業(yè)績(jī)略低于預(yù)期,1-3Q2011凈利潤(rùn)增速24.50%: 1-3Q2011公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入47.65億元,同比增長(zhǎng)14.21%,歸屬母公司凈利潤(rùn)2.87億元(全面攤薄后EPS=0.582元),比去年同期增長(zhǎng)24.50%。公司業(yè)績(jī)略低于我們?nèi)緢?bào)的預(yù)測(cè),主要是由于公司3Q單季費(fèi)用高達(dá)1.7億,同比上升50%,而我們預(yù)計(jì)公司期間費(fèi)用在1.2億左右(1H2011三費(fèi)合計(jì)為2.4億),低估期間費(fèi)用造成高估EPS約0.075元所致,。 考慮到公司費(fèi)用的季節(jié)特征(3Q2010單季凈利潤(rùn)4800萬,而4Q2010單季凈利潤(rùn)為1.23億元),我們認(rèn)為單季度的業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo),對(duì)公司2011年全年業(yè)績(jī)目標(biāo)影響較小,。 綜合毛利率提高0.6個(gè)百分點(diǎn),同時(shí)費(fèi)用率有所上升: 1-3Q2011公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率提升0.60個(gè)百分點(diǎn)至17.28%,主要是由于超市業(yè)態(tài)在引進(jìn)臺(tái)灣超市團(tuán)隊(duì)后,毛利率已有明顯改善(截至1H2011超市業(yè)態(tài)毛利率提升2.01個(gè)百分點(diǎn)至12.76%)。而報(bào)告期內(nèi)期間費(fèi)用率同比上升0.49個(gè)百分點(diǎn)至8.66%,其中銷售/管理/財(cái)務(wù)費(fèi)用率分別變化了0.22/0.18/0.09個(gè)百分點(diǎn)至5.14%/3.23%/0.30%,銷售,、管理費(fèi)用率提高主要是由于今年南大街店促銷活動(dòng)頻繁,導(dǎo)致廣告費(fèi),、水電費(fèi)等有較大提高。 而公司IPO后財(cái)務(wù)費(fèi)用率仍較去年有所升高,則是因?yàn)楣臼褂?.8億左右剩余募集資金購買理財(cái)產(chǎn)品,理財(cái)產(chǎn)品收益被計(jì)入投資收益中而非財(cái)務(wù)費(fèi)用,。 主力門店內(nèi)生性良好,具備較強(qiáng)的持續(xù)增長(zhǎng)能力: 南大街店內(nèi)生性強(qiáng)勁,預(yù)計(jì)11年同店增長(zhǎng)在20%以上,主要原因是1)今年黃金類銷售增長(zhǎng)幅度較大,拉動(dòng)總體銷售提升,目前占百貨總銷售額的10%左右,。2)內(nèi)部品類布局調(diào)整有效,通過合理安排空間增加精品服飾品牌,從而提高銷售。3)在定位上,該店目前正逐漸從大眾時(shí)尚轉(zhuǎn)向時(shí)尚精品過渡,客單價(jià)提升明顯,。4)促銷力度有所加強(qiáng),元旦,、國慶等節(jié)日促銷較為頻繁,11月門店外立面裝修完畢后將會(huì)舉行一個(gè)開幕儀式,并加以促銷。公司預(yù)計(jì)12年末將完成該店的擴(kuò)建工程,屆時(shí)將增加8000平左右的建筑面積,品牌豐富度將大大提高,。此外公司計(jì)劃從12年末開始對(duì)每個(gè)樓層進(jìn)行分步裝修,調(diào)整品牌及布局,增設(shè)鐳射影院,搬離頂層辦公樓增加經(jīng)營(yíng)面積等,。通過不斷的品牌調(diào)整及升級(jí),我們預(yù)計(jì)未來該店仍具備較強(qiáng)的持續(xù)增長(zhǎng)能力。 維持買入評(píng)級(jí),綜合開發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯: 我們下調(diào)公司2011-2013年EPS分別至0.88/1.14/1.49元, 其中零售業(yè)務(wù)為0.78/1.04/1.39元(之前為0.96/1.23/1.59元,其中零售業(yè)務(wù)0.82/1.09/1.45元),未來三年CAGR為27.7%,認(rèn)為公司的合理價(jià)值為27元,對(duì)應(yīng)2012年主業(yè)25倍市盈率,。公司在蘇中蘇北地區(qū)品牌深入人心,客戶黏性強(qiáng);隨著消費(fèi)升級(jí),門店能夠保持較強(qiáng)內(nèi)生增長(zhǎng),。 而在外延方面,公司憑借較強(qiáng)的城市綜合體開發(fā)能力,競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯。維持買入評(píng)級(jí),。 風(fēng)險(xiǎn)提示:營(yíng)業(yè)收入地區(qū)分布相對(duì)集中,、人才和管理團(tuán)隊(duì)建設(shè)滯后于擴(kuò)張速度。

