很多投資人因?yàn)椴欢恍┗镜目幢P技巧，盲目的喜歡聽消息,，聽股評(píng),，在這個(gè)風(fēng)云變幻莫測(cè)的市場(chǎng)，沒(méi)有哪個(gè)專家能夠準(zhǔn)確預(yù)測(cè)大盤每天的走勢(shì),，即使是頂尖級(jí)的分析師,，準(zhǔn)確率也不足五成，雖然我們不能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)每天的走勢(shì),，但我們是可以做到根據(jù)盤前的即時(shí)走勢(shì)判斷它的今日走勢(shì)的,，身為證券分析師,，我有必要在這里向朋友介紹一下一些基本的看盤技巧,，為了廣大的散戶朋友能盡快掌握這些這些技巧，我不會(huì)用一些專用術(shù)語(yǔ)和一些非常復(fù)雜的圖形,，盡量做到通俗易懂,！
看盤基本技巧系列連載
關(guān)注公司的基本面. 這是首要的,技術(shù)面和基本面哪個(gè)更重要,有人說(shuō)技術(shù)面更重要,其實(shí)這是不正確的.技術(shù)面固然重要,但基本面更重要,要牢牢記住一點(diǎn):當(dāng)技術(shù)面和基本面發(fā)生矛盾時(shí),技術(shù)面要服從基本面.比如說(shuō)一家公司的股價(jià)已經(jīng)明顯走出了下跌行情,并有加速下跌趨勢(shì)時(shí),第二天卻漲停了,后面N個(gè)漲停板,這是由于公司的基本面發(fā)生了變化,比如大股東將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入或者整體上市獲批,又或者是引入了非常大的戰(zhàn)略投資者或者接到大單.反之股價(jià)走出上升形態(tài),并且上升通道保持得很好時(shí),卻連續(xù)遭遇跌停,甚至以下就是十個(gè)以上,這用技術(shù)分析是無(wú)法解釋的,這是由于公司的基本面發(fā)生了變化.如現(xiàn)在的*ST丹化,公司重組失敗,整個(gè)公司現(xiàn)在幾乎處于停產(chǎn)狀態(tài),股價(jià)能不跌嗎.
我們要買一家公司的股票,首先要知道這家公司是做什么的,有些什么產(chǎn)品,在我們營(yíng)業(yè)部,很多股民買股票都不知道這些,只知道別人說(shuō)這只股票好,喜歡跟風(fēng),有一次一位老太太問(wèn)我,現(xiàn)在很多人買中國(guó)神華,而且上市就有兩個(gè)漲停板,還可不可以買,我就問(wèn)"您知道中國(guó)神華是做什么的嗎?"老太太開始楞了一下,然后的回答把我們所有的人都逗樂(lè)了“中國(guó)神華是做火箭的”,我當(dāng)時(shí)很想說(shuō)“不是神舟,是神華”,神華是權(quán)重股，而且是“國(guó)家隊(duì)”成員,，連這樣的股票都有人不知道是做什么的,，更何況是非權(quán)重股，而且這樣的人在我們營(yíng)業(yè)部經(jīng)常見到,，這也就說(shuō)明掌握一些基本知識(shí)多么的重要,，530宣布暴利的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去，那種閉著眼睛找低價(jià)股就能獲利的時(shí)代已經(jīng)一去不復(fù)返了,，我們?cè)谫I股票時(shí)一定要找到買它的理由,。
