一,、案情

國內(nèi)A公司通過香港中間商B公司向孟加拉出口燒堿,，合同金額為51萬美元。2003年12月4日,，A公司收到由孟加拉C銀行開出的,、香港D銀行作為轉(zhuǎn)讓行的可轉(zhuǎn)讓信用證，B公司為該信用證的第一受益人,，A公司為第二受益人,，信用證金額為51萬美元。12月30日,，A公司按照信用證條款要求安排貨物裝運(yùn)并將全套結(jié)匯單據(jù)交國內(nèi)E銀行議付,。該行審單合格后，將全套單據(jù)提交D銀行辦理結(jié)算,。2004年1月11日,，D銀行將經(jīng)過B公司換單的全套單據(jù)寄給C銀行，C銀行于2004年1月20日提出單據(jù)不符點(diǎn),，原因是“箱單上沒有裝船前檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)的確認(rèn)（P/L NOT CERTIFIED BY PSI AGENCY）”,。

二、處理

（一）積極與銀行交涉

E銀行在收到C銀行關(guān)于“不符點(diǎn)”的電文后,核查了信用證條款及單據(jù)留存件后,，認(rèn)為：C銀行提出的“不符點(diǎn)”在信用證條款中并未做出明確的規(guī)定,，A公司提交的單據(jù)完全符合信用證條款的各項(xiàng)要求，且C銀行只是提出“不符點(diǎn)”,，卻從未明示“拒付”,。據(jù)此，E銀行通過D銀行多次致電C銀行,，要求其履行付款義務(wù),。D銀行也曾回電答復(fù)：C銀行指出的“不符點(diǎn)”不構(gòu)成“實(shí)質(zhì)性不符點(diǎn)”，但C銀行已退單,，D銀行將等候E銀行的進(jìn)一步指示,。隨后，雖經(jīng)E銀行的反復(fù)催告,，但最終未能收到信用證項(xiàng)下貨款,。

（二）密切關(guān)注貨物動(dòng)態(tài)

A公司在獲悉風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后,，立即指示貨運(yùn)公司，要求其“不僅要收回正本提單,，且要得到A公司的書面確認(rèn)后,，方可放貨”。同時(shí),，為防止貨物滯港超期被海關(guān)罰沒或拍賣,，A公司積極開展貨物的轉(zhuǎn)賣工作，但因當(dāng)?shù)胤珊秃ｊP(guān)工作機(jī)制的特殊性,，轉(zhuǎn)賣手續(xù)極其繁瑣,、費(fèi)用高昂且無法保證時(shí)間。經(jīng)多方權(quán)衡和談判,，A公司不得不同意降價(jià)6萬美元,、將貨物交付原買家，此案以A公司收回45萬美元余款告終,。

三,、啟示

（一）可轉(zhuǎn)讓信用證之風(fēng)險(xiǎn)淺析

按照UCP500第48條(i)款之規(guī)定，可轉(zhuǎn)讓信用證（Transferable L/C）是指根據(jù)信用證,，受益人（第一受益人）可以要求授權(quán)進(jìn)行支付,、延期付款、承兌或議付的銀行（轉(zhuǎn)讓行）或者是在自由議付信用證的情況下,，在信用證中特別授權(quán)的轉(zhuǎn)讓行將該跟單信用證全部或部分轉(zhuǎn)讓給一個(gè)或多個(gè)其它受益人（第二受益人）使用,。可轉(zhuǎn)讓信用證生效后,，第二受益人裝運(yùn)貨物并向轉(zhuǎn)讓行交單,，轉(zhuǎn)讓行收到單據(jù)后通知第一受益人換單，第一受益人以自己的發(fā)票和匯票替換第二證受益人的發(fā)票和匯票（包括其他需替換的單據(jù)）,。之后,，轉(zhuǎn)讓行將替換后的單據(jù)寄送開證行，開證行審核單據(jù)無誤后,，對轉(zhuǎn)讓行進(jìn)行償付,。最后轉(zhuǎn)讓行依據(jù)第一受益人的指示付款給第二受益人。在貿(mào)易實(shí)務(wù)操作中,，可轉(zhuǎn)讓信用證主要面臨以下幾方面的風(fēng)險(xiǎn)：

