最悲劇基金經(jīng)理黃林虧損5.4萬(wàn)元詳解

　　什么樣的老鼠倉(cāng),，讓被稱為“最悲劇”的基金經(jīng)理,、32歲的黃林最終虧損5.4萬(wàn)元？昨日,，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在其網(wǎng)站上公布了原國(guó)海富蘭克林基金經(jīng)理黃林的行政處罰決定書(shū)和市場(chǎng)禁入決定書(shū),，詳細(xì)地披露了黃林涉嫌老鼠倉(cāng)的交易時(shí)間和交易股票。

　　根據(jù)證監(jiān)會(huì)披露的信息,，黃林利用其控制的荊某賬戶一共對(duì)8只股票進(jìn)行了15次老鼠倉(cāng)交易,，其中11次發(fā)生在市場(chǎng)單邊下跌的2008年，另有4次發(fā)生在2007年,。

　　除了上述交易外,，2009年10月30日，黃林把國(guó)海富蘭克林基金即將重倉(cāng)買(mǎi)入的個(gè)股信息泄露給黃某,，并明示黃某以當(dāng)前價(jià)位買(mǎi)入,，而黃林的案發(fā)正是緣于上海證監(jiān)局的一次檢查中，發(fā)現(xiàn)其在MSN上談?wù)摴善薄?/p>

　　在熊市中交易12次

　　證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露的信息顯示,，2007年3月至2009年4月,，黃林在任國(guó)海富蘭克林基金公司旗下中國(guó)收益證券投資基金(下稱中國(guó)收益基金)期間，利用職務(wù)便利及所掌握的基金投資決策重要信息,，操作其控制的漢唐證券上海武進(jìn)路營(yíng)業(yè)部(現(xiàn)信達(dá)證券上海四川北路營(yíng)業(yè)部)荊某賬戶,，先于或同步于自己管理的中國(guó)收益基金買(mǎi)入并先于或同步于該基金賣(mài)出相同個(gè)股，虧損5.4萬(wàn)元,。

　　其中,，涉及寧波華翔(002048)、華發(fā)股份(600325),、東軟股份(600718),、大族激光(002008)、華東醫(yī)藥(000963),、百聯(lián)股份(600631),、岳陽(yáng)紙業(yè)(600963)、振華港機(jī)(600320)等8只股票,。

　　以操作次數(shù)最多的大族激光為例,，2007年12月27日，大族激光收盤(pán)價(jià)為12.81元,，荊某賬戶買(mǎi)入6900股,，同日中國(guó)收益基金買(mǎi)入99950股,；2008年6月27日，荊某賬戶買(mǎi)入7000股,，同日中國(guó)收益基金買(mǎi)入99980股,，該日大族激光收于7.03元；2008年6月30日,，荊某賬戶賣(mài)出5000股,，大族激光收于7.29元，而在7月2日,，中國(guó)收益基金賣(mài)出2400股,。

　　實(shí)際上，根據(jù)證監(jiān)會(huì)披露的資料,，對(duì)黃林的老鼠倉(cāng)查處最早為2007年5月29日,，荊某賬戶買(mǎi)入1300股寧波華翔；最晚為2008年7月8日,，該日,，荊某賬戶買(mǎi)入1萬(wàn)股振華港機(jī)，同日中國(guó)收益基金買(mǎi)入159.99萬(wàn)股,。

　　如果以2007年10月16日上證指數(shù)的最高點(diǎn)來(lái)區(qū)分,，上述老鼠倉(cāng)交易僅有3次發(fā)生在牛市終結(jié)之前。除寧波華翔外,，2007年8月22日,、27日、28日荊某賬戶共計(jì)買(mǎi)入3000股華發(fā)股份,；2007年10月10日,，荊某賬戶買(mǎi)入2500股東軟股份。換言之,，證監(jiān)會(huì)披露的交易多發(fā)生在熊市期間,，這或?yàn)樵撡~戶最終虧損5.4萬(wàn)元的主要原因。

　　任期基金回報(bào)跑贏大盤(pán)

　　根據(jù)證監(jiān)會(huì)披露的資料,，盡管黃林在隨后的2009年小牛市中沒(méi)有進(jìn)行老鼠倉(cāng)交易,，但其在2009年10月30日再次違規(guī)。該日黃林把國(guó)富基金將要重倉(cāng)買(mǎi)入個(gè)股的信息泄露給黃某,，并明示黃某以當(dāng)前價(jià)位買(mǎi)入,。

　　其中值得一提的是，證監(jiān)會(huì)披露的資料提到相關(guān)MSN記錄,，這也證實(shí)了黃林由于MSN聊股票而被最終查處的說(shuō)法。

　　一業(yè)內(nèi)人士對(duì)此表示,，查處的結(jié)果很有意思,，為什么老鼠倉(cāng)基本都是發(fā)生在熊市的時(shí)候,，而牛市的時(shí)候卻沒(méi)有？

　　不過(guò),，正是由于該案的交易金額和交易時(shí)間,，使得黃林避免了刑事處罰。根據(jù)相關(guān)規(guī)定,，老鼠倉(cāng)移送公安機(jī)關(guān)的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)是：發(fā)生在2009年2月28日之后,，此外獲利金額在15萬(wàn)元以上。目前,，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)于4月份下達(dá)了對(duì)黃林的行政處罰,，即取消基金從業(yè)資格并處以30萬(wàn)元罰款，此外對(duì)黃林進(jìn)行市場(chǎng)禁入10年,。

　　盡管黃林涉足老鼠倉(cāng),，但資料顯示，黃林管理基金的業(yè)績(jī)還不錯(cuò),。根據(jù)好買(mǎi)基金研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),，黃林在2007年3月30日至2010年7月8日擔(dān)任中國(guó)收益基金經(jīng)理期間，該基金的收益為18.99%,，而同期的上證指數(shù)下跌50點(diǎn)或1.6%,。