千萬(wàn)不要隨便聽消息，更不能輕信消息,。在股市中,，各種各樣的消息層不出窮，每只股票都有題材,，而我們廣大的散戶的信息與主力是不對(duì)稱的,。往往消息傳到我們這里，股票已在高位,，買進(jìn)的時(shí)候就會(huì)被深套,，000498*ST丹化就是最近最好的例子，本來(lái)一家快要倒閉的公司,，大股東和主力都沒(méi)有出逃,，為了想辦法將損失轉(zhuǎn)嫁給散戶，變精心制造了題材,，與撫順罕王集團(tuán)進(jìn)行重組,，由于公司根本沒(méi)有誠(chéng)意重組,，大股東不會(huì)放棄自己的利益，這場(chǎng)重組一開始就注定要失敗的,，大股東和主力可能在重組前就知道了結(jié)果,，但是重組的消息傳出后，公司股價(jià)飚升了三倍,，而這段時(shí)間僅五天的換手率就高達(dá)60%,，主力已經(jīng)在高位將股票搗給了中小股民，重組失敗公布后,，至今天為止,，已經(jīng)有12個(gè)跌停板，而且還有大量賣單封盤,，大量股民損失慘重,！
堅(jiān)持價(jià)值投資理念?？赡芎芏嗳藭?huì)反駁我,，說(shuō)現(xiàn)在A股哪還有什么價(jià)值投資，藍(lán)籌泡沫也很大,，最近跌的就是藍(lán)籌股,。但我要說(shuō)的是當(dāng)藍(lán)籌股在高位時(shí)，不具備投資價(jià)值時(shí),，大家不要去買,，正如前一段時(shí)間我讓我的客戶大幅減倉(cāng)一樣，但藍(lán)籌股是中國(guó)股市的主力軍,，股指的企穩(wěn)和上漲都需要它們來(lái)帶動(dòng),，而且他們大多數(shù)業(yè)績(jī)預(yù)增比較明顯，且具備持續(xù)盈利和增長(zhǎng)能力,，所以我認(rèn)為在回調(diào)中選擇他們是非常明智的,。我的觀點(diǎn)就是：要學(xué)會(huì)空倉(cāng)，在高位,，不管是不是藍(lán)籌,，只要不具備投資價(jià)值的，堅(jiān)決不要買入,，只有當(dāng)具備我們?cè)O(shè)定的投資價(jià)值的時(shí)候,，我們才堅(jiān)決買入！
看盤基本技巧系列連載(一),
很多投資者給筆者留言要筆者盡快出續(xù)集,因筆者平時(shí)比較忙,現(xiàn)在終于有空了,就應(yīng)各位投資者的要求繼續(xù)寫, 為了廣大的散戶朋友能盡快掌握這些這些技巧,，我不會(huì)用一些專用術(shù)語(yǔ)和一些非常復(fù)雜的圖形,，盡量做到通俗易懂, 今天向大家介紹的是如何看市盈率,特別是有效市盈率!
首先就象大家介紹一下市盈率的概念, 市盈率也稱本益比, 指某種股票每股市價(jià)與每股收益(年收益)的比率, 那么如何算呢?就拿招商銀行來(lái)說(shuō)吧!600036招商銀行1月14日的收盤價(jià)43.14元,每股收益我們可以看到前三季度的為每股0.68元,那么年每股收益為0.91元(如何算的呢?公式為0.68除以3再乘以4得出年收益),那么招商銀行的07年的市盈率(靜態(tài))為47.4倍(用43.14除以0.91得出),那么市盈率通俗一點(diǎn)怎么解釋呢?就是說(shuō)你投錢給一家公司, 你要多少年才能收回成本, 市盈率越高, 表明你收回成本的時(shí)間越長(zhǎng),換言之,這家公司就越?jīng)]有投資價(jià)值, 市盈率越低則表明你收回成本的時(shí)間越短, 這家公司價(jià)值被低估了,就越有投資價(jià)值(注:市盈率并非反映公司股價(jià)是否合理的唯一指標(biāo),而且還有動(dòng)態(tài)和靜態(tài)之分, 相關(guān)內(nèi)容我們以后會(huì)慢慢講到)。
