“負利率”時代如何理財成為人們關(guān)注的焦點,。專家提示,，普通投資者不妨選取不同風(fēng)險和收益級別的基金，構(gòu)建起攻守兼?zhèn)涞摹袄碡斀鹱炙薄?/p>

　　銀河基金管理有限公司專家表示,，在通脹高企的背景下,，單靠儲蓄難以避免資產(chǎn)“縮水”。在這種局面下,，投資者的“理財金字塔”可選擇以債券基金,、貨幣基金為“塔基”，混合基金為“塔身”,，股票型基金為“塔尖”,。

　　一般而言，每個家庭都會準(zhǔn)備一些必要的儲備資金,，通常為3至5個月的應(yīng)急資金,。不少投資者會選擇將這筆錢作為活期存款放在銀行中。其實這樣的理財方式并不科學(xué),。因為目前活期存款利率為0.40%,，以1月份CPI同比漲幅4.9%計算，負利率高達4.5%,。

　　銀河基金專家建議,，這類閑置資金可以選擇購買貨幣基金。僅投資于國債,、回購,、央行票據(jù)等品種的貨幣基金，風(fēng)險極低,，其流動性僅次于銀行活期儲蓄,，收益則與一年定期存款接近，是儲蓄的絕佳替代品種,。

　　在加息通道中,，儲蓄存期越長則儲戶資金被鎖定的時間就越長,，其間的通脹和加息風(fēng)險就越大。而頻繁轉(zhuǎn)存可能會讓存款利息變成活期利息,，反而降低收益,。此時，投資者可適當(dāng)配置債券基金,，以彌補定期存款的利率損失,。

　　專家表示，以債券基金為代表的固定收益類產(chǎn)品可有效平攤市場波動,，起到資產(chǎn)“穩(wěn)定器”作用,，是資產(chǎn)池中不可或缺的低風(fēng)險投資理財標(biāo)配品種之一。數(shù)據(jù)顯示,，2006年至2010年末,，債券基金均在各年度實現(xiàn)了正回報。

　　來自各大機構(gòu)的觀點認為,，在通脹上行,、政策緊縮的壓制下，以及權(quán)重股估值較低,、股指下行空間有限的支撐下,，今年A股市場或?qū)⒀永m(xù)震蕩格局。銀河基金專家建議,，投資者在構(gòu)建“理財金字塔”時,，可選擇混合型基金作為“塔身”，以進一步優(yōu)化投資組合的風(fēng)險與收益系數(shù),。

　　完成“塔基”和“塔身”建設(shè)后,，具有高風(fēng)險、高回報特征的股票型基金可作為“塔尖”,。銀河基金專家表示,，今年A股市場體現(xiàn)為階段性、結(jié)構(gòu)性行情,，普通投資者可適度借助股票型基金把握其中的機會,。

　　在挑選“塔尖”基金時，投資者應(yīng)關(guān)注其過往業(yè)績表現(xiàn),。2010年231只標(biāo)準(zhǔn)型股票基金中,，納入統(tǒng)計口徑的166只基金平均業(yè)績?yōu)?.89%，大幅跑贏大盤,。

　　專家表示,，利用基金構(gòu)建“理財金字塔”，可有效發(fā)揮基金的專業(yè)化管理和分散化投資優(yōu)勢。數(shù)據(jù)顯示,，2010年僅有四成股民盈利,，37%的投資者虧損幅度逾一成。同期,，七成基民實現(xiàn)盈利,，且18.8%的基民盈利水平介于10%至20%之間。