愛投資還是愛紅酒

　　“要選對酒商和酒莊,。一定要找對大型的值得信賴的酒商,，他們往往和葡萄酒生產(chǎn)者有良好的合作關(guān)系，通過他們比較容易買到佳釀,。法國波爾多地區(qū)頂級酒莊的佳釀價(jià)格也一直在上漲,。”上海的范先生是一位紅酒經(jīng)銷商，也常年生活在法國,。

　　他說,，“葡萄酒是一項(xiàng)中長期投資，一款期酒從發(fā)酵到最后成熟至少要2年時(shí)間,，四五年也是可能的情況,，這其中市場行情也在隨時(shí)變化，風(fēng)險(xiǎn)自然就存在了,。雖然現(xiàn)在大家都說投資級葡萄酒的價(jià)格不低了,，但是你看市場這么繁榮，大家還是會去投資,。大家也是在賭,，價(jià)格在高位上,，還能高出多少。”

　　葡萄酒的收藏與投資在國外已經(jīng)有300多年的歷史,，雖然據(jù)統(tǒng)計(jì),，全球大概只有總量不到0.1%的頂級葡萄酒才有收藏價(jià)值，只有少數(shù)頂級的葡萄酒才有陳年潛力,，可在濕度和溫度調(diào)節(jié)恰當(dāng)?shù)沫h(huán)境中存放15~20年以上,。但正是這種稀缺性，勾起了中國投資者的熱情,。法國葡萄酒五大名莊之一的瑪歌酒莊(Chateau Margaux)技術(shù)主管Paul Pontallier透露,，其酒莊1/3的葡萄酒銷往中國內(nèi)陸、香港和澳門,。更有媒體保守統(tǒng)計(jì),，拉菲酒莊每年產(chǎn)量約25萬瓶左右，全球2/5以上的拉菲都銷往了中國,。

　　2010年蘇富比在亞洲市場的葡萄酒銷售額漲幅高達(dá)265%,。其中在香港的拍賣額超過5200萬美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于上一年的1430萬美元,。蘇富比葡萄酒拍賣額增長最大的份額來自亞洲市場,。2009年取得了3993.6萬港元成交總額的香港佳士得紅酒拍賣專場中，中國買家的比例也從上一年的9.6%上升到當(dāng)年的20%,。值得一提的是,，在這次紅酒拍賣專場中，每瓶紅酒的平均成交價(jià)格達(dá)到15萬港元,，這樣的價(jià)格是佳士得公司在倫敦和紐約兩地紅酒拍賣平均價(jià)格的2倍至3倍,。

　　“中國人買什么，什么就會漲價(jià),。”一直以來,，國際大宗商品交易市場和產(chǎn)業(yè)并購市場上，流傳著這樣一句話,。

　　頂級酒莊投資蔚然成風(fēng)

　　中國人不僅青睞紅酒收藏和投資,，投資頂級酒莊也蔚然成風(fēng)。

　　5月法國波爾多當(dāng)?shù)氐囊环輬?bào)紙刊登了一條消息：Smith Haut-Lafitte酒莊由于產(chǎn)權(quán)變更等原因,，將不參加今年的期酒會,。一年一度的期酒會原本是波爾多頂級酒莊不愿缺席的盛會，發(fā)生如此變故,，原因在于該酒莊的大部分股權(quán)被一名來自寧波的投資人收購,，Daniel Cathiard及其家族則仍擁有少量股權(quán)并負(fù)責(zé)酒莊的運(yùn)營。

　　在5月23日《東南商報(bào)》報(bào)道了這一消息后，微博上立刻引起了廣泛談?wù)?。一位網(wǎng)友謔稱：“做好黃酒,，推向國際，才是正道,。跟著別人搞紅酒,，不就是接盤嘛，沒勁,！”

　　之前,，慈溪商人胡柏清掌管的潤信酒業(yè)亦在2009年與世界頂級奢侈品集團(tuán)愛瑪仕家族合作，推出帕帝酒莊“Chateau Le Parady”品牌,，并成為上海世博會進(jìn)口葡萄酒贊助商和2010世界華人收藏家大會贊助商,。還有消息稱,，一位低調(diào)的寧波商人收購了法國波爾多的Smith Haut-Lafitte等酒莊,。

　　溫州中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會會長周德文提醒，浙江資本“熱錢化”傾向日益加重,，企業(yè)的投資行為,，受經(jīng)濟(jì)利潤驅(qū)使嚴(yán)重。

