缺口理論

  缺口理論其實(shí)和K線理論，均線理論,，波浪理論,，江恩理論，以及其他理論一樣的重要,，在日常交易當(dāng)中有著非常重要的地位和作用,；及時(shí)的發(fā)現(xiàn)缺口，可以讓你在交易當(dāng)中發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會(huì),，賺取更多的利潤(rùn),。也可以讓你在瞬息萬(wàn)變的股市中市價(jià)止損，以免受到更大的損失,。

   如果說(shuō)多頭排列的均線是迎風(fēng)而動(dòng)的列列戰(zhàn)旗,，那么向上跳空的缺口就是吹響戰(zhàn)斗的沖鋒號(hào)角，在實(shí)際應(yīng)用當(dāng)中合理的配合均線理論和成交量,，會(huì)讓你得到意想不到的效果和收獲。

缺口是指股價(jià)在連續(xù)的波動(dòng)中有一段價(jià)格沒(méi)有任何成交,，在股價(jià)的走勢(shì)圖中留下空白區(qū)域,，又稱為跳空,。

關(guān)于跳空的解釋流傳著一些陳詞濫調(diào)。其中有句常常聽(tīng)到的俗套："跳空總會(huì)被填回",，這是不正確的,。有些跳空缺口永遠(yuǎn)也不會(huì)被回補(bǔ)的。

缺口一般分為：普通缺口,、突破缺口,、持續(xù)性缺口、消耗性缺口,、除權(quán)缺口五種,。

島形反轉(zhuǎn)
普通缺口：

在股價(jià)變化不大的成交密集區(qū)域內(nèi)出現(xiàn)的缺口，稱為普通缺口,，一般缺口不大,，這種缺口通常發(fā)生在耗時(shí)較長(zhǎng)的整理形態(tài)或者反轉(zhuǎn)形態(tài)中，出現(xiàn)后很快就會(huì)在幾天內(nèi)填上,。普通缺口的確認(rèn)可以幫助投資者判斷出當(dāng)前處于盤勢(shì),。其主要原因是市場(chǎng)參與者毫無(wú)興趣，市場(chǎng)清淡,，相對(duì)較小的交易指令便足以導(dǎo)致價(jià)格跳空 

突破缺口：

在成交密集的反轉(zhuǎn)或整理形態(tài)完成之后,，股價(jià)突破阻力或跌破支撐時(shí)出現(xiàn)大幅度上漲或下跌所形成的缺口，稱為突破缺口,。這種缺口的出現(xiàn)一般視為股價(jià)正式突破的標(biāo)志,。在股價(jià)向上突破時(shí)，必帶有大成交量的配合,。缺口越大,，股價(jià)未來(lái)的變動(dòng)越劇烈。 

突破通常是在高額交易中形成的,。突破跳空更經(jīng)常地是不被填回,。價(jià)格或許回到跳空的上邊緣（在向上突破的情況下），或者甚至部分地填回到跳空中,，但通常其中中總有一部分保留如初,，不能被填滿。一般來(lái)說(shuō),，在這種跳空出現(xiàn)后,，交易量越大，那么它被填回的可能性就越小,。

事實(shí)上,，如果該跳空被完全填回，價(jià)格重新回到了跳空的下方的話，那么這其實(shí)倒可能是個(gè)信號(hào),，說(shuō)明原先的突破并不成立,。向上跳空在之后的市場(chǎng)調(diào)整中通常起著支撐作用，而向原先的方向突破并不成立,。而向下跳空在之后的市場(chǎng)反彈中將成為阻擋區(qū)域,。

持續(xù)性缺口“指漲升或下跌過(guò)程中出現(xiàn)的缺口，它常在股價(jià)劇烈波動(dòng)的開(kāi)始與結(jié)束之間一段時(shí)間內(nèi)形成,。這種缺口又稱為測(cè)量缺口,，即股價(jià)到達(dá)缺口后，可能繼續(xù)變動(dòng)的幅度一般等于股價(jià)從開(kāi)始***到這一缺口的幅度,。 此類跳空反映出市場(chǎng)正以中等的交易量順利地發(fā)展,。在上升趨勢(shì)中，它的出現(xiàn)表明市場(chǎng)堅(jiān)挺,；而在下降趨勢(shì)中,，則顯示市場(chǎng)疲軟。正如突破跳空的情況一樣,，在上升趨勢(shì)中,，持續(xù)跳空在此后的市場(chǎng)調(diào)整中將構(gòu)成支撐區(qū)，它們通常也不會(huì)被填回,，而一旦價(jià)格重新回到中繼跳空之下,，那就是對(duì)上升趨勢(shì)的不利信號(hào)。


