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如果將你的資產(chǎn)組合看作是正在建造的一座房子的話,，那么像“風(fēng)險(xiǎn)與收益”、“復(fù)利”與“杠桿作用”這些重要的投資概念就是這座房子的地基,。沒有堅(jiān)固的地基,，你的房子可能只會(huì)支撐一時(shí)，過不了多久它就會(huì)開始變形和下陷,，直到最后倒塌為止,。你的資產(chǎn)組合也一樣。如果它不是建立在堅(jiān)固的“地基”上,，你就在冒投機(jī)的風(fēng)險(xiǎn),，一不小心就會(huì)失去一大筆錢。 投資與儲(chǔ)蓄在根本上是不同的,，二者在明智的財(cái)政計(jì)劃中都起著不可忽視的作用。 當(dāng)你儲(chǔ)蓄時(shí)，你是把錢存起來留待日后使用,。當(dāng)你投資時(shí),，你是冒著一定的風(fēng)險(xiǎn)，相信你的投資在經(jīng)過一段時(shí)間后會(huì)增值,。投資幫助你實(shí)現(xiàn)你的長期目標(biāo),，儲(chǔ)蓄則是為了滿足短期需求,，為不時(shí)之需提供保障的一種管理金錢的有效方式。 流動(dòng)性是儲(chǔ)蓄與投資的主要區(qū)別之一,。 儲(chǔ)蓄是可流動(dòng)的,。這意味著在你任何需要錢的時(shí)候，只需付出一點(diǎn)兒損失就可以收回現(xiàn)金,。如果你有一個(gè)1500美元的賬戶,，你就可以全部取出來。利用銀行的定期存款單,，你通?？梢允栈啬愕娜勘窘穑M管你在存款期滿之前取回可能會(huì)損失一些利息,。 但投資也并不意味著完全占用了你的錢,。事實(shí)上，你幾乎有同樣大的流動(dòng)性,，或者有可能讓你的投資換成現(xiàn)金,，用大部分股票、債券和共同基金轉(zhuǎn)換為銀行賬戶或者共同基金的金融市場賬戶,。因?yàn)樵谀阈枰臅r(shí)候,，你總能通過中間商賣掉這些投資產(chǎn)品。對(duì)于共同基金來說,，你通常是把它們直接賣給發(fā)行者,。 但投資與儲(chǔ)蓄的區(qū)別在于，和投資時(shí)買到的價(jià)格相比,，你的投資產(chǎn)品賣出時(shí)可能會(huì)貶值,。當(dāng)價(jià)格下降時(shí)你賣掉它們，你就會(huì)失去一部分本金,。 經(jīng)紀(jì)定存,，它是由銀行發(fā)行但是由中間商銷售的，可能比銀行利率更缺少流動(dòng)性,。舉例來說,，即便你不在乎計(jì)損失的情況下，你的基金也有可能無法賣出,。然而,，一些中間商會(huì)購買你的經(jīng)紀(jì)定存，再把它以市場價(jià)格賣給另一個(gè)顧客,。那意味著你實(shí)際得到的錢可能會(huì)比應(yīng)得的更少或者更多一些,。 復(fù)利是一種金融手段，它可以幫助你的長期投資保持增長,。 時(shí)間是投資者最重要的同盟,。原因是你投資的時(shí)間越長,，你的投資產(chǎn)生的復(fù)利（或者說增值）就會(huì)越多。 復(fù)利就是讓時(shí)間為你產(chǎn)生利益的金融手段,。它是用你的本金加上你的資產(chǎn)利息得到的結(jié)果,，因?yàn)槟憷鄯e的利息會(huì)成倍增加。而且當(dāng)你的投資成本更大時(shí),，復(fù)利會(huì)潛在地成倍增長,。 一切盡在時(shí)間的積累。 你開始投資的年紀(jì)越年輕,，你從復(fù)利產(chǎn)生的利益中得到的就會(huì)越多。假設(shè)你從25歲起開始投資,，每個(gè)月把200美元投到利率為9％的稅務(wù)遞延退休計(jì)劃中,。