成功的期貨投機者四大特
為文竹居士《期貨投資的命門》作序
師傅引進門,，修行靠自身,。
期貨投機不是一門科學，也不是一個純粹的智力游戲,，而是一個主體的實踐操作過程,。這里面既有說得清楚的關(guān)于市場理解、交易原則,、策略工具等方面的知識,，就像文竹書中所寫的；又有許多涉及投機者個體性格,、心理,、意志、品質(zhì)等方面人性的因素,。
前一方面解決的是一個市場交易的基本思路問題,；后一方面強調(diào)的是一個投機者應該具備的基本交易態(tài)度、心理素質(zhì)問題,。我以為,，市場交易的成敗，投機者在金融領域的最終命運,，深層次的原因更多還是取決于投機者的心理,、精神、人生態(tài)度等主觀方面,。
市場交易基本思路的確立是投機交易成功的基礎,。這兩年我在全國各地的講課,，包括在北京大學的講座，都圍繞著這個核心展開,。如果一個投機者在理論上都解決不了如何在期貨交易中贏利,，那在實際操作中，又怎么可能有出色的表現(xiàn)呢,？
在期貨交易中,，大多數(shù)市場參與者沒有穩(wěn)定的思維和行為模式，投機者對于同一個品種,，一會看多買進,，一會看空賣出。缺乏明確一致的標準和依據(jù),。從一個旁觀者的立場,，你很難判斷某個人下一步會做什么方向的交易。賺得稀里糊涂,，虧得莫名其妙,。顯然這種混亂無序、漫無章法的操作手法,，注定了任何一次交易結(jié)果的好壞必然被運氣所支配,，具有很大的偶然性。
而一個交易經(jīng)驗豐富,、市場理解深刻的投機者,，在經(jīng)歷了長期的摸索和嘗試以后，往往能夠建立起自己的交易模式,、套路,，具有明確的交易思路和交易風格。其思維和行為方式具有邏輯性和前后一致性,。在市場出現(xiàn)重大變化時,，他可能采取什么行動，怎樣操作,，一定程度上是可以預測得到的,。
例如，我的一個朋友,，他的進出場模式是根據(jù)趨勢——突破的法則設計的。每當市場價格出現(xiàn)重大的波動時,，我可以事先猜到他今天可能會做什么交易,，而且十有八九事后都能得到印證。
市場價格的未來變化有不確定的一面,，我們不是神仙,，所以,，我們不可以說——市場的未來是一本打開的書。而對于一個具有明確的交易思路,、交易風格的人來說,，在沒有開始操作以前，他就有統(tǒng)計上的勝算和優(yōu)勢,，總的交易結(jié)果贏利帶有一定程度的必然性,，這一點我們可以事先確定。
十多年的期貨投機生涯中,，我一直有個狂妄的設想,，希望能把成功交易的基本思路、原則,、方法講清楚,，形成一套系統(tǒng)的從理論到實踐的投機操作套路。我曾經(jīng)和一個朋友戲言：這個問題弄不明白,，這輩子炒期貨最終 “賠了夫人又折兵”,， 死的不明不白， 那真是人生的悲劇,。
根據(jù)我的淺見,，一個成功操盤手至少應該具備下面幾個方面的特征：
1、擁有一套相對穩(wěn)定的,，有優(yōu)勢,、有勝算的交易模式。
期貨市場是一個充滿誘惑力的地方,，每天都有數(shù)不勝數(shù)的機會,。而機會和陷阱始終是一對孿生兄弟,。很多市場參與者長線做,，短線也做，順勢做,，逆勢也做,，每天在市場中忙進忙出,，無意中想要包打天下，抓住所有市場波動的利潤,，結(jié)果卻往往是水中撈月,，滿懷希望而去，充滿絕望而歸,。我們必須勒住自我欲望的韁繩,，舍棄十八般武藝樣樣精通，企圖打敗市場的非份之想,，永遠只追求屬于自己的利潤,，保持“滔滔江水,，只取一瓢”的平和心態(tài)和境界。
一個成熟的操盤手往往能夠從表面上看來不確定,、隨機的市場波動中找到某種相對確定,、可以把握的機會。知道什么時候交易對投機者最有利,、什么時候投機者應該退避三舍,，靜觀其變等等。市場就像一個大海,，可以容納包括套保,、套利、投機者在內(nèi)的各種各樣的人,。所以,，成功的交易并沒有固定的標準答案。但是,，為了在兇險的交易世界里不被消滅,，每一個市場參與者必須找到適合自己的生存方式。
“觸目橫斜千萬朵,，賞心只有兩三枝”,。
