1,、 利率=純粹利率+通貨膨脹附加率+風(fēng)險(xiǎn)附加率
2,、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債
3、速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債
4,、保守速動(dòng)比率＝（現(xiàn)金＋短期證券+應(yīng)收票據(jù)＋應(yīng)收賬款凈額）/流動(dòng)負(fù)債
5,、營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)
6、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售成本/平均存貨 其中：平均存貨=（存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù)）/2
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=（平均存貨*360）/銷售成本
7,、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）=銷售收入/平均應(yīng)收賬款
其中：銷售收入為扣除折扣與折讓后的凈額,；應(yīng)收賬款是未扣除壞賬準(zhǔn)備的金額
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=（平均應(yīng)收賬款*360）/主營業(yè)務(wù)收入凈額
8、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)
9,、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額
10,、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額
11、產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益
12,、有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總額/(股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值)
13,、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費(fèi)用
14、銷售凈利率=凈利潤/銷售收入*100%
15,、銷售毛利率=(銷售收入-銷售成本)/銷售收入*100%
16,、資產(chǎn)凈利率=凈利潤/平均資產(chǎn)總額
17、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)(或年末凈資產(chǎn))*100% 或銷售凈利率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)或資產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù)
18,、權(quán)益乘數(shù)=平均資產(chǎn)總額/平均所有者權(quán)益總額=1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）
19,、平均發(fā)行在外普通股股數(shù)=∑(發(fā)行在外的普通股數(shù)*發(fā)行在在外的月份數(shù))/12
20、每股收益=凈利潤/年末普通股份總數(shù)=(凈利潤-優(yōu)先股利)/(年末股份總數(shù)-年末優(yōu)先股數(shù))
21,、市盈率=普通股每市價(jià)/每股收益
22,、每股股利=股利總額/年末普通股總數(shù)
23、股票獲利率=普通股每股股利/每股市價(jià)
24,、市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)
25,、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股凈收益*100%
26、股利保障倍數(shù)=股利支付率的倒數(shù)=普通股每股凈收益/普通股每股股利
27,、留存盈利比率=(凈利潤-全部股利)/凈利潤*100%
28,、每股凈資產(chǎn)=年末股東權(quán)益(扣除優(yōu)先股)/年末普通股數(shù)
29、現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/本期到期的債務(wù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/（到期長期債務(wù)+應(yīng)付票據(jù)）
30,、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營現(xiàn)金流量/流動(dòng)負(fù)債
31,、現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營現(xiàn)金流入/債務(wù)總額
32、銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金流量/銷售額
33,、每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/普通股數(shù)
34,、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/全部資產(chǎn)*100%
35、現(xiàn)金滿足投資比=近5年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/近5年資本支出,、存貨增加,、現(xiàn)金股利之和
36、現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量/每股現(xiàn)金股利
37,、凈收益營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營凈收益/凈收益=(凈收益-非經(jīng)營收益)/凈收益
38,、現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈收益/經(jīng)營所得現(xiàn)金(=凈收益-非經(jīng)營收益+非付現(xiàn)費(fèi)用)
