| 基金相關(guān)知識(shí)有哪些？進(jìn)行基金投資時(shí),，掌握必要的基金投資知識(shí)對(duì)您的基金投資有很大的幫助，甚至可以讓您在很短的時(shí)間內(nèi)了解基金的各個(gè)流程,。這些流程獲得的前提就是您必須了解足夠的基金相關(guān)知識(shí)，這樣您的投資才會(huì)有大的收獲,。下面我們一起來了解基金相關(guān)知識(shí)有哪些。 【對(duì)沖基金】 對(duì)沖基金英文名稱為Hedge Fund意為“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過基金”起源于50年代初美國當(dāng)時(shí)操作宗旨于利用期貨,、期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品以及對(duì)相關(guān)聯(lián)不同股票進(jìn)行實(shí)買空賣、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖操作技巧一定程度上可規(guī)避和化解投資風(fēng)險(xiǎn)1949年世界上誕生了第一個(gè)有限合作制瓊斯對(duì)沖基金雖然對(duì)沖基金20世紀(jì)50年代已經(jīng)出現(xiàn)但是它接下來三十年間并未引起人們太多關(guān)注直到上世紀(jì)80年代隨著金融自由化發(fā)展對(duì)沖基金才有了更廣闊投資機(jī)會(huì)從此進(jìn)入了快速發(fā)展階段20世紀(jì)90年代世界通貨膨脹威脅逐漸減少同時(shí)金融工具日趨成熟和多樣化對(duì)沖基金進(jìn)入了蓬勃發(fā)展階段據(jù)英國《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》統(tǒng)計(jì)從1990年到2000年3000多個(gè)新對(duì)沖基金美國和英國出現(xiàn)2002年后對(duì)沖基金收益率有所下降但對(duì)沖基金規(guī)模依然不小據(jù)英國《金融時(shí)報(bào)》2005年10月22日?qǐng)?bào)道截至目前為止全球?qū)_基金總資產(chǎn)額已經(jīng)達(dá)到1.1萬億美元【基金凈值】 共同基金所擁有的資產(chǎn)每個(gè)營業(yè)日根據(jù)市場收盤價(jià)所計(jì)算出之總資產(chǎn)價(jià)值,，扣除基金當(dāng)日之各類成本及費(fèi)用后，所得到的就是該基金當(dāng)日之凈資產(chǎn)價(jià)值,。除以基金當(dāng)日所發(fā)行在外的單位總數(shù)，就是每單位凈值【平衡型基金】 平衡型基金是指以既要獲得當(dāng)期收入,，又追求基金資產(chǎn)長期增值為投資目標(biāo)，把資金分散投資于股票和債券,，以保證資金的安全性和盈利性的基金。 （Balance Fund）分散投資於股票和債券的的共同基金,。通常當(dāng)基金經(jīng)理人看,？後市時(shí)，會(huì)增加抗跌性較強(qiáng)的債券投資比例,；當(dāng)基金經(jīng)理人看好後市時(shí)，則會(huì)增加較具資本利得獲利機(jī)會(huì)的股票投資比例,。 平衡型基金是既追求長期資本增值，又追求當(dāng)期收入的基金,，這類基金主要投資于債券、優(yōu)先股和部分普通股,，這些有價(jià)證券在投資組合中有比較穩(wěn)定的組合比例，一般是把資產(chǎn)總額的25%-50%用于優(yōu)先股和債券,，其余的用于普通股投資。其風(fēng)險(xiǎn)和收益狀況介于成長型基金和收入型基金之間,。 平衡型基金的種類： 平衡型基金可以粗略分為兩種：一種是股債平衡型基金,，即基金經(jīng)理會(huì)根據(jù)行情變化及時(shí)調(diào)整股債配置比例。