普通人投資致富的方法探討

陶博士

近日再度思索一個(gè)非常古老的問題,，到底應(yīng)該如何通過投資致富：通過或利用證券市場,，累積個(gè)人財(cái)富。

投資致富的最大法寶是“杠桿”： 利用他人的錢來賺錢,。

普通投資者只能通過自己的錢來賺錢,，無法利用投資致富的最大法寶“杠桿”。

一,、普通人投資致富的方法：復(fù)利和健康長壽

個(gè)人觀點(diǎn),，普通人投資致富的法寶是復(fù)利和健康長壽。

愛因斯坦說,，世界第八大奇跡是復(fù)利,。

復(fù)利增長的奇跡如下表所示。

如果能夠?qū)崿F(xiàn)年均25.89254%的十年10倍的增長速度，那么您的十萬元，在10年后將增長到百萬元,，在20年后將增長到千萬元,，在30年后將增長到一億元,，在40年后將增長到十億元。

如果能夠?qū)崿F(xiàn)年均34.92828%的十年20倍的增長速度，那么您的十萬元，在10年后將增長到二百萬元,，在20年后將增長到四千萬元，在30年后將增長到八億元,，在40年后將增長到一百六十億元,。

這就是普通人通過投資成為億萬富翁的復(fù)利增長之路。

實(shí)現(xiàn)上述復(fù)利增長的兩個(gè)重要前提是：

第一,，盡量避免負(fù)復(fù)利增長,，或者說，永遠(yuǎn)不要發(fā)生大的虧損,。我個(gè)人認(rèn)為,，規(guī)避可能的“負(fù)復(fù)利”增長是非常關(guān)鍵的事情。下跌三分之一需要上漲50%才能復(fù)原,，下跌50%則需要上漲100%才能復(fù)原。

第二,，您必須有足夠長的投資年限,，或者說，您必須健康長壽,。按我個(gè)人的理解,，普通投資人能夠擁有一個(gè)保證長期穩(wěn)定復(fù)利增長的贏利模式時(shí)的正常年齡可能在30至40歲左右，那么必須活到70至80歲以上,，才能擁有40年的復(fù)利增長時(shí)間?，F(xiàn)實(shí)生活中,，很多投資經(jīng)理英年早逝的事情，屢見不鮮,。

二,、普通人取得穩(wěn)定復(fù)利的若干途徑探討

以下途徑純屬個(gè)人觀點(diǎn)，僅供參考,，據(jù)此操作,，風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。

以下途徑按照從易到難排序,。

（一）指數(shù)基金波段操作

巴菲特指出,，普通投資者的最佳策略其實(shí)應(yīng)該是購買指數(shù)基金。我同意此觀點(diǎn),。

但是,，投資指數(shù)基金應(yīng)避免兩個(gè)誤區(qū)，一是在局部地區(qū)的長期熊市中不適合長期投資指數(shù)基金(如日本自1989年12月至2011年的長期熊市),，二是在全球股市的長期熊市中不適合長期投資指數(shù)基金(如20世紀(jì)70年代),。

對(duì)指數(shù)基金進(jìn)行大的波段操作，是避免這兩個(gè)誤區(qū)的有效策略,。

指數(shù)基金波段操作,，大概有三種模式：（1）基金定投，（2）固定時(shí)間買賣指數(shù)基金,，（3）根據(jù)大盤指數(shù)的波段信號(hào)操作指數(shù)基金,。

（1）基金定投。

這個(gè)方法最容易,，如果能夠結(jié)合大盤估值的高低進(jìn)行定投,，那么跑贏大盤指數(shù)沒有問題。例如,，對(duì)于A股,，60倍PE以上停止定投，甚至贖回,，20倍以下PE增加定投,。當(dāng)然，未來A股的平均PE下沉是必然的事情,，也許很難見到60倍以上的大盤PE了,，也許20倍 左右PE會(huì)成為常態(tài)。

（2）固定時(shí)間買賣指數(shù)基金,。

根據(jù)我個(gè)人的研究成果,，這里推薦一個(gè)每年買賣一次指數(shù)基金的方法：每年11月至次年4月持有指數(shù)基金，其余六個(gè)月空倉。根據(jù)我的統(tǒng)計(jì),，只要堅(jiān)持若干年這樣操作,，世界上任何國家的股市，都能賺錢且能大幅跑贏指數(shù),，即使是日本自1989年12月至2011年這樣20多年的長期熊市中,，也能賺錢。