　　光大證券 5

　　中國平安 2011-10-29

　　中國平安第三季度歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)17.62億元,同比下降44.0%,。剔除由于首次并表深發(fā)展而產(chǎn)生的19.52億元一次性會(huì)計(jì)處理影響,第三季度歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為37.14億元,同比增長(zhǎng)18.1%,前三季度歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為164.71億元,同比增長(zhǎng)29.1%,。歸屬于母公司股東的每股凈資產(chǎn)15.30元,較年中減少9.8%。第三季度綜合收益總額為-107.49億元,前三季度綜合收益總額為-12.96億元,。 壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)增速較上半年有所下滑,。平安壽險(xiǎn)前三季度實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)人民幣1441億元,同比增長(zhǎng)16.1%,較上半年增速20.8%有所回落。其中,個(gè)人壽險(xiǎn)規(guī)模保費(fèi)1263億元,同比增長(zhǎng)25.0%,較上半年增速下滑4.3個(gè)百分點(diǎn),。 產(chǎn)險(xiǎn)綜合成本率較上半年微增0.1個(gè)百分點(diǎn),。平安產(chǎn)險(xiǎn)前三季度實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入人民幣616億元,同比增長(zhǎng)35.5%,與上半年同比增速35.9%基本持平。前三季度綜合成本率93%,較上半年92.9%略有上升,。 金融資產(chǎn)公允價(jià)值大幅下降,第三季度其他綜合損失達(dá)140.37億元,前三季度其他綜合損失達(dá)175.82億元,。 投資建議:目前公司估值處歷史低位,平均靜態(tài)P/EV僅1.27倍,201 1年動(dòng)態(tài)新業(yè)務(wù)價(jià)值倍數(shù)3.7倍。未來隨著股市回升,公司估值將有較大修復(fù)空間,。我們給予中國平安1 5倍新業(yè)務(wù)價(jià)值倍數(shù),6個(gè)月目標(biāo)價(jià)為62元,“買入”評(píng)級(jí),。 風(fēng)險(xiǎn)提示:保費(fèi)增速低于預(yù)期,產(chǎn)險(xiǎn)承保盈利下滑,市場(chǎng)下跌導(dǎo)致投資收益率下滑。

　　海通證券 6

　　上海醫(yī)藥 2011-10-29

　　投資建議:我們預(yù)計(jì)公司2011-2013年每股收益為0.81元(扣非后每股收益0.72元)、0.91元,、1.11元,。公司未來充分受益于我國醫(yī)藥行業(yè)集中度提升的大歷程,無論從工商兼?zhèn)溽t(yī)藥公司進(jìn)行估值比較還是從排名前十市值醫(yī)藥公司進(jìn)行估值比較,目前股價(jià)均存在明顯低估,維持公司買入評(píng)級(jí)。