當(dāng)基金經(jīng)理看好股市的時(shí)候,，增加股票的倉位，而當(dāng)其認(rèn)為股票市場有可能出現(xiàn)調(diào)整時(shí),，會(huì)相應(yīng)增加債券配置。 另一種平衡型基金在股債平衡的同時(shí),，比較強(qiáng)調(diào)到點(diǎn)分紅,，更多地考慮落袋為安,，也是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方法之一。以上投摩根雙息平衡基金為例,，該基金契約規(guī)定：當(dāng)已實(shí)現(xiàn)收益超過銀行一年定期存款利率\（稅前\）1.5倍時(shí)，必須分紅,。偏好分紅的投資者可考慮此類基金,。 平衡型基金的優(yōu)勢： 在2003,、2004、2005年這三個(gè)比較波動(dòng)的年份中，天相資訊的數(shù)據(jù)顯示,，A股市場中平衡型基金的平均回報(bào)率不低于股票型基金,，甚至高于股票型基金的回報(bào),。另外，今年以來A股市場幾次行情調(diào)整顯示,，平衡型基金的波動(dòng)相對(duì)于股票型基金為小。 從海外長期市場表現(xiàn)看,，晨星統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在亞洲各類共同基金中,，平衡型基金在過去10年間的總回報(bào)遠(yuǎn)超過了包括股票基金在內(nèi)的其他類型的基金，這證明了平衡型基金在波動(dòng)行情中的平穩(wěn)投資能力,。因此，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的投資者而言,，可將平衡型基金作為波動(dòng)市場中重點(diǎn)關(guān)注的基金品種。 如何選擇平衡型基金,？ 選擇一只好的平衡型基金,，先要選擇值得信賴的基金公司,。 可通過比較各基金公司旗下基金的業(yè)績水平、基金經(jīng)理的穩(wěn)定性,、投研團(tuán)隊(duì)的實(shí)力以及權(quán)威機(jī)構(gòu)提供的評(píng)級(jí)結(jié)果來綜合判斷,。知名評(píng)鑒機(jī)構(gòu)評(píng)出的明星基金公司及五星基金產(chǎn)品都是比較好的參考,。 【開放式基金買賣介紹】 ◆準(zhǔn)備過程投資人購買基金前，需要認(rèn)真閱讀有關(guān)基金的招募說明書,、基金契約及開戶程序、交易規(guī)則等文件,，各基金銷售網(wǎng)點(diǎn)應(yīng)備有上述文件,，以備投資人隨時(shí)查閱。 個(gè)人投資者要攜帶代理行借記卡,，有效身份證件（身份證、軍人證或武警證）,，機(jī)構(gòu)投資者則需要帶上營業(yè)執(zhí)照、機(jī)構(gòu)代碼證或登記注冊(cè)證書原件,、以及上述文件加蓋公章的復(fù)印件，授權(quán)委托書,，經(jīng)辦人身份證及復(fù)印件。 攜帶好準(zhǔn)備資料,，客戶在銀行的柜臺(tái)網(wǎng)點(diǎn)填寫基金業(yè)務(wù)申請(qǐng)表格，填寫完畢后領(lǐng)取業(yè)務(wù)回執(zhí),，個(gè)人投資者還要領(lǐng)取基金交易卡，在辦理基金業(yè)務(wù)當(dāng)日兩天以后可以到柜臺(tái)領(lǐng)取業(yè)務(wù)確認(rèn)書,。在領(lǐng)取了業(yè)務(wù)確認(rèn)書后,，單位或者個(gè)人就可以從事基金的購買和贖回。 ◆如何購買在完成開戶準(zhǔn)備之后,，市民就可以自行選擇時(shí)機(jī)購買基金,。個(gè)人投資者可以帶上代理行的借記卡和基金交易卡，到代銷的網(wǎng)點(diǎn)柜臺(tái)填寫基金交易申請(qǐng)表格（機(jī)構(gòu)投資者則要加蓋預(yù)留印鑒）,，必須在購買當(dāng)天的15:00以前提交申請(qǐng),，由柜臺(tái)受理,，并領(lǐng)取基金業(yè)務(wù)回執(zhí)。