全面透析莊家的炒作過程:2008-01-01 17:38全面透析莊家的炒作過程:

    一個完整的做莊炒作過程一定包括建倉,、震蕩、拉升,、派發(fā)這幾個必不可少的環(huán)節(jié),，是在實際操作中不是這么簡單，下面就順著這些環(huán)節(jié)仔細描述,。

    一,、建倉期

　　 (一) 資金

　　炒作的資金來源很廣泛,，一是證券機構(gòu)或基金的自營資金,，二是集團資金或稱為關(guān)聯(lián)資金，三是股票市場或其他市場如期貨市場甚至海外市場的游資,。資金的性質(zhì)決定了炒作的周期,，資金量的大小決定了炒作的方式。券商資金大都比較穩(wěn)定,，在投入炒作前已經(jīng)有比較明確的規(guī)劃,，在沒有突發(fā)事件的情況下，一般不會突然撤資,。出于監(jiān)管和輿論的壓力,，其炒作的個股大部分走勢比較溫和，比較有節(jié)奏感,，和大盤走勢配合得較好,，一般不會炒得很顯眼，長莊股和慢牛股經(jīng)常是證券機構(gòu)的杰作,。
　　集資資金或關(guān)聯(lián)資金的特點是相對于炒作的個股而言資金量很大,，其來源往往是和上市公司有關(guān)的利益團體，如資產(chǎn)重組和收購的關(guān)聯(lián)交易方,，或者就是上市公司本身,，或是能得到并且跟蹤這種信息的某個資金集團。這類資金入市炒作的周期一般不很長,，有些是不能跨年度的,，他們炒作的個股啟動后十分兇猛快速。我們所希望找到的快速發(fā)財股票往往在這里,。有時這些資金為炒而炒,，不需要任何理由和借口,，把某個股票當作一個符號標志，如以前的界龍實業(yè)和西南藥業(yè),。
　　游資一般只是在大盤累積跌幅很大,，走勢十分疲弱難堪跌無可跌的時候，這時只要某個大莊家?guī)ь^啟動指標股,，這些資金立刻就會蜂擁而入,，或者是突發(fā)重大利好的時候。這種資金一年難得入市幾次,，一級市場的資金大部分屬于這種性質(zhì),。有時在大盤的危難時刻突然云開霧散，我們常會認為是"國家隊"進場了,，其實"國家隊 "只是在巧妙地四兩撥千罷了,。這種資金入市不存在選股的問題，見什么搶什么,。其結(jié)果是使大盤指數(shù)和極大部分個股普漲或暴漲,，扭轉(zhuǎn)了前期的頹勢。這些資金不會在市場內(nèi)停留很長時間,，一般最多幾周,，滾滾而來，席卷而去,。被它們光顧的個股在大盤回調(diào)的時候常?；氐皆厣踔疗莆幌滦校挥袠O少數(shù)資金會留下來做莊,。以后我們對這類資金不再討論,。

　　 (二) 選股

　　資金的性質(zhì)和大小決定了其選股的目標。投資性資金一般把上市公司的業(yè)績和成長性放在首位,，追求的是安全性,，炒作題材是其次的，如投資基金和一些證券機構(gòu)的壓倉貨,。而對于那些沖著內(nèi)幕消息而來的集團性資金而言,，根本不存在選股的問題，他們是有備而來,，更關(guān)心的是如何建倉,。
　　長線投資資金追求穩(wěn)定收益，一般很少對個股做莊,，往往是在他們認為恰當?shù)膬r位上買入一定數(shù)量后,，持股一段較長的時間，當然不排除進行波段操作。直到他們預計買入的理由可能發(fā)生逆轉(zhuǎn),，此時就可能會奮勇做莊,，既為了出貨也為了兌現(xiàn)，這類個股經(jīng)常出現(xiàn)大莊家,，如四川長虹三年大牛股,。長線資金鎖倉性買入的個股，即使買家自己不炒也不愁沒有人抬轎,。
　　 有些資金為了達到年收益率水平,，經(jīng)常進行中線波段炒作，這也是很多機構(gòu)投資者的操作方式?，F(xiàn)在的資產(chǎn)重組板塊,、次新股板塊、超跌股板塊和生產(chǎn)自救性炒作就是屬于這種類型,。
　　選股的實質(zhì)就是信息評判和研發(fā)能力的較量,。在研發(fā)能力上一些大的證券機構(gòu)占有很大的優(yōu)勢，如申銀萬國,、國泰,、南方、君安等券商,，有的投資基金也不弱,。機構(gòu)投資者對個股的研究調(diào)查是很復雜很專業(yè)的過程,，需要化費較長的時間,。簡言之就是"豎著摸橫著比"，豎著摸即從產(chǎn)業(yè)政策,、母公司或主管部門,、公司自身的管理者和管理水平、再到產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和市場潛力等進行調(diào)查,。橫著比就是從國內(nèi)外的相同或相近行業(yè),、關(guān)聯(lián)行業(yè)以及潛在競爭者等角度分析，從中找出最佳的目標,。同時機構(gòu)投資者還可能主動對上市公司提出一整套整改方案,。在目前資產(chǎn)重組火熱的形勢下，不少上市公司已經(jīng)主動要求證券機構(gòu),，特別是承銷商和上市推薦人進行資產(chǎn)重組方案設(shè)計?，F(xiàn)在機構(gòu)投資者的選股范圍已經(jīng)開闊了很多，不再象前幾年那樣崇尚績優(yōu),，而對成長和題材并重,。
　　 大資金當然能辦成大事，小資金也能辦成大事。大資金涉獵的范圍比較廣,，可以操作大盤,，可以為所欲為。

