這是硅谷最神秘的高科技公司孵化器,，每年年底,，硅谷的大牌風險投資者們和來自各地的創(chuàng)業(yè)者們都會在Sandhill Road的Menlo公園碰頭——氣氛神秘而緊張，但它的成就讓人驚嘆,，包括Facebook和Twitter都出自這里,。

放眼往外望去，這條著名的風投聚集馬路Sandhill Road依舊可以嗅出金錢的味道——這里是美國風險投資最為集中的一條街,，在上世紀末本世紀初的互聯(lián)網泡沫高峰時,，這條種滿茂盛植物的馬路兩邊的辦公室租金曾經創(chuàng)下了1550美元每平米/年的美國最高記錄，甚至高過紐約曼哈頓和倫敦西區(qū)。

馬路兩邊的石碑上刻著紅杉資本,、黑石集團,、銀湖投資、光速資本等一大批響當當?shù)拿?。而在這條馬路往東一點,，就是著名的斯坦福大學，這里再往南一點,，那片富人聚集區(qū)住著喬布斯（已故蘋果創(chuàng)始人）,、拉里·佩奇（谷歌創(chuàng)始人）及扎克伯格（Facebook創(chuàng)始人）——這些響當當?shù)拿之斈甓荚浡燥@稚嫩地拿著自己的創(chuàng)業(yè)計劃書來找過那些西裝革履的投資者。

每年年底由硅谷銀行組織的“Showcase”（創(chuàng)業(yè)秀）活動是風投批量選擇創(chuàng)業(yè)項目的時刻,，創(chuàng)業(yè)者和風險投資者們需要在天還沒亮的7點多鐘時就坐在一起談論自己的項目,，這被認為是硅谷重要的投資及創(chuàng)業(yè)風向標。

盡管外部經濟環(huán)境依舊糟糕,，但是創(chuàng)業(yè)者和風投們卻對來年的創(chuàng)投形勢報以極大信心,。本報記者在現(xiàn)場親歷后發(fā)現(xiàn)，明年最大的投資熱點仍然來自移動互聯(lián)網和社交網絡,，相比之下新能源和醫(yī)藥領域的創(chuàng)業(yè)則會遇到較大的挑戰(zhàn),。

硅谷創(chuàng)業(yè)形勢分析

生命科學和新能源類項目將受到挑戰(zhàn)，而IT領域的創(chuàng)業(yè)依舊備受投資人關注

到了上午九點的時候,，Sand Hill Road上的Menlo公園已經被西裝革履的投資人擠爆了,，現(xiàn)場出現(xiàn)了Bessemer （柏尚投資），Scale,，NEA,，Mohr Davidow，Polaris,， KPCB （凱鵬華盈）,，Silverlake（銀湖）等頂尖的硅谷創(chuàng)投基金的合伙人的身影--最終實際到場的硅谷創(chuàng)投基金人數(shù)為220人，為預期的兩倍,。

今年年前來“Showcase”找項目的投資人超出去年30%,，這讓主辦方硅谷銀行略感詫異，“這說明風險投資和創(chuàng)業(yè)的步伐依舊沒有減緩”,。硅谷銀行中國創(chuàng)業(yè)平臺總監(jiān)黃莉莉表示,。

在過去一段時間，世界經濟形勢依舊非常糟糕,，歐洲債務危機愈演愈烈,，全球資本市場也出現(xiàn)了持續(xù)波動，許多創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資顯得更加困難,。

不過,，記者在硅谷發(fā)現(xiàn),，不管是投資人還是創(chuàng)業(yè)者，對明年的創(chuàng)業(yè)及投資形勢都表示樂觀,。硅谷銀行不久前發(fā)布的《2011年創(chuàng)業(yè)報告》顯示,，美國有四分之三創(chuàng)業(yè)型企業(yè)認為今年的創(chuàng)業(yè)環(huán)境要好過去年。

這并不代表說所有的行業(yè)都會持續(xù)保持樂觀——硅谷的投資機構目前普遍認為未來信息技術,、生命科學和新能源將會是最值得關注的三個領域。

“從今年Showcase的情況來看,，明年基于社交和移動的創(chuàng)業(yè)項目仍然會被看好,，但是生物醫(yī)藥和新能源項目可能會遇到挑戰(zhàn)?！惫韫茹y行中國創(chuàng)業(yè)總監(jiān)黃莉莉表示,。