　　東方證券 3

　　中國建筑 2011-10-29

　　事項(xiàng):中國建筑公布2011年3季報(bào),公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3417.97億元,同比增長(zhǎng)38.95%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)96.01億元,同比增長(zhǎng)46.37%;實(shí)現(xiàn)攤薄每股收益0.32元,。 簡(jiǎn)要評(píng)述:毛利率提升,費(fèi)用率下降,利潤(rùn)增長(zhǎng)快于收入增長(zhǎng),。公司在3季度單季度歸屬母公司凈利潤(rùn)為30.73億元,同比增長(zhǎng)59.57%,高于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入39.75%的增長(zhǎng),主要是因?yàn)槊蔬_(dá)到11.39%,高于去年同期的10.84%;前三季度毛利率也達(dá)到11.78%,同比提高0.22%。同時(shí)前三季度管理費(fèi)用率也從2.41%下降到2.33%,銷售費(fèi)用率從0.18%下降到0.15%,。參股公司增長(zhǎng)慢于母公司,導(dǎo)致歸屬上市公司利潤(rùn)增長(zhǎng)快于收入,。工程業(yè)務(wù)新簽訂單規(guī)模巨大,但新開工放緩。公司建筑業(yè)務(wù)新簽合同額約5991億元,同比增長(zhǎng)47.6%,。施工面積45979萬平方米,同比增長(zhǎng)38.6%,。新開工面積13706萬平方米,同比增長(zhǎng)20.8%,但累計(jì)增速從年初以來逐步降低。 地產(chǎn)銷售處于較高水平,。前9個(gè)月,公司地產(chǎn)業(yè)務(wù)累計(jì)銷售額達(dá)到677億元,同比增長(zhǎng)52.4%,其中中海地產(chǎn)銷售606億元,中建地產(chǎn)銷售71億元,兩者合計(jì)銷售額已經(jīng)接近去年全年水平,前三季度新增土地儲(chǔ)備1813萬平米,總土地儲(chǔ)備達(dá)到6600萬平米,。 公司資產(chǎn)負(fù)債率創(chuàng)新高。由于公司增長(zhǎng)迅速,業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大,公司資產(chǎn)負(fù)債率自上市以來一直在逐步提高,3季度末資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到76.98%,高于年中的75.99%,創(chuàng)下歷史新高,由于國資委對(duì)央企資產(chǎn)負(fù)債率有考核指標(biāo),我們估計(jì)資產(chǎn)負(fù)債率高企可能對(duì)公司后期增長(zhǎng)產(chǎn)生一定的抑制,。 綜合考慮,我們略微調(diào)高之前的盈利預(yù)測(cè),。預(yù)計(jì)2011-2013年的每股收益分別為0.44元、0.56元和0.69元;考慮到公司未來兩年的凈利潤(rùn)將保持超過25%的復(fù)合增長(zhǎng),給予公司2011年11倍的動(dòng)態(tài)市盈率,目標(biāo)價(jià)為4.84元,給予“買入”評(píng)級(jí),。主要風(fēng)險(xiǎn):經(jīng)濟(jì)下滑風(fēng)險(xiǎn);訂單推遲風(fēng)險(xiǎn);回款風(fēng)險(xiǎn),。