那么投資者會(huì)問(wèn)多少倍市盈率才是合理的呢？按照國(guó)際成熟市場(chǎng)來(lái)說(shuō),，普通的行業(yè)一般在15-20倍左右,，而一些高科技或者是朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)市盈率會(huì)偏高，一般在30-50倍左右,，而對(duì)于一些夕陽(yáng)行業(yè),，如鋼鐵等市盈率一般在8-12倍左右，而我國(guó)由于歷史的原因,，市盈率大都在50倍以上,，甚至有1/3的股票市盈率已經(jīng)超過(guò)了100，你可以看到即便是連600036招商銀行這樣優(yōu)質(zhì)的藍(lán)籌股,，市盈率都接近50倍,，更別說(shuō)一些最近爆炒的小盤股，比如002202金風(fēng)科技現(xiàn)在的市盈率已經(jīng)達(dá)到420倍（按我之前教大家的算法）,，也就是說(shuō)你買金風(fēng)科技的股票,，那么420年后你才能收回你的投資成本，而目前A股市場(chǎng)中超過(guò)500倍甚至1000倍市場(chǎng)率的股票比比皆是,，這也是為什么有很多人看空A股的原因,，但任何事物我們要辨證的來(lái)看,，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度已經(jīng)超過(guò)10%,，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于成熟發(fā)達(dá)國(guó)家3%左右的增長(zhǎng)率，尤其是上市公司的業(yè)績(jī)更是在成倍的增長(zhǎng),，比如600036招商銀行07年的業(yè)績(jī)較06年增長(zhǎng)110%,，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于花旗銀行、匯豐銀行等的增長(zhǎng)率,，所以給它一個(gè)較高的估值是合理,，比如說(shuō)招商銀行它的每股收益如果每年能保持40%左右的增長(zhǎng)率，那么按照公式分母就會(huì)變大,，那么無(wú)疑市盈率就會(huì)降下來(lái),，股價(jià)就能逐步走向合理。至于上市公司業(yè)績(jī)能不能保持高速增長(zhǎng)有效化解估值過(guò)高的壓力和國(guó)民經(jīng)濟(jì)是不是能快速平穩(wěn)高速增長(zhǎng),，這就靠各位投資者自己去判斷了,，這不是本文討論的重點(diǎn)！
投資者也許又會(huì)問(wèn)在目前的A股市場(chǎng)中,，是不是市盈率越低越好,，股票越有上漲潛力呢？并不是這樣,，投資者一定要走出這個(gè)誤區(qū),，我這里要向大家介紹一下什么是有效市盈率，什么是無(wú)效市盈率,，這也是很多主力和股評(píng)黑嘴一直糊弄眾多投資者的,，打個(gè)比方,，一個(gè)上市公司固定資產(chǎn)1億，股本為5000萬(wàn)股,，目前股價(jià)為60元,，年每股收益為2元，那么我們知道它的市盈率為30,，但某一天上市公司把自己全部給賣了,，不考慮折舊就賣了1億，那么我們知道相當(dāng)于每股收益增加了2元（1億除以5000萬(wàn)股）,，變成現(xiàn)在每股收益成了4元,，市盈率也降到了15倍，是不是說(shuō)明越低越好公司就有投資價(jià)值了呢,？你想想一家公司把自己賺錢的家當(dāng)都賣了,，明年還怎么賺錢，15倍市盈率有意義嗎,？沒(méi)有,，所以這家公司的市盈率變成了無(wú)窮大，你永遠(yuǎn)不能收回你的投資,，所以15倍市盈率屬于無(wú)效市盈率,，這也是目前市場(chǎng)上莊家經(jīng)常捉弄散戶的伎倆，利用散戶對(duì)市盈率概念一知半解,，宣傳市盈率越低越好吸引散戶高位接盤,，投資者應(yīng)該引起警覺，多學(xué)學(xué)基本知識(shí),，切莫上當(dāng),！
