CCI指標(biāo)的原理和計算方法

一、CCI指標(biāo)的原理

CCI指標(biāo)是唐納德·藍(lán)伯特于上世紀(jì)80年代提出的,，是一種比較新穎的技術(shù)指標(biāo),。它最早是用于期貨市場的判斷，后運(yùn)用于股票市場的研判,，并被廣泛使用,。與大多數(shù)單一利用股票的收盤價、開盤價,、最高價或最低價而發(fā)明出的各種技術(shù)分析指標(biāo)不同,，CCI指標(biāo)是根據(jù)統(tǒng)計學(xué)原理，引進(jìn)價格與固定期間的股價平均區(qū)間的偏離程度的概念,，強(qiáng)調(diào)股價平均絕對偏差在股市技術(shù)分析中的重要性,，是一種比較獨(dú)特的技術(shù)分析指標(biāo),。

CCI指標(biāo)是專門衡量股價是否超出常態(tài)分布范圍，屬于超買超賣類指標(biāo)的一種,但它與其他超買超賣型指標(biāo)又有自己比較獨(dú)特之處。象KDJ,、WR%、CCI等大多數(shù)超買超賣型指標(biāo)都有“0—100”上下界限,，因此,，它們對待一般常態(tài)行情的研判比較適用，而對于那些短期內(nèi)暴漲暴跌的股票的價格走勢時,，就可能會發(fā)生指標(biāo)鈍化的現(xiàn)象,。而CCI指標(biāo)卻是波動于正無窮大到負(fù)無窮大之間，因此不會出現(xiàn)指標(biāo)鈍化現(xiàn)象,，這樣就有利于投資者更好地研判行情,，特別是那些短期內(nèi)暴漲暴跌的非常態(tài)行情。

二,、CCI指標(biāo)的計算方法

和其他技術(shù)分析指標(biāo)一樣,，由于選用的計算周期不同，順勢指標(biāo)CCI也包括日CCI指標(biāo)、周CCI指標(biāo),、年CCI指標(biāo)以及分鐘CCI指標(biāo)等很多種類型,。經(jīng)常被用于股市研判的是日CCI指標(biāo)和周CCI指標(biāo)。雖然它們計算時取值有所不同,，但基本方法一樣,。

以日CCI計算為例，其計算方法有兩種,。

第一種計算過程如下：

第二種計算方法表述為

從上面的計算過程我們可以看出,，相對于其他技術(shù)分析指標(biāo)，CCI指標(biāo)的計算是比較復(fù)雜的,。由于現(xiàn)在股市技術(shù)分析軟件的普及,，對于投資者來說無需進(jìn)行CCI值的計算，主要是通過對CCI指標(biāo)的計算方法的了解,，更加熟練地運(yùn)用它來如何研判股市行情,。

CCI指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn)

CCI指標(biāo)對于研判非常態(tài)行情的走勢具有獨(dú)到的功能。它的一般分析方法主要集中在CCI區(qū)間的劃分,、CCI區(qū)間的判斷等方面,。

一、CCI指標(biāo)區(qū)間的劃分

在以錢龍軟件為代表的大部分股市分析軟件上,，CCI指標(biāo)的分析區(qū)間集中在﹣100—﹢100之間,，而以分析家為代表股市分軟件上，CCI指標(biāo)的分析區(qū)間則擴(kuò)大到﹣200—﹢200之間,。為了讓投資者便于理解,，在下面章節(jié)中，關(guān)于CCI的研判我們還是以﹣100—﹢100為CCI指標(biāo)的分析區(qū)間,。

1,、按市場的通行的標(biāo)準(zhǔn)，CCI指標(biāo)的運(yùn)行區(qū)間可分為三大類：大于﹢100,、小于﹣100和﹢100—﹣100之間,。

2、當(dāng)CCI＞﹢100時,，表明股價已經(jīng)進(jìn)入非常態(tài)區(qū)間——超買區(qū)間,，股價的異動現(xiàn)象應(yīng)多加關(guān)注。

3,、當(dāng)CCI＜﹣100時,，表明股價已經(jīng)進(jìn)入另一個非常態(tài)區(qū)間——超賣區(qū)間，投資者可以逢低吸納股票,。

4,、當(dāng)CCI介于﹢100—﹣100之間時表明股價處于窄幅振蕩整理的區(qū)間——常態(tài)區(qū)間，投資者應(yīng)以觀望為主。

二,、CCI指標(biāo)區(qū)間的判斷

1,、當(dāng)CCI指標(biāo)從下向上突破﹢100線而進(jìn)入非常態(tài)區(qū)間時，表明股價脫離常態(tài)而進(jìn)入異常波動階段,，中短線應(yīng)及時買入,，如果有比較大的成交量配合，買入信號則更為可靠,。

