在金融投資市場(chǎng)上,，沒(méi)有隨隨便便的成功，也沒(méi)有無(wú)緣無(wú)故的成功,。李揚(yáng)從8000元兩年大賺200萬(wàn)的背后到底隱藏著怎樣的奧秘,？在記者與他面對(duì)面的訪談中，他從博學(xué),、慎思,、篤行的角度總結(jié)出的學(xué)習(xí)、思考,、交易的成功三步曲,，袒露了其中的一切……

不能像做股票一樣做股指期貨

財(cái)經(jīng)記者：你為什么專業(yè)做恒指期貨,？

李揚(yáng)：一是交易時(shí)間與我們的作息時(shí)間一致，不像外盤,，如道指、外匯,、原油等品種波幅主要在晚上。二是恒指與其它期貨品種比較,，交易時(shí)間短，波動(dòng)更大更快,。三是香港的股票我們很熟悉,，比較了解，走勢(shì)易于把握,。

此外,，還有最重要的一個(gè)原因，每個(gè)市場(chǎng)有每個(gè)市場(chǎng)的個(gè)性，走勢(shì)特點(diǎn),，能把握好,，做精一個(gè)品種就相當(dāng)不錯(cuò)了。只有專注才能專業(yè),。如果同時(shí)做好幾個(gè)品種,，人的精力是有限的，顧此失彼,，一般很難做精,。

財(cái)經(jīng)記者：為什么喜歡做短線,？

李揚(yáng)：在恒指期貨市場(chǎng)上,，做盤中的短線交易是不得已而為之,。恒指受美股影響大,，盤中波動(dòng)不大,，但跳空特別大。多空雙方在盤中爭(zhēng)不出結(jié)果,，最簡(jiǎn)單也最有效的方法是借助外力打倒對(duì)方,，就像兩個(gè)拳擊手在臺(tái)上你來(lái)我往不分勝負(fù),，等下一回合一上場(chǎng),，猛的一拳就把對(duì)方打翻在地，一

舉成功,。交易品種的走勢(shì)特點(diǎn)決定了只有選擇做盤中交易,。

財(cái)經(jīng)記者：你用“突破買賣法”做期指一直很成功，這種方法其中的道理何在,？

李揚(yáng)：期貨由于有強(qiáng)大的杠桿,，在短時(shí)間內(nèi)盈虧相當(dāng)大，價(jià)格的變動(dòng)對(duì)所有投資者都產(chǎn)生很大的影響,。市場(chǎng)參與者主要有三種人：多頭,、空頭（持有空單者）、空倉(cāng)者（沒(méi)有持倉(cāng)）,，這三種人對(duì)價(jià)格變動(dòng)的反應(yīng)截然不同,。

在 漲勢(shì)中，當(dāng)市場(chǎng)突破某一個(gè)阻力位時(shí),，首先,，已經(jīng)做多的要加碼買入，其次,，沒(méi)有持倉(cāng)的投資者就會(huì)開倉(cāng)建多單,，加入買漲的行列。對(duì)價(jià)格波動(dòng)影響劇烈的恰恰是原 先的空頭,，當(dāng)向上突破時(shí),，空頭防線崩潰，就會(huì)有空頭不計(jì)成本平倉(cāng),，空頭原先做空,，平倉(cāng)就要買入，這樣,，空頭就變成了多頭,。

市場(chǎng)三種參與者都采取了同樣的舉動(dòng)：買入！眾人拾材火焰高,，行情瞬間拉高,，并快速上漲,。隨著價(jià)格的不斷上漲，不斷有空頭認(rèn)輸離場(chǎng),，不斷有新多頭加入,，行情一直漲到下一個(gè)阻力位前才會(huì)停下來(lái)。

同樣原理,，在跌勢(shì)中,，當(dāng)突破某一個(gè)支撐位時(shí),，墻倒眾人推,，三種人又合成一股力量：賣出！行情開始大幅下跌,。

因此,，在期貨市場(chǎng)，突破買入或突破賣出,，贏多輸少,，是風(fēng)險(xiǎn)很小，成功率很高的買賣信號(hào),。

財(cái)經(jīng)記者：為什么不能像做股票一樣逢低買入,？進(jìn)單價(jià)格不是更好一些？

李揚(yáng)：“逢低買入”是一個(gè)大而化之的說(shuō)法,。多低是底呢,？底點(diǎn)在哪里，誰(shuí)都不知道,，只有走過(guò)以后才明白,。過(guò)分強(qiáng)調(diào)逢低買入，容易逆勢(shì)而為,，犯了摸頂摸底的大忌,。“逢低買入,，逢高賣出”在期貨里面是千萬(wàn)要不得的說(shuō)法和做法,。