硅谷銀行在調查了數(shù)百家創(chuàng)業(yè)型企業(yè)后表示，生命科學行業(yè)被認為是挑戰(zhàn)最大的,，因為這一行業(yè)即使在美國也面臨著非常多的政府管制——一項新藥的臨床試驗和審批周期很長,，接受調查的許多企業(yè)認為他們因此很難獲得融資。

此外,，硅谷銀行方面表示,，美國曾經最火熱的新能源創(chuàng)業(yè)領域，接下來也將面臨嚴峻挑戰(zhàn),，因為新能源市場在本輪經濟危機中受到沉重打擊,，短期內此類項目很難獲得很好的估值。

在這樣的背景下,，大部分投資人將眼光投入了IT領域,，硅谷的投資者普遍預計，在接下來一年當中,，全球創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)動機仍然將來自于信息技術相關的領域,。

SoLoMo最熱

移動互聯(lián)網和社交領域會成為最大的熱點，但不是每個人都有機會

今年2月,，美國凱鵬華盈（KPCB）風險投資公司合伙人約翰·杜爾提出了著名的SoLoMo的概念——Social（社交）,、Local（基于地理位置的應用）和Mobile（移動），他認為這三種模式的結合可以給互聯(lián)網發(fā)展帶來全新的景象,，這種觀念迅速受到全世界的追捧,。

實際上，凱鵬華盈正是這種浪潮的最大受益者,，2008年時,，當蘋果劃時代地推出為iPhone服務的App Store時，凱鵬華盈就敏銳發(fā)現(xiàn)這一領域將會產生大批成功的公司,，此后該公司出資1億美元成立了一個叫做iFund的基金,，主要投資為iPhone和iPad開發(fā)應用程序的新興企業(yè),，后來擴展至2億美元。

凱鵬華盈的iFund基金收益非常豐厚,，第一期一億美元基金在其所投資的iPhone游戲開發(fā)商Ngmoco一個項目上就全部賺回來——這一項目后來賣給了一家日本公司,，凱鵬華盈收回了全部一億美元并多賺了2000萬美元。目前第二期的iFund兩億美元也已經投出去了大半,。

記者梳理了凱鵬華盈iFund基金近期投資的企業(yè),，包括Zynga、Flipboard,、Spotify,、Path、Booyah,、Pelago,、Apperian等創(chuàng)業(yè)公司赫然在列。

這些獲得投資的移動互聯(lián)網項目有一個特點：非常注重創(chuàng)業(yè)者對商業(yè)模式的創(chuàng)新,。在凱鵬華盈等硅谷的風投看來,，移動互聯(lián)網的創(chuàng)業(yè)者可能會偶然做出一款好的產品，但是缺乏持續(xù)的商業(yè)模式,，最終很快會被快速發(fā)展的市場淘汰,。

例如凱鵬華盈投資的iPhone和iPad上著名的閱讀軟件Flipboard，目前市場估值已經超過2億,。這款閱讀

軟件依靠全新的用戶體驗成功從iPhone和iPad上截走了大量流量,，這款用戶數(shù)驚人的軟件正在不斷蠶食現(xiàn)有報紙、雜志的廣告份額,。

“你們有什么戰(zhàn)略把公司做大?”在硅谷的創(chuàng)業(yè)項目路演上,，這是投資人問的最多的一個問題，這個問題足以難倒大多數(shù)SoLoMo領域的創(chuàng)業(yè)者,。

凱鵬華盈的一位合伙人表示,，移動互聯(lián)網領域的創(chuàng)業(yè)者一定要拋棄產品經營的思維，“一定要想大一點”,。他們考察一個公司價值的最核心一點是這個項目將來能夠做的多大,，而不是它現(xiàn)在有什么好的產品，歸結到最后,，就是它有多少用戶規(guī)模,，且商業(yè)模式是否足夠好。

曾經在谷歌工作過的中國創(chuàng)業(yè)者王曄成為參加硅谷“Showcase”的第一個中國創(chuàng)業(yè)者——他創(chuàng)辦的涂鴉移動剛剛完成自己的A輪融資,，包括凱鵬華盈在內的風投共向他投資了900萬美元,。