在辦理基金業(yè)務(wù)兩天之后,，投資者可以到柜臺(tái)打印業(yè)務(wù)確認(rèn)書。 ◆如何贖回當(dāng)投資者有意對(duì)手中的基金進(jìn)行贖回,，則可以攜帶開戶行的借記卡和基金交易卡，同樣在下午3點(diǎn)之前填寫并提交交易申請(qǐng)單,，在柜面受理后，投資者可以在5天后查詢,，贖回資金到賬。 ◆如何撤回交易投資者如果需要撤消交易,，則可以在交易當(dāng)天的15點(diǎn)之前，攜帶基金交易卡和銀行借記卡,，在柜面填寫交易申請(qǐng)表格，注明撤消交易,。如果在15點(diǎn)以后，部分銀行則可以按照當(dāng)天牌價(jià)進(jìn)行預(yù)約交易,，第二個(gè)工作日進(jìn)行交易。目前,，幾乎所有的銀行和基金管理公司都支持在網(wǎng)上交易基金。 ◆基金分紅原則基金分紅原則根據(jù)基金法規(guī)定基金管理公司對(duì)于封閉式基金分紅要求是符合分紅條件下必須以現(xiàn)金形式分配至少90%基金凈收益并且每年至少分配一次開放式基金分紅原則是：基金收益分配后每一基金份額凈值不能低于面值,；收益分配時(shí)所發(fā)生銀行轉(zhuǎn)賬或其它手續(xù)費(fèi)用由投資人自行承擔(dān)；符合有關(guān)基金分紅條件前提下需規(guī)定基金收益每年分配最多次數(shù),；每年基金收益分配最低比例；基金投資當(dāng)期出現(xiàn)凈虧損則不進(jìn)行收益分配,；基金當(dāng)年收益應(yīng)先彌補(bǔ)上一年度虧損后方可進(jìn)行當(dāng)年收益分配封閉式基金買賣介紹1.封閉式基金的分配原則和分配方式隨著基金收益的增長,，基金的單位資產(chǎn)凈值會(huì)上升,，基金會(huì)對(duì)其投資人進(jìn)行收益分配。{RM:NextPage} 在封閉式基金中,，投資者只能選擇現(xiàn)金紅利方式分紅，因?yàn)榉忾]式基金的規(guī)模是固定的,，不可以增加或減少,。紅利由深、滬證券交易所登記機(jī)構(gòu)通過證券商直接劃入投資者賬戶,。 2.買賣封閉式基金如何辦手續(xù)封閉式基金的基金單位像普通上市公司的股票一樣在證券交易市場掛牌交易。因此,，跟買賣股票一樣，買賣封閉式基金的第一步就是到證券營業(yè)部開戶,，其中包括基金賬戶和資金賬戶（也就是所謂的保證金賬戶）。 如果是以個(gè)人身份開戶,，就必須帶上你的身份證或軍官證；如果是以公司或企業(yè)的身份開戶,，則必須帶上公司的營業(yè)執(zhí)照副本、法人證明書,、法人授權(quán)委托書和經(jīng)辦人身份證。 在開始買賣封閉式基金之前,，必須在已經(jīng)與你所選定的證券商聯(lián)網(wǎng)的銀行存入現(xiàn)金，然后到證券營業(yè)部將存折里的錢轉(zhuǎn)到你的保證金賬戶里,。在這之后，可以通過證券營業(yè)部委托申報(bào)或通過無形報(bào)盤,、電話委托申報(bào)買入和賣出基金單位,。 必須注意的是，如果已有股票賬戶,，就不需要另外再開立基金賬戶了，原有的股票賬戶是可以用于買賣封閉式基金的,。但基金賬戶不可以用來買賣股票，只能用來買賣基金和國債,。 3.封閉式基金的定價(jià)和折價(jià)率封閉式基金設(shè)立后，投資者持有的基金份額可以到證券交易所上市交易,，但基金的規(guī)模不再變動(dòng)，所以稱之為“封閉式”基金,。也就是說，開放式基金的“份額買賣”是在投資者與發(fā)起這只基金產(chǎn)品的基金公司之間進(jìn)行的,，而封閉式基金的“份額買賣”是在投資者之間進(jìn)行的。 封閉式基金的定價(jià)是在證券交易所即二級(jí)市場投資者的買賣過程中,，根據(jù)供求關(guān)系形成的。