期 貨和股票買賣最大的不同點(diǎn)就是買賣的時(shí)機(jī)。股票只要買的價(jià)格低,，就能經(jīng)得起震蕩,。而期貨買賣講求的是買賣的時(shí)機(jī)，“時(shí)機(jī)決定一切”,，買的時(shí)機(jī)好,，迅速有一 大段利潤(rùn)，脫離自己的止損位置,，去留游刃有余,，就有了很強(qiáng)的心理優(yōu)勢(shì),，就可以把利潤(rùn)當(dāng)止損，敢看敢守,，容易抓住一波行情,。

很多人覺(jué)得突破以后再買賣，價(jià)格不好,。這是可以理解的,。用不用突破買賣法，這要看市況而定,。如果市場(chǎng)處于盤局中,，不知道什么時(shí)候才能脫離盤局，最優(yōu)做法是突破買賣,。如果市場(chǎng)趨勢(shì)比較明朗,，當(dāng)調(diào)整結(jié)束，市場(chǎng)拐頭,，要向上或向下沖鋒時(shí)就是最優(yōu)的買賣點(diǎn),。我在2007年10月以后，采用的就是這種買賣方法,。

如果乘著回調(diào)（反彈）時(shí)機(jī)進(jìn)單,，交易成功的前提條件是：1，大方向必須判斷明確,，2,，能判斷出回調(diào)（反彈）的準(zhǔn)確位置。這需要操作者要有扎實(shí)的理論基本功,，豐富的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn),。初學(xué)者還是以突破買賣為宜，不斷積累經(jīng)驗(yàn),，從簡(jiǎn)到難,，逐步提高。

財(cái)經(jīng)記者：除了“突破買賣法”以外,，你還用什么方法買賣,？

李揚(yáng)：我 不喜歡標(biāo)新立異，我的買賣方法很傳統(tǒng),，主要看趨勢(shì),、波浪等信號(hào)買賣。首先,，我先判斷大的趨勢(shì)是漲還是跌,，大概處于哪一個(gè)波浪型態(tài)中。然后,，根據(jù)昨天的走勢(shì) 買賣,?？串?dāng)天的走勢(shì)與原先的走勢(shì)，尤其是前一天的走勢(shì)是不是協(xié)調(diào),，如果昨天是漲勢(shì),，那么今天又出現(xiàn)了漲的信號(hào)，量?jī)r(jià)配合,，就買漲,。如果今天不漲，反而跌,， 那么等走完第一波下跌,，反彈后不能破頂，也就是出現(xiàn)了第三浪下跌時(shí)再沽空,。這樣做,，順勢(shì)買賣,，不用猜頂猜底,，風(fēng)險(xiǎn)很小，成功概率相當(dāng)高,。

我的買賣方法概括起來(lái)就是做第三浪或C浪,。不做第一浪，專做第三浪,。調(diào)整時(shí),，不做A浪，專做C浪,。我可以肯定地說(shuō),，只要嚴(yán)格遵守這個(gè)買賣方法，放棄那些不確信的信號(hào),，任何人都能在市場(chǎng)立足,。

財(cái)經(jīng)記者：你很善于思考，總結(jié),，你平時(shí)都看哪些書,？

李揚(yáng)：我一直認(rèn)為市場(chǎng)是有規(guī)律的，只有提高自己的買賣技巧,，才能賺錢,。買賣股指期貨就像打麻將，是個(gè)零和游戲,。自身不會(huì)創(chuàng)造財(cái)富,，你贏錢自然有人虧錢，贏的和虧的永遠(yuǎn)相等,。大家買賣股指期貨都想賺錢,，誰(shuí)想虧錢呢,？都不想虧。那么你憑啥在市場(chǎng)贏錢呢,？

