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多數(shù)投資者到股市肯定是希望賺錢的, 但多數(shù)投資者不是學(xué)金融或財(cái)務(wù)專業(yè)出身的. 因此對(duì)證券市場的認(rèn)識(shí)存在著若干常識(shí)性問題, 有些很可笑, 這里說一說, 當(dāng)然你可以選擇聽, 你也可以選擇不聽...
毛病1: 陰謀論。 主觀判斷每日的行情或個(gè)股走勢都是受到一兩個(gè)所謂的“主力”機(jī)構(gòu)所操縱,，他們的目標(biāo)就是套散戶,。拜托，都快2010年了,，已經(jīng)不是2000年以前流通盤小,，監(jiān)管不嚴(yán)，有資金就可以把股價(jià)炒翻天的莊股時(shí)代了！現(xiàn)在是公募,、私募,、QFII、社保,、險(xiǎn)資,、個(gè)人投資者都參與的時(shí)代，所有的買盤和賣盤表示投資人是否對(duì)股價(jià)看好或不看好,，受供給需求決定,，看好股價(jià)就漲，看空就跌,，就這么簡單,！ 毛病2：所有的股票都有莊家，莊很黑,，與我對(duì)抗,，我要跟莊才能賺錢。 這基本跟毛病1相同,。先說說公募和險(xiǎn)資,，目前基金和險(xiǎn)資投資方式就是買入持有，看空或調(diào)倉時(shí)賣出,，不會(huì)控盤,，更不會(huì)操縱股價(jià)，現(xiàn)在證監(jiān)會(huì)對(duì)機(jī)構(gòu)投資者帳戶監(jiān)管很嚴(yán)（機(jī)構(gòu)可是有專戶的喲?。?，而且現(xiàn)在連同一家基金旗下的不同基金也不能你買我賣了（怕操縱股價(jià)）；那私募呢,？現(xiàn)在的陽光私募的管理方式基本和基金雷同,，也是買入持有型，唯一不同的就是沒有最低持倉,，也就是說當(dāng)行情不看好時(shí)可以近于空倉,，這是唯一區(qū)別，同樣也不控盤（無法做莊）,。 對(duì)這個(gè),，纏中說禪說：股市里沒有莊家，只有贏家和輸家,，那是纏對(duì)某些資金的不屑,，不代表他不承認(rèn)有主力和莊，后來纏用食物鏈的關(guān)系來說這個(gè)市場資金的關(guān)系,，算是纏對(duì)主力和莊的理解,；普通人還沒有纏這種我為刀俎,，莊為魚肉的境界。甚至每個(gè)人對(duì)莊的理解還不大相同,，那么先來個(gè)統(tǒng)一,，請把傳統(tǒng)意義上的主力長莊短莊游資等等之類的定義先找出來，再來分析這個(gè)定義有何不妥,。記得聯(lián)通把CDMA賣給電信自己搞WCDMA停牌后開盤之日否,？估計(jì)沒有任何分析師敢說是利空，居然游資去封大部隊(duì)的板,，估計(jì)到現(xiàn)在還沒有翻身?，F(xiàn)在一只股票少說也有5-8只基金（打開行情軟件，按F10,，查一下股東結(jié)構(gòu)?。@么多神仙打架,，怎么控盤?。恐荒苜I進(jìn)和賣出的單一操作,，怎么控盤?。?？,！ 唯一有可能出現(xiàn)像部分散戶YY的莊家的身影的應(yīng)該是一些小的游資和非陽光私募，這些人水平不高,，還停留在莊股時(shí)代的身影，但因?yàn)檎加行畔ⅲㄓ袃?nèi)幕,，或與上市公司高管關(guān)系較好）優(yōu)勢,，往往可以找一些機(jī)構(gòu)不關(guān)注的小盤股興風(fēng)作浪，但前提條件是機(jī)構(gòu)少(特別是基金,險(xiǎn)資), 比方說, 一只藍(lán)籌股, 一堆機(jī)構(gòu)扎堆在里頭, 哪天你想拉兩個(gè)漲停炒作, 基金一看估值偏高, 立馬出賣單把你砸死, 游資接盤絕對(duì)套死自己! 近期最經(jīng)典的案例就是中冶,，游資停留在莊股時(shí)代（覺得股價(jià)低,，好搞）想來所謂的吸籌再拉升，結(jié)果基金不吊你,，中冶估值高的離譜（股價(jià)看絕對(duì)價(jià)格高低沒有意思,，要看P/E），直接丟給你,，游資吸了N天籌吧,，到今天解套了嗎？但隨著機(jī)構(gòu)時(shí)代的迅速發(fā)展,，這些控盤機(jī)構(gòu)遲早要退出歷史舞臺(tái),。 現(xiàn)在一些基金或券商分析師沒有cover的小市值公司，往往還有一些游資和小莊再搞，近期比較妖的有深天健,，應(yīng)該是深圳國資委配合一些深圳的小私募（非陽光,，風(fēng)格偏莊股）在猛拉，這種手法,，對(duì)于基金重倉的股票是完全不同的,。 