　　 (三) 建倉

　　 建倉的過程可長可短,，可快可慢,。在建倉之前，莊家總是先要用各種方式探明這個股票現(xiàn)在的大持股者的背景和現(xiàn)狀,。一般規(guī)律是建倉期越長,，啟動后爆發(fā)力度越大，如石油龍昌建倉８個月,，啟動后駟馬難追,。
　　 拉高建倉的多數(shù)是集團資金因為上市公司基本面的消息而介入，人多口雜,，先下手為強,，實在等不得，也不能等,，我們對這類建倉很難把握,，只能進行技術(shù)分析或打聽消息。
　　正在被默默建倉的股票走勢大都是當前階段的冷門股,，在相對于它過去的較低的價格上進行箱形盤整,，與大盤的趨勢一致，成交量很小,。對這類股票投資人只要注意就可以了,，不必介入其中和莊家比耐心，有時莊家的耐心是驚人的,。有的股票根本就沒有莊家在吸納,，也會出現(xiàn)這種走勢，是因為籌碼被深度套牢的緣故,。
　　 大牛股在莊家建倉的后期會出現(xiàn)如下的特征：
　　 １．構(gòu)成一個明顯的股價箱體,，在這個箱體中波動的頻率開始加大，股價碰到上箱頂?shù)拇螖?shù)大于探底的次數(shù),，成交量略微放大或呈散兵坑狀,。
　　 ２．表現(xiàn)出一定的抗跌性，下影線加長,。
　　 ３．從技術(shù)分析上看,，５日ＲＳＩ或９日ＫＤＪ底背離趨勢向上，此時股價橫向波動甚至下跌,。同時在周Ｋ線上有一段５周以上的橫盤Ｋ線組合,，５周ＲＳＩ或９周ＫＤＪ出現(xiàn)雙底或底背離。
　　 ４．市場開始有一些有關(guān)該股的消息流傳，但是股價和成交量基本沒有反應(yīng),，有時還會小幅下跌幾天,。
　　 對上述規(guī)律我們可以從９７年長百集團、友好集團,、冰熊股份,、秋林股份等等個股中得到驗證，９８年的很多牛股也有這種規(guī)律,。對有這種技術(shù)現(xiàn)象而突然啟動的股票及時跟進并持有一段時間,，獲利會很輕松。
　　 莊家建倉時對個股價位選擇的一個基本原則,，是至少有５０％以上的上升空間才會進入原來的密集成交區(qū),，這樣才能進退自如。
　　 莊家的資金總是要對某個方面有個交待,，所以莊家愿意維持股價舉杠鈴,，再苦再累帳面總是好看的。
　　
    有沒有消息對我的操作影響很小,，充其量不過是我的建倉成本比根據(jù)消息盤抄底高出１０％而已,，但是消息的真?zhèn)问呛茈y判斷的。在莊家開始拉升時介入反而更安全更及時,，資金的機會成本更底,。我們建倉的速度比莊家快得多了，幾分鐘就足夠了,，這是中小散戶的最大優(yōu)勢所在,。所以我們沒有必要為了買到最低價而盲目的根據(jù)消息操作，在形勢不明朗的時候抄底,，而不顧資金的安全,。底部是莊家所為,，不是大眾所為,，人人敢買的價位不是底價，真到底了少有人敢買,。底是大家一起看出來的,，不是抄出來的。我主張跟蹤消息判明底部,，及時追高建倉,，這樣至少心中有底，比懸著好多了,。
　　進入建倉后期莊家其實已經(jīng)沒有退路了,，不做也得做。如果這時基本面遭到重大利空打擊，對我們來講是再好不過的事情,，天賜良機,，發(fā)財?shù)臋C會來了。大部分莊家會在風頭過后變本加厲的反撲,，所以就不難理解ＳＴ家族的瘋狂表現(xiàn),，和９６年１２月評論員文章之后，僅僅半年大盤會炒到１５００點上的原因了,。
　　拉高建倉的情況今年比較多,，大資金突然殺入某個個股，追著股價買,，一般幾天或幾個小時就完成建倉任務(wù),。對這類股票有一個簡單的判斷股價上升空間的方法，如果在啟動的當天或第二天市場就開始有了關(guān)于這個股票的傳聞,，而且版本很多,，目標位很高，那么這個莊家的實力并不怎么樣,，剛啟動就向市場借錢找人抬轎,。這類莊家很滑頭，事先沒有很明確的計劃,，隨時會開溜,。
　　建倉后期莊家的任務(wù)是維持股價并等待合適的機會啟動拉升。拉升的日期一般是莊家倒推算的,，如上市公司合同簽約日,、中報年報出臺日、股東大會召開日等,，一般要在信息公布前后達到拉升目標位附近,，所以出消息就是莊家出貨的標志，當然這是指在股價已經(jīng)有很大的漲幅之后?，F(xiàn)在看來大多數(shù)的信息是受控于莊家的,，這種例子舉不勝舉。

二,、啟動期

　　 現(xiàn)在投資人在盤面上能體會到的五花八門的莊家手段開始登臺表演,，我們就是要爭取能夠在這個階段及時介入莊股，如果判斷準確的話,，我們的成本可以比莊家更低,，也享受一次坐轎的滋味。

    (一) 震倉

　　在建倉股數(shù)達到莊家的預定目標之后,，就要準備啟動了,。莊家對個股在建倉期的籌碼收集量沒有固定的標準,，因為有些股價長期在低位匍匐的個股，大量的籌碼被深套鎖定,，浮動籌碼數(shù)量有限,。莊家的收集目標沒有足夠的時間和耐心很難完成，有時拉升期收集的數(shù)量會遠遠大于建倉期,。

