海洋工程裝備:政策支撐 中國海工強(qiáng)勢崛起隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,，從2009年開始原油價(jià)格重拾升勢。由于資源的稀缺性與需求的增長確定性,，從長期來看國際原油價(jià)格仍呈現(xiàn)上升趨勢,。另一方面，隨著世界經(jīng)濟(jì) 持續(xù)高速增長,，油氣資源供應(yīng)不足將成為阻礙經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要矛盾,。為提高對(duì)油氣資源的占有量,，海洋油氣的開發(fā)已經(jīng)成為世界實(shí)現(xiàn)能源可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略重點(diǎn)。與 此相應(yīng),，海洋油田的投資必將得到持續(xù)快速增長,，海洋工程裝備制造業(yè)值得我們重點(diǎn)關(guān)注。 海洋工程裝備入圍新興產(chǎn)業(yè) 開發(fā)海洋油氣資源維護(hù)國家能源安全 根據(jù)美國能源署的統(tǒng)計(jì)分析,，中國未來石油消費(fèi)短期仍將保持4%左右的增速,，但是中國的石油供給僅能保持大約2.5%的增速，石油需求缺口有放大趨勢,。 從中國的石油需求對(duì)外依存度角度來看,，中國前幾年的石油外需依存度一直保持50%左右，未來一年可能會(huì)下降至45%,，但依存度依舊高企,，油價(jià)的波動(dòng)對(duì)我國的能源成本影響巨大，如果國外對(duì)能源進(jìn)行封鎖,，將對(duì)我國生產(chǎn)已經(jīng)能源安全造成嚴(yán)重的威脅,。 為應(yīng)對(duì)我國的石油外需依存度高的威脅，國家也采取了一些列的應(yīng)對(duì)措施,，主要的措施是戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備體系的建立，但我們認(rèn)為石油儲(chǔ)備只能應(yīng)對(duì)短期的石油供需不 平衡,，不是長遠(yuǎn)解決石油短缺的辦法,。要從根本上解決問題，主要還是加大自身石油供給,。我國陸地石油資源貧乏,，但海洋油氣資源豐富，有效開發(fā)海洋油氣資源將 有望解決石油對(duì)外高依存度的問題,，從國家能源安全的角度看,，開發(fā)海洋油氣資源具有戰(zhàn)略意義。 海洋工程裝備產(chǎn)業(yè)將成為國民經(jīng)濟(jì)新的增長點(diǎn) 發(fā)展海洋工程既是出于維護(hù)國家能源安全,，同時(shí)又對(duì)經(jīng)濟(jì)有巨大拉動(dòng)作用,，國務(wù)院公布《船舶工業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃》把發(fā)展海洋工程裝備列入八項(xiàng)主要任 務(wù)之一，提出要“加快自主創(chuàng)新,，開發(fā)高技術(shù)高附加值船舶,，發(fā)展海洋工程裝備，培育新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn),，為建設(shè)造船強(qiáng)國和實(shí)施海洋戰(zhàn)略奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ),。” 工信部下發(fā)的《海洋工程裝備科研項(xiàng)目指南》確定了有關(guān)海洋工程裝備科研開發(fā)的重點(diǎn)領(lǐng)域，在發(fā)改委進(jìn)行的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃前期調(diào)研中,，海洋工程被明確為“十二五”期間重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)之一,。 “十一五”期間,，我國用于海上油氣資源開發(fā)的投入將達(dá)1200億元；而根據(jù)初步完成的《“十二五”期間海洋工程裝備發(fā)展規(guī)劃》,，預(yù)計(jì)“十二 五”海洋工程投入為2500億-3000億元,，將帶動(dòng)新一輪海洋工程裝備投資熱潮。未來10年我國油氣產(chǎn)量將以20%的速度遞增,，海洋工程裝備具有廣闊的 市場前景,。 