財務(wù)透視

【歷年簡要財務(wù)指標】

1,、 每股收益

2,、 每股凈資產(chǎn)

3,、 營業(yè)收入(萬)

4、 主營業(yè)務(wù)收入(萬)

5、 營業(yè)利潤(萬)

6、 主營業(yè)務(wù)利潤(萬)

7、 凈利潤(萬)

8,、 投資收益(萬)

9、 市凈率=每股股票市值/每股凈資產(chǎn)

10,、 股東權(quán)益比率=凈資產(chǎn)/資產(chǎn)總額X100%

11,、 負債比率=公司負債/資產(chǎn)總額X100%（全部資本利潤率高于借款利息率時，負債     

比例越大越好,，否則相反）

12,、 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/凈資產(chǎn)X100%（凈資產(chǎn)收益率越高，經(jīng)營能力越強）

13,、 利潤增長率= (本期凈利潤-上期凈利潤)/上期凈利潤

14,、 流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債×100％（流動比率為2：1是比較合適的比率）

15、 速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）÷流動負債×100％（流動比率為1：1是比較合適的

16,、 存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本÷平均存貨

17,、 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入÷平均應(yīng)收賬款

18、 現(xiàn)金流動負債比=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/流動負債

19,、 現(xiàn)金流量

20,、 產(chǎn)權(quán)比率=負債總額÷股東權(quán)益總額×100％（產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)；產(chǎn)權(quán)比率低是低風(fēng)險低報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu),。

一,、 企業(yè)獲利能力分析

1、 營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤÷業(yè)務(wù)收入×100％

作為考核公司獲利能力的指標,，營業(yè)利潤率比營業(yè)毛利率更趨于全面,。理由是：其一，它不僅考核主營業(yè)務(wù)的獲利能力,，而且考核附營業(yè)務(wù)的獲利能力,。其二，營業(yè)利潤率不僅反映全部收入與和其直接相關(guān)的成本,、費用之間的關(guān)系,，還將期間費用從收入中扣減,。期間費用中，大部分項目是屬于維持公司一定時期生產(chǎn)經(jīng)營能力所必須發(fā)生的固定性費用,，必須從當(dāng)期收入中全部抵補,，公司的全部業(yè)務(wù)收入只有抵扣了營業(yè)成本和全部期間費用后，所剩余的部分才能構(gòu)成公司穩(wěn)定,、可靠的獲利能力,。

2、資本金利潤率=利潤總額÷資本金總額×100％

這項比率是衡量企業(yè)資本金獲利能力的指標,。資本金利潤率提高，所有者的投資收益和國家所得稅就增加,。利用基準資本金利潤率作為衡量資本收益率的基本標準,。基準利潤率應(yīng)根據(jù)有關(guān)條件測定,，一般包括兩部分內(nèi)容：一是,，相當(dāng)于同期市場貸款利率，這是最低的投資回報,。二是,，風(fēng)險費用率。若實際資本利潤率低于基準利潤率,，就是危險的信號,，表明獲利能力嚴重不足。

3,、經(jīng)營指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金流量÷凈利潤×100％

經(jīng)營指數(shù)反映經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量與凈利潤的關(guān)系,，說明公司每一元凈利潤中有多少實際收到了現(xiàn)金。一般情況下,，比率越大,，企業(yè)盈利質(zhì)量越高。如果比率小于1,，說明本期凈利潤中存在尚未實現(xiàn)現(xiàn)金的收入,。在這種情況下，即使企業(yè)盈利,，也可能發(fā)生現(xiàn)金短缺,，嚴重時會導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

二,、 償債能力分析

1,、流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債×100％

這項比率是評價企業(yè)用流動資產(chǎn)償還流動負債能力的指標，說明企業(yè)每一元流動負債有多少流動資產(chǎn)可以用作支付保證,。

一般認為,，對于大部分企業(yè)來說,，流動比率為2：1是比較合適的比率。這是因為,，流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存貨金額約占流動資產(chǎn)總額的一半,，剩下的流動性較大的流動資產(chǎn)至少要等于流動負債，這樣,，企業(yè)的短期償債能力才會有保證,。流動比率過低，企業(yè)可能面臨清償?shù)狡趥鶆?wù)的困難,；流動比率過高,，表明企業(yè)持有不能盈利的閉置的流動資產(chǎn)，企業(yè)資產(chǎn)利用率低下,，管理松懈,，資金浪費，同時表明企業(yè)過于保守,，沒有充分使用目前的借款能力,。

2、速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）÷流動負債×100％

由于流動資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度最慢,，或由于某種原因部分存貨可能已報廢還沒做處理或部分存貨已抵押給某債權(quán)人,。另外，存貨估價還存在著成本與合理市價相差懸殊的因素,，因此,，把存貨從流動資產(chǎn)總額中減去而計算出的速動比率，反映的短期償債能力更加令人可信,。

一般認為,，1：1的速動比率被認為是合理的，它說明企業(yè)每1元流動負債有1元的速動資產(chǎn)（即有現(xiàn)款或近似現(xiàn)款的資產(chǎn)）做保證,。如果速動比率偏高,，說明企業(yè)有足夠的能力償還短期債務(wù)，同時也表示企業(yè)有較多的不能盈利的現(xiàn)款和應(yīng)收賬款,，企業(yè)就失去了收益的機會,。如偏低，則企業(yè)將依賴出售存貨或舉新債來償還到期的債務(wù),，這就可能造成急需出售存貨帶來的削價損失或舉新債形成的利息負擔(dān),。但這僅是一般的看法，因為行業(yè)不同,，速動比率會有很大差別,。

3、資產(chǎn)負債率=負債總額÷資產(chǎn)總額×100％

資產(chǎn)負債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的,，也可以衡量企業(yè)在清算時保護債權(quán)人利益的程度,。這個指標反映債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比例,。這個指標也被稱為舉債經(jīng)營比率。從股東的立場來看,，在全部資本利潤率高于借款利息率時,，負債比例越大越好，否則相反,。

4,、產(chǎn)權(quán)比率=負債總額÷股東權(quán)益總額×100％

該指標反映由債權(quán)人提供的資本與股東提供的資本的相對關(guān)系，反映企業(yè)基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定,。

一般來說,，股東資本大于借入資本較好，但也不能一概而論,。從股東來看,，在通貨膨脹加劇時期，企業(yè)多借債可以把損失和風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給債權(quán)人,；經(jīng)濟繁榮時期，企業(yè)多借債可以獲取額外的利潤,。經(jīng)濟萎縮時期,，少借債可以減少利息和財務(wù)風(fēng)險。產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu),；產(chǎn)權(quán)比率低是低風(fēng)險低報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu),。該指標同時也表明債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益保障的程度，或者說是企業(yè)清算時對債權(quán)人利益的保障程度,。