　　 在啟動股價前莊家還要做最后一件事,，就是震倉。震倉的目的有兩個,，一是為了甩掉那些在建倉期跟入的買家,，減輕以后的上升壓力。二是為了給方方面面得罪不得的關(guān)系戶制造一個最后買入的機會,。

　　 震倉能否順利進行還要看大盤當時的趨勢,，如果正值大盤回調(diào)期間，莊家可能會故意砸盤,，做出圖形破位放量下跌的樣子,，同時也對前一階段背離的技術(shù)指標進行修正，震倉的時間一般很短,，大致一～二周左右,。成功的莊家一次震倉可以使建倉成本下降３～５％。

　　震倉基本上是股價下跌,，如果大盤配合的話,，莊家會把股價砸到投資人的止損位以下，也就是盤整箱體中位線下方的７～１０％,，使買家覺得介入該股是個錯誤而在反彈時出局,。過于放肆的砸盤莊家也不敢，怕?lián)p失籌碼揀不回來,。這種砸盤的成交量有很大部分莊家自己的對倒量,，下方的堅定買盤才是真正的莊家關(guān)系戶的抄底盤。如果大家發(fā)現(xiàn)身邊有人在這種時候下大單買入,，就要密切注意了,，此人可能是莊家的老爸。

　　 少數(shù)莊家會讓股價先向上小幅度沖一下,，然后朝下壓,，給人的感覺是弱勢反彈結(jié)束，重新向下尋求支撐,，圖形上可能會構(gòu)筑雙底，也可能創(chuàng)出新低,。

　　有時大盤正在走好,，無法砸盤震倉,，有些性急的莊家會采用"打樁"的方式，就是在股價四平八穩(wěn)的時候,，突然用大手筆拋盤砸出很長的下影線,。這種砸盤經(jīng)常發(fā)生在開市后不久，下面看得見的五檔接盤很少時進行,。一下子就把事情搞定了,，下面所有的關(guān)系戶籃子都裝滿了金條。有時是以大成交量在跌停板附近開盤,，或在收盤最后一筆時砸下,。發(fā)生這種情況的股票極大多數(shù)立刻上漲，而且短期漲幅不小于２０％,。這類股票就不用舉例了,，Ｋ線圖上多得是。

　　 有時因為建倉量實在太小,，莊家也會造成股價震蕩,，出現(xiàn)逐級盤落的走勢。至此,，我們對莊家的意圖用純技術(shù)方式分析仍然不能確定,。

   (二) 啟動拉升

　　 啟動拉升需要等待合適的時機，莊股相互之間也在觀望,，對同一板塊的其他股票的動向十分關(guān)注,，因為如果選擇的時機不當，往往事倍功半,，出師不利會打亂整個布局方案,。

　　 有些莊家總是喜歡在大盤指數(shù)無所作為時跳出來表演。因為莊家十分需要跟風盤的追捧,，不能吸引跟風盤就意味著莊家要自己舉重,。在大盤無熱點的情況下,，使自己成為熱點就能吸引大量的短線資金,。

　　 另有少數(shù)惡莊股專門在大盤跌的時候大漲，大盤走穩(wěn)之后出貨,，如寧波華聯(lián)９６年初的走勢,。

　　 大部分的莊家總是選擇大盤處于上升趨勢或即將開始上升的時候啟動拉升,。這種現(xiàn)象有助于我們判斷大盤趨勢。

　　 莊股從啟動到達到目標位需要拉升多次,，也就是常說的有幾個波段,，在每個波段中的莊家操作方法是有區(qū)別的。

　　 １．拉離建倉成本區(qū)

　　 這是第一次拉升,，形成上升第一波,。在日Ｋ線圖上表現(xiàn)為股價從長期潛伏的底部突起,，在周Ｋ線上形成旗桿，價升量增,，周成交量一般可以達到前５周平均成交量的５倍以上,，這一步是所有的莊家都要做的。

　　 由于股價長期低迷股性呆滯,，此時在初起的１～２個小時內(nèi)少有跟風盤,，反而上面掛出的拋盤不少，莊家所要做的只是連續(xù)買入,，干掉所有擋路的拋盤,。這時的莊家是非常可愛的,，一往無前,，視死如歸。

　　第一波的上升高度在起始階段投資人是很難預料的,，莊家對第一波的目標高度很多時候是隨機決定的,，長期躺底的股票在小荷露出尖尖角的時候，非常容易吸引跟入買盤,，在隨后的時間內(nèi),，莊家只需要在關(guān)鍵時刻點撥一下，即當天均價位,、３０和６０分鐘超買點,、整數(shù)位、中長期均線處等等,。有時為了放大成交量或吸引市場的注意或顯示實力,，莊家經(jīng)常用大手筆對敲，即先掛出幾千或幾萬手的賣盤,，幾分鐘后一筆或幾筆打掉,。

　　當股價漲幅達到２０％左右時，小道消息登臺亮相,，有關(guān)該股的傳聞在隨后幾天里會不絕于耳,。這時投資者總是聽到相互矛盾的或不確定的消息。信不信由你,，股價還在上升,，仿佛在告訴你那是千真萬確的好消息和賺錢機會。其實消息出籠的時機是受控的,，有專門發(fā)消息的"莊家",，這些人就是那些消息靈通人士，主要是和莊家小圈子有聯(lián)系的人,。股價啟動后莊家便暴露在明處了,，瞞也瞞不住,，索性"合法"地利用這種資源,。消息是莊家的另一個籌碼,，莊家不會當"解放軍"，合理地利用消息能夠減輕自己的壓力,，市場是一座金礦,，只是看你會不會挖。