封閉式基金的凈值是根據(jù)基金的投資情況,，按照基金總資產(chǎn)除以基金總份額算出的，是每一份基金份額實(shí)際代表的基金資產(chǎn)額,。價(jià)格與凈值不符是由供求關(guān)系決定的。 目前封閉式基金的價(jià)格大多低于凈值,，即主要是折價(jià)交易，而在封閉式基金成立之初也曾出現(xiàn)過溢價(jià)交易的情況,。開放式基金的申購贖回是根據(jù)凈值計(jì)算的,，而封閉式由于是投資者之間的買賣,，所以價(jià)格受到供求關(guān)系的影響,。當(dāng)封閉式基金在二級(jí)市場上的交易價(jià)格低于實(shí)際凈值時(shí),，這種情況稱為“折價(jià)”. 折價(jià)率=（單位份額凈值-單位市價(jià)）/單位份額凈值根據(jù)此公式,，折價(jià)率大于0（即凈值大于市價(jià)）時(shí)為折價(jià)，折價(jià)率小于0（即凈值小于市價(jià)）時(shí)為溢價(jià),。除了投資目標(biāo)和管理水平外，折價(jià)率是評(píng)估封閉式基金的一個(gè)重要因素,。 由于規(guī)模限制、流動(dòng)性影響,，封閉式基金普遍存在折價(jià)率,。高折價(jià)率是目前引發(fā)投資的重要因素,。 Powered by Runman.cn 例如,，某一封閉式基金某日凈值為2.23元，當(dāng)天的收盤價(jià)為1.76元,，那么，這只基金的折價(jià)值就是： 2.23-1.76=0.47（元）折價(jià)率就是： （2.23-1.76）/2.23=21.08%以后封轉(zhuǎn)開的時(shí)候就算這只基金不漲也不跌,，也能獲得21%的收益。 4.封閉式基金投資交易的相關(guān)規(guī)定封閉式基金上市交易有下列特點(diǎn)： ①基金單位的買賣委托采用“公開,、公平、公正”原則和“價(jià)格優(yōu)先,、時(shí)間優(yōu)先”的原則。 ②基金交易委托以標(biāo)準(zhǔn)手?jǐn)?shù)為單位進(jìn)行,。 ③基金單位的交易價(jià)格以基金單位資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ),，受市場供求關(guān)系的影響而波動(dòng),。 ④在證券市場的營業(yè)廳可以隨時(shí)委托買賣基金單位。 【基金通俗知識(shí)】 假設(shè)您有一筆錢想投資債券,、股票啦這類證券進(jìn)行增值,，但自己又一無精力二無專業(yè)知識(shí),，三呢錢也不算多，就想到與其他10個(gè)人合伙出資,，雇一個(gè)投資高手（理論上比我還高點(diǎn)的），操作大家合出的資產(chǎn)進(jìn)行投資增值,。但這里面，如果10多個(gè)投資人都與投資高手隨時(shí)交涉,，那事還不亂套，于是就推舉其中一個(gè)最懂行的牽頭辦這事,。定期從大伙合出的資產(chǎn)中按一定比例提成給他，由他代為付給高手勞務(wù)費(fèi)報(bào)酬,，當(dāng)然，他自己牽頭出力張羅大大小小的事,，包括挨家跑腿,，有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的事向高手隨時(shí)提醒著點(diǎn),，定期向大伙公布投資盈虧情況等等，不可白忙,，提成中的錢也有他的勞務(wù)費(fèi)。上面這些事就叫作合伙投資,。 將這種合伙投資的模式放大100倍,、1000倍,，就是基金。 這種民間私下合伙投資的活動(dòng)如果在出資人間建立了完備的契約合同,，就是私募基金（在我國還未得到國家金融行業(yè)監(jiān)管有關(guān)法規(guī)的認(rèn)可）。 