能量潮(OBV)使用入門
一,、能量潮
    OBV利用股價和股票成交量的指標(biāo)來反映人氣興衰,，人為地按照股價的漲跌將成交量為正負(fù)，并進(jìn)行累加運(yùn)算,。

二,、公式

由于OBV的計(jì)算方法過于簡單化，所以容易受到偶然因素的影響,，為了提高OBV的準(zhǔn)確性,，可以采取多空比率凈額法對其進(jìn)行修正。
多空比率凈額= [(收盤價－最低價)－(最高價-收盤價)] ÷( 最高價－最低價)×V

該方法根據(jù)多空力量比率加權(quán)修正成交量，比單純的OBV法具有更高的可信度,。

三,、OBV分析要領(lǐng)

單純觀察OBV的方向并無實(shí)際意義，應(yīng)該與價格曲線進(jìn)行對照,。  

當(dāng)OBV線下滑,，而股價上升時，說明買方力量薄弱,，投資者應(yīng)考慮賣出,；如果OBV上升,，而股價下跌,，表明有人逢低接盤，可適當(dāng)買進(jìn),；如果OBV累計(jì)值由正轉(zhuǎn)負(fù)時,，表明股市整體走低，應(yīng)賣出股票,，反之則相反,；如果OBV正負(fù)值轉(zhuǎn)換頻率高，投資者應(yīng)注意觀察股市此時的盤整行情,，擇機(jī)而動,。

OBV體現(xiàn)了人氣動向，可變量很大,，人氣很難維持很長時間,，因此，短期投資者應(yīng)主要參考該指標(biāo),，長期投資者不宜受OBV指標(biāo)影響,。

技術(shù)分析指標(biāo)精解-OBV
一.用途：
該指標(biāo)通過統(tǒng)計(jì)成交量變動的趨勢來推測股價趨勢。OBV以“N”字型為波動單位,，并且由許許多多“N”型波構(gòu)成了OBV的曲線圖,，我們對一浪高于一浪的“N”型波，稱其為“上升潮”（UP TIDE）,，至于上升潮中的下跌回落則稱為“跌潮”（DOWN FIELD）,。
二．使用方法：
1．OBV線下降，股價上升,，表示買盤無力為賣出信號,，
2．OBV線上升，股價下降時,，表示有買盤逢低介入,，為買進(jìn)信號，
3．當(dāng)OBV橫向走平超過三個月時，需注意隨時有大行情出現(xiàn),。
三．使用心得：   


當(dāng)OBV出現(xiàn)超過一個月以上,，大致上接近水平的橫向移動時，代表市場正處于盤整期,，大部分沒有耐心的投資者已經(jīng)紛紛離場,，此時正是暴風(fēng)雨前的寧靜，大行情隨時都有可能發(fā)生,。
四．計(jì)算公式：
OBV的計(jì)算公式很簡單,，首先我們假設(shè)已經(jīng)知道了上一個交易日的OBV，就可以根據(jù)今天的成效量以及今天的收盤價與上一個交易日的收盤價的比較計(jì)算出今天的OBV,。用數(shù)學(xué)公式表示如下：
今日OBV=昨天OBV+sgn×今天的成交量
其中sgn是符號的意思,，sgn可能是+1，也可能是-1,，這由下式?jīng)Q定,。
Sgn=+1 今收盤價≥昨收盤價
Sgn=―1 今收盤價<昨收盤價
成交量指的是成交股票的手?jǐn)?shù)，不是成交金額,。