39,、外部融資額=(資產(chǎn)銷售百分比-負(fù)債銷售百分比)*新增銷售額-銷售凈利率x(1-股利支付率)x預(yù)測(cè)期銷售額 或=外部融資銷售百分比*新增銷售額
40、銷售增長率=新增額/基期額 或=計(jì)劃額/基期額-1
41,、新增銷售額=銷售增長率*基期銷售額
42,、外部融資增長比=資產(chǎn)銷售百分比-負(fù)債銷售百分比-銷售凈利*[(1+增長率)/增長率]*(1-股利支付率) 如為負(fù)數(shù)說明有剩余資金
43,、可持續(xù)增長率=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*收益留存率*期初權(quán)益期末總資產(chǎn)乘數(shù)
或=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*收益留存率*期末權(quán)益乘數(shù)/(1-銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*收益留存率*期末權(quán)益乘數(shù))
P－現(xiàn)值 i－利率 I－利息 S－終值 n―時(shí)間 r―名義利率 M－每年復(fù)利次數(shù)
44,、復(fù)利終值S=P(S/P,i,n) 復(fù)利現(xiàn)值P=S(P/S,i,n)
45、普通年金終值：S=A{[（1+i）^n]-1}/i 或=A（S/A,，i,，n）
46、年償債基金：A=S*i/[（1+i）^n-1] 或=S（A/S,，i,，n）
47、普通年金現(xiàn)值：P=A{[1-(1+i)^-n/i] 或=A（P/A,，i,，n）
48、投資回收額：A=P{i/[1-(1+i)^-n]} 或=P（A/P,，i,，n）
49、預(yù)付年金的終值：S=A{[（1+i）^（n+1）]-1}/i 或=A[（S/A,，i,，n+1）-1]
50、預(yù)付年金的現(xiàn)值：P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1} 或：A[（P/A,，i,，n-1）+1]
51、遞延年金現(xiàn)值：一：P=A[（P/A,，i,，n+m）-（P/A，i,，m）] 二,、P=A[（P/A，i,，n）*（P/F,，i，m）] m－遞延期數(shù)
52,、永續(xù)年金現(xiàn)值：P=A/i 年金=年金現(xiàn)值/復(fù)利現(xiàn)值
53,、名義利率與實(shí)際利率的換算：i=(1+r/m)^m-1 式中：r為名義利率；m為年復(fù)利次數(shù)
54,、債券價(jià)值：分期付息,，到期還本=利息年金現(xiàn)值+本金復(fù)利現(xiàn)值
純貼現(xiàn)=面值/(1+必要報(bào)酬率)^n (面值到期一次還本付息的按本利和支付)
平息債券=年付利息/年付息次數(shù)(P/A,必要報(bào)酬率/次數(shù),次數(shù)*年數(shù))+(P/S,必要報(bào)酬率/次數(shù),次數(shù)*年數(shù)) 永久債券=利息額/必要報(bào)酬率
55,、債券購進(jìn)價(jià)格=每年利息*年金現(xiàn)值系數(shù)+面值*復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)
56、債券到期收益率=利息+(本金-買價(jià))/年數(shù)/[(本金+買價(jià))/2]
V－股票價(jià)值 P－市價(jià) g－增長率 D－股利 R－預(yù)期報(bào)酬率 Rs－必要報(bào)酬率t－第幾年股利
57,、股票一般模式：P=Σ[Dt/(1+Rs)^t] 零成長股票：P=D/Rs
固定成長：P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g
58,、總報(bào)酬率=股利收益率+資本利得收益率=D1/P+資本利得/P
59、預(yù)期報(bào)酬率=(D1/P)+g
60,、期望值： ,、方差： 標(biāo)準(zhǔn)方差：
61、證券組合的預(yù)期報(bào)酬率=Σ(某種證券預(yù)期報(bào)酬率*該種證券在全部金額中的比重)
m－證券種類 A－某證券在投資總額中的比例 －j種與種證券報(bào)酬率的協(xié)方差
－j種與種報(bào)酬率之間的預(yù)期相關(guān)系數(shù) Q－某種證券的標(biāo)準(zhǔn)差 證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差：
62,、總期望報(bào)酬率=投資于風(fēng)險(xiǎn)組合的比例*風(fēng)險(xiǎn)組合期望報(bào)酬率+投資于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例*無風(fēng)險(xiǎn)利率 總標(biāo)準(zhǔn)差=Q*風(fēng)險(xiǎn)組合標(biāo)準(zhǔn)差
63,、資本資產(chǎn)定價(jià)模型：
64、證券市場線：個(gè)股要求收益率Ki=無風(fēng)險(xiǎn)收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf)
65,、貼現(xiàn)指標(biāo)：凈現(xiàn)值=現(xiàn)金流入現(xiàn)值-現(xiàn)金流出現(xiàn)值 現(xiàn)值指數(shù)=現(xiàn)金流入現(xiàn)值/現(xiàn)金流出現(xiàn)值
內(nèi)含報(bào)酬率：每年流入量相等 原始投資/每年相等現(xiàn)金流入量=(P/A,i,n) 不等時(shí)用試誤法
66,、非貼現(xiàn)指標(biāo)：回收期不等或分幾年投入=n+n年未回收額/n+1年現(xiàn)金流出量相等時(shí)同內(nèi)含
會(huì)計(jì)收益率=年均凈收益/原始投資額
67、投資人要求的收益率(資本成本)=債務(wù)比重*利率*(1-所得稅)+所有者權(quán)益比重*權(quán)益成本
68,、固定平均年成本=(原值+運(yùn)行成本-殘值)/使用年限 或=(原值+運(yùn)行成本現(xiàn)值之和-殘值現(xiàn)值)/年金現(xiàn)值系數(shù)
69,、營業(yè)現(xiàn)金流量=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅=稅后凈利潤+折舊=收入(1-所得稅)-付現(xiàn)成本(1-所得稅)+折舊*稅率