2,、當(dāng)CCI指標(biāo)從上向下突破﹣100線而進(jìn)入另一個非常態(tài)區(qū)間時,，表明股價的盤整階段已經(jīng)結(jié)束,，將進(jìn)入一個比較長的尋底過程，投資者應(yīng)以持幣觀望為主,。

3,、當(dāng)CCI指標(biāo)從上向下突破﹢100線而重新進(jìn)入常態(tài)區(qū)間時，表明股價的上漲階段可能結(jié)束,，將進(jìn)入一個比較長時間的盤整階段,。投資者應(yīng)及時逢高賣出股票。

4,、當(dāng)CCI指標(biāo)從下向上突破﹣100線而重新進(jìn)入常態(tài)區(qū)間時,，表明股價的探底階段可能結(jié)束，又將進(jìn)入一個盤整階段,。投資者可以逢低少量買入股票,。

5、當(dāng)CCI指標(biāo)在﹢100線—﹣100線的常態(tài)區(qū)間運(yùn)行時,，投資者則可以用KDJ,、CCI等其他超買超賣指標(biāo)進(jìn)行研判。

CCI指標(biāo)的特殊研判方法

CCI指標(biāo)的特殊研判方法主要集中在CCI指標(biāo)的背離,、CCI曲線的形狀,、CCI曲線的走勢以及CCI指標(biāo)的參數(shù)修改等四個方面。

一,、CCI指標(biāo)的背離

CCI指標(biāo)的背離是指CCI指標(biāo)的曲線的走勢正好和股價K線圖的走勢方向正好相反,。CCI指標(biāo)的背離分為頂背離和底背離兩種。

1,、頂背離

當(dāng)CCI曲線處于遠(yuǎn)離﹢100線的高位,，但它在創(chuàng)出近期新高后，CCI曲線反而形成一峰比一峰低的走勢,，而此時K線圖上的股價卻再次創(chuàng)出新高,，形成一峰比一峰高的走勢，這就是頂背離。頂背離現(xiàn)象一般是股價在高位即將反轉(zhuǎn)的信號,，表明股價短期內(nèi)即將下跌,，是賣出信號。

在實(shí)際走勢中,，CCI指標(biāo)出現(xiàn)頂背離是指股價在進(jìn)入拉升過程中,，先創(chuàng)出一個高點(diǎn)，CCI指標(biāo)也相應(yīng)在﹢100線以上創(chuàng)出新的高點(diǎn),，之后,，股價出現(xiàn)一定幅度的回落調(diào)整，CCI曲線也隨著股價回落走勢出現(xiàn)調(diào)整,。但是,，如果股價再度向上并超越前期高點(diǎn)創(chuàng)出新的高點(diǎn)時，而CCI曲線隨著股價上揚(yáng)也反身向上但沒有沖過前期高點(diǎn)就開始回落,，這就形成CCI指標(biāo)的頂背離,。CCI指標(biāo)出現(xiàn)頂背離后，股價見頂回落的可能性較大,，是比較強(qiáng)烈的賣出信號,。

2、底背離

CCI的底背離一般是出現(xiàn)在遠(yuǎn)離﹣100線以下的低位區(qū),。當(dāng)K線圖上的股價一路下跌,，形成一波比一波低的走勢，而CCI曲線在低位卻率先止跌企穩(wěn),，并形成一底比一底高的走勢,，這就是底背離。底背離現(xiàn)象一般預(yù)示著股價短期內(nèi)可能將反彈,，是短期買入的信號,。

與MACD、KDJ等指標(biāo)的背離現(xiàn)象研判一樣,，CCI的背離中,，頂背離的研判準(zhǔn)確性要高于底背離。當(dāng)股價在高位,，CCI在遠(yuǎn)離﹢100線以上出現(xiàn)頂背離時,，可以認(rèn)為股價即將反轉(zhuǎn)向下，投資者可以及時賣出股票,；而股價在低位,，CCI也在遠(yuǎn)離﹣100線以下低位區(qū)出現(xiàn)底背離時，一般要反復(fù)出現(xiàn)幾次底背離才能確認(rèn),，并且投資者只能做戰(zhàn)略建倉或做短期投資,。

二,、CCI曲線的形狀

CCI曲線出現(xiàn)的各種形態(tài)也是判斷行情走勢、決定買賣時機(jī)的一種分析方法,。

1,、當(dāng)CCI曲線在遠(yuǎn)離﹢100線上方的高位時，如果CCI曲線的走勢形成M頭或三重頂等頂部反轉(zhuǎn)形態(tài),，可能預(yù)示著股價由強(qiáng)勢轉(zhuǎn)為弱勢,，股價即將大跌，應(yīng)及時賣出股票,。如果股價的曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)則更可確認(rèn),，其跌幅可以用M頭或三重頂?shù)刃螒B(tài)理論來研判。