如果這種合伙投資的活動(dòng)經(jīng)過國家證券行業(yè)管理部門（中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)）的審批，允許這項(xiàng)活動(dòng)的牽頭操作人向社會(huì)公開募集吸收投資者加入合伙出資,，這就是發(fā)行公募基金，也就是大家現(xiàn)在常見的基金,。 基金管理公司是什么角色？基金管理公司就是這種合伙投資的牽頭操作人,，不過它是個(gè)公司法人,，資格要經(jīng)過中國證監(jiān)會(huì)審批的,。基金公司與其他基金投資者一樣也是合伙出資人之一,，另一方面由于它牽頭操作,，要從大家合伙出的資產(chǎn)中按一定的比例每年提取勞務(wù)費(fèi)（稱基金管理費(fèi)）,，替投資者代雇代管理負(fù)責(zé)操盤的投資高手（就是基金經(jīng)理），還有幫高手收集信息搞研究打下手的人,，定期公布基金的資產(chǎn)和收益情況,。當(dāng)然基金公司這些活動(dòng)是證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的,。 為了大家合伙出的資產(chǎn)的安全,，不被基金公司這個(gè)牽頭操作人偷著挪用，中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定,，基金的資產(chǎn)不能放在基金公司手里,，基金公司和基金經(jīng)理只管交易操作,，不能碰錢,，記賬管錢的事要找一個(gè)擅長此事又信用高的人負(fù)責(zé)，這個(gè)角色當(dāng)然非銀行莫屬,。于是這些出資（就是基金資產(chǎn)）就放在銀行,，而建成一個(gè)專門帳戶,，由銀行管帳記賬，稱為基金托管,。當(dāng)然銀行的勞務(wù)費(fèi)（稱基金托管費(fèi)）也得從大家合伙的資產(chǎn)中按比例抽一點(diǎn)按年支付。所以,，基金資產(chǎn)相對(duì)來說只有因那些高手操作不好而被虧損的風(fēng)險(xiǎn)，基本沒有被偷挪走的風(fēng)險(xiǎn),。從法律角度說,，即使基金管理公司倒閉甚至托管銀行出事了,，向它們追債的人都無權(quán)碰大家基金專戶的資產(chǎn)，因此基金資產(chǎn)的安全是很有保障的,。 如果這種公募基金在規(guī)定的一段時(shí)間內(nèi)募集投資者結(jié)束后宣告成立（國家規(guī)定至少要達(dá)到1000個(gè)投資人和2億元規(guī)模才能成立），就停止不再吸收其他的投資者了,，并約定大伙誰也不能中途撤資退出,，但以后到某年某月為止我們大家就算帳散伙分包袱，中途你想變現(xiàn),，只能自己找其他人賣出去，這就是封閉式基金,。{RM:NextPage} 如果這種公募基金在宣告成立后,，仍然歡迎其他投資者隨時(shí)出資入伙,，同時(shí)也允許大家隨時(shí)部分或全部地撤出自己的資金和應(yīng)得的收益，這就是開放式基金,。 不管是封閉式基金還是開放式基金,，如果為了方便大家買賣轉(zhuǎn)讓,，就找到交易所（證券市場）這個(gè)場所將基金掛牌出來，按市場價(jià)在投資者間自由交易,，就是上市的基金,。 每個(gè)基金規(guī)定分紅每年次數(shù)在招募基金時(shí)候有說明，沒有固定的分紅或拆分規(guī)定的,。 分紅是基金公司必須要賣掉一些股票，來給紅利分紅的基金持有人分紅,，這樣就可能會(huì)把手中漲得正好得股票賣掉，會(huì)影響資金的運(yùn)作,。 拆分是把原來凈值高的變成凈值為1元,，這樣對(duì)基金公司來說不需要賣出股票來取得現(xiàn)金,，對(duì)持有人來說相當(dāng)于原來的1份變成了很多份。 經(jīng)常分紅的基金有些人會(huì)喜歡,，因?yàn)槁浯鼮榘猜铮菍?duì)基金公司來說操作難度加大,，盈利水平受到影響。 新基金規(guī)定的封閉期最長為3個(gè)月,，但是可以提前。