　　一些有長遠打算的莊家此時開始培養(yǎng)自己的"市場發(fā)言人",，選擇那些有一定的群眾基礎(chǔ)而又能夠廣泛擴散消息的人,，這些人可能是被蒙在鼓里的，也可能是心甘情愿的,。莊家會花代價為這些人樹立信譽,，給他們足夠的準確消息和市場走勢配合，他們在外面說漲一定漲,，說回調(diào)絕對有差價,，儼然是一副點石成金的架勢。養(yǎng)兵千日用兵一時,，現(xiàn)在還沒有到這些人真正發(fā)揮作用的時候,。在股評隊伍發(fā)證以前，這種事例多如牛毛,，相信老股民隨口就能說出一大堆"吃錯藥"的案例,。

　　機構(gòu)投資者雖然不屑于如此刻意營造消息氛圍，但是對合理利用分析人士和媒體的輿論導向能力別有一功,，人們總結(jié)的相反理論就是對大資金操作方式的總結(jié),。在拉升的起始階段培育跟莊賺錢的示范效應(yīng)是十分重要的。如果我們能夠把握這種機會,，也不失為一種夾縫中求生存的道路,。有些莊家炒作失敗很大程度上歸結(jié)于太小家子氣了，容不得別人在自己手上賺錢,。我們常說某股莊家太臭,，買進后連手續(xù)費都很難見到，有些就是小氣莊家所為,，他們要把每一個跟進的人都套住,，每天別人買入的價位記得清清楚楚，以后到了買盤的保本位置一定先你一步砸下來,。

　　獨莊股和多莊股的第一波拉升高度是有區(qū)別的,。獨莊股很簡單，計劃怎么做就怎么做,，只要沒有意外情況一般都能達到目標,，常常還超額完成,。脫離成本區(qū)的目標價位是從底部上升２５～３５％，此時莊家的持倉量增加了,，最多時可能是流通股數(shù)的６０％以上,。多莊股的情況就復雜一些，消耗體力打沖鋒的事要輪流上,，短期升幅太大說不定會出叛徒,，在這種相互牽制的情況下，第一波的幅度會低一點,。有時在啟動階段連出天量,，股價以很陡的角度上升，這可能是多個莊家在搶籌碼,，以后會逐步調(diào)整為獨莊家,，最后的莊家的成本價很高，經(jīng)常成為惡莊或強莊,。如鞍山合成,、龍舟股份，今年由于消息盛行這種情況比較多,，現(xiàn)在有些個股正在調(diào)整成為獨莊股,。

２.震蕩盤整

　　經(jīng)過連續(xù)拉升之后，莊家松了一口氣,，要想想怎么賺錢,，也要想辦法對付那些跟風盤了。在進入歷史密集成交區(qū)之前莊家要震一下股價,，一般是在離前期密集成交區(qū)５～１０％的區(qū)域做出頭部或盤整形態(tài),。這么做有兩個好處，一是使前期的買家離場,，減少以后隨時會出現(xiàn)的不可預料拋盤,，二是化解密集成交區(qū)的壓力，減輕以后的攻擊難度,。另外,，這時投資人對股價將進入調(diào)整的預期也在不斷加強，莊家在這個階段不大會進行相反操作,，反而要培育投資人對該股判斷的自信心,，為以后給投資人出其不意的迎頭痛擊作準備。

　　莊家選擇的盤整位置,，一般是投資人普遍認為需要調(diào)整的位置,，如前期高點、指標超買點、缺口,、頸線位,，箱體上沿等等，其實這些位置莊家不是沖不過去,，主要還是想麻痹投資人的警覺罷了,，讓你覺得自己很有水平，高低點算得很準,，對操作該股的信心大增?，F(xiàn)在我們就不難理解氯堿化工和輪胎橡膠的莊家水平了,，大江股份和西藏圣地也不差,，成百股份更是棋高一著。

　　 在震蕩期莊家的持倉量增減幅度,，主要決定于其后續(xù)資金實力和上市公司基本面情況的發(fā)展配合,，消息滿天飛是這個階段的最大特點。

　　 投資人在這個階段介入莊股最容易上當,。盤整之后第三浪是主升浪,，這是教科書上的理論。如果以教條的方式看,，現(xiàn)在極大部分的莊股都還有展開主升浪的可能,，這就是莊家留給我們的懸念。

　　從今年的莊股操作趨勢看,，啟動拉升的第一波位置越來越高,，有時第一波漲幅超過１００％。很明顯,，莊家在這個位置展開震蕩洗盤對自己十分有利,，如果能順利脫手的話，從莊家的立場看,，此時錢賺得又快又輕松,，退場也相對容易，如果真的做到了第五浪乃至延升浪上,，非得有實質(zhì)的東西在后面,，如送股、重組,、購并,、業(yè)績等題材支撐，否則的話是只是帳面好看,，出局非常困難,，對資金的成本機會來講并不合算。目前有部分莊股正在第二浪盤整中減倉，同時也應(yīng)該看到,，對有些絕對價位不很高的個股,，在這個階段被換莊的可能也很大，因為這時新莊建倉十分快速,。所以部分莊股第三浪遲遲沒有發(fā)動,，但是盤面并不難看，給人的感覺是盤整還沒有到位,，套住的不想割,，外面的還想進去，這種莊家能出貨最好,，出不了再做一把,。這種莊股如果突然再次啟動創(chuàng)出新高，大勢配合時拉高真比趕羊還容易,。