　　海通證券 6

　　潞安環(huán)能 2011-10-29

　　26.7%公司前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收165.91億元,同比增長(zhǎng)14.9%,實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利28.73億元,同比增長(zhǎng)24.9%,每股收益1.249元;其中3Q實(shí)現(xiàn)營(yíng)收56.2億元,凈利8.97億元,分別同比下降4%和增長(zhǎng)12%,對(duì)應(yīng)每股收益0.39元,略低於預(yù)期。 3Q 公司營(yíng)收小幅滑落,主要是受產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整,、合同電煤占比上升影響。毛利方面,由於成本上升速度低於營(yíng)收增速,1-3Q 毛利率為42%,同比上升3.1個(gè)百分點(diǎn);3Q 毛利率47.87%,同比上升12個(gè)百分點(diǎn),、環(huán)比上升6.7個(gè)百分點(diǎn),。期間管理費(fèi)用率上升較快,同比增加3.4個(gè)百分點(diǎn)至15.8%,主要受公司研發(fā)費(fèi)、職工薪酬同比增加,及整合礦井相應(yīng)費(fèi)用增加影響,。 資產(chǎn)注入,、整合煤礦投產(chǎn)將帶領(lǐng)公司進(jìn)入業(yè)績(jī)高成長(zhǎng)期 集團(tuán)在公司上市初承諾未來逐步將集團(tuán)煤炭資產(chǎn)注入上市公司,目前注入預(yù)期較為強(qiáng)烈的是較為成熟的司馬礦和郭莊礦,產(chǎn)能分別為300和180萬噸,預(yù)計(jì)2012年實(shí)施可能性較大。另有,政府托管年產(chǎn)240萬噸慈林山礦,、在建2012年有望投產(chǎn)600萬噸的高河礦,、在建2013年底有望投產(chǎn)的1500萬噸的李村、古城和集團(tuán)整合的1500萬噸煤礦,將在2013-2015年逐步具備上市條件,。此外,年產(chǎn)能1710萬噸的整合煤礦預(yù)期將於2012年下半年後陸續(xù)投產(chǎn),公司有望迎來產(chǎn)量的高增長(zhǎng)期,。 參與山西省焦化產(chǎn)業(yè)兼并重組 公司公告擬對(duì)潞城市隆源焦化60萬噸/年焦化項(xiàng)目實(shí)施整合收購,目前正在報(bào)批過程中。項(xiàng)目在獲批,、進(jìn)行相應(yīng)技改工作完成後即可恢復(fù)生產(chǎn),屆時(shí)該區(qū)域有望形成240萬噸/年焦炭生產(chǎn)規(guī)模及6.6億立方/年的供氣能力,滿足公司30萬噸甲醇項(xiàng)目滿產(chǎn)供氣需求,提升化工板塊盈利能力,。 我們預(yù)計(jì)公司2011年、2012年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收234.1億元和295.8億元,同比增長(zhǎng)9.3%和26%;實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利分別為38.8億元和46.6億元,分別同比增長(zhǎng)12.9%和20%,對(duì)應(yīng)EPS 為1.69元和2.02元,目前股價(jià)對(duì)應(yīng)的PE 為14.4倍和12倍,看好未來集團(tuán)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入以及整合礦井投產(chǎn)後產(chǎn)量的高成長(zhǎng),維持“買入"的投資建議。