原文：Alpari外匯交易商【房地產(chǎn)基金】 基金還有專門投資于房地產(chǎn)的房地產(chǎn)基金,，專門投資于期貨期權(quán)的期貨和期權(quán)基金,，專門投資于黃金市場的黃金基金,，專門投資于實(shí)業(yè)的產(chǎn)業(yè)基金。這些基金對(duì)我們初涉基金投資的人來說投資機(jī)會(huì)不多,，先搞通上面幾種最常見的證券基金后再說,?；鹗且环N間接的證券投資方式?；鸸芾砉就ㄟ^發(fā)行基金單位，集中投資者的資金,，由基金托管人（即具有資格的銀行）托管,，由基金管理人管理和運(yùn)用資金,，從事股票、債券等金融工具投資,，然后共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn),、分享收益,。根據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)，可以將證券投資基金劃分為不同的種類： ---根據(jù)基金單位是否可增加或贖回,，可分為開放式基金和封閉式基金。開放式基金不上市交易,，一般通過銀行申購和贖回,，基金規(guī)模不固定；封閉式基金有固定的存續(xù)期,，期間基金規(guī)模固定，一般在證券交易場所上市交易,，投資者通過二級(jí)市場買賣基金單位。 ---根據(jù)組織形態(tài)的不同,，可分為公司型基金和契約型基金,。基金通過發(fā)行基金股份成立投資基金公司的形式設(shè)立,，通常稱為公司型基金；由基金管理人,、基金托管人和投資人三方通過基金契約設(shè)立，通常稱為契約型基金,。目前我國的證券投資基金均為契約型基金,。 ---根據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的不同,，可分為成長型、收入型和平衡型基金,。 ---根據(jù)投資對(duì)象的不同,，可分為股票基金、債券基金,、貨幣市場基金、期貨基金等,。 【開放式基金和封閉式基金的關(guān)系】 開放式基金和封閉式基金共同構(gòu)成了基金的兩種基本運(yùn)作方式。 開放式基金,，是指基金規(guī)模不是固定不變的,，而是可以隨時(shí)根據(jù)市場供求情況發(fā)行新份額或被投資人贖回的投資基金。封閉式基金,，是相對(duì)于開放式基金而言的，是指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定,，在發(fā)行完畢后和規(guī)定的期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金,。 開放式基金不上市交易，一般通過銀行申購和贖回,，基金規(guī)模不固定，基金單位可隨時(shí)向投資者出售,，也可應(yīng)投資者要求買回的運(yùn)作方式,；封閉式基金有固定的存續(xù)期,，期間基金規(guī)模固定，一般在證券交易場所上市交易,，投資者通過二級(jí)市場買賣基金單位,。封閉式基金就是在一段時(shí)間內(nèi)不允許再接受新的入股票以及提出股份,，直到新一輪的開放，開放的時(shí)候可以決定你提出多少或者再投入多少,，新人也可以在這個(gè)時(shí)候入股,。一般開放時(shí)間是1周而封閉時(shí)間是1年,。 基金是一種間接的證券投資方式?；鸸芾砉就ㄟ^發(fā)行基金單位，集中投資者的資金,，由基金托管人（即具有資格的銀行）托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金,，從事股票、債券等金融工具投資,，然后共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn),、分享收益,。 【開放式基金和封閉式基金的區(qū)別】 主要區(qū)別如下： （1）基金規(guī)模的可變性不同。封閉式基金均有明確的存續(xù)期限（我國為：不得少于5年）,，在此期限內(nèi)已發(fā)行的基金單位不能被贖回。