2,、當(dāng)CCI曲線在遠(yuǎn)離﹣100線下方的低位時,，如果CCI曲線的走勢出現(xiàn)W底或三重底等底部反轉(zhuǎn)形態(tài)，可能預(yù)示著股價由弱勢轉(zhuǎn)為強(qiáng)勢,，股價即將反彈向上,，可以逢低少量吸納股票,。如果股價曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)更可確認(rèn),，其漲幅可以用W底或三重底形態(tài)理論來研判。

3,、CCI曲線的形態(tài)中M頭和三重頂形態(tài)的準(zhǔn)確性要大于W底和三重底,。

三、CCI曲線的走勢

1,、當(dāng)CCI曲線向上突破﹢100線而進(jìn)入非常態(tài)區(qū)間時,，表明股價開始進(jìn)入強(qiáng)勢狀態(tài)，投資者應(yīng)及時買入股票,。

2,、當(dāng)CCI曲線向上突破﹢100線而進(jìn)入非常態(tài)區(qū)間后，只要CCI曲線一直朝上運(yùn)行,，就表明股價強(qiáng)勢依舊,，投資者可一路持股待漲。

3,、當(dāng)CCI曲線在﹢100線以上的非常態(tài)區(qū)間,在遠(yuǎn)離﹢100線的地方開始掉頭向下時,，表明股價的強(qiáng)勢狀態(tài)將難以維持，是股價比較強(qiáng)的轉(zhuǎn)勢信號,。如果前期的短期漲幅過高時,，更可確認(rèn)。此時,，投資者應(yīng)及時逢高賣出股票,。

4,、當(dāng)CCI曲線在﹢100線以上的非常態(tài)區(qū)間，在遠(yuǎn)離﹢100線的地方處一路下跌時,，表明股價的強(qiáng)勢狀態(tài)已經(jīng)結(jié)束,，投資者還應(yīng)以逢高賣出股票為主。

5,、當(dāng)CCI曲線向下突破﹣100線而進(jìn)入另一個非常態(tài)區(qū)間時,，表明股價的弱勢狀態(tài)已經(jīng)形成，投資者應(yīng)以持幣觀望為主,。

6,、當(dāng)CCI曲線向下突破﹣100線而進(jìn)入另一個非常態(tài)區(qū)間后，只要CCI曲線一路朝下運(yùn)行,，就表明股價弱勢依舊,，投資者可一路觀望。

7,、當(dāng)CCI曲線向下突破﹣100線而進(jìn)入另一個非常態(tài)區(qū)間,，如果CCI曲線在超賣區(qū)運(yùn)行了相當(dāng)長的一段時間后開始掉頭向上，表明股價的短期底部初步找到,，投資者可少量建倉,。CCI曲線在超賣區(qū)運(yùn)行的時間越長，越可以確認(rèn)短期的底部,。

四,、參數(shù)的修改

從CCI指標(biāo)的計算方法可以看出CCI指標(biāo)也是以時間為參數(shù)，構(gòu)成參數(shù)的的時間周期可以是日,、月或周,、年、分鐘等,，而這些時間周期又根據(jù)股票上市時間的長短和投資者的取舍,，理論上可以采取任意的時間長度，在大部分主流的股市分析軟件（如錢龍,、分析家）上,，各種時間周期的變動范圍又大多數(shù)都被限定在1—99內(nèi)，如1日—99日,、1周—99周等,。也有一些股市分析軟件對參數(shù)的設(shè)定擴(kuò)大到1—999的范圍，但這部分的軟件比較少,，因此,，本文CCI指標(biāo)的參數(shù)設(shè)定還是限定在1—99的范圍內(nèi)。

從CCI指標(biāo)的實(shí)際運(yùn)用來看,，大多數(shù)投資者所選擇的時間周期參數(shù)為日,，而日CCI指標(biāo)參數(shù)的使用,，又大多局限在6日和12日等少數(shù)幾個參數(shù)上。如果按照這些短期時間參數(shù)來分析股票走勢,，其CCI指標(biāo)所得出的數(shù)值的變動范圍大部分是在﹣100—﹢100之間,，而且波動頻率過于繁瑣。和其它技術(shù)分析指標(biāo)一樣,，在這么一個狹小空間里想用CCI曲線來比較準(zhǔn)確的研判行情走勢實(shí)屬不易,，因此，投資者應(yīng)充分利用各類股市分析上所提供的各種短中長期日參數(shù),，結(jié)合K線、均線等股市理論來綜合研判股票走勢,。