1,、第二受益人（供貨商）權(quán)利有限帶來的收匯風(fēng)險(xiǎn)。第二受益人盡管是受益人,，但其可以向銀行主張的權(quán)利是受讓于第一受益人的,，其收匯的保障是有限而被動(dòng)的；一旦第一受益人保留任何權(quán)利，第二受益人的權(quán)利便受到諸多不利的限制,。

2,、他人業(yè)務(wù)操作失誤，第二受益人（供貨商）代人受過的風(fēng)險(xiǎn),。在可轉(zhuǎn)讓信用證項(xiàng)下,，即便第二受益人（供貨商）工作保質(zhì)保量，能否安全收匯仍然是一個(gè)問號,。即使第二受益人提交了完全符合信用證要求的全部文件,，若因中間商置換文件或轉(zhuǎn)讓行辦理業(yè)務(wù)中發(fā)生差錯(cuò)，開證行同樣會拒付貨款,，第二受益人便成為最終的損失承擔(dān)者。

3,、要求中間商承擔(dān)付款責(zé)任阻礙較大,。開證行拒付后，第二受益人是否可依據(jù)與中間商的合同關(guān)系,，要求中間商承擔(dān)付款責(zé)任呢,？理論上，雖然開證行以不符點(diǎn)拒付貨款,，但基于第二受益人（供貨商）與中間商之間的貿(mào)易合同關(guān)系,，中間商仍然應(yīng)承擔(dān)合同項(xiàng)下的付款責(zé)任。但在業(yè)務(wù)實(shí)踐中,，經(jīng)常出現(xiàn)因中間商實(shí)力薄弱或信譽(yù)不佳,，導(dǎo)致第二受益人（供貨商）最終陷入求助無門的境地，只能獨(dú)自承受損失,。

（二）慎重運(yùn)用可轉(zhuǎn)讓信用證,。

香港地區(qū)的轉(zhuǎn)口貿(mào)易占有相當(dāng)比重，使用可轉(zhuǎn)讓信用證的業(yè)務(wù)屢見不鮮,。而可轉(zhuǎn)讓信用證業(yè)務(wù)操作程序復(fù)雜,，供貨商（第二受益人）的收匯風(fēng)險(xiǎn)較高，所以我們認(rèn)為：出口商應(yīng)謹(jǐn)慎選擇可轉(zhuǎn)讓信用證作為合同付款條件,；如果中間商資金實(shí)力較強(qiáng),，可選擇背對背信用證或者D/P的支付方式，以便最大程度地保障自身權(quán)益,。

（三）高度關(guān)注中間商（第一受益人）及轉(zhuǎn)讓行之風(fēng)險(xiǎn),。

供貨商作為可轉(zhuǎn)讓信用證的第二受益人時(shí)，應(yīng)明確自己在信用證下的法律地位,，認(rèn)真審核信用證條款,，充分了解中間商（第一受益人）、轉(zhuǎn)讓行的資信狀況。在信用證項(xiàng)下收匯不能時(shí),，供貨商要在貿(mào)易合同的基礎(chǔ)上積極向中間商主張權(quán)利,，不要輕易放棄要求中間商承擔(dān)付款責(zé)任的權(quán)利。同時(shí),，供貨商要通過事前的資信調(diào)查,，盡可能防范中間商與轉(zhuǎn)讓行或最終買家相互勾結(jié)或破產(chǎn)、逃逸的風(fēng)險(xiǎn),。

（四）發(fā)生損失后,，供貨商（第二受益人）應(yīng)積極應(yīng)對。

若發(fā)生第一受益人換單引致的損失后,，出口商應(yīng)及時(shí)敦促中間商修改不符點(diǎn),，爭取開證行付款；對一些金融秩序較差國家的開證行,，要有效控制貨權(quán),，謹(jǐn)防開證行擅自放單，并積極尋求轉(zhuǎn)賣貨物的途徑,；同時(shí),，供貨商（第二受益人）要盡早向貿(mào)易合同項(xiàng)下的付款義務(wù)人主張債權(quán)，從多方面,、多渠道爭取收回貨款的機(jī)會,。