判斷量價配合關(guān)系的OBV線
一般而言,投資者對股價變化的重視要遠(yuǎn)大于對成交量的變化,。基礎(chǔ)的技術(shù)分析理論認(rèn)為,量價的分析必須結(jié)合起來才能取得較好的效果,。實(shí)際上,對大盤或個股趨勢的判斷也不可能脫離對成交量的分析,。市場的經(jīng)驗(yàn)也表明,成交量通常比股價先行變動。因此,在對股票市場趨勢的研判上有必要掌握OBV指標(biāo)的應(yīng)用原則,來彌補(bǔ)對股價分析上的不足之處,。
　　OBV線亦稱OBV能量潮,是將成交量值予以數(shù)量化并制成趨勢線,配合股價趨勢,從價格的變動及成交量的增減關(guān)系,推測市場氣氛,。由于在市場中,投資者對股價未來趨勢的分歧會通過成交量的變化反映出來,具體表現(xiàn)為分歧越大,交易量越多。OBV的理論基礎(chǔ)是市場價格的變動必須有成交量配合,股價上升時成交量必須增加,但并不一定要求成交量的變化與股價的變化成正比,。價格的升降而成交量不相應(yīng)升降,則市場價格的變動難以繼續(xù),。可以看出OBV的出發(fā)點(diǎn)是基于成交量為股價變動的先行指標(biāo),短期股價的波動與公司業(yè)績并不完全吻合,而是受人氣的影響,因此從成交量的變化可以預(yù)測股價的波動方向,。
　　OBV把股價上升時的成交量視為人氣積聚,做相應(yīng)的加法處理,而把股價下跌日的成交量視為人氣離散并做減法運(yùn)算,。OBV  

指標(biāo)的應(yīng)用原則重點(diǎn)在對OBV線形態(tài)的變化上。在操作上,一般是把OBV線與股價線進(jìn)行對照,一旦出現(xiàn)差離走勢,就認(rèn)為是一個出入信號,。當(dāng)股價頻頻上升,創(chuàng)下新高點(diǎn)時,OBV卻不能創(chuàng)出新高,意味著上升的能量不足,；換言之,后市的力道已經(jīng)用得差不多了,這是一個賣出信號。反之,倘若股價下跌不止,創(chuàng)下一個新低點(diǎn)時,OBV線卻不愿下跌或下跌甚少,并未創(chuàng)下新低,說明股價已經(jīng)跌得差不多了,后市反彈有望,。當(dāng)股價上漲而OBV線同步緩慢上升時,表示股市繼續(xù)看好,仍可持股,。當(dāng)OBV線短時間內(nèi)暴升,則表示能量即將耗盡,股價可能會反轉(zhuǎn)。另外,在應(yīng)用時還可以觀察OBV的"之"字形波動,。當(dāng)OBV累計(jì)5次出現(xiàn)局部高點(diǎn)(或低點(diǎn))后可視為短期反轉(zhuǎn)訊號,；當(dāng)局部高點(diǎn)(或低點(diǎn))累計(jì)到9個時,須注意行情的中期反轉(zhuǎn),。
　　由于OBV的走勢可以局部顯示出市場內(nèi)部主要資金的移動方向,顯示當(dāng)期不尋常的超額成交量是徘徊于低價位還是在高價位上產(chǎn)生,因此,可使投資者領(lǐng)先一步掌握大盤或個股突破盤局后的發(fā)展方向。不過應(yīng)當(dāng)注意的是,OBV線一般作為股市短期波動的重要判斷方法,運(yùn)用OBV線一定要配合股價趨勢予以研判分析,。

如何使用OBV指標(biāo)跟蹤莊家是否進(jìn)出貨
跟蹤莊家是否進(jìn)出貨,有效的方法是學(xué)會使用OBV指標(biāo),。

　　OBV指標(biāo)又稱為能量潮,也叫成交量凈額指標(biāo)。

　　其計(jì)算公式為:當(dāng)日OBV＝前一日OBV＋今日成交量,。

　　注:如果當(dāng)日收盤價高于前日收盤價取正值,反之取負(fù)值,平盤取零,。

　　1、在證券市場中,價格,、成交量,、時間、空間是進(jìn)行技術(shù)分析的四大要素,由此我們應(yīng)該清楚OBV指標(biāo)作為成交量的指標(biāo),它不能單獨(dú)使用,必須與價格曲線同時使用才能發(fā)揮作用,。

　　2,、OBV指標(biāo)方向的選擇反映了市場主流資金對持倉興趣增減的變化。OBV指標(biāo)的曲線方向通常有三個:向上,、向下,、水平,。N字和V字是最常見的形態(tài),。   



　　3、當(dāng)股價上漲,OBV指標(biāo)同步向上,反映在大盤或個股的信號就是一個價漲量增的看漲信號,表明市場的持倉興趣在增加,。反之,股價上漲,OBV指標(biāo)同步呈向下或水平狀態(tài),實(shí)際上就是一個上漲動能不足的表象,表明市場的持倉興趣沒有多大變化,這樣,大盤或個股的向上趨勢都將難以維持,。

