(biāo),。不要使用太多的滯后指標(biāo),，我們 談?wù)摰氖菍?lái)而不是過(guò)去。選擇那些領(lǐng)先的具有預(yù)見(jiàn)性的系統(tǒng),，因?yàn)榻灰姿蚕⑷f(wàn)變,，變化莫測(cè)。
你想要什么樣的信號(hào),？最重要的是,，你要用自己的交易計(jì)劃來(lái)避免被市場(chǎng)牽著鼻子走。你的投資理論可能要求你,，買(mǎi)強(qiáng),、賣(mài)弱或者開(kāi)盤(pán)買(mǎi)入,。但是我不喜歡這樣的交易,，你的交易計(jì)劃中應(yīng)該有過(guò)濾信號(hào)的功能，有分析兩種可能性信號(hào)的能力,，要保證你能夠跟蹤你的指標(biāo),。
投資理論并不知道你建倉(cāng)之后市場(chǎng)會(huì)有什么變化,，但是你的交易計(jì)劃知道，那就是你的優(yōu)勢(shì),。這并不是馬后炮,，而是在建倉(cāng)的同時(shí)要拋售信息。系統(tǒng)可能接二連三 地給你信號(hào),，但這意味著在每一個(gè)信號(hào)出現(xiàn)時(shí)都是要加碼嗎,？你的交易計(jì)劃必須對(duì)此做出建議。我比較喜歡三次加碼,，但你還是得有自己的想法,。
我希望以上內(nèi)容會(huì)對(duì)你有所幫助。我們的思想無(wú)休無(wú)止,，但是你需要把思想?yún)R集整理,，然后保證你的交易計(jì)劃相對(duì)簡(jiǎn)單一些。