　　 ３．再次啟動

　　莊家資金到位,，輿論沸騰，人心思漲的時候,，啟動第三浪,。這個階段的莊家操作方式和拉升期有點相似，只不過根據(jù)自己的持倉情況決定拉升的斜率,。倉位重的拉升斜率陡峭,，倉位輕的平坦些，這時莊家所考慮的是要拉出以后的出貨空間,。由于我們對第三浪的高度和五浪結(jié)構(gòu)十分熟悉,，莊家根本不用擔心沒有跟風者，也不需要刻意的制造消息,，只要再發(fā)揚光大就可以了,，前期的消息和想象力將在這個階段充分消化。莊家只需要順勢而為,，照教科書做圖形就是了,，由于籌碼被大量鎖定，盤面十分輕巧,，Ｋ線組合流暢無比,。所以我們經(jīng)常看到縮量走第三浪的圖形,。此時莊家的心情達到了前所未有的放松和愉快,，隨著股價一分分的走高，莊家的帳面值正以幾十上百萬的速度增長,。

　　莊家對該股的操縱已經(jīng)到了隨心所欲的程度,，為了表現(xiàn)自己經(jīng)常玩些逆勢走高和頂風作案的把戲,。莊家此時最害怕的是基本面突變和其他比自己更有優(yōu)勢的個股崛起，使自己在跟風資金面前失寵,。隨著大盤擴容,，個股數(shù)量激增和質(zhì)量優(yōu)化，使一些原來的長莊股失寵,，被迫舉重而成為冷門股,，為了出貨而不得不另出高招，這就屬于生產(chǎn)自救范疇了,。

　　此刻莊家和上市公司的緊密聯(lián)系達到了頂峰,，莊家的大股東身份對上市公司意味著什么，即便莊家成不了第一大股東控制整個公司,，但要搞出點名堂還是易如翻掌,，這其中還有許多道不明說不白的利益糾葛。真正實質(zhì)性的東西現(xiàn)在可以拍板了,，有的上市公司募集資金投資項目突變,有的財務(wù)數(shù)據(jù)大起大落,。有的送配股方案定局、有的重大合同簽約等等都和莊家有關(guān),，只要在游戲規(guī)則范圍內(nèi)，你做什么我做什么,，相互配合默契,，誰也奈何不了。所以當我們從報紙上看到某上市公司有什么利好公告或投資價值分析報告時,，請注意這是莊家在和你攤牌,，他要準備出貨了,不是請你一起來發(fā)財。

　　不看大盤炒個股,，及時介入強勢股這些操作策略正是莊家所期望的,，迎合了一些急功近利，不甘寂寞的投資人的心理,，無形中為莊家提供了融資渠道,，也大大增強了莊家的炒作激情，莊股越炒越高,，欲罷不能,，莊家樂不思蜀?？梢哉f今年是莊家最活躍,，收獲最豐厚，做莊也最輕松,，消息傳聞最多的年份,。

　　 現(xiàn)在的證券市場機制是不完善的，離公開、公正,、公平還有很大的距離,，一個被操縱和被扭曲的市場，必然是以損害大多數(shù)參與者的利益為代價而為少數(shù)人謀利益,。

　　證券市場運作的要素是上市公司,、資金和信息，資金不對稱是不可避免的,，資金必然是趨利的,，這無可厚非。而信息不對稱則充分揭示了市場的畸形程度和一般投資人將要付出的代價,，在這種不對稱的夾擊下,，投資人首先要學會自我保護的方法，建立高度的風險意識,。如果上市公司也參與其中玩弄花樣,，里應(yīng)外合，再加上輿論媒體報道時機的"巧合",，那么我們簡直無從談起,，不知如何是好了。

三,、派發(fā)出貨

　　出貨前輿論先行,，用消息把這個股票再次炒熱。在媒體上該股露臉的次數(shù)越來越多,，可能還會有連續(xù)報道,、專題訪問、價值分析之類的東西,，市場傳聞也開始越來越明確和誘人,，股價走勢開始配合走高，給投資人的感覺是可以買入,，即便被套住也不怕,，后面還有什么什么。股價在小幅度波動,，成交量開始放大,，莊家悄悄地出貨了。

　　莊家對出貨的心態(tài)是矛盾的,，既很想把錢實實在在地拿到手,，又舍不得丟了搖錢樹，尤其是好不容易培養(yǎng)起來的博傻品種,。我們或許覺得做莊很神氣,，其實莊家更多的時候是在默默吸納,，慢慢畫線，察言觀色,，莊家天天在心里發(fā)誓"有朝一日我要怎樣怎樣",，那時真有點阿Ｑ精神。從目前的市場狀況來看,，做莊的資金來源不是問題,，有錢沒處花和不敢花是大難題。從進莊到炒高一個股票費了莊家極大的心血,，不愿輕易撤退,，況且拿了一大把錢再重新入莊是很困難的，現(xiàn)在看得上的炒作品種基本都已有莊家,，一個蘿卜一個坑全占滿了,。

　　大多數(shù)莊家選擇部分出貨的策略，即成本回收法,，還掉該還的,，分掉要分的，剩下的籌碼是白賺的,，按照這一規(guī)律我們可以大致推算出莊股的出貨量即資金回籠量,，大概是漲幅的倒數(shù)倍略多一點。所以有些漲幅驚人的莊股已經(jīng)不需要很大的出貨空間和出貨量,。

