[導(dǎo)讀]：投連險在海外已有半個世紀(jì)的歷史,。1956年，投連險首先在荷蘭開辦,，緊接著,，英國、加拿大,、美國等也相繼開辦,。投連險在不同國家有不同的名稱，英國稱基金連鎖產(chǎn)品,，加拿大稱投資連結(jié)產(chǎn)品,，美國稱變額壽險、變額年金,，新加坡稱投資連結(jié)產(chǎn)品,，日本稱變額壽險，中國香港地區(qū)稱掛鉤保單,。

　　投連險已成為海外人壽保險的主流險種之一,。

　　在英國和美國，投連險保費占總壽險保費的比例均在50％以上，中國香港地區(qū)的投連險在壽險市場的占有率超過70％,，澳大利亞現(xiàn)在90％的保單是投資連結(jié)產(chǎn)品,，在新加坡、馬來西亞及印尼等國家,，投連險所占的市場份額均超過了90％,。

　　英國的基金連鎖保險

　　在保險業(yè)的發(fā)源地英國，投連險始現(xiàn)于1961年,，被稱為基金連鎖保險(Unit-linkedInsurance),。當(dāng)時的英國，物價不斷上升,，大眾對于能夠抵御通脹的金融產(chǎn)品需求高漲,，加上國家財稅政策對投連產(chǎn)品賦予全額免稅的優(yōu)惠，使得一些中小型壽險公司紛紛與投資信托業(yè)者合作開發(fā)并銷售投連險,，以與大型壽險公司抗衡,。直到20世紀(jì)60年代后期，大型壽險公司也開始陸續(xù)進人變額型保險市場,。投連險可以說是英國壽險業(yè)界的最大變革,，并在歐美等國家迅速推廣。到1997年,，基金連鎖保險的銷售已躍升為英國壽險市場首位,，占總壽險保費比例達55％。國際金融危機之前,，此產(chǎn)品在英國占據(jù)的壽險市場份額更達到了95％,。

　　英國的基金連鎖保險之所以能夠順利成長，主要有以下4個方面原因,。一是在英國,，公眾儲蓄的預(yù)防性動機非常突出，而英國又是投資信托的發(fā)祥地,，公眾對于持份概念的基金連鎖型保險易于理解,，對于保單現(xiàn)金價值直接與保單項下資產(chǎn)價值掛鉤的投連險產(chǎn)品較為認(rèn)同。二是在英國推銷投連險并不需要像美國那樣取得執(zhí)照,，而是由精通商品內(nèi)容的業(yè)務(wù)員或者獨立金融顧問來擔(dān)任,，一般不會夸大宣傳，消費者也通常是在充分理解商品特性之后簽約,。三是英國的投連險主要運用混合基金,，即用一個基金來從事分散投資，因而單位價格的上升比較安定,。四是此間股票市場處于多頭活絡(luò)階段,，其時股票價格又屢創(chuàng)新高,，間接提高了消費者購買投連險的意愿。美國的變額壽險和變額年金

　　美國的投連險于1962年推出,，主要分為兩種,，一是只有在死亡時才給付保險金的變額壽險，一是活到日后某天能領(lǐng)錢的變額年金,。80％的美國人都購買有投連險,，涵蓋了幾乎所有的上班族和高端客戶。

　　變額壽險

　　變額壽險的基本特點是,，保險有一個確定的最低死亡給付金額,。當(dāng)人們繳完保費在被提取了保險公司的費用和風(fēng)險保障費用后，剩下的錢被存入一個單獨的投資賬戶資,。投資者選擇的投資,，多為貨幣,，股票和債券基金等,。對于投資的結(jié)果，保險公司不做承諾,。當(dāng)投資收益超過某一數(shù)值后,，多出的收益將追加購買一份額外的保險，從而形成變動的保險金,。當(dāng)投資收益低于某一數(shù)值時,，則總死亡給付金額會降低，最后降至保單約定的最低死亡給付金額,。

　　變額年金

　　變額年金的原理同變額壽險相同,。投資者對自己所交的保險費同樣可以有選擇地進行投資。等投資賬戶的錢累積到養(yǎng)老金領(lǐng)取時,，保險公司再將投資賬戶的錢進行評估,，并根據(jù)養(yǎng)老保險的特點將其折算成領(lǐng)取單位，然后讓受益人按單位領(lǐng)取養(yǎng)老金直到身故,，也是建立一個分離的賬戶,，年金領(lǐng)取額直接反映賬戶的投資結(jié)果。受益人所領(lǐng)取的養(yǎng)老金,，就成為可以在一段時間或者是所有時間隨金融市場變動而變動的養(yǎng)老金,。

　　加拿大的隔離基金

　　在加拿大，投連險以隔離基金的形式存在,。自1961年推出以來,，隔離基金在加拿大保險市場的發(fā)展很快。數(shù)據(jù)顯示,，2006年加拿大隔離基金的銷售額達到了210億加元,。至2007年12月,，加拿大有超過2700只隔離基金可供投資者選擇。