舉個(gè)生動(dòng)的例子吧，600137 ST浪莎,，1月14日收盤時(shí)的股價(jià)為41.46元,，你可以驚喜的發(fā)現(xiàn)它的前三季度每股收益達(dá)到5.034元，年每股收益為6.712元(即5.034除以3再乘以4),，根據(jù)公式它的市盈率僅為6.18倍,，6倍市盈率的股票你到哪里去找，很多投資者抑制不住心中的竊喜,，終于讓我發(fā)現(xiàn)黑馬了,，趕緊買入，不知不覺你就掉進(jìn)了莊家的陷阱中,，如果真有這樣掉餡餅的事,，那股價(jià)還會(huì)從2007年4月13日最高價(jià)位85元一連跌了11個(gè)停板嗎？多少以為撿到寶的散戶跌得鼻清臉腫才發(fā)現(xiàn)自己進(jìn)了莊家的套中，這些都是血的教訓(xùn),，其實(shí)稍微有點(diǎn)知識(shí)的,，看過(guò)它的會(huì)計(jì)報(bào)表的都可以看出（請(qǐng)看它的F10資料），是由于公司的債務(wù)重組和資產(chǎn)重組,，產(chǎn)生了一次性的債務(wù)和資產(chǎn)重組收益,，那么這種收益每年都有嗎？只是一次性的,，而不是每年都有,，我一再?gòu)?qiáng)調(diào)看市盈率一定要看它的主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收益，只有主營(yíng)業(yè)務(wù)做大做強(qiáng)了公司才會(huì)有發(fā)展的潛力,，比如說(shuō)做白酒的或者是做服裝的,，它賣白酒和服裝產(chǎn)生的收益才能計(jì)入市盈率的計(jì)算，而它進(jìn)行炒股的收益或者是股權(quán)投資就應(yīng)該從會(huì)計(jì)報(bào)表當(dāng)中扣除出來(lái),，我們上面說(shuō)的ST浪莎,，你將它的一次性收益減掉后，它的會(huì)計(jì)中期利潤(rùn)為426.03萬(wàn),，它的每股收益為0.12元（426.03萬(wàn)乘以2再除以總股本7081萬(wàn)股）,，那么根據(jù)公式它的市盈率為345.5倍，你還會(huì)認(rèn)為自己撿到寶了嗎,？同理你還可以看到000939凱迪電力,、600735*ST錦股、000820金城股份,，這些要么就來(lái)自轉(zhuǎn)讓了部分資產(chǎn)的收益,，處置非流動(dòng)資產(chǎn)的收益“打腫臉充胖子”,，問(wèn)題是你賣掉了這些資產(chǎn),，以后你的利潤(rùn)從哪來(lái)，所以這也是投資者必須關(guān)注的,，目前的市場(chǎng)中有很多這樣的報(bào)表陷阱,！
所以我們?cè)诹私馐杏蔬@個(gè)概念時(shí)，要知其然還要知其所以然,，不要一知半解陷入莊家的圈套,，從會(huì)計(jì)報(bào)表中我們要閱讀出公司的有效市盈率是多少，而不要被無(wú)效市盈率所迷惑,！
[基礎(chǔ)知識(shí)] 低位巨量陰線是短線黑馬的搖籃
沒(méi)有主力的個(gè)股是不可能讓股價(jià)產(chǎn)生大幅度波動(dòng)的,。出現(xiàn)異常波動(dòng)，最起碼一點(diǎn)能夠說(shuō)明在該股潛伏著大主力,。如果股票在產(chǎn)生異常波動(dòng)后股價(jià)能夠向上運(yùn)行,，異常波動(dòng)的股票是我們跟蹤的目標(biāo)。
最近在實(shí)戰(zhàn)版開了幾個(gè)帖子,對(duì)出現(xiàn)異常波動(dòng)的個(gè)股進(jìn)行跟蹤。通過(guò)對(duì)股票的跟蹤,，不但可以培養(yǎng)和訓(xùn)練盤感,，而且可以及時(shí)捕捉戰(zhàn)機(jī)。今天與大家分享的是股價(jià)異常波動(dòng)中的一種-------低位巨量陰線,。