期貨由于有10倍左右的杠桿,，短期內(nèi)盈虧相當(dāng)大，它的操作手法,，買賣理念和股票差得很遠(yuǎn),。股票做得好，就一定能在股指期貨賺錢嗎,？不一定的,。我從事期貨買賣10多年，見(jiàn)過(guò)好多股票做得好的人來(lái)做期貨,，仍然用做股票的一套來(lái)買期貨,，結(jié)果得很慘。打鐵還須自身硬,。在股指期貨操作之前,，靜下心來(lái)，好好學(xué)習(xí)一下期貨的基本知識(shí),、基本概念,、買賣技巧等，機(jī)會(huì)的大門為有準(zhǔn)備的頭腦敞開著,。

知識(shí)創(chuàng)造財(cái)富,，市場(chǎng)永遠(yuǎn)垂青智者。能在這個(gè)市場(chǎng)贏錢的人,，往往自有一套,。只有讀書，你才能找到適合你自己的一套買賣方法,。

知行合一是投資成功的必要前提

財(cái)經(jīng)記者：知行合一是投資成功的必要前提,？

李揚(yáng)：金融投資有個(gè)特點(diǎn)：知易行難。知道是一回事,，做又是另一回事,，看似容易，實(shí)際上做起來(lái)很難,。知行合一,，就是把自己的想法、對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)貫徹到行動(dòng)中去,。

我經(jīng)常在問(wèn)一個(gè)有趣的問(wèn)題：造原子彈容易,，還是做期貨（股票）容易？

好多人覺(jué)得造原子彈很難,，做期貨（股票）容易,，尤其是在2007年時(shí),，大家覺(jué)得做股票簡(jiǎn)單極了，傻瓜都能賺錢,。其實(shí),，造原子彈比做期貨簡(jiǎn)單多了。美國(guó)人為了驗(yàn)證造原子彈是不是很難,，做了一個(gè)實(shí)驗(yàn)：請(qǐng)了2名文科博士,，不與專家接觸、咨詢,，只是在網(wǎng)上和圖書館查閱資料,，看能否造出原子彈來(lái)。結(jié)果,，對(duì)物理學(xué)一竅不通的兩名博士,，一年多時(shí)間就把造原子彈的圖紙搞出來(lái)了。試想一下,，一年多時(shí)間能不能培養(yǎng)一個(gè)交易員出來(lái),？

自然科學(xué)的規(guī)律、定律,，是完全可以在短時(shí)間學(xué)會(huì),、學(xué)精。期貨（股票）是行為科學(xué),，反應(yīng)的是市場(chǎng)大眾的心理變化。各路人馬各路資金在市場(chǎng)博弈,，人心莫測(cè),，掌握市場(chǎng)規(guī)律難乎其難。期貨看似簡(jiǎn)單,，不是漲就是跌,，實(shí)際上，要我看,，做期貨是世界上最難的事情,，比造原子彈難多了。

美國(guó)人做了研究,，培養(yǎng)一個(gè)交易員,，需要5年時(shí)間和幾十萬(wàn)美金的代價(jià)。我們經(jīng)常聽(tīng)到期貨人說(shuō)十年磨一劍,，為什么要花漫長(zhǎng)的時(shí)間才能成功,？主要原因是知道是一回事，做又是另一回事,。把對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)識(shí),、理解變成行動(dòng)這一個(gè)過(guò)程,，也即是“知行合一”太難。

要做到“知行合一”,，需要經(jīng)過(guò)學(xué)習(xí)——思考——交易,，再學(xué)習(xí)——再思考——再交易，反反復(fù)復(fù)的艱苦的訓(xùn)練,。

我 喜歡反反復(fù)復(fù)讀經(jīng)典名著,。紙上得來(lái)終覺(jué)淺，絕知此事須躬行,?？戳艘院篑R上在盤面中用，賺錢了就想為啥對(duì),。尤其是虧錢時(shí),，不怨天尤人，回過(guò)頭來(lái)再看書,，在書 里面找答案,，看自己哪些東西還沒(méi)有掌握好，應(yīng)用好,，第二天再在盤面中應(yīng)用,。如此反反復(fù)復(fù)，從書中來(lái),，到實(shí)踐中去,，又回到書里來(lái)。