消耗性缺口“股價(jià)在大幅度波動(dòng)過(guò)程中價(jià)格在奄奄一息中回光反照,，作最后一次跳躍,，然而，最后的掙扎好景不長(zhǎng),，在隨后的幾天乃至一個(gè)星期里的價(jià)格馬上開(kāi)始下滑,。當(dāng)收市價(jià)格低于這種最后的跳空后，表明衰竭跳空已經(jīng)形成,。上述情況非常典型,，說(shuō)明在上升趨勢(shì)中，如果跳空被填回,，,，則通常具有疲弱的意味。使股價(jià)大幅度變動(dòng)形成的缺口稱為消耗性缺口,。這種缺口的分析意義是能夠說(shuō)明維持原有變動(dòng)趨勢(shì)的力量已經(jīng)減弱,，股價(jià)即將進(jìn)入整理或反轉(zhuǎn)形態(tài)。

除權(quán)缺口：

由于制度因素的原因,，股價(jià)在上市公司送配后,，股價(jià)會(huì)出現(xiàn)除權(quán)、除息缺口，表現(xiàn)在除權(quán)價(jià)與股權(quán)登記日的收盤價(jià)之間的跳空,。這種缺口的出現(xiàn)為股價(jià)在新的一輪波動(dòng)中提供了上升空間,，誘發(fā)填權(quán)行情

島形反轉(zhuǎn)：

股價(jià)在經(jīng)過(guò)持續(xù)上升一段時(shí)間后，某日出現(xiàn)跳空缺口性加速上升,，但隨后股價(jià)在高位徘徊，不久股價(jià)卻以向下跳空缺口的形式下跌,，而這個(gè)下跌缺口和上升向上跳空缺口,，基本處在同一價(jià)格區(qū)域的水平位置附近，使高位爭(zhēng)持的區(qū)域在K線圖表上看來(lái),，就像是一個(gè)遠(yuǎn)離海岸的孤島形狀,，左右兩邊的缺口令這島嶼孤立地立于海洋之上，這就是頂部的島形反轉(zhuǎn)形態(tài),；股價(jià)在持續(xù)下跌過(guò)程中也會(huì)出現(xiàn)島形反轉(zhuǎn)形態(tài),，股價(jià)股價(jià)在經(jīng)過(guò)持續(xù)下跌一段時(shí)間后，某日突然跳空低開(kāi)留下一個(gè)下調(diào)缺口,，隨后幾天股價(jià)繼續(xù)下沉,，但股價(jià)下跌到某低點(diǎn)又突然峰回路轉(zhuǎn)，股價(jià)向上跳空開(kāi)始急速回升,，這個(gè)向上跳空缺口與前期下跌跳空缺口,，基本處在同一價(jià)格區(qū)域的水平位置附近，使低位爭(zhēng)持的區(qū)域在K線圖表上看來(lái),，就像是一個(gè)遠(yuǎn)離海岸的孤島形狀,，左右兩邊的缺口令這島嶼孤立地立于海洋之上，這就是底部的島形反轉(zhuǎn)形態(tài),。

形成機(jī)理：

股價(jià)不斷的上升,，使原來(lái)想在低位買入的投資者沒(méi)法在預(yù)定的價(jià)位吃進(jìn)，持續(xù)的升勢(shì)令這批投資者難以***受踏空的痛苦,，終于***不住不計(jì)價(jià)位的搶入,，于是形成一個(gè)上升的缺口，可是股價(jià)卻沒(méi)有因?yàn)檫@樣繼續(xù)快速向上,，在高水平明顯出現(xiàn)放量滯漲橫盤,，說(shuō)明此時(shí)暗中有著巨大的拋壓，經(jīng)過(guò)一段短時(shí)間的爭(zhēng)持后,，主力和先知先覺(jué)的機(jī)構(gòu)大量出逃,，股價(jià)終于沒(méi)法在高位支持，一旦下跌引發(fā)市場(chǎng)信心的崩潰出現(xiàn)缺口性下跌,，下跌缺口之上套牢了大量的籌碼,，股價(jià)也開(kāi)始了漫長(zhǎng)的下跌；股價(jià)在不斷地持續(xù)下跌之后，最后所形成的底部島型的市場(chǎng)含義和升勢(shì)時(shí)形成的頂部原理一樣,。島形形態(tài)常常出現(xiàn)在長(zhǎng)期或中期性趨勢(shì)的頂部或底部,，表示趨勢(shì)的逆轉(zhuǎn)。

形態(tài)特征：

（1）島形的左側(cè)為上升消耗性缺口,，右側(cè)為下跌突破性缺口,，是以缺口填補(bǔ)缺口，這兩個(gè)缺口出現(xiàn)在很短的時(shí)間內(nèi),，說(shuō)明市場(chǎng)情緒化特征明顯,；