毛病3：這是基金的建倉成本區(qū)，不會(huì)再跌了,。 基金的管理是按凈值管理,，相對(duì)收益，比較基準(zhǔn)為指數(shù)或行業(yè)指數(shù),，是不在意成本的,，如果行情不看好，它還是會(huì)減倉,，如果行情看好,，即使股價(jià)偏高還是為增倉，在多或空的趨勢下,，這樣的操作能使得該基金經(jīng)理的排名靠前,，就這么簡單。 毛病4：不可能再跌了,，主力要拉升才能出貨,。 該想法很傻，很天真,。理由很簡單,，毛病3已經(jīng)解釋。 毛病5：能把K線或技術(shù)分析研究的天花亂墜的就是高手,。莊股時(shí)代,，技術(shù)分析也不是完全有用的，何況現(xiàn)在已經(jīng)是經(jīng)歷了基金,、險(xiǎn)資達(dá)到數(shù)萬億規(guī)模的機(jī)構(gòu)時(shí)代,？機(jī)構(gòu)投資者分為買方（基金、險(xiǎn)資,、私募）和賣方（券商）,，不論買方和賣方都花重金在研究力量上，以培育自己的研究團(tuán)隊(duì),，并且每年都通過買方機(jī)構(gòu)投票評(píng)選出《新財(cái)富》最佳的賣方分析師,，現(xiàn)在每年能進(jìn)新財(cái)富前三的分析師收入是150-200萬不等（不含新財(cái)富獎(jiǎng)金），中型基金研究員年收入在30-60W不等,，華夏,、嘉實(shí),、南方的研究員達(dá)到100W以上，可是散戶卻不關(guān)注他們,，反倒被一些靠寫博客或股評(píng)節(jié)目中靠技術(shù)分析（業(yè)內(nèi)叫這些過時(shí)的人為“數(shù)浪派”）所吸引眼球,，呵呵... 老一代的數(shù)浪派因?yàn)闆]法系統(tǒng)性的學(xué)習(xí)國外金融的經(jīng)濟(jì)、財(cái)務(wù),、組合管理,、統(tǒng)計(jì)和金融工程的理論，也沒有買方或賣方的研究經(jīng)費(fèi)去調(diào)研上市公司基本面,，因此無法分析財(cái)務(wù)報(bào)表和進(jìn)行估值分析,，只能通過K線來作文章了，哪天不開市,，股票不畫線,，他們就慌了，可基本面分析員依舊做他們的調(diào)研,，寫他們的估值報(bào)告,。 毛病6：中國沒有價(jià)值投資。 中國絕對(duì)有價(jià)值投資,，萬科,、蘇寧便是經(jīng)典。然而價(jià)值投資不等于買入一只股票死不放,，巴菲特也說過,，買入成本決定回報(bào)率，真正的價(jià)值投資,，是要在了解一個(gè)公司基本面,、管理團(tuán)隊(duì)、治理結(jié)構(gòu)后,，合理評(píng)估該公司是否存在低估,，在低位買入并長期持有，等待市場價(jià)格回歸其基本面和成長性的做法,，才稱之為價(jià)值投資。 毛病7: 盲目自信,。呵呵,，這個(gè)就不多說了。 個(gè)人投資者在資金實(shí)力,、信息和對(duì)經(jīng)濟(jì),、行業(yè)、上市公司發(fā)析能力均不如機(jī)構(gòu)投資者的情況下,，說要戰(zhàn)勝機(jī)構(gòu)或市場,，其實(shí)是不可取的,。其實(shí)如果沒有時(shí)間，可以結(jié)合個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好,，買基金,，有防守型、增強(qiáng)型,，如果單純看好大勢,，可以買指數(shù)型基金，至少現(xiàn)階段沒有多少開放式基金能跑過指數(shù),，而且ETF的費(fèi)用比一般基金低多了（噓,，別說是俺告訴你的，基金要知道散戶都買ETF不殺了我不成... 呵呵,。,。） 寫了這么多，希望能糾正一些個(gè)人投資者常識(shí)性的錯(cuò)誤,，并且希望大家了解到,，股價(jià)的上漲很多時(shí)候不是靠題材或技術(shù)面的東西，而是基本面,，當(dāng)然本人也沒有完全否定技術(shù)面或趨勢分析,，相反，如果能很好的結(jié)合基本面分析和趨勢分析,，想必在股票投資上更能順心應(yīng)手,，獲取不錯(cuò)的回報(bào)。 |
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