在沒有TOP數(shù)據(jù)的情況下,，主力更加容易實施DDX做假，采用主力大單分單拉高出貨的方式,。
       莊家用大戶賬號大單買進(jìn),，營造假的向上突破， 利用散戶賬號小單出貨，這種情況必然伴隨較大的成交量,，大部分成交量必然發(fā)生在散戶和中戶帳戶之中,。單純是散戶之間的交易是很難引發(fā)較大的成交量。 
我們假設(shè)：
        主力計劃在大盤走勢良好的情況下出貨400萬,，步驟：采用大單分單掛委賣400萬,，主動小單賣出200萬，再用200萬資金反做DDX來吸引散戶跟風(fēng),。
        1.大單分單---把400萬分成100張4萬的小單掛在上擋委托賣出（不是主動砸出）,，
        2.用計劃反做DDX的資金分成2部分，主動買150萬,，大單掛委買50萬,，
        3.分批用150萬的資金主動向上大單買進(jìn) ，吃掉委托賣單 ,，
        在盤口來看,，表面現(xiàn)象無懈可擊，上方委賣是小單,，下有大接盤,，盤中還有大單不時的主動吃貨，“短線精靈”不停的預(yù)警出大筆買進(jìn),，DDX發(fā)紅,，成交量放大， 從資金來看,，逐筆資金流向顯示總資金流向流進(jìn),，強(qiáng)資金也流進(jìn)，逐單資金統(tǒng)計籌碼向大單區(qū)間流轉(zhuǎn),，似乎一切完美,， 你心動了嗎？那主力想告訴我們什么,？難道沒有什么異常細(xì)節(jié)值得我們關(guān)注嗎,？
        既然我們假設(shè)主力拉高目的是出貨，那么主力是不會用太多的資金去吃進(jìn)籌碼的,，主力大資金吃貨只是為了制造成交量,，同時反做DDX，那么最大的真實成交換手必然發(fā)生在小單之間（注意區(qū)別對決成交）,，大單成交所占的比列肯定不高,。所以我們要是發(fā)現(xiàn) ：放量上漲 ，DDX發(fā)紅,，還要關(guān)注大單成交量的比列,。尤其針對前期有一定漲幅的股票,。在本系統(tǒng)的成交統(tǒng)計中我們可以查看各類成交的具體情況，以及多日來成交的情況對比,，目的就是幫助我們分析實際的交易情 況,。 “量能趨勢”這個指標(biāo)就是根據(jù)這個思路來設(shè)計編寫的， 實際使用過程中要是出現(xiàn) “量能線”掉頭向下,，而股價上漲,，成交放大，DDX發(fā)紅,，就要注意回避風(fēng)險的來臨,， 由散戶推動的股價能持續(xù)多久？

    股市有名言“會買是徒弟,，會賣才是師傅”,。我們可以把各類投資者歸納為三類：一、善于低買不善于高賣者,。即使經(jīng)常能夠買到強(qiáng)勢股票,，到頭來也只不過坐了一回過山車，過程精彩刺激,，但結(jié)果并不見得有多好,；二、即不善于低買也又不善于高賣者,。其投資過程則有如乘坐升降電梯,，經(jīng)常品味天上與地下的感覺，往往是無味雜存說不出其中滋味,，賬戶里的數(shù)字卻在不知不覺地慢慢減少,；三、善于低買高賣的投資者,，其投資過程猶如爬樓梯,，一步一個階梯，穩(wěn)步攀升,，賬戶資金不斷膨脹,。前二者屬于徒弟，學(xué)藝不精,，難以真正從股市中賺到錢,；后者是徒弟，武藝超群,，是股市中的少數(shù)成功者,。所以，既然我們置身于這個市場,，我們要學(xué)會把握其每一個規(guī)律,，既要學(xué)會買——在股價進(jìn)入上升通道之前提前埋伏,、在啟動之初果斷買入；也要學(xué)會賣——在股價進(jìn)入下降通道之前逐步離場,、在大跌開始之時果斷賣出。雖然上面的設(shè)想是比較理想的做法,，但是,，很多投資者在實際操作中卻難以真正做到這一點。因為影響股價的因素眾多,，一個人不可能在短時間內(nèi)掌握全部信息,。且這些因素具有很高的偶然性，所以我們只能盡可能地最大限度提高操作的成功率率,。而提高操作成功率的方法之一就是提高看盤分析的技巧,。