只有確定了交易模式，投機者才能明確知道自己在市場中關(guān)注什么,，尋找什么,，哪些變化是非常重要的，哪些變化對自己是沒有意義的,，以及什么時候應該采取行動等等,。我之所以提出投機的理論、假設,、模型決定市場觀察和交易這一套理論,，就是想強調(diào)投機者擁有一套相對穩(wěn)定的，有優(yōu)勢,、有勝算的交易模式的重要性,。
2、交易策略和風險控制的始終一貫性,。
有人說,，只要看看某個帳戶每次賺錢和虧錢的比例，就可以知道一個人是贏家還是輸家,。是的,，除了發(fā)生不可控制的意外事件以外，高明的操盤手是絕對不能容忍任何一筆交易出現(xiàn)災難性損失的，而對判斷正確,，處于贏利狀態(tài)的倉位，他會盡可能讓它創(chuàng)造最大利潤,。不管我們選擇的是怎樣的交易模式,，日內(nèi)還是短線、波段還是長線,，我們都必須一如繼往的堅持任何一筆交易都不要出現(xiàn)大的損失,；一如繼往的采取試探——加碼的交易策略，在行情走勢和自己的判斷相一致時,，勇敢出擊,，擴大利潤。
期貨交易是一個限制損失的游戲,，保護好自己才能有效地消滅敵人,。投機者的所有交易都應該建立在這一原則基礎之上：把虧損限制在小額，讓利潤充分增長,。
　
3,、市場判斷和操作的前后一致性。
我們都有過這樣的交易經(jīng)歷,，明明市場行情已經(jīng)啟動,，而等我們急匆匆進入市場，原來好好的走勢突然掉頭,，我們被迫止損離場,。一而再、再而三的失敗嘗試后,，我們帶著沮喪,、絕望的心情發(fā)誓，再也不碰這個市場,。結(jié)果市場隨后的走向和我們當初設想的一模一樣,，我們只能站在一邊獨自苦笑。
還有一種情況,，同樣是我們看對了行情,，卻沒有賺到錢。就像里費默在《股票作手回憶錄》中所說的：
“在多頭市場你總能找到很多很早就看漲的人,，在熊市里你也能找到很早就看跌的人,。我認識許多看盤高手，他們也是在最佳位置買賣股票,。而且他們的經(jīng)驗總是跟我不謀而合,。但是，他們卻沒真正賺到錢,?？磳κ袌龆揖o握頭寸不動的人難得一見,，我發(fā)現(xiàn)這也是最難學的事?！?BR>市場總是摧毀弱者,。短期走勢的偶然性和人為性特點，常常使我們看不清市場的長期方向,，讓我們誤入歧途,。不能在市場判斷和操作時保持邏輯性和前后一致性，往往使我們和市場巨大利潤擦肩而過,。
4,、辨證思維是投機者的立身之本
在市場交易中，長線有長線的思路,，短線有短線的操作手法,。問題的關(guān)鍵是投機者必須選擇最適合自己個性和具體市場特點的方法，作為自己基本的交易模式,。但無論多好的理論,、工具，都有硬幣的另一面,。天下本來就沒有完美的交易理論和工具,，各種交易模式都有自己的長處，也有自己的弱點,。這個市場永遠不存在可以100%準確預測未來變化的技術(shù)和交易工具,。所以，交易理論,、工具正確運用的前提是,，投機者必須具備辨證思維的能力，即使在自認為有絕對把握和勝算的機會出手時,，也還是應該作好風險控制的準備,，防止判斷錯誤帶來的巨大損失。
交易技巧和知識可以學習,，市場經(jīng)驗可以累積,，更重要的是要培養(yǎng)起成熟的心理并迅速付諸行動，這卻是一個長期的修煉,、追求,、領悟過程。作為一個交易員,，每天都會面對很大數(shù)目的輸贏,，責任和壓力是非常大。從理性的角度看局部的輸贏很正常，失敗的交易,、虧損的交易是成功路上的一部分,。而人畢竟不是神，真正能夠做到“不以物喜,，不以己悲”,，淡然的面對每天輸輸贏贏又非常地難。古人云：“圣人有情而無累”,，說的是圣人不是沒有感情，而是能夠控制感情,，不讓感情成為行動的決定因素,。作為一個交易員，由于輸贏而引起情緒上的痛苦和快樂很正常,，只不過無論某一次交易結(jié)果是好是壞,，下一次操作該怎么做還得怎么做，不能夠感情用事,?？刂谱约旱那榫w、欲望這種事情,，在一個充滿誘惑的世界里,，說起來容易做起來難。