這個(gè)學(xué)習(xí)——思考——交易的過(guò)程很漫長(zhǎng),，像《江恩理論》一本書,，我從1997年看了一年半時(shí)間，我在交易中主要以時(shí)間周期為主,，學(xué)了就用,，對(duì)了就堅(jiān)持，錯(cuò)了回過(guò)頭來(lái)在書里面找原因找答案,?！妒袌?chǎng)輪廓理論》從1999年開始整整看了兩年時(shí)間。到現(xiàn)在,，我還在經(jīng)?？磿刻熳鼋灰坠P記,?！叭觳粚W(xué)習(xí)，趕不上劉少奇”，如果幾天不學(xué)習(xí),，不思考,，腦袋就發(fā)懵，容易搞錯(cuò),。交易員這碗飯不是那么好吃的,。

寶劍鋒自磨礪出。沒(méi)有人能隨隨便便成功,。

研究市場(chǎng)最本質(zhì)的信息

財(cái)經(jīng)記者：我看到你看盤時(shí),，只看K線圖，不看技術(shù)指標(biāo),？

李揚(yáng)：我在97年剛?cè)胄袝r(shí),，聽(tīng)了一個(gè)老前輩的講課，對(duì)我影響很大,。他說(shuō)：如果看技術(shù)指標(biāo)就能賺錢的話,，工人就不用做工，農(nóng)民就不用種地,，商人就不用做生意了,，大家都來(lái)做股票、做期貨了,。我一想,，對(duì)啊,！技術(shù)指標(biāo)多簡(jiǎn)單,，多好懂，大家都靠它來(lái)賺錢,，誰(shuí)會(huì)賠錢呢,？好多行情軟件系統(tǒng)可以提供幾百種技術(shù)指標(biāo)。如果管用的話,，何必要開發(fā)那么多指標(biāo)？顯然是不行的,。

財(cái)經(jīng)記者：那你是怎么研究市場(chǎng)的,？

李揚(yáng)：研究市場(chǎng)最本質(zhì)的信息是判斷行情的根本所在。我經(jīng)常給人講課時(shí),，問(wèn)一個(gè)問(wèn)題：從交易所那里,，也就是從市場(chǎng)里面?zhèn)鞒鰜?lái)的信息都有哪些？好多人不是很明白,。

市場(chǎng)主要有三個(gè)信息：一是時(shí)間,，二是價(jià)格，三是成交量。比如：在10：00時(shí),，以10.00元的價(jià)格,，成交了100股。市場(chǎng)的信息其實(shí)就這么簡(jiǎn)單,。K線圖,、移動(dòng)平均線等我們所看到的東西都是電腦軟件根據(jù)這三個(gè)信息自動(dòng)生成的，是派生的,。

期 貨可以做多,，也可以做空。交易信息比股票更透明,、更具體,。比如：有沒(méi)有人做多？從價(jià)格走勢(shì)可以反應(yīng)出來(lái),。多頭的能量大不大,？要看價(jià)格能否持續(xù)上升，成交量 能否放大,。市場(chǎng)有沒(méi)有人響應(yīng),？上升時(shí)間能不能持續(xù)很關(guān)鍵。如果是漲勢(shì),，那么隨著價(jià)格的上升,，越來(lái)越多的人會(huì)加入多頭陣營(yíng)，同時(shí),，會(huì)有很多的空頭認(rèn)輸,。如果 只是一個(gè)反彈，升勢(shì)短暫,，那么會(huì)使空頭在更有利的位置再放空,，追勢(shì)買進(jìn)的多頭認(rèn)輸平倉(cāng)，反而加劇了下一步的跌勢(shì),。

我判斷行情就從價(jià),、量、時(shí),、空四個(gè)方面入手,，所以只看K線圖和成交量。

我判斷投資者的水平高低分三個(gè)級(jí)別,。第一級(jí)：小學(xué)水平,，看技術(shù)指標(biāo)，看均線,，看K線決定買賣,。第二級(jí)：中學(xué)水平，不看技術(shù)指標(biāo)，不看均線,，只看K線組合,，看成交量的是中學(xué)水平。第三級(jí)：大學(xué)水平,，不看K線,，也不看成交量，只看價(jià)格來(lái)買賣的就是大學(xué)水平了,。只有具有大學(xué)水平的才能賺大錢,。