    今天我們探討的主題是“機(jī)構(gòu)出貨的典型形態(tài)”，希望大家能夠快速掌握股價漲跌的基本規(guī)律,，在今后的投資旅程中把握準(zhǔn)上漲趨勢,、強(qiáng)勢波段、追求收益最大化的同時,，也要適時地回避下跌趨勢,、出貨波段、規(guī)避市場風(fēng)險,。

    由于基金,、保險、券商,、私募,、大戶等投資者，資金量大,、持股量大,，其像上或向下的操作，都會對股價形成重要沖擊,。當(dāng)他們積極買入時,，往往會對股價形成向上的推動，當(dāng)他們主動賣出時,，則往往造成股價的連續(xù)下跌,。他們是決定市場走勢的主力軍，所以,，在操作的時候,，我們不僅要從基本的技術(shù)分析上判斷趨勢，還要從主力資金流向的層面上把握方向,。一般而言,，機(jī)構(gòu)出貨的操作動作很多,，每個基金經(jīng)理、每個操盤手的操作風(fēng)格各不相同,，所以,，任何總結(jié)都只是大概率的分析。一般而言,，機(jī)構(gòu)出貨的動作可以歸納為一下六種典型形態(tài),，下面以案例進(jìn)行分析（主要以基金重倉股為主）。

(一)    短線快速拉高出貨

    這是經(jīng)常能夠看到的形態(tài),，短線上經(jīng)常出現(xiàn),。當(dāng)某只股票處于連續(xù)上升趨勢、連續(xù)受到市場關(guān)注,，且短線買入情緒高漲的時候,，早已提前埋伏的主力往往會借助市場短線追高情緒濃厚，買盤（一般是散戶買盤）比較多的時候進(jìn)行派發(fā),，獲利之后全身而退,。如下的例子是粵電力A2009年11月20日前后的K線圖形，從走勢上看,，該交易日之前股價處于穩(wěn)步上升的趨勢,，10下旬也出現(xiàn)了比較明顯的大單資金凈買入配合。但是進(jìn)入11月之后,，大單資金開始出現(xiàn)連續(xù)的凈買入,。11月19日雖然股價繼續(xù)上漲3.63%，收盤在8.86元,，但是,，大單凈賣出比例已非常明顯，且成交量呈現(xiàn)明顯放大,，拉高出貨的意圖已經(jīng)顯現(xiàn),。11月20日直接高開2.7%，開盤在9.10元,，此后在短短2分鐘時間內(nèi)快速拉高到9.36,，然后大賣單連續(xù)賣出，當(dāng)天成交量創(chuàng)階段新高,，大單凈賣出比例也達(dá)到了階段新高,。此后一路下跌，一直跌到了目前的7元附近,。是典型的拉高出貨形態(tài),。

（二）砸盤式短線放量出貨

    當(dāng)基金當(dāng)機(jī)構(gòu)在低位大量買入,，達(dá)到控盤的程度后,，往往已經(jīng)沒有大舉賣出的主力,。然后連續(xù)的鎖倉拉升和對倒拉升，使股價一路上漲,。經(jīng)過可觀的中線漲幅之后,，現(xiàn)價已經(jīng)遠(yuǎn)離成本區(qū)，獲利豐厚,。然后尋找適當(dāng)?shù)臅r機(jī)直接賣出,。股價呈現(xiàn)高位放量下跌的態(tài)勢。短線呈現(xiàn)砸盤態(tài)勢,。如下的例子是上海汽車。該股是2009年漲幅最大的大盤股,，2008年12月31日收盤價為5.33元,，2009年12月31日收盤價為26.13，2009年整整上漲了4倍,。而基金建倉最大的位置在6至7元之間,。可見,，買入該股的基金收益豐厚,。由于年末做凈值掙排名的需要沒有明顯的出貨。但是在凈值排名結(jié)束之后,，基金卻選擇了不計成本不計收益的直接砸盤式賣出,。高位放巨量大跌。