你的朋友在45歲時(shí)開始同樣的投資，但他存的錢是你當(dāng)初的2倍——400美元,。到了65歲,，你的投入金額為96000美元，但是你的投資總額已增長到884000美元,，但是你的朋友的投資總額只值268000美元,。在投資金額相同的情況下，你投資的結(jié)果如此多于朋友的原因就是20年產(chǎn)生的復(fù)利結(jié)果,。 圖片：復(fù)利生成的原理 本金+利息收入 =新本金+利息收入 =新本金+利息收入 =時(shí)間的價(jià)值 投資（例如金融市場賬戶與定期存單）的增值是靠生息得來,。利息收入通常用以下兩種方式計(jì)算： 只生單利，那意味利息與本金是分開計(jì)算的,。 生成復(fù)利,，那意味著你投資產(chǎn)生的利益同時(shí)也生成利息。 來作一下數(shù)學(xué)運(yùn)算 計(jì)算利息的方法會(huì)影響到收益,，或是說你投資所產(chǎn)生的利益,。你的利息頻繁產(chǎn)生的復(fù)利越多的話，你的收益就會(huì)越高,，或者說是你的收益率越高,。 例如，假如用單利計(jì)算你在一個(gè)年利率為5％的賬戶存入5000美元,，5年后你每年賺250美元,，利息總計(jì)1250美元。在這種情況下,，利率與收益是同一回事,，即每年5％。 但是你把同樣的5000美元用復(fù)利方式存入一個(gè)年利率為5％的賬戶后,，5年后你的利息總計(jì)會(huì)達(dá)到1381.41美元,。因?yàn)槟阌觅崄淼睦⒗^續(xù)在產(chǎn)生利息,，而每年的收益率就變成了5.52％，顯然高于存款年利率,。 收益率是衡量你的投資所得收入多少的重要標(biāo)尺,。你需要了解衡量收益的不同方式，并且應(yīng)該知道如何應(yīng)用它去比較其中一些（并非所有的）投資的表現(xiàn),。 收益率 收益率就是你每年投資所獲的收入總額,，是你所花費(fèi)資金中所占的一個(gè)百分?jǐn)?shù)。 債券收益率就是債券除以價(jià)格所得的利息,。如果你買了一種10年期的債券1000美元,，一直持有直到10年為止那么每年可得6%的收益，那么在這10年中你每年可賺60美元——按照年收益6%計(jì)算,，或者與利率計(jì)算的方法相同,。 圖片：年利率或股息/交易價(jià)格=收益率 如果你在二級(jí)市場買了一支債券,，在出票日期后,，這支債券的收益，或者更準(zhǔn)確地說是當(dāng)前收益率,，與它的利率是不同的,。 原因是票面價(jià)值為1000美元的債券的價(jià)格不是固定的，而且通常它比實(shí)際數(shù)量賣掉的更多或者更少,。實(shí)際價(jià)格由實(shí)際的供需情況決定,，或者說投資者愿意付出的價(jià)格。所以當(dāng)前收益是由交易當(dāng)時(shí)的價(jià)格所決定的,。 如果價(jià)格超過了票面價(jià)格,，或者附加了額外費(fèi)用，當(dāng)前收益要少于債券的利率,。例如,，你花1200美元買了票面價(jià)格為1000美元年利率為6%的債券，收益就變成了5%,。如果價(jià)格低于票面價(jià)格,，或者是打了折扣，當(dāng)前收益就高于國家利率。這樣,，你如果花920美元買到年利率6%的債券,，收益就為6.52%。 雖然每次價(jià)格改變時(shí),，一支債券的當(dāng)前收益會(huì)跟著變化,，但是你用一定價(jià)格所買的債券的收益是固定不變的。 |
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