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籌碼知識學(xué)習(xí)第三講
4.上峰不死熊市不止
在下跌行情里,，如果上密集峰沒有被充分消耗,，并在低位形成新的單峰密集將不會有新一輪行情產(chǎn)生。
本技法實(shí)戰(zhàn)要點(diǎn)：
上攻行情的充分條件是股價(jià)的上方?jīng)]有大量的套牢盤,；
在低位形成新的峰密集意味著止跌企穩(wěn),；
下跌多峰中的每一個(gè)上峰都是強(qiáng)阻力位；
對于下跌多峰的股票不宜草率建倉,。
600601 方正科技97年2月展開了一輪上升行情,。該股二個(gè)月上漲了70%；隨后該股在高位作震蕩走勢,。該股的成本分布顯示,，高位換手極為充分；這就意味著在這個(gè)高位區(qū)莊家已大量出貨和股民被大量套牢；其頂部密集峰就是套牢盤的形象表現(xiàn),。
圖1-8
隨著下跌行情的展開,，原頂部峰密集不斷地向下發(fā)散，使得原頂部峰密集不斷收縮減小,。這個(gè)過程就是頂部套牢盤不斷的割肉的表現(xiàn)。割肉過程在移動成本分布的透視下顯得歷歷在目,，觸目驚心,。該股雖然大幅下跌，但是由于套牢峰仍然大量存在,，使得該股的空方能量并沒有被有效地消耗,，產(chǎn)生上升行情的條件根本不具備。
該股在經(jīng)歷了較長時(shí)間超跌后的震蕩整理,，移動成本分布在低位逐漸密集形成了一個(gè)新的低位峰,，原高位峰密集被充分消耗。這一切表明了原套牢盤幾乎割肉投降,，全軍覆沒,，已認(rèn)輸出局；此時(shí),，新一輪行情的阻礙力量幾乎被消滅,；拉升條件已經(jīng)具備。該股在新一輪行情中漲幅達(dá)300%,。
0001深發(fā)展97年3月展開了一輪大行情,，于5月7日創(chuàng)下天價(jià)后遇重大政策性利空，莊家在頂部沒有來得及出貨,。當(dāng)股價(jià)下跌至20至25元的價(jià)格區(qū)域時(shí),，莊家才利用震蕩反彈出貨。在這個(gè)價(jià)位區(qū),，莊家經(jīng)較充分的換手后,，達(dá)到了階段性出貨的目的；于97年的10月,，該股步入下跌行情,。
圖1-9
當(dāng)該股下跌到20元價(jià)格區(qū)域時(shí)，市場傳言該股將有利好出臺,，許多投資者認(rèn)為該股已止跌企穩(wěn),，上升行情一觸即發(fā)，便大量殺入,，結(jié)果被套,。當(dāng)該股跌至15元時(shí)，市場再次傳言不斷，許多投資者再度看好該股,，結(jié)果再次被套,。98年10月該股下跌至14元時(shí)，許多投資者在比價(jià)心理的作用下,，認(rèn)為該股跌幅巨大,，時(shí)間夠久，該見底了,，又盲目殺入,，結(jié)果還是被套。
我們以98年10月27日作為基準(zhǔn)日,，用移動成本分布對該股作一個(gè)透視,，可以清楚地看到該股的持倉籌碼的分布情況。在基準(zhǔn)日股價(jià)的上方,，有一個(gè)較大的密集峰,；這就意味著該股仍然存在著大量的套牢盤。一個(gè)存在大量套牢盤的股票是不可能有上攻行情產(chǎn)生的,。聽信傳言盲目跟進(jìn),，結(jié)局可想而知。
為什么套牢盤的存在是制約上攻行情的重要因素呢,？股諺道“多頭不死,，熊市不止”。如果套牢盤不被消滅,，莊家的籌碼從何而來,？如果套牢盤不被消滅，在新行情拉升至套牢區(qū)將會遇到強(qiáng)大的解套拋壓,，無疑將大大增加拉升的成本,。這是任何莊家所不愿意的。
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