（2）高位島形的頂部一般是一個(gè)相對(duì)平坦的區(qū)域，與兩側(cè)陡峭的圖形形成鮮明對(duì)比,，有時(shí)頂只是一個(gè)伴隨天量的交易日構(gòu)成,，這是市場(chǎng)極端情緒化的產(chǎn)物，其頂部開(kāi)始成交量呈遞減狀,，并且左側(cè)量為形態(tài)中天量,；

（3）底部島形反轉(zhuǎn)常伴隨著很大的成交量，如果成交量很小,，這個(gè)底部島形反轉(zhuǎn)就很難成立,；

一個(gè)長(zhǎng)期未補(bǔ)的缺口在一輪牛市當(dāng)中既然在后面的走勢(shì)當(dāng)中，竟然漲了200%,，雖然我們不能說(shuō)是缺口造就了后面的巨大的漲幅,，起碼我們了解到在上升過(guò)程當(dāng)中：“缺口長(zhǎng)期不補(bǔ)意味著很強(qiáng)的上升趨勢(shì)”。

以上海汽車為例：2002.06.21 該股最高價(jià)格4.65元,，24日受國(guó)家政策影響該股高開(kāi),，最低探到4.92，在隨后的134個(gè)交易日當(dāng)中兩次分別下探4.67（2002.10.10）和4.68（2003.01.03和2003.01.06）區(qū)區(qū)兩分錢的缺口,。

如果說(shuō)前面市場(chǎng)主力已經(jīng)收集了足夠的酬碼,，借政策拉升，起碼我個(gè)人認(rèn)為6.24的缺口是一種積極做多的信號(hào),，那么向上跳空的缺口就是吹響戰(zhàn)斗的沖鋒號(hào)角一點(diǎn)也不為過(guò),。（如下圖）

在上證指數(shù)當(dāng)中也曾經(jīng)有過(guò)這樣的長(zhǎng)達(dá)410天才回補(bǔ)的缺口隨后在政策的影響想下引生了一次強(qiáng)有力的反彈。

既然有了缺口,，經(jīng)過(guò)一定時(shí)間的上升,，一般大多數(shù)缺口都將會(huì)得到回補(bǔ)。在回補(bǔ)的過(guò)程當(dāng)中當(dāng)成交交量萎縮到一定時(shí)候,，大多數(shù)情況下缺口可能成為支撐股票價(jià)格進(jìn)行反彈,，既然是反彈那么隨后還會(huì)，保持原來(lái)的下跌趨勢(shì),。在這種情況下短線高手可以利用這樣的機(jī)會(huì)進(jìn)行套利,。把握好的可以在短期內(nèi)獲利10%到15%左右的利潤(rùn),。（本人一般不建議做這樣的反彈，除非你自己認(rèn)為自己是短線高手?。?。 






 

除了上升缺口會(huì)成為下降支撐以為，那么跳空向下的缺口也可以成為以后上升的壓力位,，有了這樣方法就可以預(yù)測(cè)未來(lái)的上升或者短期的目標(biāo)價(jià)格,。

向下跳空的缺口成為后面上升的壓力（目標(biāo)）

 

由于缺口的出現(xiàn)往往伴隨著向某個(gè)方向運(yùn)動(dòng)的一種較強(qiáng)動(dòng)力，因而缺口的寬度往往表明這種運(yùn)動(dòng)的強(qiáng)弱,。

因此不論向何種方向運(yùn)動(dòng)所形成的缺口,，都將成為日后較強(qiáng)的支撐或阻力區(qū)域，缺口理論在實(shí)踐中,，已成為預(yù)測(cè)后市重要的技術(shù)分析工具。

普通缺口戰(zhàn)法

通常：普通缺口是指沒(méi)有特殊形態(tài)或特殊功能的缺口,，它可以出現(xiàn)在任何走勢(shì)形態(tài)之中,。但在更多的情況下出現(xiàn)在整理形態(tài)之中。它具有一個(gè)比較明顯的特征,，即缺口很快就會(huì)被回補(bǔ),，因此給投資者的短線操作帶來(lái)了一個(gè)簡(jiǎn)便的機(jī)會(huì)：即當(dāng)向上方向的普通缺口出現(xiàn)之后，在缺口上方的相對(duì)高點(diǎn)應(yīng)拋出股票,，然后待普通缺口封閉之后再買回股票,；而當(dāng)向下方向的普通缺口出現(xiàn)之后，在缺口下方的相對(duì)低點(diǎn)應(yīng)買入股票,，然后待普通缺口封閉之后再賣出股票,。
這種操作方法的前提是必須判明缺口是否是普通缺口，而且股票價(jià)格的漲跌必須有一定的幅度,，才能采取這種高拋低吸的策略,。但是：我個(gè)人認(rèn)為普通缺口如果把握好的情況下利潤(rùn)是相當(dāng)可觀的：甚至它就是底，在后來(lái)的走勢(shì)中發(fā)揮著重要作用,，因?yàn)橐话闱闆r下后面還有其他缺口的出現(xiàn),，所以在普通缺口戰(zhàn)法中我個(gè)人通過(guò)長(zhǎng)期實(shí)戰(zhàn)中總結(jié)了幾條。
一：  股票經(jīng)過(guò)了一段時(shí)間或者長(zhǎng)期的下跌以后出現(xiàn)的第一個(gè)上升缺口,。至于怎樣才算下跌完成呢,？可以通過(guò)基本的最簡(jiǎn)單的MACD和RSI指標(biāo)的背離，有人就會(huì)說(shuō)既然是認(rèn)為一輪下跌已經(jīng)到頭了,，還要找缺口做什么,？

