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股市的高風(fēng)險(xiǎn)已被大多數(shù)股民所認(rèn)知,，但投資者往往沒(méi)有注意到，他們自身的投資行為和心理帶來(lái)的損失可能比其他風(fēng)險(xiǎn)因素帶來(lái)的損失更大,。2007年,，全民炒股推動(dòng)股指在一年多的時(shí)間攀上6000多點(diǎn)；2008年,，投資者瘋狂的賣盤在不到一年時(shí)間將股指砸回1664點(diǎn),。在牛市中貪婪、熊市中恐懼,，這些投資者普遍的致命弱點(diǎn)在股市中表現(xiàn)得淋漓盡致,。所以，投資者要遠(yuǎn)離以下心理誤區(qū),。 誤區(qū)之一 只能分享收益不能承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) 筆者發(fā)現(xiàn),，股民中有相當(dāng)一部分人只能分享收益而不能承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。股市一路飄紅時(shí)忘乎所以,，盲目跟進(jìn),；股市持續(xù)下跌時(shí)方寸大亂，風(fēng)險(xiǎn)承受力較弱,。股民老姚就是其中一位,。他買到一只好股票，又抓住了該股大漲的機(jī)會(huì),，不到一個(gè)月就賺了3萬(wàn)余元,，但貪欲心理占了上風(fēng)，恨不得再多賺一些,。誰(shuí)知形勢(shì)變化,，股價(jià)大幅度下跌，不僅盈利化為烏有,，反而還虧損了幾萬(wàn)元,。老姚入市前后才一年多的時(shí)間，就對(duì)股市失去信心,，灰心之余,，在很低的價(jià)位將手里的股票全盤拋出，前后一算賬,，損失了將近5萬(wàn)元,。 應(yīng)對(duì)策略：制定明確的投資目標(biāo) 事實(shí)上，很多投資者是本著“我想賺更多的錢”這個(gè)很模糊的目標(biāo)來(lái)的,，甚至在做投資決定時(shí)也僅考慮到這一層,。我認(rèn)為，投資目標(biāo)一定要制定明確,，細(xì)化到具體的時(shí)間,、要實(shí)現(xiàn)的收益、希望能滿足的具體需求等等,。這樣做有很多好處,，例如，時(shí)刻想著你的投資目標(biāo),，能夠幫助你著眼于投資的長(zhǎng)期表現(xiàn)和主要方面,，監(jiān)督投資過(guò)程，判斷你的行為與投資目標(biāo)是否相符,。而且,，有了一個(gè)明確而合理的目標(biāo)，你就不會(huì)被“羊群效應(yīng)”牽引而盲目跟風(fēng),，忽略其中的風(fēng)險(xiǎn),；也不會(huì)因“認(rèn)知失衡”而高估自己過(guò)去的投資績(jī)效，導(dǎo)致接下來(lái)做出錯(cuò)誤的判斷,。 誤區(qū)之二 害怕本金虧損卻又想賺大錢 目前在我國(guó),，大多數(shù)股民屬于保守型投資者，尤其是一些退休人士,，因?yàn)槭杖肷?，積蓄也不多，所以對(duì)于可能蝕本的投資他們大多神經(jīng)緊張,，一些上了年紀(jì)的人還會(huì)因?yàn)樘濆X而茶飯不思,，夜不成寐。但又因經(jīng)濟(jì)條件等客觀因素的影響,，總想靠投資賺大錢,。殊不知，任何投資風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)都是成正比的,，想要高收益自然要冒高風(fēng)險(xiǎn),，而選擇低風(fēng)險(xiǎn)或是接近零風(fēng)險(xiǎn)的投資，就不必奢望有多高的回報(bào)了,。 應(yīng)對(duì)策略：設(shè)定數(shù)量化的投資標(biāo)準(zhǔn) 筆者建議股民在參與投資前,，先對(duì)自己的資產(chǎn)情況有個(gè)清醒的認(rèn)識(shí)。如果是短期內(nèi)的備用資金,，還是選擇穩(wěn)妥的投資方式為宜,，確保不虧損,。而如果可以堅(jiān)持長(zhǎng)期投資，且可以承受一定比例的虧損,，那么選擇股市也未嘗不可,。這樣先行選擇的好處在于降低我們的心理壓力，防止在恐懼中跟著感覺走,。根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受力,，選擇不同投資方式或比例的投資，是克服人性貪婪的重要一步,。