　　借道信托另類投資

　　在國外,，一般人投資紅酒往往選擇專門的紅酒基金投資公司來操作,，像英國知名的佳釀基金，至今已有1.15億歐元的投資規(guī)模,。

　　在國內(nèi),，除了一些國內(nèi)酒商從國外酒商手中訂購期酒進(jìn)行投資外，一些銀行和私募基金也開始參與名酒莊的投資,，結(jié)合期酒和現(xiàn)貨兩種方式實(shí)現(xiàn)資本利潤最大化,，如法興銀行推出的極品紅酒基金等。這些紅酒基金年收益率5~8%左右,，一般只針對私人VIP客戶內(nèi)部銷售,，往往發(fā)行之初就被搶購。

 

分析人士指出,，由于釀造對場地,、原材料的特殊性要求，高檔紅酒價(jià)格一路飆升,，酒類信托的預(yù)期年收益跑贏CPI,，不失為較好投資選擇。也有一些紅酒信托類似俱樂部形式,，參與者更注重的是能買到正宗的名酒,，在享受高品位的同時(shí)獲得資本增值。其操作方式往往是：買入兩箱,，持有至價(jià)格翻番后賣掉一箱,，然后免費(fèi)享用另一箱,。

　　今年4月16日，國投信托成立了1款葡萄酒信托計(jì)劃,，這是國內(nèi)第一只純管理型葡萄酒財(cái)產(chǎn)信托產(chǎn)品,。用益信托工作室數(shù)據(jù)也顯示，2011年4月開始,，熱點(diǎn)向藝術(shù)品,、酒類、茶類,、貴金屬等為投資對象的另類信托理財(cái)產(chǎn)品傾斜,。

　　當(dāng)前持續(xù)高壓的房地產(chǎn)調(diào)控政策使得房地產(chǎn)信托風(fēng)險(xiǎn)加大，另類信托更具有吸引力,。不過,，面對已經(jīng)高漲的紅酒市場，非專業(yè)人士投資最好見好就收,。

　　期酒市場有降溫跡象

　　一位信托經(jīng)理稱,，紅酒基金、紅酒信托這種“另類”理財(cái)產(chǎn)品不發(fā)生損失則已,，風(fēng)險(xiǎn)一旦爆發(fā),，很可能全部虧損。最后可能錢沒賺到,，只剩下一屋子的酒,。同時(shí)，中國還沒有類似國外的那種比較成熟的權(quán)威的紅酒評級機(jī)構(gòu),，這就意味著紅酒的價(jià)值和價(jià)格沒有統(tǒng)一的衡量標(biāo)準(zhǔn),，其中會不會存在著評級與酒商勾結(jié)的成分，外人也無從得知,。另外,，中國的期酒二級市場雖然已經(jīng)建立，但并不很成熟,，產(chǎn)品的流動性可能會差一些,。

　　上海的范先生說，“因?yàn)闅W元匯率在走強(qiáng),，中國,，或者說亞洲這邊的投資者又拉動酒價(jià)不斷上漲，法國已經(jīng)有些酒莊擔(dān)心除了投資者以外很難有消費(fèi)者對2010年份期酒感興趣,。”

　　Berry Bros公司的Simon Staples則表示,，由于酒莊都想提高價(jià)格，但市場不買賬，所以今年的期酒銷售遲滯,。他認(rèn)為市場有降溫跡象,。今年截至目前該公司只售出了500箱索榭瑪蓮(Sociando Mallet)，而去年同期的銷量是今年的3倍,。

　　美國著名酒評家羅伯特·帕克則諷刺道：“不管2010年份酒口感有多好,，多數(shù)買家可能連嘗都不會嘗。他們會在數(shù)年后將其賣出,，賺取可觀的利潤,。”

　　鏈接

　　拉菲、拉圖,、瑪高,、紅顏容、木桐,，世人敬仰的葡萄酒五大名莊,，是1855年巴黎世博會為波爾多酒莊分級的成果。

　　拉菲是五大名莊之首,。有人認(rèn)為拉菲酒標(biāo)及瓶帽上五支箭的標(biāo)志代表拉菲酒莊,，其實(shí)這是拉菲酒莊的主人羅斯柴爾德家族的徽章,。羅斯柴爾德家族收購拉菲后,，還在法國及其他地方收購葡萄園，這些產(chǎn)品也會打上五支箭標(biāo)志,。

　　但真正的拉菲只有兩款：那就是位于菩依樂村拉菲莊出品的正副牌拉菲,，對應(yīng)的外文是“CHATEAULAFITE ROTHSCHILD”及“CARRUADESde LAFITE”。

　　辨別拉菲很簡單：只要上網(wǎng)輸入“LAFITE”前的外文酒名,，若查不到相應(yīng)的國外網(wǎng)站報(bào)價(jià)或評論,，基本可確認(rèn)是贗品。