70、調(diào)整現(xiàn)金流量法：調(diào)后凈現(xiàn)值=∑][a*現(xiàn)金流量期望值/(1+無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率)^t] a－肯定當(dāng)量
71,、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整折現(xiàn)率法：調(diào)后凈現(xiàn)值=∑[預(yù)期現(xiàn)金流量/(1+風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整折現(xiàn)率)^t]
投資者要求的收益率=無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+B *(市場平均報(bào)酬率-無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率)
項(xiàng)目要求的收益率=無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+項(xiàng)目的B *(市場平均報(bào)酬率-無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率)
72,、凈現(xiàn)值=實(shí)體現(xiàn)金流量/實(shí)體加權(quán)平均成本-原始投資 =股東現(xiàn)金流量/股東要求的平均率-股東投資
73、B權(quán)益=B資產(chǎn)*(1+負(fù)債/權(quán)益) B資產(chǎn)=B權(quán)益/(1+負(fù)債/權(quán)益)
74,、現(xiàn)金返回線R= 上限=3*現(xiàn)金返回線-2*下限
75,、收益增加=銷量增加*單位邊際貢獻(xiàn)
76、應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息=日銷售額*平均收現(xiàn)期*變動(dòng)成本率*資本成本
平均余額=日銷售額*平均收現(xiàn)期 占用資金=平均余額*變動(dòng)成本率
77,、折扣成本增加=新銷售水平*新折扣率*享受折扣比例-舊銷售水平*舊折扣率*享受折扣的顧客比例
78,、訂貨成本=訂貨固定成本+年需要量/每次進(jìn)貨量*每次訂貨變動(dòng)成本
取得成本=訂貨成本+購置成本=訂貨固定成本+訂貨變動(dòng)成本+購置成本
儲(chǔ)存成本=儲(chǔ)存固定成本+儲(chǔ)存單位變動(dòng)成本*每次進(jìn)貨量/2
存貨總成本=取得成本+儲(chǔ)存成本+缺貨成本
K－每次訂貨成本 D－總需量 Kc－單位儲(chǔ)存成本 N－訂貨次數(shù) u－單價(jià) p－日送貨量 d－日耗用量
79、經(jīng)濟(jì)訂貨量(Q^*)= 總成本= 最佳訂貨次數(shù)(N^*)=D/Q^* 經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金=Q^*/2*u 最佳訂貨周期=1/N^*
陸續(xù)進(jìn)貨的Q^*= 總成本=
80,、再訂貨點(diǎn)=交貨時(shí)間*平均日需求量+保險(xiǎn)儲(chǔ)備 缺貨量=交貨時(shí)間*平均日需求量
保險(xiǎn)儲(chǔ)備總成本=缺貨成本+保險(xiǎn)儲(chǔ)備成本=單位缺貨成本*缺貨量*N+保險(xiǎn)儲(chǔ)備*Kc
81,、放棄現(xiàn)金折扣的成本=CD/（1-CD）x( 360/N x 100%) 式中：CD為現(xiàn)金折扣的百分比；N為失去現(xiàn)金折扣延期付款天數(shù),，等于信用期與折扣期之差
82,、實(shí)際利率=名義利率/1-補(bǔ)償性余額或=利息/本金
83、債券發(fā)行價(jià)格=面值/(1+市場利率)^n+Σ(利息/(1+市場利率)^n)=面值現(xiàn)值+利息年金現(xiàn)值
84,、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換比率=債券面值/轉(zhuǎn)換價(jià)格
85,、發(fā)放股票股利后的每股收益(市價(jià))=發(fā)放前每股收益(市價(jià))/（1+股票股利發(fā)放率）
86、銀行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f) 或=i(1-T) （當(dāng)f忽略不計(jì)時(shí)）
式中：Ki-銀行借款成本,；I-年利息,；L-籌資總額；T-所得稅稅率,；i－利率,；f-籌資費(fèi)率
考慮時(shí)間價(jià)值的稅前成本(K)： L(1-F)=Σ[I/(1+K)^t]+[本金/(1+K)^n]
稅后成本=稅前成本*(1-T)
87,、債券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f) 式中：Kb-債券成本；I-每利息,；
T-所得稅稅率,；B-面值；i-票面利率,；B0-籌資額(按發(fā)行價(jià)格),；f-籌資費(fèi)率
88、留存收益成本：股利增長模型=本年股利(1+g)/市價(jià)+g 風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法=債務(wù)成本+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
資本資產(chǎn)定價(jià)模型=無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+B(平均風(fēng)險(xiǎn)必要報(bào)酬率-無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率)
89,、普通股成本=[D1/P(1-f)]+g 式中：D1-第1年股利,；V0-市價(jià)；g-年增長率
90,、籌資突破點(diǎn)=可用某特定成本籌集到的某種資金額/該種資金在資本結(jié)構(gòu)中所占的比重
91、加權(quán)平均資金成本：Kw=ΣWj*Kj
式中：Kw為加權(quán)平均資金成本,；Wj為第j種資金占總資金的比重,；Kj為第j種資金的成本
92、籌資總額分界點(diǎn)=TFi/Wi