　　群益證券

　　中國石油 2011-10-29

　　業(yè)績(jī)符合預(yù)期,毛利率下滑,。公司2011年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14829,08億元(+41.0%),歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)1034.37億元(+3.5%),EPS0.57元;其中,三季度單季實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5306,60億元(+46.1%),歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)374.31億元(+7.9%),EPS0.20元,扣除非經(jīng)常性損益后每股收益0.22元,業(yè)績(jī)基本符合預(yù)期,。因煉油虧損及天然氣進(jìn)口虧損,公司前三季毛利率同比去年降3.2個(gè)百分點(diǎn)。 勘探開發(fā)板塊量穩(wěn)價(jià)升,海外增速明顯加快,。前三季度,公司生產(chǎn)原油670.1百萬桶(+4.8%);生產(chǎn)可銷售天然氣17348億立方英尺(+5.9%);海外油氣當(dāng)量產(chǎn)量92.9百萬桶(+22.6%),。板塊實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)1607.91億元(+40.4%)。原油實(shí)現(xiàn)價(jià)格103.78美元/桶(+44.6%),比中石化的98.23美元/桶高出5.7%,增加公司特別收益金負(fù)擔(dān),。 煉油虧,化工盈,。前三季度,公司加工原油725.2百萬桶(+10.3%),成品油產(chǎn)量6430.2萬噸(+11.3%)。受國際原油價(jià)格高位運(yùn)行及國內(nèi)成品油價(jià)格調(diào)控力度加強(qiáng)影響,板塊經(jīng)營(yíng)虧損384.03億元,其中煉油業(yè)務(wù)虧損415.39億元(即加工每噸原油虧損約494元),化工業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)31.36億元,。 營(yíng)銷較快增長(zhǎng),天然氣管道盈利受進(jìn)口氣壓制,。前三季度,公司營(yíng)銷板塊銷售成品油10724.7萬噸(+18.0%),增速高于中國石化的8,8%,其中3季度單季成品油銷售量4000萬噸,同比和環(huán)比分別增長(zhǎng)28,8%和15%。營(yíng)銷板塊實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)180.21億元(+59.5%),。受進(jìn)口天然氣虧損增大的影響,天然氣與管道板塊實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)132.33億元(-17.1%),。 風(fēng)險(xiǎn)因素:經(jīng)濟(jì)下行的風(fēng)險(xiǎn);國際油價(jià)大幅下跌的風(fēng)險(xiǎn);政策調(diào)整不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。 盈利預(yù)測(cè),、估值及投資評(píng)級(jí):維持公司2011/2012/2013年EPS分別可達(dá)0.81/1.11/1.31元的預(yù)測(cè)(2010年為0.77元),當(dāng)前價(jià)9.89元,對(duì)應(yīng)2011/2012/2013年P(guān)E 12/9/8倍,維持目標(biāo)價(jià)12.00元(對(duì)應(yīng)2011年15倍PE)與“買入”評(píng)級(jí),。

　　中信證券 1

　　 中國重工 2011-10-29

　　公司三季度收入穩(wěn)定增長(zhǎng),而民船結(jié)算的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化帶來的毛利率下滑是凈利潤(rùn)同比下降的主要原因。公司前三季度實(shí)現(xiàn)銷售收入410億元同比增長(zhǎng)14.22%,保持了穩(wěn)定增長(zhǎng),。從訂單來看,前三季度公司新增訂單409.7億元,訂單狀況良好;截止9月底,公司手持訂單量為971.4億元,未來增長(zhǎng)可期,。第三季度公司實(shí)現(xiàn)毛利率14.28%,比上年同期下降了4.8個(gè)百分點(diǎn)。究其原因,我們認(rèn)為是由于公司三季度交付的船舶產(chǎn)品中毛利率較低的產(chǎn)品占比提高的原因,。 前三季度新增訂單410億元,公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化,。從新增訂單情況來看,公司非船業(yè)務(wù)占比不斷提升,有利于公司抵御船舶行業(yè)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)前9個(gè)月新增訂單中,能源交通裝備及其他板塊訂單占總訂單的比例達(dá)到31.44%、海洋工程板塊新增訂單占總訂單的比例達(dá)到11.15%,而上半年的收入結(jié)構(gòu)中這兩塊業(yè)務(wù)占比僅為10%和2%,。9月下旬,公司在核電裝備領(lǐng)域取得重大突破,大船重工獲得了美國ASME 核級(jí)N 鋼印授權(quán)證書,打通了進(jìn)入國際核電市場(chǎng)道路,。而在海洋工程裝備領(lǐng)域,截止上半年,公司手持海洋工程合同額度已超過117億元,還有超過100億元簽訂了意向合約的訂單待確定。 10月簽訂6艘萬箱級(jí)集裝箱船合同,高價(jià)值船舶業(yè)務(wù)再有斬獲,。大船重工將為中海集運(yùn)建造6艘萬箱級(jí)集裝箱船(其中2艘為附選擇權(quán)合同)合同總價(jià)5.6億美元以上(該項(xiàng)合同待買方股東大會(huì)批準(zhǔn)后正式生效)近年來,集裝箱船大型化,、高速化成為趨勢(shì),超大型集裝箱船已成為高技術(shù)、高附加值船中需求量最大,、最穩(wěn)定的船型,因此,萬箱級(jí)集裝箱船被船舶工業(yè)公認(rèn)為四種最具代表性的高技術(shù)產(chǎn)品之一,目前世界上只有韓國等少數(shù)國家能夠建造,。此次合約的簽訂,標(biāo)志著公司船舶制造技術(shù)實(shí)力的提升,也為公司在高價(jià)值民用船舶業(yè)務(wù)的拓展奠定了基礎(chǔ)。 投資建議:由于傳統(tǒng)民用船舶業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況低于我們預(yù)期,下調(diào)公司2011-2013年盈利預(yù)測(cè)分別為0.62,、0.77和0.95元,給予公司2011年25倍PE,對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)15.55元,。考慮公司海軍裝備,、海洋工程,、交通與新能源等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)的良好發(fā)展前景,集團(tuán)雄厚的科研資源支持以及集團(tuán)圍繞公司推進(jìn)整體上市的承諾,維持公司買入評(píng)級(jí)。