　　出消息出貨的手法已經(jīng)有點過時了,，也太露骨了，大家跑得比兔子還快,，哪里還有莊家的份，只有實在沒有辦法了才會這么做,。莊家顧忌到監(jiān)管力度和大眾呼聲,，這種手法已經(jīng)很收斂了,我們可以明顯感覺到逆消息操作沒有以前那么靈驗了。出消息后股價創(chuàng)新高是最好的麻痹投資人的方法,，對各方面都能有交待,。在第三大浪的第５小浪創(chuàng)新高后出貨是現(xiàn)在的常用手法。

　　現(xiàn)在還有一種正在逐步擴散的莊家利用消息的趨勢,，就是利用消息震倉,，既然大家都認為出消息是出貨的標志，那么莊家就反向利用消息來達到震倉的目的,。判斷莊家是否出貨,，關(guān)鍵是要判明莊家的成本和持倉量，這其實不很困難,，仔細研究觀察過去的Ｋ線,，特別是６０分鐘Ｋ線,，
知道大概范圍就可以了。

　　莊家出貨關(guān)鍵是要穩(wěn)住接入籌碼的人,，剛開始時不會砸盤太狠,，慢慢的少量拋，一般在開始出貨的第一天可能收出較大成交量的小實體陰陽線,，大部分有長上影線,，然后就是縮量盤下，接著是小幅度的技術(shù)反彈,，一些重要的技術(shù)位不會馬上被打穿,，三至四天后六十分鐘Ｋ線形成明顯下降通道，這時總的跌幅在８～１５％之間,，手法隱蔽的話跌幅會更小,，隨后會產(chǎn)生一個較有力度的反彈，這是最后的騙線,。這樣做的好處是不會把接盤嚇得止損和莊家搶跑道,，給人一種盤整的感覺。這其間莊家對接盤的成本位計算得十分精確,，一般不給接盤獲利出貨的機會,，但又不會使跟入盤絕望。

　　有些莊家急于離場,，那么出貨手法就另當別論,，會十分兇狠了。反彈騙線之后莊家就露出了出貨的真面目,，也就是構(gòu)成下跌第三浪,。在第三浪被技術(shù)分析確認之后，莊家的出貨量可能已經(jīng)超過或達到預定目標了,，手上的籌碼大部分或全部是白賺的,，這時的下跌動力主要來自割肉砍骨頭的止損殺跌盤和莊家的推波助瀾。此時的莊家能進能退,，在對大勢判斷明確之后,，利用手中的獲利籌碼做無本生意，高拋低吸是最快樂的,。惡莊難做,，但是做成了其樂無窮，有些長莊我們以為是被套了,，其實早已是無本生意了,。

　　集團性投機資金做長莊的不多，他們都是限時結(jié)帳的,，所以必須打壓出貨清倉為止,，這類莊股回調(diào)的幅度一般比較大,。但是這些股票被重新入莊的可能性也很大，因為這是現(xiàn)成的博傻品種,。

四,、生產(chǎn)自救

　　莊家炒作被套是常有的事，有的是因為基本面改變,，有的是因為對大盤趨勢判斷失誤,，有的是因為成本控制不當造成資金困難，有的是因為合伙方臨時變卦等,。莊家被套的籌碼成本有高有低,，有的是大量獲利盤被套在高位，因為出貨空間不夠而無法出貨或不愿出貨,；有的是在建倉期被套?。蛔顟K的是在剛開始拉升時被套住,。對于不同原因的不同套法,，莊家所采用的自救方法是不同的。最常見和最簡單的做法是低位攤平,，這種方法總是有效的,，只是需要有超過原來做莊預計的資金量，對這種操作法我們很熟悉也很常見,，這種卷土重來的莊股是十分兇很的,，一口惡氣全出在盤口上。

　　在建倉期被套,，莊家不會維持股價,，而是主動向下砸盤，希望帶出割肉盤,，倒做差價,，以求建倉的成本更低。

　　對獲利盤在高位被套,，如果資金沒有問題的話，這種莊家經(jīng)常會演變成長莊,，在一個箱體內(nèi)高拋低吸,，最后可能成本極低，當然這需要很大的耐心,，這種莊股一旦跳水出貨,，不是三個跌停板就能止跌的，根本不可能有反彈,。

　　現(xiàn)在流行的生產(chǎn)自救做法是上市公司包裝法,，不管莊家是不是被套都可以實施,。長期被套的老莊這種策略用得多一點。其實質(zhì)就是從根本上改變上市公司的狀況,，常用手法是資產(chǎn)注入,、利潤注入、主業(yè)轉(zhuǎn)向,、兼并和改名稱等,。這么做的好處對莊家來講可以達到市場底部抬高和吸引買盤輕松推高的目的，對上市公司來講也多了點實質(zhì)性的轉(zhuǎn)變,，比無中生有的捏造題材要穩(wěn)妥得多,。其中的運作方法變化多端，有點講不清楚誰是誰非,，反正莊家和上市公司都是大贏家,。

   例如，某上市公司９月份收購一企業(yè)的８５％股權(quán),，而能分享該企業(yè)全年利潤,，形成本年度利潤增長點，這其中可能就有莊家向該企業(yè)原股東的補貼資金,，所以有些上市公司今年買來的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),，到明年可能并不怎么樣，等過幾年大家淡忘這事了,，再賣掉了事,。有一家上市公司大量法人股近幾年每年３、４月跳槽,，董事會在股東大會上亂吹,，希望大股東帶來什么什么，股價一飛沖天,，到頭來股民們一場空歡喜,，來年大股東又要跳槽了。有的上市公司緊跟潮流改名稱,，９６,、９７年流行" 科技"概念，今年流行"農(nóng)業(yè)"概念,。有的上市公司和母公司玩"對到放量"的把戲,，美其名曰"實質(zhì)性扶植"。有的上市公司自身已經(jīng)爛得像攤泥,，居然還有能力受托管別的企業(yè),，每年賺幾百上千萬的托管費。