　　4、當(dāng)股價下跌,OBV指標(biāo)同步向下,反映在大盤或個股的信號就是一個下跌動能增加的信號,。市場做空動能的釋放必然會帶來股票價格大幅下行,這種情況發(fā)生時,投資者應(yīng)該首先想到的是設(shè)立好止損位和離場觀望,。在這種情況下,回避風(fēng)險成為第一要點(diǎn)。

　　5,、當(dāng)股價變動,OBV指標(biāo)呈水平狀態(tài),這種情形在OBV指標(biāo)的表現(xiàn)中最常見到,。OBV指標(biāo)呈水平狀態(tài),首先表現(xiàn)為目前市場的持倉興趣變化不大,其次表現(xiàn)為目前的大盤或個股為調(diào)整狀態(tài),投資者最好的市場行為是不要參與調(diào)整。當(dāng)股價下跌,OBV指標(biāo)呈水平狀態(tài)是股價下跌不需要成交量配合的一個最好的表象,。這種股價縮量下跌的時間的延長,必將帶來投資者的全線套牢,。
OBV的使用及分析技巧
“量在價先”的股諺可謂無人不知，成交量的重要性由此可見一斑,，然而,，目前有關(guān)成交量的分析方法卻少得可憐，ＯＢＶ是這方面最重要的一項(xiàng)指標(biāo),，值得大家注意,。這一指標(biāo)的基本思路是，將股價上升和下降時的成交量分別加以考慮,，上升時的成交量視為買方推動力量所引起,，下降時的成交量視為賣方推動力量所引起，ＯＢＶ就是雙方力量的累計(jì)數(shù)值。
　　一,、ＯＢＶ指標(biāo)存在的問題及其修正方法
　　由于ＯＢＶ不是直接對股價做出分析的指標(biāo),，卻又是按照收盤價的升或降來計(jì)算的，這樣就不可避免地存在是否合理的問題,，對某些個股（常見于交投清淡者）來說尤其如此,。如股價在某日的大多數(shù)時間里處于下跌狀態(tài)，收市前突然拉紅,，或者與此恰恰相反,，收市前突然遭到打壓，嚴(yán)重影響了指標(biāo)試圖真正反映的情況,。解決這一問題,，主要有兩條途徑：１．以收市價位于當(dāng)日中心值之上或之下來決定成交量的加或減，成交量也是按照同一百分比加入或減出累計(jì)值,；．利用分時如３０或６０分鐘的ＯＢＶ變化值作為日線指標(biāo)的修正值,，以周內(nèi)日線的變化值作為周線的補(bǔ)充。  