式中：TFi為第i種籌資方式的成本分界點(diǎn),；Wi為目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)中第i種籌資方式所占比例
p-單價(jià) V-單位變動(dòng)成本 F-總固定成本 S-銷售額 VC-總變動(dòng)成本 Q-銷售量 N-普通股數(shù)
93,、經(jīng)營杠桿DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F)
財(cái)務(wù)杠桿DFL=EBIT/（EBIT-I） 總杠桿DCL=DOL*DFL SF－償債基金
94、每股收益無差別點(diǎn)：[（EBIT1-I1）(1-T)-SF]/N1=[（EBIT2-I2）(1-T)-SF]/N2
當(dāng)EBIT大于無差別點(diǎn)時(shí),，負(fù)債籌資有利,；當(dāng)EBIT小于無差別點(diǎn)時(shí)，普通股集籌資有利
95,、總價(jià)值(V)=股票價(jià)值(S)+債券價(jià)值(B)
S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-權(quán)益資本成本(按資本資產(chǎn)模型計(jì)算)
加權(quán)平均資本成本=稅前債務(wù)資本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V)
或=Σ(個(gè)別資本成本*個(gè)別資本占全部資本的比重)
96,、材料分配率=材料實(shí)際總消耗量或?qū)嶋H成本/產(chǎn)品材料定額銷量或定額成本之和
人工(制造費(fèi)用)分配率=生產(chǎn)工人工資(制造費(fèi)用)總額/各產(chǎn)品實(shí)用(定額、機(jī)器)工時(shí)之和輔助生產(chǎn)單位成本=輔助費(fèi)用總額/產(chǎn)品或勞務(wù)總量(不含對(duì)輔助各車間提供的產(chǎn)品或勞務(wù))
各受益車間,、產(chǎn)品,、部門應(yīng)分配的費(fèi)用=輔助生產(chǎn)的單位成本*耗用量
97、在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量=在產(chǎn)品數(shù)量*完工程度 產(chǎn)成品成本=單位成本*產(chǎn)成品產(chǎn)量
單位成本=月初在產(chǎn)品成本+本月生產(chǎn)費(fèi)用/(產(chǎn)成品產(chǎn)量+月末在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量)
月末在產(chǎn)品成本=單位成本*約當(dāng)產(chǎn)量
98,、月末在產(chǎn)品成本=在產(chǎn)品數(shù)量*在產(chǎn)品定額單位成本
產(chǎn)成品總成本=(月初在產(chǎn)品成本+本月費(fèi)用)-月末在產(chǎn)品成本 產(chǎn)成品單位成本=產(chǎn)成品總成本/產(chǎn)成品產(chǎn)量
99,、材料分配率=(月初在產(chǎn)品實(shí)際成本+本月投入的實(shí)際成本)/(完工產(chǎn)品定額材料成本+月末在產(chǎn)品定額成本)
工資分配率=(月初在產(chǎn)品實(shí)際工資+本月投入的實(shí)際工資)/(完工產(chǎn)品定額工時(shí)+月末在產(chǎn)品定額工時(shí))
在產(chǎn)品應(yīng)分配的材料(工資)成本=在產(chǎn)品定額材料(工資)成本*材料(工資)分配率
完工產(chǎn)品應(yīng)分配的材料(工資)成本=完工產(chǎn)品定額材料(工資)成本*材料(工資)分配率
100、聯(lián)產(chǎn)品成本售價(jià)法：某產(chǎn)品成本=某產(chǎn)品銷售價(jià)格/銷售價(jià)格總額
實(shí)物數(shù)量法：單位數(shù)量(重量)成本=聯(lián)合成本/各聯(lián)產(chǎn)品的總數(shù)量(總重量)
101,、利潤=單價(jià)*銷量-單位變動(dòng)成本*銷量-固定成本或=安全邊際率*邊際貢獻(xiàn)率
102,、邊際貢獻(xiàn)=銷售收入-變動(dòng)成本 單位邊際貢獻(xiàn)=單價(jià)-單位變動(dòng)成本
邊際貢獻(xiàn)率=邊際貢獻(xiàn)/銷售收入=單位邊際貢獻(xiàn)/單價(jià) 變動(dòng)成本率=變動(dòng)成本/銷售收入=單位變動(dòng)成本/單價(jià)
變動(dòng)成本率+邊際貢獻(xiàn)率=1 盈虧點(diǎn)作業(yè)率+安全邊際率=1
103、加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率=各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)之和/各產(chǎn)品銷售收入之和*100%
或=Σ(各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率*各產(chǎn)品占總銷售額的比重)
104,、保本量=固定成本/單位邊際貢獻(xiàn) 保本額=固定成本/邊際貢獻(xiàn)率
盈虧點(diǎn)作業(yè)率=保本量/正常銷售量(或銷售額) 正常銷售額=保本額+安全邊際
105,、安全邊際=正常銷售額-保本額 安全邊際率=安全邊際*正常銷售額(實(shí)際訂貨額) 銷售利潤率=安全邊際第*邊際貢獻(xiàn)率
106、敏感系數(shù)=目標(biāo)值(利潤)變動(dòng)率/參數(shù)變動(dòng)率
107,、材料價(jià)差=實(shí)際數(shù)量*(實(shí)際價(jià)格-標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格) 材料數(shù)差=(實(shí)際數(shù)量-標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量)*標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格
108,、工資率差=實(shí)際工時(shí)*(實(shí)際工資率-標(biāo)準(zhǔn)工資率) 人工效率差=(實(shí)際工時(shí)-標(biāo)準(zhǔn)工時(shí))*標(biāo)準(zhǔn)工資率
