C,、形成熱點

　　有了概念和想象空間,，在邏輯上還缺一個鏈條，或者叫實施的步驟,，那就是形成熱點,。熱點就像賣東西，再好的東西,，被扔在小巷子里的小雜貨鋪上也是賣不出好價錢的,。于是很多商家都會制造熱鬧，甚至去找一些“托”制造人氣,。一旦全城的人都流行穿黃裙子,，你不穿黃裙子就顯得過時和落伍了,。這就是熱點的功能。
　　熱點就是市場上的流行色,，是一種趨勢和風光,。誰擁有熱門股票，誰就會贏得股友們羨慕而又尊敬的目光,。熱點也是一種廣告效應(yīng),，莊家從來也沒指望全國人民都去買他的那只高價股，只要在股市里是熱點,，并有股民關(guān)注這些熱點,，哪怕能有一小部分高位跟進，對于莊家來說就已經(jīng)足夠了,。
　　當概念已經(jīng)被制造,，想象已經(jīng)被激發(fā)，熱點正在形成的時候,，散戶們的一雙腳就已站到懸崖邊上了,。

二、主力出貨的形式

　　主力的出貨是非常講究的,。他費了那么多腦筋,，做了那么多工作，為的就是跨過這最后的一道坎,。當然他不會掉以輕心,，他觀察動靜、蓄勢待發(fā),，盼望著神不知鬼不覺地完成自己的出貨大業(yè),。

A、高位橫盤出貨

　　這種出貨方式比較司空見慣,。
　　一般是主力利用某個個股的重大利好題材,，同時結(jié)合大盤的牛市行情，在一只股票的高價位區(qū)構(gòu)筑一個放量的高價平臺,。市場會以為這是整理,，完后主力還會繼續(xù)拉抬，但這種配合大盤消息的高位橫盤,，可以讓主力把自己的籌碼出得干干凈凈,。
　　我們看一個例子：
　　1999年7月13日的東方明珠，圖中籌碼分布對應(yīng)的日期是該股未下跌之前的6月28日,。該股在1999年6月9日到6月30日之間,，技術(shù)形態(tài)表現(xiàn)為一個高位的橫盤平臺。在這個平臺運行的過程中,，當年低價位區(qū)的籌碼完全轉(zhuǎn)移到了高價位區(qū),，主力出貨相當充分,。隨后這只股票跌了6個跌停板。

    
     圖7-4：1999年主力在東方明珠（600832）上的高位橫盤出貨

　　東方明珠以及同時的其他網(wǎng)絡(luò)概念股,，之所以能成功的完成當年的全倉出場,，利用的市場熱點就是網(wǎng)絡(luò)概念。盡管這只股票當時已經(jīng)漲到了30多元錢,，但是在強大的市場預(yù)期下,，大家對30多塊錢的股票并不以為然。
　　主力的高位橫盤出貨,，對散戶具有致命的殺傷力,。因而我們需要總結(jié)出識別主力高位橫盤出貨的方法。主力高位橫盤出貨呈現(xiàn)以下技術(shù)特征：1,、主力已經(jīng)有可觀的盈利,；2、高位放量橫盤,；3、籌碼分布高位密集,。市場氛圍上：主力能成功的高位橫盤出貨,，一定借助了基本面的配合。因而,，當出現(xiàn)了上述三大技術(shù)特征,，同時我們還發(fā)現(xiàn)這些股票是市場上的熱門概念股，并仍在大肆制造想象空間時,，就可以認定這些股票的主力正在離場,。

    
     圖7-5：馬鋼股份（600808）2000年4-5月的高位橫盤出貨

 