　　還有一個較為棘手的問題,，即成交量是按照金額還是手?jǐn)?shù)來計(jì)算呢,？對大盤而言，成交量應(yīng)由金額確定,，對于個股來說,，成交量則應(yīng)由手?jǐn)?shù)計(jì)算。因?yàn)槌山唤痤~通常被視為財(cái)氣指標(biāo),，表示投資者可以動用資金的參與程度,，成交手?jǐn)?shù)則被視為人氣指標(biāo)，表示投資者搶進(jìn)意愿的強(qiáng)弱,，主要用于分析個股的換手情況,，兩者從不同側(cè)面反映大盤運(yùn)行的動力，并且基本呈同步運(yùn)動,。
　　二,、ＯＢＶ應(yīng)用與技巧
　　ＯＢＶ指標(biāo)的作用,，主要是用來判斷量價關(guān)系即ＯＢＶ曲線是否與股價運(yùn)行方向一致,。盡管發(fā)明人格蘭維曾指出，“當(dāng)ＯＢＶ曲線向上穿過長期上升阻力線時市場勢頭變強(qiáng),，是重要的買入信號”,，但是，嚴(yán)格地說,，ＯＢＶ自身并不能發(fā)出有效的買賣信號,。理由如下：量價關(guān)系通常表現(xiàn)為“價升量增”或“價跌量減”,，使得指標(biāo)難以出現(xiàn)“長期”的背離，尤其是處于橫盤整理（無趨勢）或明顯的下調(diào)時,，而控盤的莊股更是為所欲為,。大量的實(shí)例可以證明，個股升勢一旦確立,，即使成交量總體呈萎縮態(tài)勢,，股價仍有相當(dāng)一段升幅，也就是說,，成交量本身的萎縮不一定表明現(xiàn)行的趨勢即將結(jié)束,。因此，使用ＯＢＶ分析時,，一是要參照一定時期內(nèi)的成交量狀況,，二是看ＯＢＶ所處狀態(tài)及股價的運(yùn)行情況。
　　經(jīng)過較長時間的觀察,，投資者可以發(fā)現(xiàn),，ＯＢＶ應(yīng)用技巧主要有兩點(diǎn)：１．借助成交量移動平均線，即ＯＢＶ處于上升狀態(tài)且１０日上穿４０日均量線（中短線投資者可使用５日與２０日的組合）時,，視為買入信號,，ＯＢＶ處于無趨勢狀態(tài)且短期均量線下穿中長期均量線時，視為賣出信號,。若仍感到難以把握,，不妨直接將ＯＢＶ平滑運(yùn)算即納入均線系統(tǒng),；２．運(yùn)用趨勢技術(shù),，即對ＯＢＶ值也畫出趨勢線，對“率先突破”的個股給予重點(diǎn)關(guān)注,，因?yàn)檫@類個股的運(yùn)動幅度通常十分可觀,，這可能是需要把握的最主要的使用技巧。以科利華（６００７９９）為例,，去年１２月初,，ＯＢＶ率先創(chuàng)出除權(quán)后的新高，股價仍在整理平臺內(nèi),，經(jīng)過短暫整理后,，ＯＢＶ曲線未回到原高點(diǎn)之下，股價再度上揚(yáng),；今年８月,，股價創(chuàng)新高后出現(xiàn)回調(diào)（但并未破位），ＯＢＶ已跌破低點(diǎn)連線的支撐,，此后沖高回落,，而且最大跌幅達(dá)到５０％,！從中可以得到一個重要啟示，“率先突破”時,，無論是上破還是下破,，在反抽時采取行動無疑是最好的買賣時機(jī)，ＯＢＶ剛剛出現(xiàn)突破時并非意味著要馬上行動,。
OBV洞察莊家資金進(jìn)出
當(dāng)前,，技術(shù)分析的指標(biāo)非常多，使用者在熟悉各種圖形型態(tài)和技術(shù)指標(biāo)的性能的同時,，又常常被一些機(jī)構(gòu)大戶聯(lián)手制造的種種“多頭”或“空頭”走勢陷阱所誘騙,。筆者根據(jù)前后累積達(dá)八年的實(shí)戰(zhàn)操盤經(jīng)驗(yàn)，總結(jié)出較為經(jīng)典適用的技術(shù)指標(biāo)操盤秘訣,，以供投資者參考,，今天亮出第一招：OBV指標(biāo)，人們形象地稱它為“能量潮”,。

　OBV指標(biāo)是通過累計(jì)每日的需求量和供給量并予以數(shù)字化,，制成趨勢線，然后配合證券價格趨勢圖,，從價格變動與成交量增減的關(guān)系上,，來推測市場氣氛的一種技術(shù)指標(biāo)。

　OBV的應(yīng)用法則：

?。?）.OBV不能單獨(dú)使用,，必須與股價曲線結(jié)合使用才能發(fā)揮作用。

?。?）.當(dāng)OBV曲線與股價走勢出現(xiàn)“背離”現(xiàn)象時,，則可用以判別目前市況中，是否存在機(jī)構(gòu)大戶“收集”或“派發(fā)”籌碼的情況,。所謂“收集”意指機(jī)構(gòu)做手暗地里在市場中一邊出貨打壓行情,，一邊吃貨，實(shí)際上是出少進(jìn)多,；而“派
  

發(fā)”則指機(jī)構(gòu)做手暗地逢高賣出,、逢低買進(jìn)，實(shí)際上是出多進(jìn)少,。因此,，OBV曲線則能幫助投資者推測市況是否處在“收集階段”或“派發(fā)階段”。

?。?）.0BV曲線的上升和下降對進(jìn)一步確認(rèn)當(dāng)前股價的趨勢有很重要的作用,。

　①當(dāng)股價上升而0BV曲線也跟隨上升時,，可確認(rèn)當(dāng)前是上升趨勢,。

?、诋?dāng)股價上升但0BV并未相應(yīng)地上升，則投資者應(yīng)對目前的上升趨勢持謹(jǐn)慎觀望的態(tài)度,，因?yàn)?BV與股價背離的現(xiàn)象已提前告訴我們上升趨勢的后勁已不足,，隨時有反轉(zhuǎn)的可能。