王曄告訴記者，涂鴉移動目前主要在谷歌的Android平臺上提供移動社交游戲和平臺等產品,，目前已經積累5000萬用戶,，其中40%來自美國,，30%來自歐洲,，10%來自中國

這一項目最受到投資人關注的是它打造的Doodle Game Center移動游戲平臺，雖然目前這樣的平臺還很難盈利,，但是在凱鵬華盈看來,，它在潛在之中有機會做成一家大公司,。

這正是硅谷的投資邏輯,，翻看凱鵬華盈等投資者最近投的移動互聯(lián)網項目,，大部分都帶有平臺類性質，相比之下,，那些只靠一兩款暢銷產品的中小開發(fā)團隊很難獲得青睞,。

從這個邏輯出發(fā)，近期硅谷的大部分創(chuàng)業(yè)項目都走向了移動和社交概念的結合——因為這帶來更多用戶群體,，最終可能變成一家大的公司。

硅谷創(chuàng)業(yè)金融生態(tài)體系

在風投和創(chuàng)業(yè)者之間,，會有硅谷銀行這樣的科技銀行提供免費幫助

在記者采訪的過程當中,，硅谷的創(chuàng)業(yè)者和融資體系之間高度成熟的生態(tài)系統(tǒng)，給記者留下了深刻印象,。

硅谷銀行中國創(chuàng)業(yè)總監(jiān)黃莉莉表示,，硅谷每年之所以能夠產生出這么多的優(yōu)質創(chuàng)業(yè)項目，和硅谷完整的生態(tài)系統(tǒng)密不可分,。

在風投和創(chuàng)業(yè)者之間,，會有硅谷銀行這樣的科技銀行提供免費幫助。例如硅谷銀行會選擇在創(chuàng)業(yè)者的項目還非常小的時候就幫助他們,，F(xiàn)acebook,、twitter就曾經在硅谷銀行的創(chuàng)業(yè)平臺中獲得幫助——這些創(chuàng)業(yè)者會得到培訓，并獲得融資上的幫助,。

黃莉莉表示,，硅谷目前最新的創(chuàng)業(yè)趨勢是，創(chuàng)業(yè)者越來越年輕化——今年參加項目路演的最年輕一位創(chuàng)業(yè)者年僅19歲,，大學沒有畢業(yè)便休學創(chuàng)業(yè),，這些創(chuàng)業(yè)者可能在企業(yè)融資等方面并不專業(yè)。

在另一方面,，硅谷那些大牌的風險投資人的時間非常寶貴,，如果這些創(chuàng)業(yè)項目無法在短時間內打動他們，就根本別想獲得融資,。

因此這些還略顯經驗不足的創(chuàng)業(yè)者會不斷接受硅谷銀行的免費培訓,，獲得一些輔導，例如如何去和風險投資打交道,，如何去融資,，如何設計公司架構或者如何避免犯錯誤,。

此外，硅谷銀行會在上千家創(chuàng)業(yè)平臺中的創(chuàng)業(yè)項目中篩選出少數(shù)優(yōu)質企業(yè)去和硅谷大牌的風險投資合伙人見面并展示自己的項目——這便是每年一度的“Showcase”（創(chuàng)業(yè)秀）,。

在過去五年中,，有超過三分之一的創(chuàng)業(yè)企業(yè)在參加完硅谷銀行的“Showcase”項目對接會后獲得融資，這一比例非常之高,。

接受硅谷銀行創(chuàng)業(yè)平臺幫助的中國創(chuàng)業(yè)者王曄表示,，創(chuàng)業(yè)者在早期受到硅谷銀行的許多幫助，而硅谷銀行可能獲得的回報是,，在企業(yè)做大之后,，硅谷銀行順理成章地從這些企業(yè)身上獲得更大的業(yè)務。

“創(chuàng)業(yè)者和硅谷銀行這樣的科技銀行之間是一個長期合作的關系,，在企業(yè)還很小的時候保持一個良好的合作關系,，在公司做大之后，它的交易量很驚人,，企業(yè)的后續(xù)IPO,、融資的合作，同樣需要一個銀行的伙伴,?！蓖鯐媳硎尽?A id=backqqcom title=點擊進入騰訊首頁 target=_blank bossZone="backqqcom" alt="點擊進入騰訊首頁">