　　我覺得對于上市公司方面的各種消息一定要結(jié)合當時的股價走勢來判斷,，不要見了風就是雨,，不要主觀想象會怎么樣,。當然我不是說所有的上市公司都和莊家是一丘之貉，大多數(shù)的上市公司還是在踏踏實實在為股東謀福利,。

巧辨洗盤與變盤
　　
   洗盤還是變盤,，結(jié)合股市的歷史規(guī)律，可以通過以下幾種特征進行綜合研判和識別：
　　
一,、價格變動的識別特征,。
　　
洗盤的目的是為了恐嚇市場中的浮動籌碼，所以其走勢特征往往符合這一標準,，即股價的跌勢較兇狠,，用快速、連續(xù)性的下跌和跌破重要支撐線等等方法來達到洗盤的目的,。而變盤的目的是為了清倉出貨,，所以，其走勢特征較溫和,，以一種緩慢的下跌速率來麻痹投資者的警惕性,，使投資者在類似“溫水煮青蛙”的跌市中，不知不覺地陷入深套,。
　　
二,、成交量的識別特征。
　　
洗盤的成交量特征是縮量,，隨著股價的破位下行,，成交量持續(xù)不斷地萎縮，常常能創(chuàng)出階段性地量或極小量,。變盤時成交量的特征則完全不同,，變盤在股價出現(xiàn)滯漲現(xiàn)象時成交量較大，而且,，在股價轉(zhuǎn)入下跌走勢后,，成交量依然不見明顯縮小。
　　
三,、K線形態(tài)的識別特征,。
　　
洗盤與變盤的K線特征區(qū)分，不是很明顯,。一般洗盤時的走勢常常以長線實體的大陰線出現(xiàn),，而變盤的時候往往會在股價正式破位之前，出現(xiàn)一連串的小陽線,，使得投資者對后市抱有期望。
　　
四,、尾盤異動的識別特征,。
　　
洗盤時一般在尾盤常常會出現(xiàn)異動,，例如：股價本來全天走勢非常正常，但臨近尾盤時,，卻會突然遭遇巨大賣盤打壓,。變盤時尾盤出現(xiàn)異動的現(xiàn)象相對要少得多。
　　
五,、持續(xù)時間的識別特征,。
　　
上漲途中的洗盤持續(xù)時間不長，一般5至12個交易日就結(jié)束,，因為時間過長的話,，往往會被投資者識破，并且乘機大量建倉,。而變盤的時候,，股價即使超出這個時間段以后，仍然會表現(xiàn)著不溫不火的震蕩整理走勢或緩慢陰跌走勢,。
　　
六,、成交密集區(qū)的識別特征。
　　
洗盤還是變盤往往與成交密集區(qū)有一定的關(guān)系,，當股價從底部區(qū)域啟動不久,，離低位成交密集區(qū)不遠的位置，這時出現(xiàn)洗盤的概率較大,。如果股價逼近上檔套牢籌碼的成交密集區(qū)時遇到阻力,，那么，出現(xiàn)變盤的概率比較大,。

看小時圖做波段 

　　在大盤平衡市中,，市場熱點的持續(xù)性不佳，此時針對大盤與個股進行波段操作就顯得尤為重要,。而小時圖穩(wěn)健,、快捷的風格此時便會起到很大的作用。
　　實際上,，經(jīng)過多年的實戰(zhàn)經(jīng)驗我們可以將60分鐘小時圖均線設(shè)置為55小時,、110小時、26小時和8小時均線,。其中55小時線是主要代表趨勢行情的均線,；而110小時（一個半月趨勢）、26小時（6－7個交易日市場成本）和8小時（2個交易日）均線則可輔助55小時均線來判研個股及大盤方向,。具體操作如下：1.8小時均線上穿26小時均線,，26小時均線上穿55小時均線，形成三線金叉，是重要的中短線進場買入的訊號,。
　　2.8小時均線,、26小時均線、55小時均線和110小時均線呈多頭排列時,，為可靠的持倉,、守倉訊號。
　　3.對于55小時均線趨勢向上且溫和放量,，同時26小時均線有一定上升斜率的個股,，往往可在股價回檔至26小時均線或55小時均線附近時大膽吸納。
　　4.8小時均線下穿26小時及55小時均線,，且55小時均線出現(xiàn)向下的拐點時,，需注意獲利了結(jié)。
　　5.8小時均線,、26小時均線及55小時均線若形成死叉,，當堅決清倉出局觀望。
　　6.如果個股的20日,、40日,、60日均線系統(tǒng)的買賣訊號，與小時圖均線系統(tǒng)發(fā)出的買賣訊號相同,，那么出入市的成功率就會大大提高,。 
　　鑒于小時圖均線攻防符合“不買最低、不賣最高”的實戰(zhàn)波段操作原則,，一旦運用成熟,，自有機會體驗“一買就漲、一賣就跌”的炒股樂趣,。

獵莊高手精選操盤術(shù)

　　近期在為一些機構(gòu)與大戶朋友做實戰(zhàn)投資顧問時,，有不少已經(jīng)有一定投資經(jīng)驗的朋友經(jīng)常要與筆者討論一些關(guān)于投資素質(zhì)培養(yǎng)的問題，幾乎他們共同認為在實戰(zhàn)對抗中關(guān)鍵的是要有良好本能性的職業(yè)素質(zhì),，在此基礎(chǔ)上熟悉一些股市內(nèi)的規(guī)律性定式定理,，就能夠在以無技術(shù)者為主體的滬深股市獲得定期的穩(wěn)定收益。