（三）中線搭建高位平臺出貨

    相對于直接的砸盤式出貨,，機(jī)構(gòu)在低位買入后連續(xù)拉升，高位搭建平臺賣出的形態(tài)則比較穩(wěn)健,，機(jī)構(gòu)往往能夠把利潤鎖定在最高點,。而當(dāng)機(jī)構(gòu)主力基本完成賣出動作后，股價往往會出現(xiàn)階段性的大跌,。而高位接盤的散戶則被長期套牢,。而從長期而言，該高位平臺往往是長期大頂,。如下的例子是保利地產(chǎn),。我們從SVZL（超贏主力持倉）線看，當(dāng)股價回落到8元上方時,，主力持倉不斷上升,。之后連續(xù)走平呈現(xiàn)鎖倉拉升的態(tài)勢，一直拉到29元高位,。然后7月份出現(xiàn)了高位平臺,。主力持倉線卻在連續(xù)下降,，機(jī)構(gòu)等主力資金高位打尖平臺出貨的動作已經(jīng)顯現(xiàn)，頂部構(gòu)造也已形成,。

（四）整數(shù)位價格關(guān)口前出貨

    從交易心理而言，整數(shù)位往往是一個心理關(guān)口,。當(dāng)股價連續(xù)上漲的時候,，市場關(guān)注度一般極其高漲，例如從5元漲到10元的時候,，市場看多心態(tài)已經(jīng)形成,，都以為它會再上一層，上漲到20元,。而精明的主力則在市場情緒極高的時候選擇賣出,，當(dāng)他賣出之后，股價再也未能突破整數(shù)關(guān)口,。在我們的市場上這樣的例子不少,。最典型的例子是中國船舶，當(dāng)股價從15元一路上漲到298元的時候,，仍然有部分券商研究員看漲到400元,，600元。而事實呢,，在股價逼近300元的時候不斷有基金賣出,，300元成為了該股難以逾越的鬼門關(guān)。下面的例子是2009年的經(jīng)典例子,，招商銀行,。在經(jīng)過6-7月的大漲之后，股價已經(jīng)從9元上漲到19元高位,。而基金則開始賣出,，資金連續(xù)流出、DDX連續(xù)出現(xiàn)大綠柱,，顯示基金等主力已經(jīng)沒有了突破20元的意愿,，反而選擇則股價階段漲幅最大，市場關(guān)注度最高的時候賣出籌碼,。7月27日最高價定在19.92,，離20元大關(guān)僅僅8分錢。第二次是在從19.92元快速下跌到13.63元的時候,，出現(xiàn)了一波快速反彈,。但上漲到20元下方的時候同樣遇到了主力資金做空，最高價鎖定在了19.38元上。從這些心理關(guān)口出貨的例子上看,，我們應(yīng)該明白,。當(dāng)股價漲幅巨大的時候我們應(yīng)該保持理性，獲利后擇機(jī)賣出往往才使上策,。

（五）重大利好兌現(xiàn)出貨

    在我們的市場上，由于有太多個股在停牌之后公布利好,，出現(xiàn)連續(xù)漲停的情況,，比如資產(chǎn)重組、經(jīng)營利好消息等等,。一旦停牌,，復(fù)牌之后就是連續(xù)的漲停。但是,，并非所有個股都如此,，有些基金就比較喜歡在利好消息公布之后出貨。這就是所謂的“利好兌現(xiàn)即利空”,。往往在階段漲幅較大的個股身上出現(xiàn)。如下的例子是振華重工,，在2009年7月21日公布《振華重工：簽定22億美元海工產(chǎn)品供貨合同》的重大利好后,，反而出現(xiàn)了資金巨額流出的現(xiàn)象，換手率新高,，SVZJ（超贏資金流）凈流出超過3.5億元,，此后連續(xù)下跌?？梢?，在重大利好發(fā)布的時候，我們先應(yīng)看市場主力資金的反應(yīng),，而不是盲目沖動追高,。

（六）重大利空打擊下直接出貨

    當(dāng)個股基本面的重大利空發(fā)布后,，往往是賣出意愿最強(qiáng)的時候,。特別是公布的信息對上市公司經(jīng)營造成巨大負(fù)面影響時候，很可能走勢就變壞了,。例如2009年末的房地產(chǎn)板塊,，國家為了抑制房地產(chǎn)價格上漲過快，連續(xù)出臺了一系列政策,。而基金也連續(xù)大幅做空賣出,，板塊、個股紛紛大跌。如下的例子是房地產(chǎn)板塊在《國務(wù)院明確房地產(chǎn)市場調(diào)控重點,，遏制部分城市房價過快上漲勢頭》會議報道的沖擊下,，所以房地產(chǎn)板塊紛紛下跌，主力資金在次后的走勢中連續(xù)凈流出,。所以,，在操作上，對于重大利空消息我們應(yīng)該保持高度謹(jǐn)慎,，不可逆勢而動,。等跌勢趨緩再擇機(jī)回補(bǔ)。