學(xué)無(wú)止境。很多人在小學(xué)階段苦苦摸索,，稍有成績(jī)便覺(jué)得自己了不起,，不得了，不能勇敢的否定自己,，揚(yáng)棄自己,。會(huì)當(dāng)凌絕頂，一覽眾山小,。努力提升自己,，成功屬于你！

財(cái)經(jīng)記者：在股指期貨交易中“空”的概念有什么特別,？

李揚(yáng)：這個(gè)空,，指的是空間。在盤中交易時(shí),，空間感非常重要,。行情漲起來(lái)了，它能漲到哪里去,？有多少上升的空間,？這決定了買漲與否，以及持倉(cāng)多長(zhǎng)時(shí)間,，持倉(cāng)到哪里的問(wèn)題,。

我的經(jīng)驗(yàn)和切身體會(huì)，能看準(zhǔn)行情,，并能及時(shí)進(jìn)單,，又把波幅賺足的操作少之又少。在10次行情中,，能看準(zhǔn)一半就相當(dāng)不錯(cuò)了，在看準(zhǔn)的5次行情里,，能有3次在啟動(dòng)初期買入就棒極了,！能不能在這3次漂亮的買賣中賺到錢，全靠對(duì)后市波幅空間的把握上面了。

準(zhǔn)確判斷行情的幅度是投機(jī)制勝的關(guān)鍵因素,。比如：恒指期貨在2008年次級(jí)債風(fēng)暴時(shí),，每天動(dòng)輒上千點(diǎn)下跌。如果跌了三四百點(diǎn)后放空,，那么可以耐心的等待,，下面還有幾百點(diǎn)的空間。2009年8月以后,，每天波動(dòng)只有300來(lái)點(diǎn),，如果漲跌到200多點(diǎn)時(shí)順勢(shì)做，不如等等,，再反向做勝算更大,。

市場(chǎng)隨時(shí)在波動(dòng)，不是一波行情漲到頂或跌到底,，每天波動(dòng)有三四波,。最難的是當(dāng)時(shí)買賣時(shí)，自己所買賣的那波行情幅度有多大,？出早了,，能賺的沒(méi)賺到；出晚了,，該賺的少賺了,，甚至于倒虧錢。這是較難判斷的,，要靠經(jīng)驗(yàn)和進(jìn)出單的交易紀(jì)律,。

空間感的應(yīng)用還有一個(gè)重要的方面，即判斷市場(chǎng)回調(diào)（反彈）的位置,。漲勢(shì)來(lái)臨,，先有第一浪上升，回調(diào),，如能比較準(zhǔn)確的判斷回調(diào)的位置,，此時(shí)買入，止損在第一浪的起點(diǎn),，止損小收益大,，是絕佳的買入點(diǎn)。

財(cái)經(jīng)記者：我聽(tīng)你主要講的是技術(shù)面,，基本面不重要嗎,？

李揚(yáng)：基本面也很重要，尤其在做中長(zhǎng)線時(shí),。對(duì)于中長(zhǎng)線來(lái)說(shuō),，基本面決定技術(shù)面,。治、經(jīng)濟(jì),、府策,、利率、匯率等基本面決定了股市長(zhǎng)期走勢(shì),，任何人任何機(jī)構(gòu)都無(wú)法與宏觀趨勢(shì)抗衡,。

但 對(duì)于短線來(lái)說(shuō)，技術(shù)面戰(zhàn)勝基本面,。短期走勢(shì)受市場(chǎng)操作者的情緒,、對(duì)后市看法的不同、以及供求關(guān)系的影響,，技術(shù)面可以背離于基本面,。尤其是大戶的買賣，對(duì)市 場(chǎng)影響尤為明顯,。比如,，大戶做多，市場(chǎng)出現(xiàn)利空,，那么大戶可以恃強(qiáng)欺弱,，利用資金優(yōu)勢(shì)強(qiáng)行拔高，加上盤中短線多頭的推波助瀾,，逼看基本面操作的空頭,，大戶 順勢(shì)出清持倉(cāng)，在高位再反手做空,。

做短線,，研究技術(shù)是首要的。通過(guò)圖形了解大戶動(dòng)向,，把握方向,、辨別交易機(jī)會(huì)。