KDJ指標(biāo)

KDJ指標(biāo)又叫隨機(jī)指標(biāo),，是由喬治·藍(lán)恩博士（George Lane）最早提出的,，是一種相當(dāng)新穎、實(shí)用的技術(shù)分析指標(biāo),，它起先用于期貨市場(chǎng)的分析,，后被廣泛用于股市的中短期趨勢(shì)分析，是期貨和股票市場(chǎng)上最常用的技術(shù)分析工具,。

目錄:

1. 基本概念

2. 基本原理和計(jì)算方法

2.1 KDJ指標(biāo)的原理

2.2 KDJ指標(biāo)的計(jì)算方法指標(biāo)

3. 應(yīng)用要?jiǎng)t和實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用

3.1 KDJ指標(biāo)實(shí)戰(zhàn)研判的要?jiǎng)t主要有以下四點(diǎn)：

3.2應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)

3.3 KDJ指標(biāo)選股方法

4. ＫＤＪ指標(biāo)的鈍化問(wèn)題

5. KDJ指標(biāo)總結(jié)

1.基本概念

隨機(jī)指標(biāo)KDJ一般是用于股票分析的統(tǒng)計(jì)體系,，根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)的原理，通過(guò)一個(gè)特定的周期（常為9日,、9周等）內(nèi)出現(xiàn)過(guò)的最高價(jià),、最低價(jià)及最后一個(gè)計(jì)算周期的收盤價(jià)及這三者之間的比例關(guān)系，來(lái)計(jì)算最后一個(gè)計(jì)算周期的未成熟隨機(jī)值RSV,，然后根據(jù)平滑移動(dòng)平均線的方法來(lái)計(jì)算K值,、D值與J值，并繪成曲線圖來(lái)研判股票走勢(shì),。

2. 基本原理和計(jì)算方法

2.1 KDJ指標(biāo)的原理

隨機(jī)指標(biāo)KDJ是以最高價(jià),、最低價(jià)及收盤價(jià)為基本數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，得出的K值,、D值和J值分別在指標(biāo)的坐標(biāo)上形成的一個(gè)點(diǎn),，連接無(wú)數(shù)個(gè)這樣的點(diǎn)位，就形成一個(gè)完整的,、能反映價(jià)格波動(dòng)趨勢(shì)的KDJ指標(biāo),。

它主要是利用價(jià)格波動(dòng)的真實(shí)波幅來(lái)反映價(jià)格走勢(shì)的強(qiáng)弱和超買超賣現(xiàn)象，在價(jià)格尚未上升或下降之前發(fā)出買賣信號(hào)的一種技術(shù)工具,。

它在設(shè)計(jì)過(guò)程中主要是研究最高價(jià),、最低價(jià)和收盤價(jià)之間的關(guān)系，同時(shí)也融合了動(dòng)量觀念,、強(qiáng)弱指標(biāo)和移動(dòng)平均線的一些優(yōu)點(diǎn),，因此，能夠比較迅速,、快捷,、直觀地研判行情。

隨機(jī)指標(biāo)KDJ最早是以KD指標(biāo)的形式出現(xiàn),，而KD指標(biāo)是在威廉指標(biāo)的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的,。不過(guò)威廉指標(biāo)只判斷股票的超買超賣現(xiàn)象，在KDJ指標(biāo)中則融合了移動(dòng)平均線速度上的觀念,，形成比較準(zhǔn)確的買賣信號(hào)依據(jù),。在實(shí)踐中，K線與D線配合J線組成KDJ指標(biāo)來(lái)使用。由于KDJ線本質(zhì)上是一個(gè)隨機(jī)波動(dòng)的觀念,，故其對(duì)于掌握中短期行情走勢(shì)比較準(zhǔn)確,。

2.2 KDJ指標(biāo)的計(jì)算方法指標(biāo)

KDJ的計(jì)算比較復(fù)雜，首先要計(jì)算周期（n日,、n周等）的RSV值,，即未成熟隨機(jī)指標(biāo)值,，然后再計(jì)算K值,、D值,、J值等,。以日KDJ數(shù)值的計(jì)算為例,，其計(jì)算公式為：

n日RSV=（Cn－Ln）÷（Hn－Ln）×100

公式中,，Cn為第n日收盤價(jià),；Ln為n日內(nèi)的最低價(jià),；Hn為n日內(nèi)的最高價(jià),。RSV值始終在1—100間波動(dòng),。

