海外投行下調比亞迪評級 股神或沽售離場

業(yè)績的快速下滑,促使海外投行紛紛下調比亞迪評級和目標價。

美銀美林在6月30日將該股評級由買入降至跑輸大市,目標價大幅削減至20港元,現(xiàn)價仍有20%潛在下行空間。由于預期今年仍受補貼取消及市占率下跌困擾,2011年,、2012年每股盈測大幅調低69%,、64%,同時,將其2011年、2012年銷售預測減20%,、26%至53萬,、59.1萬輛。毛利率假設則由下調5.9個,、5.3個百分點至14.3%,、14.8%。美銀美林稱,由于小型轎車補貼取消,比亞迪新S6SUV新車型延遲推出,以及其F3車型在激烈競爭中失去動力,故早前預期公司的銷售及利潤率V型反彈并無發(fā)生,。與此同時,意志銀行發(fā)表研究報告指出,比亞迪每股盈利將受到發(fā)行A股產生的稀釋效應影響,因此降其H股目標價9.4%,至23.1元,投資評級維持“沽售”,。報告指,由于比亞迪的垂直綜合業(yè)務結構,以及高經營杠桿,若汽車銷售未能受惠新型號的推出,并增加來自太陽能業(yè)務的貢獻,其股價將會出現(xiàn)下跌的風險。

另據(jù)港媒最新報道,比亞迪電動車銷售未如理想,加上其手機業(yè)務占40%的客戶諾基亞業(yè)績下滑,或促使股神巴菲特沽售比亞迪,屆時比亞迪股價下跌最少20%,。據(jù)悉,巴菲特自2008年9月透過其投資旗艦巴郡,以平均每股8港元入股比亞迪約9.9%股權后,一直為市場帶來憧憬,比亞迪的股價更一度飛升至88.4港元高位,。隨著內陸汽車市場已進入周期性低迷階段,比亞迪去年業(yè)績亦明顯放緩,股價一路下調,截至6月30日,該股自2010年以來累計下跌63.26%。在種種不利因素下,不排除巴菲特短期內沽貨的可能性,。巴菲特上次盡沽中石油亦為其回歸A股前夕,故是次比亞迪回歸A股,令市場有無限揣測,。

專家分析: 基金中長期增籌難持續(xù)

對于未來的比亞迪,湘財證券研究所劉飛（微博）燁6月30日發(fā)布的研究報告稱,傳統(tǒng)汽車業(yè)務仍將是比亞迪未來兩年的主要利潤來源,新能源汽車業(yè)務是公司未來發(fā)展的亮點,但受國家產業(yè)政策、配套設施,、以及技術本身影響加大,業(yè)績貢獻的不確定因素較多,。新能源汽車在未來兩年仍無法貢獻爆發(fā)性的業(yè)績增長。

“股神的號召力不可小視,公募及私募基金的快速增籌顯示出了前所未有的熱情,不過,從基本面來分析,比亞迪現(xiàn)在已經過了快速成長期,。”一汽車行業(yè)證券分析師對《證券日報》基金周刊記者表示,“比亞迪上市的火爆行情除了巴菲特的光環(huán)外,主要還與其新能源概念的前景有關,但從基本面看,發(fā)行價應該已反應了其實際價值,后期可能面臨價值回歸過程,。基金短期會借游資熱情操作一輪,小賺一把,但此后會不會減倉就不好判斷了,。投資者在相信‘股神’投資眼光的同時,千萬別被光環(huán)迷了眼,。”

金百靈秦洪:鋰電池兩大動力拓展新空間||金百靈投資||###||###

金百靈秦洪:鋰電池兩大動力拓展新空間

2日A股市場振蕩整理,鋰電池板塊成為市場的熱門品種,贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)等個股漲停,圣陽股份(002580)等緊隨其后,昭示著該板塊迎來了新的發(fā)展空間,。

提價信息刺激板塊行情

昨日鋰電池概念股如此活躍,主要是一則提價信息刺激,。智利SQM、美國FMC,、德國Chemetall三巨頭主導著全球70%以上的碳酸鋰產能,。后兩者將從7月1日起聯(lián)手提價。在業(yè)內看來,這一方面意味著碳酸鋰價格即將擺脫近3年來的疲軟態(tài)勢,步入上升通道;另一方面則意味著我國相關產業(yè)的龍頭企業(yè)有望跟進,。

這就提振了各路資金對相關產業(yè)股的投資興趣,。因為提價的確可以帶來業(yè)績的增長。目前國內99%和99.5%純度的碳酸鋰價格已分別達到3.4萬元和4萬元,而成本大多在1.5萬~2.5萬元之間,。如果國內企業(yè)跟隨提價,幅度可能在10%~15%左右,扣掉成本的增加,毛利率將能迅速上升,。

行業(yè)存在兩大新動力

更為重要的是,電池板塊還有兩個清晰的動力。一是行業(yè)整頓所帶來的新機遇。日前我國開展鉛酸蓄電池的綜合防控,且“態(tài)度要堅決,手段要嚴厲”,。這其實也是駱駝股份(601311)在近期持續(xù)出現(xiàn)在輿論焦點的一個政策推動力,。在此影響下,有分析人士認為,這意味著未來鉛酸蓄電池行業(yè)將進入到整合階段,一大批企業(yè)將淘汰出局,從而為那些擁有實力的優(yōu)質企業(yè)提供廣闊的馳騁空間。而且,這也有利于鋰電池產業(yè)的發(fā)展,。在我國整治“血鉛”污染令大量鉛酸電池企業(yè)停產的情況下,鋰電池需求有望出現(xiàn)明顯增加,長期來看發(fā)展空間樂觀,。事實上,這種替代效應已可從作為行業(yè)風向標的展會上得到反映。媒體報道稱,記者從今年9月將在上海舉行的“第三屆中國(上海)國際電池產品及技術展覽會”籌備組了解到,今年報名參展的鋰電池企業(yè)比去年多了一倍,和往年鉛酸蓄電池企業(yè)占主導相比,鋰電池企業(yè)已成為今年參展的主力軍,。這進一步驗證了電池行業(yè)結構調整的趨勢,打開了鋰電池新的成長空間,。

二是新能源動力汽車的發(fā)展?！缎履茉雌嚠a業(yè)發(fā)展規(guī)劃》(下稱《規(guī)劃》)即將推出,。而按照《規(guī)劃》,到2020年,我國新能源汽車累計產銷量將達到500萬輛。其中,中,、重度混合動力乘用車占乘用車年產銷量的50%以上,。考慮到目前我國乘用車每年銷量已超過1000萬輛,如果按照2020年銷量一半為混合動力汽車計算,那么僅混合動力汽車一項,將大大超過500萬輛,這一數(shù)字還未將純電動車計算在內,。這就描繪出未來新能源動力汽車廣闊的發(fā)展前景,。而新能源動力主要是以鋰電池等動力推動,新能源動力汽車的規(guī)劃直接打開了鋰電池的高成長空間。