109,、制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率=制造費(fèi)用預(yù)算總額/直接人工標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí) 費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)成本=直接人工標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)*標(biāo)準(zhǔn)分配率
變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差=實(shí)際工時(shí)*(實(shí)際分配率-標(biāo)準(zhǔn)分配率) 效率差=(實(shí)際工時(shí)-標(biāo)準(zhǔn)工時(shí))*標(biāo)準(zhǔn)分配率
110、固定制造費(fèi)用耗費(fèi)差=固定制造費(fèi)用實(shí)際數(shù)-預(yù)算數(shù)
能量差=預(yù)算數(shù)-標(biāo)準(zhǔn)成本=(生產(chǎn)能量-實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時(shí))*標(biāo)準(zhǔn)分配率
閑置能量差=(生產(chǎn)能量-實(shí)際工時(shí))*標(biāo)準(zhǔn)分配率 率差=(實(shí)際工時(shí)-實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時(shí))*標(biāo)準(zhǔn)分配率
111,、部門邊際貢獻(xiàn)=收入-變動(dòng)成本-可控固定成本-不可控固定成本 部門稅前利潤=部門邊際貢獻(xiàn)-管理費(fèi)用
112,、投資報(bào)酬率=部門邊際貢獻(xiàn)/資產(chǎn)額 剩余收益=部門邊際貢獻(xiàn)-部門資產(chǎn)*資本成本
113、營業(yè)現(xiàn)金流量=年現(xiàn)金收入-支出 現(xiàn)金回收率=營業(yè)現(xiàn)金流量/平均總資產(chǎn) 剩余現(xiàn)金流量=經(jīng)營現(xiàn)金流入-部門資產(chǎn)*資本成本

2005財(cái)務(wù)管理72條精典例題

1,，某企業(yè)購入國債2500手,，每手面值1000元，買入價(jià)格1008元,，該國債期限為5年,，年利率為6.5%（單利），則到期企業(yè)可獲得本利和共為多少元,？   
答：F =P（1+i×n）
=2500×1000×(1+6.5%×5)
              =2500000×1.3250= 3312500(元)
2,，某債券還有3年到期，到期的本利和為153.76元,，該債券的年利率為8%（單利）,，則目前的價(jià)格為多少元？
答：P = F/(1+ i n)
=153.76 / (1+8%×3)
=153.76 / 1.24=124（元）
3,，企業(yè)投資某基金項(xiàng)目,，投入金額為1，280,，000元,，該基金項(xiàng)目的投資年收益率為12%，投資的年限為8年,，如果企業(yè)一次性在最后一年收回投資額及收益,，則企業(yè)的最終可收回多少資金？
答：F =P（F/P,，i,n）
=1280000×(F/P,12%,8)
=1280000×2.4760=3169280 （ 元）
4,，某企業(yè)需要在4年后有1，500,，000元的現(xiàn)金,，現(xiàn)在有某投資基金的年收益率為18%，如果,，現(xiàn)在企業(yè)投資該基金應(yīng)投入多少元,？
答：P =F×（P/F，i ,n）
=1500000×(P/F,18%,4)
=1500000×0.5158=773700（元）
5,，某人參加保險(xiǎn),，每年投保金額為2，400元，投保年限為25年,，則在投保收益率為8%的條件下,，（1）如果每年年末支付保險(xiǎn)金25年后可得到多少現(xiàn)金？（2）如果每年年初支付保險(xiǎn)金25年后可得到多少現(xiàn)金,？
答：（1）F =A×（F/A,，i ,n）
=2400×( F/A, 8%, 25)
=2400×73.106=175454.40（元）
（2）F =A×[（F/A，i ,n+1）-1]
=2400×[（F/A,，8%,，25+1）-1]
=2400×（79.954-1）=189489.60(元)
6，企業(yè)向租賃公司融資租入設(shè)備一臺(tái),，租賃期限為8年,，該設(shè)備的買價(jià)為320，000元,，租賃公司的綜合率為16%,，則企業(yè)在每年的年末等額支付的租金為多少？如果企業(yè)在每年的年初支付租金有為多少,？
答：（1）每年年末支付租金=P×[1/（P/A ,，16%，8）]
=320000×[1 /（ P/A,，16%，8）]
=320000×[ 1 / 4.3436]=73671.61（元）
(2) 每年年初支付租金=P ×[1/（P/A,，i ,n-1）+1]
=320000×[1/(P/A ,16%,8-1)+1]
=320000×[1/(4.0386+1)]=63509.71（元）
7,，某人購買商品房，有三種付款方式,。A：每年年初支付購房款80,，000元，連續(xù)支付8年,。B：從第三年的年開始,，在每年的年末支付房款132，000元,，連續(xù)支付5年,。C：現(xiàn)在支付房款100，000元,，以后在每年年末支付房款90,，000元，連續(xù)支付6年,。在市場資金收益率為14%的條件下,，應(yīng)該選擇何種付款方式？
答：A付款方式：P =80000×[（P/A，14%,，8-1）+ 1 ]
                      =80000×[ 4.2882 + 1 ]=423056（元）
            B付款方式：P = 132000×[（P/A,，14% ，7）- （P/A,，14%,，2）]
                      =132000×[4.2882-1.6467]=348678（元）
            C付款方式：P =100000 + 90000×（P/A，14%,，6）
=100000 + 90000×3.888=449983 （元）
            應(yīng)選擇B付款方式,。
8，某投資項(xiàng)目每年有2萬元的投資收益,投資期限為10年,最后一年一次回收資金36萬元,則該投資項(xiàng)目的回報(bào)率為多少?