其次，計(jì)算K值與D值：

當(dāng)日K值=2/3×前一日K值＋1/3×當(dāng)日RSV

當(dāng)日D值=2/3×前一日D值＋1/3×當(dāng)日K值

若無(wú)前一日K 值與D值,，則可分別用50來(lái)代替,。

J值=3*當(dāng)日K值-2*當(dāng)日D值

以9日為周期的KD線為例。首先須計(jì)算出最近9日的RSV值,，即未成熟隨機(jī)值,，計(jì)算公式為：

9日RSV=（C－L9）÷（H9－L9）×100

公式中，C為第9日的收盤價(jià),；L9為9日內(nèi)的最低價(jià),；H9為9日內(nèi)的最高價(jià)。

K值=2/3×第8日K值＋1/3×第9日RSV

D值=2/3×第8日D值＋1/3×第9日K值

J值=3*第9日K值-2*第9日D值

若無(wú)前一日K值與D值,，則可以分別用50代替,。

3. 應(yīng)用要?jiǎng)t和實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用

KDJ隨機(jī)指標(biāo)反應(yīng)比較敏感快速，是一種進(jìn)行短中長(zhǎng)期趨勢(shì)波段分析研判的較佳的技術(shù)指標(biāo),。

一般對(duì)做大資金大波段的人來(lái)說(shuō),，一般當(dāng)月KDJ值在低位時(shí)逐步進(jìn)場(chǎng)吸納；

主力平時(shí)運(yùn)作時(shí)偏重周KDJ所處的位置,，對(duì)中線波段的循環(huán)高低點(diǎn)作出研判結(jié)果,，所以往往出現(xiàn)單邊式造成日KDJ的屢屢鈍化現(xiàn)象；

日KDJ對(duì)股價(jià)變化方向反應(yīng)極為敏感,，是日常買賣進(jìn)出的重要方法；

對(duì)于做小波段的短線客來(lái)說(shuō),，30分鐘和60分鐘KDJ又是重要的參考指標(biāo),；

對(duì)于已指定買賣計(jì)劃即刻下單的投資者，5分鐘和15分鐘KDJ可以提供最佳的進(jìn)出時(shí)間。

KDJ常用的默認(rèn)參數(shù)是9,，就我個(gè)人的使用經(jīng)驗(yàn)而言,，短線可以將參數(shù)改為5，不但反應(yīng)更加敏捷迅速準(zhǔn)確,，而且可以降低鈍化現(xiàn)象,，一般常用的KDJ參數(shù)有5，9,，19,，36，45,，73等,。實(shí)戰(zhàn)中還應(yīng)將不同的周期綜合來(lái)分析，短中長(zhǎng)趨勢(shì)便會(huì)一目了然,，如出現(xiàn)不同周期共振現(xiàn)象,，說(shuō)明趨勢(shì)的可靠度加大。

3.1 KDJ指標(biāo)實(shí)戰(zhàn)研判的要?jiǎng)t主要有以下四點(diǎn)：

１）K線是快速確認(rèn)線——數(shù)值在90以上為超買,，數(shù)值在10以下為超賣,；

D線是慢速主干線——數(shù)值在80以上為超買，數(shù)值在20以下為超賣,；

J線為方向敏感線,，當(dāng)J值大于100，特別是連續(xù)5天以上,，股價(jià)至少會(huì)形成短期頭部,，反之J值小于0時(shí)，特別是連續(xù)數(shù)天以上,，股價(jià)至少會(huì)形成短期底部,。

２）當(dāng)K值由較小逐漸大于D值，在圖形上顯示K線從下方上穿D線,，顯示目前趨勢(shì)是向上的,，所以在圖形上K線向上突破D線時(shí)，即為買進(jìn)的訊號(hào),。

實(shí)戰(zhàn)時(shí)當(dāng)K,，D線在20以下交叉向上，此時(shí)的短期買入的信號(hào)較為準(zhǔn)確,；如果K值在50以下,，由下往上接連兩次上穿D值，形成右底比左底高的“W底”形態(tài)時(shí),，后市股價(jià)可能會(huì)有 相當(dāng)?shù)臐q幅,。