如果選擇投資股市可以對(duì)個(gè)股和整體資金設(shè)立“離場(chǎng)收益率”,，比如10%、15%等等,，設(shè)得越高不確定性自然越大,，風(fēng)險(xiǎn)也就更大，但當(dāng)達(dá)到這一目標(biāo)時(shí),，應(yīng)嚴(yán)格按照起初所制定的投資方案來(lái)操作,。此外，如果投入股市的資金量較大,，那么投資者不妨做個(gè)配置,，比如40%做長(zhǎng)期投資，20%短線操作,，40%靈活機(jī)動(dòng),。 誤區(qū)之三 明白價(jià)值投資卻又難免從眾 很多新股民存在從眾心理，就是在自己拿不定主意的時(shí)候跟著別人走,，你買我也買,，你賣我也賣。這一方面可能與個(gè)性有關(guān),，另一方面主要是因?yàn)樽约喝狈Κ?dú)立見解,，或者自己有一些分析也不敢肯定，有一些判斷但心里還是沒(méi)底,，不如跟著別人走心里更踏實(shí),。但在證券市場(chǎng)，人多不一定就是好事,，當(dāng)大家都搶著買進(jìn)的時(shí)候漲勢(shì)可能就到頂了,，當(dāng)大家都搶著割肉的時(shí)候跌勢(shì)可能就到底了，所以從眾者往往賠錢,。 應(yīng)對(duì)策略：控制投資環(huán)境避免盲從 如果你要減肥,，但家中的冰箱里堆滿了可樂(lè)、薯?xiàng)l，可以想像你的減肥計(jì)劃能堅(jiān)持多久,。同樣的道理,，如果你不想每天頻繁操作，患得患失,，但當(dāng)你一打開電腦就看到K線圖,，一有時(shí)間就往股票論壇里鉆，各種各樣的信息混淆視聽,，你能做到心如止水嗎,？因此,，要克服投資心理誤區(qū),，就應(yīng)該控制你的投資環(huán)境。投資者一旦確定了投資目標(biāo),，除非所持有的股票基本面發(fā)生根本改變,，完全可以不去理會(huì)市場(chǎng)真假難辨的傳聞。投資者每周只查看一次股票,，這樣可以抑制投資中患得患失的心理疾?。换蛘呙吭轮唤灰滓淮?，這樣有助于避免因?yàn)?#8220;過(guò)度自信”而頻繁交易,。 誤區(qū)之四 打算長(zhǎng)期投資卻又頻繁買賣 一些投資者期待買到天天漲停的股票，就像期待天天撿到錢包,，其實(shí)股市里心態(tài)浮躁的人很多,，結(jié)果不是被套住，就是在一番東張西望后,，經(jīng)歷動(dòng)蕩,，最終還是兩手空空。頻繁地買進(jìn)賣出,，除了為券商貢獻(xiàn)大量的手續(xù)費(fèi)外,，還為股市貢獻(xiàn)了大量的泡沫，讓這個(gè)本來(lái)就充滿投機(jī)的市場(chǎng)變得更加投機(jī),。而真正在股市賺錢的,，除了技術(shù)高手之外，多數(shù)都是耐心極好,、能夠在低位買進(jìn)并堅(jiān)定不移地持有自己所看好股票的人,。 應(yīng)對(duì)策略：構(gòu)建嚴(yán)密系統(tǒng)交易模式 事實(shí)上，散戶之所以頻繁買賣股票,，除了投資心態(tài)浮躁外,，更為重要的是沒(méi)有建立科學(xué)的交易系統(tǒng)。交易者都知道基本面分析和技術(shù)面分析兩大體系，前者關(guān)注影響市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的內(nèi)在因素,，后者研究市場(chǎng)參與者具體交易行為的影響,。作為個(gè)人投資者，在基本面信息的獲取實(shí)效和分析判斷方面,，永遠(yuǎn)無(wú)法達(dá)到大機(jī)構(gòu)的水準(zhǔn),，所以我認(rèn)為，做個(gè)技術(shù)派是個(gè)人投資者的最佳選擇,。資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格并不只由資產(chǎn)內(nèi)在價(jià)值所決定,，還在很大程度上受到投資者主體行為的影響，即投資者心理與行為對(duì)資產(chǎn)市場(chǎng)的價(jià)格及其變動(dòng)具有重大影響,。筆者認(rèn)為,，投資者可以構(gòu)建適合自己的系統(tǒng)交易模式，從根本上克服投資心理誤區(qū),，成就自我財(cái)富,。 |
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