答: F/A=36/2=18 用內(nèi)插法計(jì)算,列出等比例式:
(i-12%)/(18-17.549)=(14%-12%)/(19.337-17.549)
i=12.50%
9,某投資項(xiàng)目目前投入資金20萬元,，每年有4萬元的投資收益,，投資年限為8年，則該項(xiàng)目的投資報(bào)酬率為多少,？
答： P/A=20/4=5 用內(nèi)插法計(jì)算,列出等比例式:
(i-10%)/(5-5.3349)=(12%-10%)/(4.9676-5.3349)
i=11.82%
10,某投資項(xiàng)目每年有10萬元的投資收益,在投資收益率在10%的條件下,企業(yè)希望最后一次回收資金100萬元,則該投資項(xiàng)目投資年限不得少于多少年?
答: F/A=100/10=10 用內(nèi)插法計(jì)算,列出等比例式:
(n-7)/(10-9.4872)=(8-7)/(11.436-9.4872)
n=7.26(年)
11,某投資項(xiàng)目目前投資40萬元,計(jì)劃每年有8萬元的收益,在資金成本率為8%的條件下,投資回收期為多少年?
答: P/A=40/8=5 用內(nèi)插法計(jì)算,列出等比例式:
(n-6)/(5-4.6229)=(7-6)/(5.2064-4.6229)
n=6.65(年)
12,，企業(yè)準(zhǔn)備投資某項(xiàng)目，計(jì)劃項(xiàng)目經(jīng)營五年,，預(yù)計(jì)每年分別可獲得投資收益為200,，000元、250,，000元,、300，000元,、280,，000元、260,，000元,、在保證項(xiàng)目的投資收益率為12%的條件下，企業(yè)目前投資額應(yīng)在多少元之內(nèi),？
答: P =200000×（P/F,，12%，1）+250000×（P/F,，12%,，2）
+300000×（P/F，12%,，3）+280000×（P/F,，12%，4）
+260000×（P/F,，12%,，5）
=200000×0.8929+25000000×0.7972+300000×0.7118
+280000×0.6355+260000×0.5674=916884（元）
13,，某投資項(xiàng)目，項(xiàng)目的投資收益率為14%,，平均每年可獲得400000元的投資收益,，就下列條件計(jì)算則項(xiàng)目的目前投資額應(yīng)控制在多少元內(nèi)？(1)無建設(shè)期,經(jīng)營期8年(2)無建設(shè)期,經(jīng)營期8年,最后一年另有250000元的回收額(3)建設(shè)期2年,經(jīng)營期8年(4)建設(shè)期2年,經(jīng)營期8年,最后一年另有回收額250000元
答: （1）P =400000×(P/A,14%,8)
              =400000×4.6389 =1855560 (元)
（2）P =400000×(P/A,14%,8)+250000×(P/F,14%,8)
=400000×4.6389+250000×0.3506=1943210(元)
（3）P =400000×[(P/A,14%,10)-(P/A,14%,2)]
=400000×(5.2161-1.6467)=1427760（元）
（4）P =400000×[(P/A,14% ,10)-(P/A,14% , 2 )]+250000×(P/F ,14% ,10 )
=400000×(5.2161-1.6467)+250000×0.2697=1495185(元)
14,，企業(yè)向銀行借入一筆款項(xiàng)480,，000元，期限2年,，年利率為8%,，但銀行要求每季復(fù)利一次，則企業(yè)該筆借款的實(shí)際利率為多少,？2年后的本利和為多少,？
答: 實(shí)際利率=(1+8%/4)4-1=8.24%
本利和=480000×（1+8%/4）4×2 =562416（元）
15，目前市場是有35%的可能為良好,，45%的可能為一般,，20%的可能為較差。企業(yè)面臨兩個(gè)投資方案的選擇,，甲方案在市場狀況良好,、一般和較差的情況下分別有120萬元、60萬元和-20萬元的投資收益,；乙方案在市場狀況良好,、一般和較差的情況下分別有100萬元、65萬元和-15萬元的投資收益,。用風(fēng)險(xiǎn)收益均衡原則決策企業(yè)該選擇和何種投資方案,。
答：甲投資方案:
期望值=120×35%+60×45%+（-20）×20%=65（萬元）
方差 =（120-65）2 ×35%+(60-65)2 ×45% +(-20-65)2×20%=2515(萬元)
標(biāo)準(zhǔn)離差=(2515)1/2= 50.15 （萬元）
標(biāo)準(zhǔn)離差率= 2515 / 65=0.77
乙投資方案：
期望值= 100×35%+65×45%+（-15）×20%=61.25(萬元)
方差=(100- 61.25 )2 ×35%+（65-61.25）2 ×45%+(-15-61.25)2 × 20%
            =1694.69(萬元)