（3）根據(jù)大盤指數(shù)的波段信號(hào)操作指數(shù)基金,。

我認(rèn)為,，建立一個(gè)大盤指數(shù)的波段信號(hào)（這樣的信號(hào)有很多種，并不是唯一的）,，并不困難,。難的是，出現(xiàn)信號(hào)時(shí),，要堅(jiān)持?jǐn)?shù)十年如一日的用同一種方法操作,。我相信實(shí)際操作中，有不少朋友是根據(jù)大盤指數(shù)的波段信號(hào)來操作指數(shù)基金的,。

（二）看重大盤趨勢的個(gè)股趨勢投機(jī)

科斯托拉尼特別看重大盤運(yùn)行趨勢,。科斯托拉尼認(rèn)為,，如果大盤行情看漲,，那么即使是最差的股民也能賺到一些錢；但如果行情下跌,，甚至是最棒的人也不能獲利,。所以首先要考慮普遍行情，然后才是選擇股票,。只有那些投資股票至少20年以上的投資者才可以不考慮普遍的行情,。

看重大盤趨勢的個(gè)股趨勢投機(jī)，我的意思是說,，根據(jù)大盤指數(shù)的波段信號(hào),，組合個(gè)股進(jìn)行操作。我本人目前主要是采用這種方法進(jìn)行操作,。這個(gè)方法最難得的也是堅(jiān)持,。我也會(huì)偶爾違背自己的操作原則，違背原則時(shí),，則會(huì)遭到資金的較大回撤,。

我發(fā)現(xiàn)，如果都是中線波段操作信號(hào)（這樣的信號(hào)有很多種,，并不是唯一的），如果真有一段行情，不同投資者的中線波段操作信號(hào)會(huì)先后出現(xiàn),，只是早一點(diǎn)晚一點(diǎn)的問題,。此時(shí)，個(gè)股的選擇,，則非常關(guān)鍵,。所幸，我對(duì)于個(gè)股選擇,，并不怵,。

看重大盤趨勢的個(gè)股趨勢投機(jī)，我認(rèn)為,，對(duì)于普通投資者,，比較容易實(shí)現(xiàn)，因?yàn)椴恍枰恍┓浅I(yè)的知識(shí),，只需要跟隨趨勢操作即可,。

當(dāng)然這個(gè)方法不太可能實(shí)現(xiàn)暴利，因?yàn)槟悴粫?huì)去抄底,，不會(huì)去逃頂,，只有趨勢明確后才會(huì)操作。偶爾還會(huì)遇到大盤明確趨勢明了后,，所選擇的個(gè)股是逆勢運(yùn)行的,，此時(shí)，對(duì)于操作原則的堅(jiān)持,，則顯得尤其重要,。

（三）不看大盤趨勢的個(gè)股價(jià)值投資

如果想獲得暴利，不看大盤趨勢的個(gè)股價(jià)值投資是一個(gè)很好的方法,，特別是對(duì)于一些具有戰(zhàn)略眼光的投資者,，有能力挖掘到超級(jí)大牛股，是有可能在股市中獲得遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越十年20倍的增長的,。實(shí)際生活中,，我也曾知道一些這樣的價(jià)值投資高手。

當(dāng)然,，個(gè)股價(jià)值投資的挖掘,，需要戰(zhàn)略眼光，也可能需要一些專業(yè)知識(shí),，如財(cái)務(wù)知識(shí)等,。這對(duì)于多數(shù)普通投資人是有難度的。

可惜的是,，實(shí)際生活中,，多數(shù)投資者都是采取自以為正確的個(gè)股價(jià)值投資,。長期下來，能夠超越指數(shù)漲幅的投資者,，少之又少,。

我的年度金股，是一種不看大盤趨勢的個(gè)股投資組合的測試,，從2005年到今年,，一直在測試中，目前是暫時(shí)遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏大盤指數(shù),。

（四）數(shù)量化投資等其他方法

股市中賺錢的方法,，有很多種。

最近一些年開始流行的數(shù)量化投資就是其中的一種,。

肯定還有其他的方法,。不再贅述。

最后啰嗦幾句話：股市上賺錢的方法是有很多的,，但是,，輸錢的方法，卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于賺錢的方法,。在“一贏二平七負(fù)”的股票市場,，70%的人是要進(jìn)來充當(dāng)炮灰的。多數(shù)普通人,，最好像遠(yuǎn)離毒品一樣,，遠(yuǎn)離股市。