3）當(dāng)K值由較大逐漸小于D值,，在圖形上顯示K線從上方下穿D線，顯示目前趨勢(shì)是向下的,，所以在圖形上K線向下突破D線時(shí),，即為賣出的訊號(hào)。

實(shí)戰(zhàn)時(shí)當(dāng)K,，D線在80以上交叉向下,，此時(shí)的短期賣出的信號(hào)較為準(zhǔn)確；如果K值在50以上,，由上往下接連兩次下穿D值,，形成右頭比左頭低的“M頭”形態(tài)時(shí)，后市股價(jià)可能會(huì)有相當(dāng)?shù)牡?/span>

4）通過(guò)KDJ與股價(jià)背離的走勢(shì),，判斷股價(jià)頂?shù)滓彩穷H為實(shí)用的方法：

A) 股價(jià)創(chuàng)新高,，而KD值沒(méi)有創(chuàng)新高，為頂背離,，應(yīng)賣出,；

B) 股價(jià)創(chuàng)新低，而KD值沒(méi)有創(chuàng)新低,，為底背離,，應(yīng)買入；

C) 股價(jià)沒(méi)有創(chuàng)新高,，而KD值創(chuàng)新高,，為頂背離，應(yīng)賣出,；

D) 股價(jià)沒(méi)有創(chuàng)新低,，而KD值創(chuàng)新低，為底背離,，應(yīng)買入,；

需要注意的是KDJ頂?shù)妆畴x判定的方法，只能和前一波高低點(diǎn)時(shí)KD值相比,，不能跳過(guò)去相比較,。

3.2應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)

1）在實(shí)際操作中，一些做短平快的短線客常用分鐘指標(biāo),，來(lái)判斷后市決定買賣時(shí)機(jī),，在T+0時(shí)代常用15分鐘和30分鐘KDJ指標(biāo)，在T+1時(shí)代多用30分鐘和60分鐘KDJ來(lái)指導(dǎo)進(jìn)出,。幾條經(jīng)驗(yàn)規(guī)律總結(jié)如下：

A) 如果30分鐘KDJ在20以下盤整較長(zhǎng)時(shí)間,，60分鐘KDJ也是如此，則一旦30分鐘K值上穿D值并越過(guò)20,，可能引發(fā)一輪持續(xù)在2天以上的反彈行情,；若日線KDJ指標(biāo)也在低位發(fā)生金叉,，則可能是一輪中級(jí)行情。但需注意K值與D值金叉后只有K值大于D值20％以上,，這種交叉才有效；

B) 如果30分鐘KDJ在80以上向下掉頭,，K值下穿D值并跌破80,，而60分鐘KDJ才剛剛越過(guò)20不到50，則說(shuō)明行情會(huì)出現(xiàn)回檔,，30分鐘KDJ探底后,，可能繼續(xù)向上；

C) 如果30分鐘和60分鐘KDJ在80以上,，盤整較長(zhǎng)時(shí)間后K值同時(shí)向下死叉D值,，則表明要開(kāi)始至少2天的下跌調(diào)整行情；

D) 如果30分鐘KDJ跌至20以下掉頭向上,，而60分鐘KDJ還在50以上,，則要觀察60分鐘K值是否會(huì)有效穿過(guò)D值(K值大于D值20％)，若有效表明將開(kāi)始一輪新的上攻,；若無(wú)效則表明僅是下跌過(guò)程中的反彈,，反彈過(guò)后仍要繼續(xù)下跌；

E) 如果30分鐘KDJ在50之前止跌,，而60分鐘KDJ才剛剛向上交叉,，說(shuō)明行情可能會(huì)再持續(xù)向上，目前僅屬于回檔,；

F) 30分鐘或60分鐘KDJ出現(xiàn)背離現(xiàn)象,，也可作為研判大市頂?shù)椎囊罁?jù)，詳見(jiàn)前面日線背離的論述,；

G) 在超強(qiáng)市場(chǎng)中,，30分鐘KDJ可以達(dá)到90以上，而且在高位屢次發(fā)生無(wú)效交叉,，此時(shí)重點(diǎn)看60分鐘KDJ,，當(dāng)60分鐘KDJ出現(xiàn)向下交叉時(shí)，可能引發(fā)短線較深的回檔,；