標(biāo)準(zhǔn)離差=（ 1694.69）1/2 = 41.17(萬元)
標(biāo)準(zhǔn)離差率=41.17/61.25 = 0.67
決策：在兩個(gè)投資方案的期望值不相同的情況下，甲方案的標(biāo)準(zhǔn)離差率大,，投資風(fēng)險(xiǎn)大，乙方案標(biāo)準(zhǔn)離差率小,，風(fēng)險(xiǎn)小,，可選用乙投資方案。
（甲：65萬元 50.15萬元 0.77 乙：61.75萬元 41.17萬元 0.6721）
16,，某企業(yè)2002年的銷售收入為4,，000，000元,，凈利潤為480,，000元，向投資者分配股利288,，000元,，年末資產(chǎn)負(fù)債表（摘要）如下：
資產(chǎn)負(fù)債表
資產(chǎn)                      負(fù)債及所有者權(quán)益
現(xiàn)金存款            160，000            短期借款            110，000
應(yīng)收帳款            320,，000            應(yīng)付帳款            240,，000
存            貨            480，000            應(yīng)付票據(jù)            160,，000
待攤費(fèi)用            120,，000            應(yīng)付費(fèi)用            120，000
固定資產(chǎn)            850,，000            長期負(fù)債            202,，000
無形資產(chǎn)            150，000            股東權(quán)益 1248,，000
總            額 2080,，000            總            額 2080，000
公司計(jì)劃2003年實(shí)現(xiàn)銷售收入4,，800,，000元，銷售凈利率與股利發(fā)放率保持不變,。就下列可能的事項(xiàng)分別預(yù)測(cè)公司2000年對(duì)外資金需求量：
（1）,，公司沒有剩余生產(chǎn)能力，當(dāng)年有固定資產(chǎn)折舊86,，000元,，新增零星開支24，000元,。
對(duì)外資金需求量=(480-400)×[（16 + 32+48+85）-（24+16+12）] / 400 -480×(48/400)×（1-28.8/48）-8.6 + 2.4=-3.44（萬元）
（2）,，公司尚有剩余生產(chǎn)能力，當(dāng)年有固定資產(chǎn)折舊86,，000元,，新增零星開支24，000元,，并增加應(yīng)收票占銷售收入的5%,。（3.56萬元）
對(duì)外資金需求量=(480-400)×[（16+32+48）-(24+16+12)]/400
-480×(48/400)×(1-28.8/48)-8.6+2.4+480×5%=3.56 (萬元)
（3），公司生產(chǎn)能力已經(jīng)飽和,，當(dāng)年有固定資產(chǎn)折舊86,，000元，其中40%用于更新改造。新增零星開支24，000元,，計(jì)劃存貨占銷售收入的百分比下降1%，應(yīng)付票據(jù)占銷售收入的百分比上升2%,。（-14.4萬元）
對(duì)外資金需求量=(480- 400)×（181-52）/400-480×(48/400) ×(1- 28.8/48)
-8.6×(1-40%)+2.4-480×1%-480×2%=-14.49（萬元）
17,，某公司在1999年度的銷售收入為1，600,，000元,，銷售凈利率15%，股利發(fā)放率為40%,，隨銷售收入變動(dòng)的資產(chǎn)占銷售收入的比例為45%,，隨銷售收入變動(dòng)的負(fù)債占銷售收入的比例為35%，計(jì)劃2000年的銷售收入比1999年增加400,，000元,，銷售凈利率和股利發(fā)放率與1999年保持不變，隨銷售收入變動(dòng)的資產(chǎn)占銷售收入的比例為42%,，隨銷售收入變動(dòng)的負(fù)債占銷售收入的比例30%,，固定資產(chǎn)的折舊為40，000元,，新增投資項(xiàng)目所需資金150,，000元。則該公司2000年對(duì)外資金需求量為多少元,？
對(duì)外資金需求量=400000×(45%-35%)-(1600000+400000)×15%×(1-40%)
-40000+150000-2000000×(45%-42%)+2000000×(35%-30%)=10000(元)
18,，某公司根據(jù)歷史資料統(tǒng)計(jì)的經(jīng)營業(yè)務(wù)量與資金需求量的有關(guān)情況如下：
經(jīng)營業(yè)務(wù)量（萬件）            10            8            12            11            15            14