雖然特殊情況下此類基金可進(jìn)行擴(kuò)募,，但擴(kuò)募應(yīng)具備嚴(yán)格的法定條件。因此,，在正常情況下,，基金規(guī)模是固定不變的,。而開放式基金所發(fā)行的基金單位是可贖回的，而且投資者在基金的存續(xù)期間內(nèi)也可隨意申購基金單位,，導(dǎo)致基金的資金總額每日均不斷地變化,。換言之，它始終處于“開放”的狀態(tài),。這是封閉式基金與開放式基金的根本差別。 （2）基金單位的買賣方式不同,。封閉式基金發(fā)起設(shè)立時(shí),，投資者可以向基金管理公司或銷售機(jī)構(gòu)認(rèn)購,；當(dāng)封閉式基金上市交易時(shí),，投資者又可委托券商在證券交易所按市價(jià)買賣。而投資者投資于開放式基金時(shí),，他們則可以隨時(shí)向基金管理公司或銷售機(jī)構(gòu)申購或贖回。原文： （3）基金單位的買賣價(jià)格形成方式不同,。封閉式基金因在交易所上市,，其買賣價(jià)格受市場供求關(guān)系影響較大,。當(dāng)市場供小于求時(shí)，基金單位買賣價(jià)格可能高于每份基金單位資產(chǎn)凈值,，這時(shí)投資者擁有的基金資產(chǎn)就會(huì)增加,；當(dāng)市場供大于求時(shí),，基金價(jià)格則可能低于每份基金單位資產(chǎn)凈值。而開放式基金的買賣價(jià)格是以基金單位的資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)計(jì)算的,，可直接反映基金單位資產(chǎn)凈值的高低,。在基金的買賣費(fèi)用方面,，投資者在買賣封閉式基金時(shí)與買賣上市股票一樣，也要在價(jià)格之外付出一定比例的證券交易稅和手續(xù)費(fèi),；而開放式基金的投資者需繳納的相關(guān)費(fèi)用（如首次認(rèn)購費(fèi)、贖回費(fèi)）則包含于基金價(jià)格之中,。一般而言，買賣封閉式基金的費(fèi)用要高于開放式基金,。 （4）基金的投資策略不同,。由于封閉式基金不能隨時(shí)被贖回,，其募集得到的資金可全部用于投資，這樣基金管理公司便可據(jù)以制定長期的投資策略,，取得長期經(jīng)營績效。而開放式基金則必須保留一部分現(xiàn)金，以便投資者隨時(shí)贖回,，而不能盡數(shù)地用于長期投資,。一般投資于變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn),。 基金投資有風(fēng)險(xiǎn)購買基金需謹(jǐn)慎【什么是基金定投】 定期定額投資基金是基金申購業(yè)務(wù)的一種方式,，投資者可通過基金的銷售機(jī)構(gòu)提交申請(qǐng)，約定每期扣款時(shí)間,、扣款金額及扣款方式,，由銷售機(jī)構(gòu)于約定扣款日，在投資者指定資金賬戶內(nèi)自動(dòng)完成扣款及基金申購,。 基金定投的特點(diǎn)1、平均成本,、分散風(fēng)險(xiǎn)普通投資者很難適時(shí)掌握正確的投資時(shí)點(diǎn),，常常可能是在市場高點(diǎn)買入,，在市場低點(diǎn)賣出。而采用基金定期定額投資方式,，不論市場行情如何波動(dòng)，每個(gè)月固定一天定額投資基金,，由銀行自動(dòng)扣款，自動(dòng)依基金凈值計(jì)算可買到的基金份額數(shù),。這樣投資者購買基金的資金是按期投入的，投資的成本也比較平均,。 2,、適合長期投資由于定期定額是分批進(jìn)場投資,，當(dāng)股市在盤整或是下跌的時(shí)候，由于定期定額是分批承接,，因此反而可以越買越便宜，股市回升后的投資報(bào)酬率也勝過單筆投資,。對(duì)于中國股市而言，長期看應(yīng)是震蕩上升的趨勢,，因此定期定額非常適合長期投資理財(cái)計(jì)劃。