　　加拿大的隔離基金只能由保險公司銷售,，而銀行或其他金融機構(gòu)則不能銷售,。一般來說，隔離基金都是躉繳型長期業(yè)務(wù),，投資者一次性向保險公司支付一定的金額,，保險公司則將其存入隔離基金賬戶，投資期在10年以上,。

　　隔離基金最突出的特點就是提供本金保證,，基金購買人在期滿或死亡的條件下，都可以獲得最低的本金保證,，不同的保險公司將保證比例定為75％或100％,。同時，保險公司賦予投資者權(quán)力,，可以在約定的時間重新設(shè)定保證的本金金額以鎖定投資收益,。

　　隔離基金既規(guī)避了投資風(fēng)險，又分享了投資收益,，既有期滿保證,，又有死亡保證；既可以避稅,，又可以躲避債權(quán)人追索,。因此受到了投資者的青睞，同時也成為了市場監(jiān)管的重點對象,。投資者一般應(yīng)隔離資金做長期的投資理財安排,，或為養(yǎng)老準(zhǔn)備資金，或為后代準(zhǔn)備遺產(chǎn),，也有很多經(jīng)商者擔(dān)心生意失敗,，而提前購買隔離基金為今后的生活做安排。

　　 [導(dǎo)讀]：投連險在海外已有半個世紀(jì)的歷史,。1956年,，投連險首先在荷蘭開辦，緊接著,，英國,、加拿大、美國等也相繼開辦,。投連險在不同國家有不同的名稱,，英國稱基金連鎖產(chǎn)品，加拿大稱投資連結(jié)產(chǎn)品,，美國稱變額壽險,、變額年金,，新加坡稱投資連結(jié)產(chǎn)品，日本稱變額壽險,，中國香港地區(qū)稱掛鉤保單,。 緣何受市場青睞

　　投連險采用保單現(xiàn)金價值直接與保單項下資產(chǎn)價值掛鉤的方式，在享有保險保障的同時,，能夠使投資者根據(jù)需要選擇不同的基金來參與資本市場投資,，在承擔(dān)一定風(fēng)險的情況下實現(xiàn)更高的投資收益，并且可以根據(jù)不斷變化的保險需求及時調(diào)整保險計劃,，有效克服和彌補傳統(tǒng)保險的不足,。

　　總體來看，海外投連險具有以下5個共同特征,。一是更強調(diào)資金的投資功能,。二是可包含多個不同類型的投資賬戶供投資者選擇，投連險購買后,，資金在扣除初始費用后將進入其選擇的投資賬戶,。三是可以同時向投資者提供人身風(fēng)險保障功能，保障責(zé)任可多可少,，購買保障發(fā)生的費用及其他投連產(chǎn)品規(guī)定收取的管理費用均定期從投資賬戶中扣除,。四是同股票、基金類似,，投連險賬戶中的資產(chǎn)由若干個標(biāo)價清晰的投資單位組成，資金收益體現(xiàn)為單位價格的增加,。五是投資者享有投連賬戶中的全部資金收益,，保險公司不參與任何收益分配而只收取相應(yīng)管理費用，同時要承擔(dān)全部的投資風(fēng)險,。

　　兼顧保障與儲蓄

　　通過海外投連險發(fā)展,，我們可以得到如下啟示。

　　加強引導(dǎo)有效規(guī)范如實闡述投連險的內(nèi)容與實質(zhì),，使消費者有充分的認(rèn)識和理解,，是投連險在海外得到持續(xù)穩(wěn)定增長的原因之一。充分,、全面的宣傳是確保投連險發(fā)展的前提,，在推廣投連險時必須說明投連險的本質(zhì)是建立在保障功能基礎(chǔ)之上的一種長期理財工具，弱化短期收益的注意力,，同時充分提醒投資風(fēng)險,。

　　拓展渠道穩(wěn)固聯(lián)系

　　在海外投連險銷售中，銀行保險公司和獨立金融顧問占有重要地位,，其銷售的產(chǎn)品份額可達70％以上,。保險公司與投連險業(yè)務(wù)有著其既定的利益,，而獨立金融顧問通常受過良好的訓(xùn)練，比起專屬代理人或公司的銷售隊伍來說,，擁有更多的投資專業(yè)技能,，他們還能為潛在的消費者提供合理化的投連險購買建議。

　　平?？创L期投資克服對投連險的狂熱或者畏懼心理,。投連險是海外人壽保險的主流險種之一，在我國也必將有廣闊的發(fā)展前景,，但在做投資時必須考慮風(fēng)險和自身需求,。買投連險沒有合適不合適，只有適合不適合,。最好在既需要保障又需要儲蓄投資時才選擇投連險,，長期投資是關(guān)鍵。但又不能將投連險真當(dāng)成儲蓄投資來看待,，不要將買儲蓄投資性保險的錢都集中在投連險上,。