我國海工裝備發(fā)展現(xiàn)狀 行業(yè)面臨大發(fā)展機(jī)遇 這幾年我國海洋工程發(fā)展也很迅猛，通過自行研制或引進(jìn)技術(shù),，建造了一些海洋工程裝備,，如BINGO-9000型鉆井平臺(tái)和30萬噸FPSO 等；同時(shí)修理和改裝了一批海上鉆井和采油平臺(tái),，研究開發(fā)了7000米深潛器,、水下勘察與測量裝備以及有關(guān)的材料和制造工藝等。上海外高橋造船公司還于 2007年接獲了中海油3000米深水半潛式鉆井平臺(tái)建造的總包合同,?？梢哉f，我國在海洋工程開發(fā)方面也已有了一定基礎(chǔ),，形成了一定的技術(shù)儲(chǔ)備和建造能 力,。 我國造船業(yè)目前正面臨著海工發(fā)展的大好機(jī)遇。從戰(zhàn)略上講,，開發(fā)海洋是我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的組成部分,，開發(fā)海洋石油是我國能源開發(fā)的迫切需 要，因此進(jìn)軍海洋工程勢在必行,；從機(jī)遇上講,，目前市場前景被普遍看好，加上融資機(jī)構(gòu)的青睞,，發(fā)展海洋工程正當(dāng)其時(shí),；從國內(nèi)情況看，隨著我國沿海海洋油氣開 發(fā)工作的不斷深入,，各類海洋工程裝置的需求將非?？捎^，使我們擁有日韓所沒有的得天獨(dú)厚的國內(nèi)市場,；從國際情況看,，國際海洋油氣開發(fā)的熱絡(luò)，為我們提供了 難得的機(jī)會(huì),。 政策支撐強(qiáng)勢啟航 發(fā)展海洋油氣裝備制造業(yè)對(duì)于當(dāng)前許多東部地區(qū)來說,，具有很好的帶動(dòng)作用，形成新的增長點(diǎn)，將帶動(dòng)我國鋼鐵,、機(jī)械,、有色、造船,、石化,、輕紡等多個(gè)工業(yè)體系部門的發(fā)展。為了承接全球海工裝備轉(zhuǎn)移的趨勢,，大力發(fā)展國內(nèi)先進(jìn)制造業(yè),，我國在08,、09年出臺(tái)了一系列的扶持政策,。 《船舶工業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》中的“產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興的主要任務(wù)”指出：發(fā)展海洋工程裝備。支持造船企業(yè)研究開發(fā)新型自升式鉆井平臺(tái),、深水半潛式 鉆井平臺(tái)和生產(chǎn)平臺(tái),、浮式生產(chǎn)儲(chǔ)卸裝置、海洋工程作業(yè)船及大型模塊,、綜合性一體化組塊等海洋工程裝備,，鼓勵(lì)研究開發(fā)海洋工程動(dòng)力及傳動(dòng)系統(tǒng)、單點(diǎn)系泊系 統(tǒng),、動(dòng)力定位系統(tǒng),、深潛水裝備、甲板機(jī)械,、油污水處理及海水淡化等海洋工程關(guān)鍵系統(tǒng)和配套設(shè)備,。并在“政策措施”中申明：鼓勵(lì)購買棄船。研究制定相關(guān)政策 措施,，鼓勵(lì)骨干航運(yùn)企業(yè)購買遠(yuǎn)洋船舶的棄船,，鼓勵(lì)金融租賃公司購買出口船舶的棄船,。同時(shí),，規(guī)劃明確提到將海洋工程培養(yǎng)成新的利潤增長點(diǎn)，2011年海洋工 程裝備市場占有率達(dá)到10%,。 工業(yè)和信息化部印發(fā)的《海洋工程裝備科研項(xiàng)目指南（第一批）》,，這是我國首次在海洋工程裝備領(lǐng)域出臺(tái)科研項(xiàng)目指南。針對(duì)海洋油氣資源勘探,、開 發(fā),、加工、儲(chǔ)運(yùn)等方面的裝備需求,，該《指南》主要包括海洋移動(dòng)鉆井平臺(tái)（船舶）,、浮式生產(chǎn)系統(tǒng)、海洋工程作業(yè)船和輔助船等三類裝備及其關(guān)鍵配套設(shè)備和系統(tǒng) 等領(lǐng)域的22個(gè)重點(diǎn)研發(fā)項(xiàng)目,。 我國海洋工程裝備技術(shù)水平和研發(fā)能力還遠(yuǎn)不能適應(yīng)國內(nèi)國際深海油氣開發(fā)的需要,，與國外先進(jìn)水平相比仍存在較大差距,，突出表現(xiàn)在：主流裝備的自 主設(shè)計(jì)能力不足；新型高端裝備的設(shè)計(jì)建造仍屬空白,；基礎(chǔ)共性技術(shù)整體薄弱；配套設(shè)備發(fā)展明顯滯后等四個(gè)方面,。