所以我認為投機客是“行者”,、“忍者”而非“學者”,、“智者”。行動而非說話,，實踐而非理論,，是一個職業(yè)投機者的本質(zhì)特征。某種意義上說,，現(xiàn)代金融市場訓練有素的專業(yè)投機客,，并非流行的科班教育體系可以培養(yǎng)出來，中外著名的高等學府也確實沒有相應的投機專業(yè),。
現(xiàn)代高等教學過于強調(diào)智性訓練,，師生關(guān)系過分疏離的特點，并不符合培養(yǎng)一流職業(yè)投機客的素質(zhì)教育要求,。在我的想象中,，中國古代琴棋書畫以及民間手藝、武術(shù)的學習中,，強調(diào)師承,，強調(diào)師傅帶徒弟的心傳法門，可能是培養(yǎng)職業(yè)投機客可以借鑒的模式之一。我現(xiàn)在也正在做這方面的嘗試,。
我非常欣賞包括日本文化在內(nèi)的東方哲學,，因為自己是學哲學出身，一直有一個獨斷論式的偏見或者說情結(jié),，認為一個不了解德國哲學和日本精神的人,，他的思維深度和對生命本質(zhì)的領悟是有嚴重缺陷的。為此,，我特意讓自己的小孩學習德語和日語,。
西方哲學的認識論，對投機者深刻的理解,、把握市場運動非常有價值,。我自己的市場交易哲學：投機的理論、假設,、模型決定市場觀察和交易,，主要就是受了德國古典哲學家康德思想的啟迪。
而東方哲學對投機者心理修養(yǎng)和人生境界的提高,，在詭譎無常的市場變化面前保持一顆平常心,，意義深遠。日本的武士道和茶道,，一動一靜,，讓我對投機、對人生的真諦有更深的感受,。
在武士的培養(yǎng)過程中,，知識的教育，智能的訓練,，不能說不重要,，但更重要的是武士人生態(tài)度、品格意志的培養(yǎng),，包括超然物外,、淡泊名利的精神境界，從容不迫而又果斷無畏的犧牲精神和行動能力,，壯士斷臂的勇氣,，對痛苦的超強忍耐力等等，這一切不正是一個典型的期貨操盤手必備的個性特征嗎,？
成功的期貨交易不是集體思考,、決策的事業(yè)，而更像是一個投機者個體孤獨的心理搏斗游戲,。這種孤獨表現(xiàn)在：漫長的交易學習過程就像一個人走夜路,，茫?；脑恢翁幨潜M頭,；分析思考市場行情變化,，讓投機者體驗到的是獨自面對未來不確定性的痛苦無助；臨場決策,、操作的背后,，隱藏的可能是投機者面對黑洞般的恐懼和對自身安全的深深憂慮，等等,。
一個不能忍受孤獨,、一個缺乏自主性、一個人云亦云,、沒有獨立思考能力的人,，注定不可能成為一個出色的投機客。在投機者內(nèi)在的心理修煉和精神超越方面,，古老的東方文化可能是交易者自我拯救的智慧之源。包括茶道在內(nèi)的東方文化的精神氣質(zhì),，也許可以在市場交易中讓我們頭腦更加清醒,，行為更為理性。
“茶道的要義在于內(nèi)心平靜,、感情明澈,、舉止安詳，這些無疑是正確的思維和正確的感情的首要條件,。隔斷了嘈雜人群的形象和聲音的斗室,，其徹底清凈本身就引誘人的思想脫離塵世?！保ā段涫康馈罚?BR>高明的投機大師的精神世界是和哲學相通的,。不信，你聽聽投機大師斯坦利 克羅下面說的這段話,，不就是茶道精神在市場交易中的活學活用嗎,？
“當我發(fā)現(xiàn)自己被那些很明顯的矛盾說法和人為的事后宣告和準分析搞得迷亂、不安時,，我的做法是把自己與這些所謂的消息隔離開來,。取而代之，我把注意力集中在一個詳細而有實效的技術(shù)因素和指標的分析中去——試圖從混亂中尋求到條理性,。這段間歇最好在隔離狀態(tài)執(zhí)行,，遠離各種打擾和善意的建議者。隔離狀態(tài)與期間穩(wěn)定以及與分析的清晰和高質(zhì)量看起來是有一種相關(guān)關(guān)系的”,。
金融投機的成功之路并不神秘,，也不是完全無跡可尋,，它是建立在兩個方面之上的：一是投機者對市場交易的基本思路頭腦清晰、胸有成竹,；二是投機者對人性的弱點了若指掌,，這種認識既包括對人類千百年來亙古不變的本性，如希望,、恐懼,、貪婪、僥幸,、自負等的洞察和了解,，也包括投機者對自我特殊的個性特點、性格缺陷,、行為習慣的深刻反省,。
有人說，交易世界沒有專家,，只有贏家和輸家,。姑妄言之，姑妄聽之,。