?、郛?dāng)股價下跌而OBV線上升時,，表明有大戶在收集籌碼，下檔承接力強(qiáng),，股價隨時有可能止跌回升,。

　當(dāng)股價下跌而0BV曲線也跟隨下跌時，可確認(rèn)當(dāng)前是下降趨勢,。表明大主力在逐步“派發(fā)”,，應(yīng)立即離場觀望。

　操盤秘訣：在實(shí)戰(zhàn)操盤中,，筆者喜歡把Y軸的數(shù)值撇開不看,，僅按其數(shù)值所占Y軸的比例分為20％、40％,、60％,、80％、100％等五個區(qū)域,。通常,，在大牛市或熊市中選擇半年以上的時間為橫坐標(biāo)X；在箱形整理的行情中則選擇以1個月至3個月左右的時間為橫坐標(biāo)X來觀察OBV曲線,。

　秘訣一：0BV線的“底背離現(xiàn)象”和“異常動向”往往對于選“黑馬”有著相當(dāng)明確的指示作用,。比如：當(dāng)股價經(jīng)過大幅的下跌之后，0BV值在0－20％的區(qū)域內(nèi)明顯止跌回穩(wěn),，并出現(xiàn)超過一個月以上,，近似水平的橫向移動時，表明市場正處于一段漫長的盤整期,，大部分投資者沒有耐心而紛紛離場，然而此時往往預(yù)示著做空的能量已慢慢減少,，逢低吸納的資金已逐漸增強(qiáng),，大行情隨時都有可能發(fā)生。當(dāng)0BV值能夠有效向上爬升時,，則表明主力收集階段已經(jīng)完成,，投資者可根據(jù)該收集階段的股價來計(jì)算主力吸貨階段的成本價，計(jì)算方法為：

　主力成本價＝吸貨區(qū)域的（最高價＋最低價）÷2

　例如：江泉實(shí)業(yè)（600212）的莊家收集階段為1999年的8月至2000年6月期間,，其中最高價為15.8元,，最低價為11元,，則計(jì)算其主力成本價＝（15.8＋11）÷2＝13.4元。由于主力吸貨區(qū)域的成本價往往會成為拉升階段的最低支撐價,，因此投資者可在成本價以內(nèi)大膽吸納,。

　秘訣二：當(dāng)0BV線脫離0－20％的區(qū)域直線向上飚升時，則表明主力已吸籌完畢,，進(jìn)入對敲拉升階段,，此時成交量持續(xù)放大，只要OBV曲線與股價同步上升,，則投資者可大膽追漲買入,。

　秘訣三：當(dāng)OBV值在60－80％的區(qū)域窄幅橫盤，而股價卻大幅下跌,，甚至跌幅高達(dá)30％以上時,，則預(yù)示著受大勢或利空因素的影響，中小散戶和跟莊的投資者紛紛倉皇斬倉離場,，而莊家由于持籌過多無法出局,，因此形成莊家被套的局面。此時,，喜歡投機(jī)的短線高手可配合BRAR,、KDJ、BOLL等技術(shù)指標(biāo)積極搶反彈,，炒莊家的底,！

　秘訣四：當(dāng)0BV線已上升至80－100％的區(qū)域內(nèi)時，其OBV曲線已明顯形成V形頂,、M頂,、圓形頂?shù)男螒B(tài)，則預(yù)示著多頭資金即將耗盡,，莊家隨時都有可能“派發(fā)”籌碼,，因此一旦OBV掉頭向下或“頂背離”出現(xiàn)，則操作上清倉為主,。

缺憾：由于OBV指標(biāo)的適用范圍比較偏向于中短期的進(jìn)出,，因此是預(yù)測股市中短期波動的技術(shù)指標(biāo)。雖然OBV可以從局部顯示出莊家資金的流向情況,，幫助投資者確定股市突破盤局后的發(fā)展方向,，但卻無法解釋資金移動的理由，而且以上所述的操盤秘訣僅適用于某些強(qiáng)莊股,，而大多數(shù)的弱勢股卻無法用OBV曲線來明確的辨別,，因此在使用OBV指標(biāo)的同時還應(yīng)參考其它的技術(shù)分析方法。