讀《股票作手回憶錄》 汲取逆向投資策略精髓

　　如今，在順勢(shì)操作交易理念日漸成熟之時(shí),，在眾多的假突破日益增多之際,，做為一名合格、出色的交易者只運(yùn)用順勢(shì)交易策略參與交易顯然有些不足,。尤其是在期貨市場(chǎng)里,，如果你不能及時(shí)察覺(jué)頂部的異常，那么你不僅不能利用難得的機(jī)會(huì)獲取暴利,，反而會(huì)把整個(gè)趨勢(shì)中辛苦賺來(lái)的利潤(rùn),，在一天或幾天內(nèi)大幅消失,。比如豆油在2008年3月4日開(kāi)始的那波下跌，異常驚人的跌幅,，或是?；蚴堑湺贾辉谟谖覀儾呗陨系倪x擇與運(yùn)用。而股票又何嘗不是,，如果投資者能在07年10月大盤(pán)高位時(shí)及時(shí)獲利退出,，那該是多么值得驕傲的事情！可是,，要想學(xué)會(huì)運(yùn)用逆向交易策略,，也不是輕而易舉之事。首先,，逆向投資思維打破了以往大眾循環(huán)式的思維模式,，即牛市期間高度興奮，熊市期間極度壓抑,。這個(gè)轉(zhuǎn)變無(wú)疑對(duì)投資者是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn),，沒(méi)有足夠的經(jīng)驗(yàn)和磨練是無(wú)法達(dá)成的。其次根據(jù)絕大多數(shù)投資者的分析習(xí)慣,，在需要運(yùn)用逆向投資策略的時(shí)候,，無(wú)論是基本分析還是技術(shù)分析,，它都保持完好發(fā)展之中,，幾乎沒(méi)有任何征兆，而這時(shí)能夠幫助投資者分析和決策的只能是大眾心理分析和逆向思維,。然而,，心理分析和逆向思維恰恰又是眾多投資者所欠缺和難以掌握的。因?yàn)樾睦矸治龊湍嫦蛩季S的運(yùn)用,，不僅需要投資者保持視角的多樣性和靈活性,，還需要從人性角度和現(xiàn)實(shí)角度去觀察問(wèn)題。同時(shí),，逆向投資策略的實(shí)行也需要投資者合理的資金管理方法,，需要嚴(yán)格的執(zhí)行操作能力，更需要打破常規(guī)的莫大勇氣,！畢竟在市場(chǎng)大眾意見(jiàn)趨向一致時(shí),，它在短期內(nèi)推動(dòng)的力量是極其快速和巨大的，一旦交易者無(wú)法承受這壓力,，那么極有可能又會(huì)隨大眾趨勢(shì)而行,，以致放棄逆向投資策略。

幸運(yùn)的是,，杰西•利弗莫爾已經(jīng)為我們做出了的榜樣,。

　　“在杰西•利弗莫爾加碼空單的第二天,，公司傳來(lái)了舊金山大地震的消息。關(guān)于對(duì)消息的反應(yīng),，權(quán)威人士趨向一致的觀點(diǎn)為：不要管消息是好是壞,，而是要看市場(chǎng)的反應(yīng)。意外的是,，面對(duì)一場(chǎng)可怕的大災(zāi)難,，杰西•利弗莫爾面臨的股市并沒(méi)有反映真實(shí)的狀況，開(kāi)盤(pán)時(shí)僅下跌了幾點(diǎn),。這時(shí)杰西•利弗莫爾堅(jiān)信：“大盤(pán)并非總是立刻就說(shuō)真話”,，因此他繼續(xù)保留著空單。讓人敬佩的是,，在隔天傳來(lái)了完整的報(bào)導(dǎo)以后,，在市場(chǎng)反應(yīng)仍沒(méi)有應(yīng)有的那么強(qiáng)烈的情況下，杰西•利弗莫爾仍堅(jiān)信自己的信念并再次加碼放空一倍,。不久,，市場(chǎng)終于反應(yīng)了現(xiàn)實(shí)，這時(shí)杰西•利弗莫爾全部回補(bǔ),，短短幾天賺得了極大的利潤(rùn),。”

　　由于我國(guó)股市目前沒(méi)有做空機(jī)制，所以表面來(lái)看,，逆向投資策略只是適合于期貨投資者,，股票投資者似乎可以不用理會(huì)?？蛇@不應(yīng)該是股票投資者拒絕學(xué)習(xí)逆向投資策略的理由,。一方面在識(shí)別趨勢(shì)轉(zhuǎn)折點(diǎn)的時(shí)候，需要運(yùn)用逆向思維去分析大眾情緒,。這其中的意義不僅僅是有助于我們反向操作,，更大的意義是幫助我們選擇最恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)，盡收利潤(rùn),；另一方面,，我國(guó)股指期貨的推出已指日可待，屆時(shí)做空手法將大有用武之地,。因此掌握逆向投資策略無(wú)疑是走向成功的又一法寶,，畢竟眾人常是錯(cuò)誤的，至少在重要反轉(zhuǎn)時(shí)刻,。

　　對(duì)于掌握逆向思考策略的方法,，可以嘗試從以下兩方面入手：一是訓(xùn)練自己深思熟慮的習(xí)慣，鍛煉自己選擇同普羅大眾相反的意見(jiàn),擁有一個(gè)深刻的頭腦,；二是根據(jù)當(dāng)前事件的具體情況,，以及人類(lèi)行為模式的當(dāng)前表現(xiàn)來(lái)推敲自己的結(jié)論,。需要注意的是，在思維過(guò)程中,，一定要避免一廂情愿和先入為主的成見(jiàn),。同樣，這個(gè)過(guò)程很難,，但卻值得,。美國(guó)頭號(hào)“逆向思考者”漢弗來(lái).B.尼爾說(shuō)的好：當(dāng)所有人想得都一樣時(shí)，可能每個(gè)人都錯(cuò)了,。有理由相信,，無(wú)論是股票投資者還是期貨投資者，只要在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)遵循逆向思維路子行事,，一定會(huì)做的更好,。

　　每當(dāng)事情看起來(lái)最肯定的時(shí)候，大師知道它們一定非常不肯定,。我想,，這就是杰西•利弗莫爾所運(yùn)用的逆向交易策略的精髓所在！