H) 在暴跌過(guò)程中30分鐘KDJ可以接近0值,，而大勢(shì)依然跌勢(shì)不止，此時(shí)也應(yīng)看60分鐘KDJ,，當(dāng)60分鐘KDJ向上發(fā)生有效交叉時(shí),，會(huì)引發(fā)極強(qiáng)的反彈。

2）當(dāng)行情處在極強(qiáng)極弱單邊市場(chǎng)中,，日KDJ出現(xiàn)屢屢鈍化,，應(yīng)改用MACD等中長(zhǎng)指標(biāo),；當(dāng)股價(jià)短期波動(dòng)劇烈，日KDJ反應(yīng)滯后,，應(yīng)改用CCI,，ROC等指標(biāo)；或是使用SLOWKD慢速指標(biāo),；

3）KDJ在周線中參數(shù)一般用5,，周KDJ指標(biāo)見(jiàn)底和見(jiàn)頂有明顯的提示作用，據(jù)此波段操作可以免去許多辛勞,，爭(zhēng)取利潤(rùn)最大化,，需提示的是一般周J值在超賣區(qū)V形單底上升，說(shuō)明只是反彈行情,，形成雙底才為可靠的中級(jí)行情,；但J值在超買區(qū)單頂也會(huì)有大幅下跌的可能性，所以應(yīng)該提高警惕,，此時(shí)應(yīng)結(jié)合其他指標(biāo)綜合研判,；但當(dāng)股市處在牛市時(shí)，J值在超買區(qū)盤中一段時(shí)間后,，股價(jià)仍會(huì)大幅上升,。

3.3KDJ指標(biāo)選股方法

在股票市場(chǎng)中要賺錢,首先要做好選股工作。怎樣才能選好股,？歸納起來(lái)有六個(gè)方面,即：形態(tài),、均線、技術(shù)指標(biāo),、成交量,、熱點(diǎn)及主力成本。本期先談周線ＫＤＪ與日線ＫＤＪ共同金叉選股法,。

日線ＫＤＪ是一個(gè)敏感指標(biāo),變化快,隨機(jī)性強(qiáng),經(jīng)常發(fā)生虛假的買,、賣信號(hào),使投資者根據(jù)其發(fā)出的買賣信號(hào)進(jìn)行買賣時(shí)無(wú)所適從。運(yùn)用周線ＫＤＪ與日線ＫＤＪ共同金叉選股法,就可以過(guò)濾掉虛假的買入信號(hào),找到高質(zhì)量的成功買入信號(hào),。

周線ＫＤＪ與日線ＫＤＪ共同金叉選股法的買點(diǎn)選擇可有如下幾種：

第一種買入法：打提前量買入法,。

在實(shí)際操作時(shí)往往會(huì)碰到這樣的問(wèn)題：由于日線ＫＤＪ的變化速度比周線ＫＤＪ快,當(dāng)周線ＫＤＪ金叉時(shí),日線ＫＤＪ已提前金叉幾天,股價(jià)也上升了一段,買入成本已抬高。激進(jìn)型的投資者可打提前量買入,以求降低成本,。

打提前量買入法要滿足的條件是：①收周陽(yáng)線,周線Ｋ,、Ｊ兩線勾頭上行將要金叉（未金叉）。②日線ＫＤＪ在這一周內(nèi)發(fā)展金叉,金叉日收放量陽(yáng)線（若日線ＫＤＪ金叉當(dāng)天,當(dāng)天成交量大于５日均量更好,。）

第二種買入法：周線ＫＤＪ剛金叉,日線ＫＤＪ已金叉買入法,。

第三種買入法：周線Ｋ、Ｄ兩線“將死不死”買入法,。

此方法要滿足的條件是：①周ＫＤＪ金叉后,股價(jià)回檔收周陰線,然后重新放量上行,。②周線Ｋ,、Ｄ兩線將要死叉,但沒(méi)有真正發(fā)生死叉,Ｋ線重新張口上行。③日線ＫＤＪ金叉,。用此方法買入股票,可捕捉到快速?gòu)?qiáng)勁上升的行情,。