　　每一輪行情的龍頭股主力，其出貨方式大多是高位橫盤出貨,。雖然馬鋼股份（600808）不是2000年的熱門概念,，但它是2000年3月份網(wǎng)絡(luò)股全線出局之后，接替網(wǎng)絡(luò)股領(lǐng)漲大盤的強勢股,，具有龍頭股的特征,，其出貨方式也是高位橫盤出貨。
　　現(xiàn)在看圖7-5,，沒有幾人看不出那是主力在逃跑,，但當初的市場氛圍，卻很少有人產(chǎn)生懷疑,。因為就馬鋼股份而言,，在其高位橫盤區(qū)域內(nèi)曾傳出了許多利好。首先是國際鋼材價格上漲,，這是馬鋼啟動的理由,?？蔁o論如何，鋼鐵就是鋼鐵,，再好的鋼也賣不出黃金的價格,。本人的確聽說過有人議論該股要轉(zhuǎn)入高科技，但事后多方查證,，至今也沒獲得主力散布虛假消息的證據(jù),，那這消息到底是從哪來的呢？本人甚至懷疑這是那些高位追漲的散戶自己編出來的,，看來想象真是人類可愛的天性,。應(yīng)該說馬鋼股份是高位橫盤出貨最成功的案例之一：有概念、有想象空間,、也有熱點,。

B、次高位橫盤出貨

　　并不是所有的莊家都那么有運氣,，可以成功的在一個熱點概念中出貨,，然后高枕無憂萬事大吉。而更多的主力往往會面臨十分尷尬的局面,，即在完成價位的拉抬之后,，發(fā)現(xiàn)散戶并不如期跟盤，因為他們并不認同這么高的股價,。這樣主力在高位橫盤出場幾乎就不可能了,。

    
              圖7-6：羅牛山（0735）

 

　　但是主力有主力的辦法，他可以與散戶玩一個心理學(xué)的游戲,。散戶們認為30元的股價過高是有理由的,，那是因為他們眼睜睜的看著這只股票從10元錢漲到了30元，他們不知道這只股票是不是還能漲,，怎么敢輕易跟風呢,？這時，如果主力把股價再拉抬10元,，摸高到40元,，而后再讓股價從40元跌回30元，現(xiàn)在再看這30元就覺得它不那么高了,。這就叫增強心理耐力,。而且市場總在說逢低買入，既然有40元在先,，那說明30元以上還是有空間的,，這個便宜，聰明的散戶為什么不撿呢？
　　圖7-6顯示的就叫次高位橫盤,。稱它為次高位橫盤,，是因為從中長期的價格空間上比較，該股仍然處在高價位區(qū),，但相對最高價又處在稍微偏低的位置,。這種準高價位就稱為“次高位”，股價在這個價位上橫盤出貨,，應(yīng)該說非常具有欺騙性,，因為主力的出貨行為因此而變得十分隱蔽。
　　識別其廬山真面目的核心是檢測主力的浮動盈利,。在圖7-6中,，雖然股價處在次高位橫盤區(qū)，主力仍有6個漲停板的浮動盈利空間,。而只要主力處在盈利狀態(tài),，無論是高位還是次高位的橫盤，都具有很高的危險性,，稍不留神,，可能就會遺恨千古。
　　讀者顯然會問,，既然高位和次高位橫盤如此有風險,，難道說散戶就這么笨，明知道里面有陷阱還往里鉆,？
　　的確，如果所有的高位橫盤乃至次搞位橫盤都是主力的出貨,，那么一定會有無數(shù)的專家告誡投資者,，千萬不要理睬這類股票。股民們也決不會上當受騙,?？墒聦嵣希⒉皇撬械母呶粰M盤都會下跌,。這就是股市的復(fù)雜性,。一般的投資者沒有條件去統(tǒng)計一類技術(shù)特征的成功概率，他們往往是憑經(jīng)驗辦事,。比如他們在某一種環(huán)境下做贏過一只股票,，下一次就還會做類似的股票。經(jīng)統(tǒng)計,，籌碼高位密集狀態(tài)下的個股買入成功率為46%,，但是投資者往往記不住失敗的54%，對成功的46%卻念念不忘。
　　不信大家可以驗證一下,，您都能回憶起哪些股票,？東方明珠，深發(fā)展這么長時間不漲了,，可它依然活在投資者的心里,。大家熱情談?wù)摰目偸悄切┓渡蠞q的股票給我們帶來的興奮和愉快，至于那些爆跌的個股卻很少有人愿意討論,。許多人寧愿把個股的下跌歸咎為一種意外,。比如銀廣廈（0557），投資者會說：如果沒有某記者的爆光,，這只股票至少還可以漲到60元,。銀廣廈已經(jīng)被傳媒討論了兩個月了，譴責銀廣廈的文章不可謂不多,，但我們依然沒有看到誰批評或提到過主力的出貨,。所以，當以后再有銀廣廈類的股票出現(xiàn)的時候,，投資者依然不會識別,。因為做為散戶，可能永遠沒能力去查證一只股票的財務(wù)報表是不是真的,，而只能聽人家的一面之詞,。所以我勸大家多看技術(shù)圖線，因為從技術(shù)圖線上看,，該股票主力出貨的特征還是非常明顯的,。 