我的回答：向上跳空的缺口就是吹響戰(zhàn)斗的沖鋒號(hào)角，了解了缺口理論對(duì)于行情的趨勢(shì)變化多了一分成功的認(rèn)識(shí),，難道這樣不好嗎,？

  二：  普通缺口形成以后的一般情況下大多數(shù)股票必定會(huì)回補(bǔ)缺口,。

時(shí)間是3---5天甚至更長(zhǎng)，當(dāng)然是不補(bǔ)缺口的股票更加具備投資價(jià)值,。

三：  成交量的萎縮是買進(jìn)股票的關(guān)鍵,。
      至于缺口回補(bǔ)了的股票在普通缺口戰(zhàn)法中 不買，這樣的股票可能還會(huì)繼續(xù)下跌,。成交量的萎縮情況一般是換手率在2%以下越低越好,！買進(jìn)的時(shí)間可以是在形成縮量后的帶下影線的陰線或者陽(yáng)線，下影越長(zhǎng)越佳,，（一定是在缺口之上）下午收盤前買進(jìn)的成功率將大大增加,。

例如：000090深天健 2003.01.09在經(jīng)過(guò)了133天跌幅打43%，振幅達(dá)87%以后,，      迎來(lái)了第一個(gè)向上的缺口,，跳空當(dāng)天的換手率 3.12% ，兩天以后換手迅速下降到 0.44%,，這么低的換手意味著多空雙方交投不活躍,，這樣就可以用很少的量就可以使股票得到拉升。
       2003.03.07在缺口上方再一次得到了拉升,。       兩次的振幅都在 15%以上,，漲幅在10%左右。

看看下面這只更加神奇,，在半年左右的時(shí)間內(nèi)有三次反彈,，每一次反彈的幅度大約在30%--40% 左右，如果小資金滿進(jìn)滿出,，三次都抓住了的話那還得了?。,?！

注意資金的合理安排,，貪多嚼不爛哦！

這里還有一只,！ 找一找看看有什么不同的地方,？

 

突破性缺口戰(zhàn)法

突破缺口是指股票價(jià)格向某一方向急速運(yùn)動(dòng),，遠(yuǎn)離原有型態(tài)所形成的缺口,。突破缺口蘊(yùn)含著極強(qiáng)的動(dòng)能,，因而常常表現(xiàn)為激烈的價(jià)格運(yùn)動(dòng),。突破缺口的分析意義極大，它一般預(yù)示行情走勢(shì)將要發(fā)生重大的變化,，而且這種變化趨勢(shì)將沿著突破方向發(fā)展。比如：向上的突破缺口,，若突破時(shí)成交量明顯增大，且缺口未被封閉,，則這種突破形成的缺口是真突破缺口。通常,，突破缺口型態(tài)確認(rèn)以后,，無(wú)論價(jià)位的升跌情況如何,，投資者都可大膽買入,。

我的戰(zhàn)法除了最基本的戰(zhàn)法以外增加了一項(xiàng)內(nèi)容，形態(tài)分析,。
看下圖：（向上突破性缺口）

找一找下圖突破性缺口在那里？

這樣的缺口出現(xiàn)以后短期內(nèi)簡(jiǎn)直可以說(shuō)是 “暴利）看看它的漲幅和時(shí)間?。?/p>

看看這只股票更加離譜：
五天時(shí)間從18.20漲到 23.29 買進(jìn)了這樣的股票,，你一生有過(guò)幾回？,？

 

值得注意的是大多數(shù)突破性的缺口發(fā)生的同時(shí)MACD 指標(biāo)在 0 軸之上 再度金叉這樣的股票在成交量的配合下，不漲才怪呢,？
 

突破性缺口果然厲害，該股在形成持續(xù)缺口以后竟然有了兩倍的度量幅度

只至向下的突破缺口,，這輪上升行情才開(kāi)始完結(jié),。

這樣的走勢(shì)簡(jiǎn)直令人叫絕,。