為此,，通過上述22個(gè)項(xiàng)目的實(shí)施,，我國要于 2012年在主流移動(dòng)鉆井平臺(tái)（船舶）,、海洋工程作業(yè)船和輔助船的自主研發(fā)方面取得全面突破,，形成若干自主品牌產(chǎn)品,；掌握主流浮式生產(chǎn)系統(tǒng)和新型海洋工程 裝備的關(guān)鍵設(shè)計(jì)技術(shù)，為后續(xù)工程研制奠定基礎(chǔ),；具備主流海洋工程裝備關(guān)鍵設(shè)備的配套能力,，填補(bǔ)國內(nèi)空白；提升海洋工程裝備的基礎(chǔ)共性技術(shù)水平,，形成一系列 技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范,。 我們認(rèn)為中國目前已經(jīng)做好承接海工制造的準(zhǔn)備，通過一系列的政策引導(dǎo),，技術(shù)引進(jìn),，在5-10年內(nèi)將完成亞洲海工整體制造的轉(zhuǎn)移，替代韓國和新加坡成為亞洲海工制造首席,。 行業(yè)投資策略 我國目前油氣需求的一半左右來自進(jìn)口，而我國海洋特別是深海油氣儲(chǔ)量探明率遠(yuǎn)低于世界平均水平,，我國海上蘊(yùn)藏著巨量的油氣資源,。從能源安全的 角度看，我國“十二五”期間及以后加大海洋油氣的勘探開發(fā)是必然之舉,；從而帶來的海工裝備特別是深海裝備需求巨大,、增速也很驚人。如中海油“十一五”期間 投資150億元建造第一批深海裝備,，“十二五”期間計(jì)劃投入300億元,，建造第二批深水海洋工程裝備,。 我國已經(jīng)具備承接海工裝備產(chǎn)業(yè)的條件。研究國際造船產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的趨勢可以發(fā)現(xiàn),，從歐美到日,、韓再到中國是一個(gè)明顯的特點(diǎn)，目前我國造船業(yè)三大指 標(biāo)（完工量,、新船承接和手持訂單量）都已經(jīng)位居世界第一,。從目前我國國內(nèi)海工裝備制造企業(yè)研發(fā)實(shí)力提升、總包業(yè)績訂單增多和海工基地不斷建設(shè)來看,，我們預(yù) 計(jì)未來承接海工裝備產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移值得期待,。 國家政策將大力支持海工裝備發(fā)展。早在《船舶工業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》中,，海工裝備就被不斷提及,，被當(dāng)作優(yōu)化國內(nèi)造船企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的高技術(shù)含量、 高附加值產(chǎn)品,。今年10月國務(wù)院提到大力培育和發(fā)展戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè),，其中高端裝備制造當(dāng)作支柱產(chǎn)業(yè)（而非新材料等當(dāng)作先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)）來發(fā)展，海工裝備是重點(diǎn)提及 的五大高端裝備制造之一,。作為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)之一,，海工裝備將會(huì)獲得各種財(cái)政、稅收,、土地等方面的支持,。預(yù)計(jì)未來將有海工裝備“十二五”規(guī)劃細(xì)則出臺(tái)。 從估值角度來看,，市場已經(jīng)反映了對(duì)海工設(shè)備行業(yè)向好的預(yù)期,，短期面臨一定估值壓力，但是考慮到未來我國向高端產(chǎn)業(yè)升級(jí)的趨勢,，我們依然看好其中長期的發(fā)展 空間,，建議關(guān)注成長性可期的上市公司：中南重工（002445）、江鉆股份（000852）,；關(guān)注有資產(chǎn)注入的上市公司：中國重工（601989）,、中船 股份（600072），同時(shí)建議關(guān)注國內(nèi)龍頭企業(yè)：中海油服（601808）,、中集集團(tuán)（000039）,、海油工程（600583）,。 海工裝備迎來發(fā)展契機(jī)
海洋工程裝備是戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)之一,，未來5年中國海洋油氣開采將極為活躍，樂觀估計(jì)國內(nèi)海工裝備市場總需求在1000億元左右,，中國海工裝備行業(yè)迎來黃金發(fā)展期,，長期投資價(jià)值顯著。
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