資金需求量（萬元）            20            21            22            23            30            28
要求分別用回歸直線法和高低點(diǎn)法預(yù)測(cè)公司在經(jīng)營業(yè)務(wù)量為13萬件時(shí)的資金需求量。
答: 回歸直線法: b =(n∑xy - ∑x∑y)/(n∑x2 - (∑x)2
=(6×1727-70×144)/(6×850-702)=1.41
a =(∑y-b∑x)/ n
=(144-1.41×70)/6=7.55
所以,，y = 7.55 + 1.41x,當(dāng)經(jīng)營業(yè)務(wù)量為13萬時(shí),，對(duì)外資金需求量：
y=7.55 + 1.41×13=25.88（萬元）
高低點(diǎn)法: b =（30-21）/( 15-8)=1.29
.                    a =30-1.29×15=10.65
所以，y = 10.65 + 1.29x,當(dāng)經(jīng)營業(yè)務(wù)量為13萬時(shí),，對(duì)外資金需求量:
y=10.65+1.29×13= 27.42（萬元）
19,，企業(yè)向銀行借入一筆款項(xiàng)，銀行提出下列條件供企業(yè)選擇：A,，年利率為10%（單利）,，利隨本清。B,，每半年復(fù)利一次,，年利率為9%，利隨本清,。C，年利率為8%,，但必須保持25%的補(bǔ)償性余額,。D，年利率為9.5%按貼現(xiàn)法付息,。企業(yè)該選擇和種方式取得借款,？
答：Air=10%
Big=（1+9%/2）2-1=9.20%
Chi=8%/(1-25%)=10.67%
Did=9.5%/(1-9.5%)=10.50% 應(yīng)該選擇B條件,。
20，某公司準(zhǔn)備發(fā)行面值為500元的企業(yè)債券,，年利率為8%,，期限為5年。就下列條件分別計(jì)算債券的發(fā)行價(jià),。（1）每年計(jì)息一次請(qǐng)分別計(jì)算市場利率在6%,、8%、10%的條件下的企業(yè)債券發(fā)行價(jià),。（2）到期一次還本付息（單利）分別計(jì)算市場利率在6%,、8%、10%的條件下的企業(yè)債券發(fā)行價(jià),。（3）到期一次還本付息分別計(jì)算市場利率在6%,、8%、10%的條件下的企業(yè)債券發(fā)行價(jià),。（4）無息折價(jià)債券分別計(jì)算市場利率在6%,、8%、10%的條件下的企業(yè)債券發(fā)行價(jià),。
（1） 每年計(jì)息一次:
市場利率6%的發(fā)行價(jià)=500×(P/F,，6%，5)+500×8%×(P/A,，6%,，5)
                    =500×0.7473+500×8%×4.2124=542.15(元)
市場利率8%的發(fā)行價(jià)=500×(P/F，8%,，5)+500×8%×(P/A,，8%，5)
                    =500×0.6806+500×8%×3.9927=500.00(元)
市場利率10%的發(fā)行價(jià)=500×(P/F,，10%,，5)+500×8%×(P/A，10%,，5)
                    =500×0.6209+500×8%×3.7908=462.37(元)
（2） 到期一次還本付息(單利):
市場利率6%的發(fā)行價(jià)=500×(1+8%×5)×(P/F,，6%，5)
                      =500×（1+8%×5）×0.7473=523.11(元)
市場利率8%的發(fā)行價(jià)=500×(1+8%×5)×(P/F,，8%,，5)
                      =500×（1+8%×5）×0.6806=476.42(元)
市場利率10%的發(fā)行價(jià)=500×(1+8%×5)×(P/F，10%,，5)
                      =500×（1+8%×5）×0.6209=434.63(元)
（3） 到期一次還本付息:
市場利率6%的發(fā)行價(jià)=500×(F/P,8%,5) ×(P/F,6%,5)
                      =500×1.4693×0.7473=549.00(元)
市場利率6%的發(fā)行價(jià)=500×(F/P,8%,5) ×(P/F,8%,5)
                      =500×1.4693×0.6806=500.00(元)
市場利率10%的發(fā)行價(jià)=500×(F/P,8%,5) ×(P/F,10%,5

                    =500×1.4693×0.6209=456.14(元)
（4） 無息折價(jià)發(fā)行:
市場利率6%的發(fā)行價(jià)=500×(P/F,6%,5)=500×0.7473=373.6