    
             圖7-7：銀廣廈（0557）

 

　　這張圖可以明顯地看到主力在高位橫盤出貨，僅僅是尚未出完而已,。但那些留在高位的被套的投資者,，大概就血本無歸了。所以說,，投資者花些時間去研究市場的風險因素,，無論如何是必要的和值得的。

C,、緩壓出貨

　　對主力而言,，使用橫盤方式出貨固然很方便，很隱蔽,，但也會遇到相應(yīng)的困難,。因為在主力出貨的初期，維持一只股票的橫盤震蕩還是比較容易的,，但當主力的籌碼出掉一部分之后,，支撐個股的高位橫盤,，顯然是代價太高，甚至非常困難,。尤其對于一只高控盤的股票,，要想維持長達半年的橫盤幾乎是不可能的。所以,，高控盤莊股的出貨還會想更多的辦法,，常用的手段之一就是 “緩壓出貨”。
　　緩壓出貨的方式比較溫和,。主力每日的出貨量不大,，股價每天的跌幅甚至連1%都不到。人們常常把這種股價緩慢的下跌,，理解為正常的調(diào)整,，當股價下跌了百分之三、四十時,，還會引發(fā)一些抄底盤進場搶反彈,。
　　由于高控盤莊股有足夠的上漲空間，所以主力只要有耐心,，用緩壓出貨的方法完成出貨任務(wù),，是一個比較穩(wěn)妥的選擇，相對于高位橫盤也容易許多,。
　　我們看中科創(chuàng)業(yè)（0048）這只股票,。

     
     圖7-8：中科創(chuàng)業(yè)（0048）2000/02/21--2000/04/21的慢熊走勢

 

　　在2000年2月21日之后，該股連續(xù)兩個月走了一個極緩慢的慢熊下跌走勢,。如果此時測量一下主力的倉位的話（橫盤法）,，主力至少擁有流通盤70%的籌碼。而這期間該股引發(fā)的換手率并不高,，總共只有32%的換手,。因而這只股票的徐緩下跌，并未引起投資者的重視,。許多投資者甚至還很有信心，他們寄希望于該股在下跌之后,，會重新回到百元價位,。沒料到這只股票雖然跌的很慢，但它這種緩慢的下跌卻持續(xù)了很久,，就象下山的夕陽一樣漸遠漸暗,，再也沒有回來。一路上的抄底盤全部被套,。 
 
     
         圖7-9：ST中科（0048）長達十個月的緩壓出貨

 

　　 事后,，莊家呂梁曾作一臉無辜狀。他辯解說，他手中也仍然有大量的ST中科被套牢,，好象很冤枉的樣子,。呂梁的這種說法可能是事實，因為截止至2000年12月21日,，該股仍然有31%的籌碼從未被交易過,。而就算呂梁說的是事實，由于莊家們的成本極低,，即使把這30%的籌碼全部拋到大海里,，他們也已有了數(shù)億的盈利。對于高控盤莊股來說,，能把貨出到這份兒上,，難道還不成功嗎？
      
    
     圖7-10：金豐投資（600606）2000/09/26

 

　　相比之下,，金豐投資主力的出貨顯然比中科創(chuàng)業(yè)要成功得多,。從2000年3月開始，這只股票就預(yù)謀出貨了 ,。他先是做了一個非常漂亮的高位橫盤,，然后再做一次拔高來鼓舞人們的信心。而正當市場期盼這只股票再翻一倍的時候,，主力又改換手法,，再來一個緩壓出貨。結(jié)果莊家是一股沒剩,，賺了個盆豐缽滿,，全部籌碼都倒手給了散戶。整個過程歷時六個月,。
　　在前面我們曾經(jīng)談到過,，慢牛走勢是主力的進貨特征，那么慢熊走勢則是主力的出貨特征,。切記,，不要做錯。