　　東方證券 3

　　中國重工 2011-10-29

　　簡(jiǎn)評(píng) 業(yè)績(jī)基本符合預(yù)期 前三季度,公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入410.04億元、同比增長(zhǎng)14.22%, 實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)43.37億元,、同比增長(zhǎng)13.31%;攤薄每股收益0.47元,公司業(yè)績(jī)基本符合我們預(yù)期,。從單季度來看,第三季度公司實(shí)現(xiàn)收入125.19億元,同比增長(zhǎng)10.14%;但實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)10.32億元,同比下降14.6%。第三季度凈利潤(rùn)下降的主要原因是毛利率同比下降4.79個(gè)百分點(diǎn),、環(huán)比下降2.78個(gè)百分點(diǎn),。 訂單結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化 前三季度公司新增訂單409.7億元,其中第三季度新增訂單85.6億元;在新增訂單中,船舶制造97.3億元、占23.75%,船舶修理改裝13億元,、占3.17%,海工裝備45.73億元,、占11.15%,艦船裝備124.9億元、占30.49%,能源交通裝備及其他128.8億元,、占31.44%,。這和今年中期的收入結(jié)構(gòu)相比(分別占60.8%、3%,、1.8%,、25.7%和10.2%),訂單結(jié)構(gòu)在進(jìn)一步優(yōu)化。公司規(guī)劃到2015年五大板塊的結(jié)構(gòu)優(yōu)化為:民船造修30%,、艦船裝備12%,、海工12%、能源交通設(shè)備及其他38%,、軍工8%,。 民船制造:突出高附加值 按照克拉克松的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),截止10月底大船重工、渤船重工,、北船重工和山船重工累計(jì)手持訂單2287.5萬載重噸,生產(chǎn)計(jì)劃安排到2013年底(極少部分到2014年),。其中大船重工、渤船重工的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較好(散貨船,、礦石船,、油船、TEU 船和LPG 船),。大船重工在建6400TEU 集裝箱船,最近又承接4+2艘萬箱級(jí)高附加值集裝箱船。渤船重工在建LPG 船,被譽(yù)為造船業(yè)“皇冠上的明珠”的LNG 船也已經(jīng)完成設(shè)計(jì),具備接單能力,。 海工裝備:一批新訂單將陸續(xù)生效 上半年公司承接了5座鉆井平臺(tái)的訂單,、金額45.73億元、同比大幅增長(zhǎng)11.5倍;我們預(yù)計(jì)是4個(gè)自升式,、1個(gè)半潛式平臺(tái),。目前公司手持訂單9座鉆井平臺(tái)(預(yù)計(jì)8個(gè)自升1個(gè)半潛),金額117.7億元。預(yù)計(jì)多座意向性訂單將在今年底,、明年初逐漸生效,。 盈利預(yù)測(cè)與估值 我們維持以前的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè),預(yù)計(jì)2011~2012年公司分別實(shí)現(xiàn)EPS0.6和0.75元,維持18元目標(biāo)價(jià)和“買入”評(píng)級(jí)。