{RM:NextPage} 摩根富林明投顧公司對(duì)臺(tái)灣投資者的調(diào)研結(jié)果顯示,，約有30%的投資者選擇定期定額投資基金的方式,。尤其是31-40歲的壯年族群，有高達(dá)36%的比例從事這項(xiàng)投資,。投資者對(duì)投資工具的滿意度調(diào)查顯示，買賣臺(tái)灣股票投資者的滿意度為39.5%,單筆購買臺(tái)灣基金者滿意度達(dá)55%,單筆投資海外基金者滿意度達(dá)52.5%,而定期定額投資基金者的滿意度則高達(dá)53.2%,進(jìn)一步說明投資者對(duì)波動(dòng)性較低,、追求中長線穩(wěn)定增值投資標(biāo)的較為青睞。 3,、更適合投資新興市場和小型股票基金中長期定期定額投資績效波動(dòng)性較大的新興市場或者小型股票型海外基金,，由于股市回調(diào)時(shí)間一般較長而速度較慢,，但上漲時(shí)間的股市上漲速度較快，投資者往往可以在股市下跌時(shí)累積較多的基金份額,，因而能夠在股市回升時(shí)獲取較佳的投資報(bào)酬率。根據(jù)Lipper 基金資料顯示,，截至2005年6月底，最近三年持續(xù)扣款投資在任一新興市場或小型公司股票類型基金的投資者至少有23%的平均報(bào)酬率。 4,、自動(dòng)扣款,，手續(xù)簡單定期定額投資基金只需投資者去基金代銷機(jī)構(gòu)辦理一次性的手續(xù),，此后每期的扣款申購均自動(dòng)進(jìn)行，一般以月為單位,，但是也有以半月、季度等其它時(shí)間限期作為定期的單位的,。相比而言,，如果自己去購買基金,，就需要投資者每次都親自到代銷機(jī)構(gòu)辦理手續(xù),。因此定期定額投資基金也被稱為“懶人理財(cái)術(shù)”,充分體現(xiàn)了其便利的特點(diǎn)。 基金市場的作用1,對(duì)國家推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展效果,。促進(jìn)資金的橫向融通和經(jīng)濟(jì)的橫向聯(lián)系，提高資源配置的總體效益,。 2,對(duì)基金代銷機(jī)構(gòu)建立和完善自我約束,，自我發(fā)展的經(jīng)營管理機(jī)制,。 3,對(duì)基金投資者開拓投資渠道，擴(kuò)大投資的選擇范圍,，適應(yīng)了投資者多樣性的投資動(dòng)機(jī)，交易動(dòng)機(jī)和利益的需求,，一般來說能為投資者提供獲得較高收益的可能性。 基金按投資標(biāo)的,，分為三大類： 1,、股票型基金,。投資標(biāo)的為上市公司股票。主要收益為股票上漲的資本利得?；饍糁惦S投資的股票市價(jià)漲跌而變動(dòng)。風(fēng)險(xiǎn)較債券基金,、貨幣市場基金為高，相對(duì)可期望的報(bào)酬也較高,。股票型基金依投資標(biāo)的產(chǎn)業(yè),，又可分為各種產(chǎn)業(yè)型基金,，常見的分類包括高科技股、生物科技股,、工業(yè)類股,、地產(chǎn)類股,、公用類股、通訊類股等,。 2,、債券型基金,。投資標(biāo)的為債券。利息收入為債券型基金的主要收益來源,。匯率的變化以及債券市場價(jià)格的波動(dòng)，也影響整體的基金投資回報(bào)率,。通常預(yù)期市場的利率將下跌時(shí)，債券市場價(jià)格便會(huì)上揚(yáng),；利率上漲,，債券的價(jià)格就下跌,。所以，債券型基金并不是穩(wěn)賺不賠的,，仍然有風(fēng)險(xiǎn)存在,。 3,、貨幣市場基金。投資標(biāo)的為流動(dòng)性極佳的貨幣市場商品,，如365天內(nèi)的存款、國債,、回購等，賺取相當(dāng)于大額金融交易才能享有的較高收益,。 |
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