低位,，是指股價(jià)經(jīng)過(guò)一定時(shí)間的調(diào)整，絕大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)已經(jīng)在低位運(yùn)行,，也是指股價(jià)的絕對(duì)漲幅不高,；巨量，是指與最近一段時(shí)間的成交量比較而言,，總之是近期較大的成交量,；陰線，當(dāng)天收盤是陰線,。
巨量陰線,，相信絕大多數(shù)人是不會(huì)對(duì)該股看好的。但仔細(xì)分析就會(huì)發(fā)現(xiàn)一些需要思考的問(wèn)題：既然已經(jīng)有了一段時(shí)間的調(diào)整,，為什么在調(diào)整末期出現(xiàn)了巨量窄幅陰線,，而且是處于低位？
以最近操作的600377寧滬高速為例,。
該股20050309見階段高點(diǎn)6.18元,。在第六天和第七天都出現(xiàn)了長(zhǎng)長(zhǎng)的下影線，第八天,，即20030318該股5.90元低開,，一度沖高高前一天的高點(diǎn)5.95元，之后展開了兩個(gè)小時(shí)的橫盤,。下午開盤后該股曾經(jīng)下探5.85元,，沒(méi)有拋盤又拉上來(lái)。13：41開始分時(shí)的小平臺(tái)上放量對(duì)倒,，之后展開下跌,，10分鐘就將股價(jià)砸到5.77元，明顯有成交量放出,，當(dāng)然在其中對(duì)倒的量肯定占絕大多數(shù),。14：18拉上來(lái)后，也曾有一些大單子,。在這個(gè)地方出現(xiàn)較大的成交量,，肯定會(huì)有部分散戶害怕繼續(xù)下跌而拋出籌碼。全天換手5.92,，振幅3.04％,。
2005年3月21日,，600377寧滬高速在前一天雪雨腥風(fēng)巨量陰線后5.79元低開，之后上行到5.88元開始橫盤,。下午 13：06----13：10該股出現(xiàn)對(duì)倒的大單,，雖然股價(jià)沒(méi)有大幅度上漲，但均價(jià)線已經(jīng)明顯上翹,。這個(gè)時(shí)候是我們應(yīng)該提起百倍警覺的時(shí)候,。前一天窄幅橫盤對(duì)倒后出現(xiàn)了下跌，全天換手較大,，也就是說(shuō),，3月18日主要是主力自拉自唱，這樣能出貨嗎,？根本不可能,。這也就斷定了主力不是在出貨，而是在利用巨量陰線洗盤,，也可能是主力倒倉(cāng),。無(wú)論是什么用意，主力在大動(dòng),，而股價(jià)還沒(méi)有動(dòng),，這個(gè)時(shí)候是參與第一單的好時(shí)候。買對(duì)了,，可能說(shuō)是地板價(jià),；即使買錯(cuò)了，也不會(huì)造成巨大的虧損,。13：11 后該股連續(xù)出現(xiàn)大單,，股價(jià)已經(jīng)向上，說(shuō)明主力已經(jīng)開始向上行動(dòng)了,，加倉(cāng)-----別無(wú)選擇,。
低位巨量陰線多出現(xiàn)在主力高控盤的個(gè)股上，如果能夠在出現(xiàn)低位巨量窄幅陰線的次日,。在股價(jià)向上突破的早期介入,，短線利潤(rùn)十分豐厚。
為了提高操作的成功率,，要注意以下幾條：
一是必須有重要技術(shù)位置做支撐；
二是發(fā)現(xiàn)異動(dòng)后加以跟蹤,，在主力向上行動(dòng)的第一時(shí)間時(shí)候跟進(jìn) ,；
三是定好止損，仍然感操作成功 ,，必須在跌破啟動(dòng)陽(yáng)線的時(shí)候止損,。
以上是個(gè)人的一點(diǎn)心得,還不成熟,拿出來(lái)與各位探討,希望得到完善,以便將來(lái)按圖索驥,騎上短線快馬.