KDJ指標(biāo)在各類軟件中的顏色：K線為黃色，D線為藍(lán)色,，J線為紫色

4.ＫＤＪ指標(biāo)的鈍化問(wèn)題

ＫＤＪ指標(biāo)是技術(shù)分析人員經(jīng)常使用的一種指標(biāo),，此種指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)在于反應(yīng)敏感，能給出非常明顯的進(jìn)貨信號(hào)和出貨信號(hào),，如黃金交叉進(jìn)貨，死亡交叉出貨,，使用者易于掌握,，只要看信號(hào)進(jìn)貨出貨就可以了。但ＫＤＪ指標(biāo)又有非常明顯的不足,，如它的反應(yīng)過(guò)于敏感,，使使用者不是進(jìn)貨太早被套牢，就是出貨太早被軋空,，也就是所謂ＫＤＪ指標(biāo)的低位鈍化和高位鈍化問(wèn)題,。很多ＫＤＪ指標(biāo)的使用者常常抱怨ＫＤＪ指標(biāo)的騙線問(wèn)題，使用起來(lái)經(jīng)常會(huì)有上當(dāng)受騙的感覺(jué),，認(rèn)為ＫＤＪ指標(biāo)是莊家拿來(lái)故意騙人的,，實(shí)際上是因?yàn)樗麄儧](méi)能處理好鈍化問(wèn)題。

ＫＤＪ指標(biāo)是一種非常好的指標(biāo),，但是它有一個(gè)使用范圍,，通常股價(jià)或股指在一個(gè)有一定幅度的箱形之中運(yùn)動(dòng)，ＫＤＪ指標(biāo)將發(fā)出非常準(zhǔn)確的進(jìn)貨信號(hào)和出貨信號(hào),。在此情況下,，按照低位黃金交叉進(jìn)貨，高位死亡交叉出貨,，準(zhǔn)確度非常高,，投資者按此方法操作，可以勝多輸少,。

但在一個(gè)極強(qiáng)的市場(chǎng)或者一個(gè)極弱的市場(chǎng),，也就是有時(shí)出現(xiàn)的單邊上升行情和單邊下跌行情，ＫＤＪ必然發(fā)生高位鈍化和低位鈍化的情況,，這時(shí)候還按照黃金交叉進(jìn)貨,，死亡交叉出貨，將會(huì)發(fā)生行情剛起動(dòng),，ＫＤＪ指標(biāo)已在高位發(fā)出賣出信號(hào),，如果按信號(hào)操作,，將丟掉一個(gè)主升段行情；行情剛下跌,，ＫＤＪ在低位發(fā)出黃金交叉,，如果進(jìn)貨將被套牢，而且價(jià)位損失將非常大,，因?yàn)椋耍模手笜?biāo)可以在低位鈍化了再鈍化,，股價(jià)下跌不止，使按此操作的投資者損失慘重,。

5.KDJ指標(biāo)總結(jié)

基本搜索投資者往往會(huì)在指標(biāo)運(yùn)用過(guò)程中產(chǎn)生這樣的疑惑：有時(shí)指標(biāo)嚴(yán)重超買,，價(jià)格卻繼續(xù)上漲；有時(shí)指標(biāo)在超賣區(qū)鈍化十幾周而價(jià)格仍未止跌企穩(wěn),。實(shí)際上,，投資者在這里混淆了指標(biāo)與價(jià)格的關(guān)系。

指標(biāo)不能決定市場(chǎng)的走向,，價(jià)格本身才決定指標(biāo)的運(yùn)行狀況,。價(jià)格是因，指標(biāo)是果,，由因可推出果,，由果來(lái)溯因則是本末倒置。事實(shí)上,，最能有效體現(xiàn)市場(chǎng)行為的是形態(tài),，投資者首先應(yīng)當(dāng)從技術(shù)形態(tài)中分析市場(chǎng)參與者的心理變化并服從市場(chǎng)。在漲跌趨勢(shì)未改變之前,，不要試圖運(yùn)用指標(biāo)的超買,、超賣或鈍化等來(lái)盲目斷定市場(chǎng)該反彈、該回調(diào)了,。所以我們應(yīng)當(dāng)靈活地運(yùn)用KDJ指標(biāo),，充分發(fā)揮其輔助參考作用。