本文導(dǎo)讀：

　　醫(yī)藥行業(yè)：11年策略 從標(biāo)準(zhǔn)升級到產(chǎn)業(yè)升級 薦4股
　　傳媒行業(yè)：估值分化出難題 前瞻思維選標(biāo)的 薦8股
　　裝備制造：關(guān)注海疆防務(wù)清潔能源 環(huán)保設(shè)備 薦4股
　　石油石化：油價(jià)止步90美元 化肥出口關(guān)稅從緊 薦3股
　　海運(yùn)行業(yè)：集運(yùn)需求回升 運(yùn)價(jià)有望止跌反彈 薦2股
　　電氣設(shè)備：十二五開門紅 薦14股
　　鋼鐵行業(yè)：通脹預(yù)期下鋼材價(jià)格小幅上漲 薦3股
　　有色金屬：繼續(xù)看好金屬價(jià)格 薦11股
　　商業(yè)零售：中國超市的突圍之路 薦3股
　　保險(xiǎn)行業(yè)：加息周期下保險(xiǎn)公司盈利通常較好 薦2股

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　　醫(yī)藥行業(yè)：11年策略 從標(biāo)準(zhǔn)升級到產(chǎn)業(yè)升級 薦4股

　　醫(yī)藥行業(yè)進(jìn)入黃金發(fā)展期但亟待升級,。

　　我國醫(yī)藥行業(yè)進(jìn)入發(fā)展的黃金時代已經(jīng)毋庸置疑，剛性的需求,、人口老齡化的增加,、藥品和診療方式的升級換代帶來醫(yī)藥行業(yè)的內(nèi)生增長，財(cái)政投入的加大,、消費(fèi)的升級和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移等因素又給我國醫(yī)藥行業(yè)帶來加速度,，2007年醫(yī)改醞釀實(shí)施之后藥品終端市場規(guī)模開始加速增長，到2009年新醫(yī)改正式實(shí)施以來藥品終端市場規(guī)模的增速更是達(dá)到了近十年的高位18%,，總規(guī)模達(dá)到5700多億,。但是我國藥企與世界一流藥企還有很大差距體現(xiàn)在創(chuàng)新性、收入規(guī)模,、利潤水平等等方面,，這些差距不是某個企業(yè)的努力就能有改觀的。只有提高質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn),、在定價(jià)和稅收上對創(chuàng)新藥企區(qū)別對待才能使整個國內(nèi)藥品市場的環(huán)境利于創(chuàng)新企業(yè)和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),，才能有利于減少我國藥品市場同質(zhì)化和企業(yè)之間打價(jià)格戰(zhàn)的現(xiàn)象，使我國藥品市場的健康有序地發(fā)展,。因此良好的市場環(huán)境和嚴(yán)格的準(zhǔn)入制度以及相應(yīng)的政策支持才是醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的基石,，而我國的醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)正面臨著這樣一個機(jī)遇。

　　標(biāo)準(zhǔn)升級是產(chǎn)業(yè)升級的必經(jīng)之路。

　　在全國調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的大環(huán)境下,，2010年10月衛(wèi)生部,、工信部和藥監(jiān)局聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于加快醫(yī)藥行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的指導(dǎo)意見》。該意見從產(chǎn)品結(jié)構(gòu),、技術(shù)結(jié)構(gòu),、組織結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)和出口結(jié)構(gòu)等5方面對醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整提出了規(guī)劃,。同時新興產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃中提到要完善標(biāo)準(zhǔn)體系和市場準(zhǔn)入制度,，使企業(yè)有了良好發(fā)展的基石，產(chǎn)業(yè)升級有了良好的機(jī)遇,。產(chǎn)業(yè)升級并非一朝一夕,。

　　數(shù)年來政府一直致力于各種標(biāo)準(zhǔn)的升級，包括已經(jīng)頒布并實(shí)施的《藥品注冊管理辦法》,、《中國藥典》和即將實(shí)施的新GMP標(biāo)準(zhǔn)等,。標(biāo)準(zhǔn)的升級為我國醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的踏上升級之路做好了鋪墊。

　　2010年版藥典10月1日的頒布實(shí)施是2010年醫(yī)藥行業(yè)具有里程碑意義的一件大事,。藥典是我國藥品標(biāo)準(zhǔn)體系的核心,，是執(zhí)行《藥品管理法》、監(jiān)督檢驗(yàn)藥品質(zhì)量的技術(shù)規(guī)范,，貫穿藥品注冊、生產(chǎn),、檢驗(yàn)等各個環(huán)節(jié),。新注冊的藥品要符合藥典標(biāo)準(zhǔn)、在生產(chǎn)和已上市的藥品也要符合藥典標(biāo)準(zhǔn),，不合格的品種還要進(jìn)行再注冊,，這對規(guī)范我國的藥品市場、促進(jìn)資源和市場向優(yōu)勢企業(yè)集中,、給力產(chǎn)業(yè)升級起到重要作用,。

　　在產(chǎn)業(yè)升級的浪潮中踏浪前行。

　　在短期內(nèi)憂外患的夾攻和產(chǎn)業(yè)升級帶來巨大機(jī)遇與挑戰(zhàn)的背景下,，我們認(rèn)為以下三類企業(yè)能快速抓住此次標(biāo)準(zhǔn)升級帶來的機(jī)遇迎接產(chǎn)業(yè)升級帶來的挑戰(zhàn),，在產(chǎn)業(yè)升級的浪潮中踏浪前行：1。能盡快進(jìn)將標(biāo)準(zhǔn)升級并與國際接軌的仿制藥企業(yè),，包括仿制化藥和仿制生物藥企業(yè);2,。有自主創(chuàng)新能力的企業(yè);3。現(xiàn)代中藥企業(yè),。我們認(rèn)為美羅藥業(yè) ,、仙琚制藥 、天士力 和紅日藥業(yè) 能夠抓住此次產(chǎn)業(yè)升級的機(jī)遇,，同時國內(nèi)的營銷網(wǎng)絡(luò)搭建比較成功,，是值得關(guān)注的重點(diǎn)品種,。

　　(中信建投)