　　下面我們就對滬深股市中必須了解的一些定理作些介紹,，由于總結(jié)的內(nèi)容多為一些資深人士不愿透露的經(jīng)驗,，難免有偏頗之處，因此不構(gòu)成權(quán)威定論,，只供讀者參考,。

　　一、投資得素質(zhì)定理在實戰(zhàn)中投資者應(yīng)具備的關(guān)鍵素質(zhì)有五項：第一是具有冒險精神(在遇到對自己有利的進機時敢于重倉出擊),；第二是思維理性(不受市場氣氛影響,，有根據(jù)實際操作能力),；第三是邏輯推理性強(能夠根據(jù)一些表象分析到股價波動的實質(zhì)目的)；第四是本能性反應(yīng)快(見多識廣,、數(shù)學速算能力強),；第五是有樂觀的工作生活狀態(tài)(對理性投資有足夠的耐心與信心)。

　　二,、行情性質(zhì)判斷定理大盤行情的時間跨度判斷定理；短線行情炒消息,，中線行情炒題材,，長線行情炒業(yè)績。

　　個股行情時間跨度的判斷定理：短線套利炒量能,，中線套利炒送配,，長線套利炒成長，大盤大量炒龍頭,，大盤常量炒莊股,，大盤微量炒次新。

　　三,、收益機會判斷原理

　　滬深股市中的五項常見機會為：
　　第一為順勢量能的中線機會,；
　　第二為超跌的短線機會；
　　第三為自由波動技術(shù)機會,；
　　第四為次新股的股本擴張機會,；
　　第五為莊股跟風機 會。
　　在掌握機會時要注意明顯機會優(yōu)先,，低風險機會優(yōu)先,，多從機會優(yōu)先，隱性機會優(yōu)先,，低成本機會優(yōu)先,，短線機會優(yōu)先的六優(yōu)先順序原則。

　　四,、技術(shù)分析判斷定理

　　在滬深股市里技術(shù)分析不是某一項指標和原理的分析,，而是多因素的綜合分析。在股價處于高低位時要有逆反思維,，技術(shù)分析雖然是股市投資的最高境界,，但要達到這種最高境界需要對對手進行心理分析、對政策分析與基本面分析有足夠的認識,。

　　我們應(yīng)該清楚,，短線市場波動幾乎無法預測，中線市場波動容易預測,，要盡量取長避短,。

　　五,、信息的時效判斷原理

　　在滬深股市中除了需要注意信息的即時效果，還要注意信息的聯(lián)動性,、滯后性與隱性實質(zhì)性,，在主力倉位較輕時，見利好滯漲,，見利空必跌,，在股價處于主力成本之下時，跟風買盤將導致股價上漲,；在股價處于主力成本之上時,，跟風盤將導致股價下跌。

　　六,、正常股市實戰(zhàn)操作原則

　　在滬深股市中走向貧窮的捷徑就是沒有根據(jù)地隨市場情緒化頻繁短線操作,，但是這種操作可以說是特別多的人無法擺脫的方式。

　　市場上另外一種錯誤方法是永遠滿倉,，在滬深股市中不會空倉,，很難獲得滿意的收益。

　　在滬深股市中,，正確的操作方式是順勢波段重倉并行于3-6只(根據(jù)資金量),，潛力股盤整時經(jīng)倉分批縱向于1-2只潛力股，弱勢時空倉于沒有把握時的品種與對機會模棱兩可的品種,。

　　七,、買賣持倉通常操作原則

　　買賣的主要步驟是：
　　1、收集所有的有用事實,；
　　2,、比較與選用幅度高效率的事實；
　　3,、把信息投入實戰(zhàn),；
　　4、決不能心存幻想,；
　　5,、在獲得30%以上的利潤后比較機會
　　6、更換品種與空倉等待,；
　　7,、一個操作周期應(yīng)該在一到兩個月，一年能夠做成功5只重倉股票就是非常成功,；
　　8,、應(yīng)該運用部分籌碼低買高賣攤低成本；
　　9,、買股要慢,，賣股要快,，持股要穩(wěn)；
　　10,、先定策略,，后定戰(zhàn)術(shù)，如果投資者的操作策略錯了,，戰(zhàn)術(shù)對了也沒用,；
　　11、每次操作后總結(jié)經(jīng)驗教訓,。

　　八,、避免常見錯誤原則

　　1、不要在大漲后追高買進,，不要在大跌后低位殺跌，在猶豫不決時遵循50%原則,；
　　2,、不要在利好公布后買進，不要在利空公布后賣出,，不要買進有明顯缺陷的股票,；
　　3、選擇品種重要,，選擇時機更加重要,，買進靠信心、持股靠耐心,、賣股靠決心,；
　　4、小資金的大眾行為永遠是錯的,。

"W底"中覓良機 

雙底形態(tài)也稱“W底”, 是形態(tài)學中一個重要的部分,其走勢外觀如英文字母“W”.W底形態(tài)屬于一種中期底部形態(tài),一般發(fā)生于股價波段跌勢的末期,不會出現(xiàn)在行情趨勢的中途.

　　其市場特征主要體現(xiàn)在:股價長期下跌后,遇到合理支撐,出現(xiàn)一次反彈,但由于前期跌勢過深,又沒有太多力度反彈,產(chǎn)生逢高打壓行為,造成第二次回落. 隨后,當股價下跌到前次低點附近時,成交量明顯萎縮.之后伴隨成交量的逐步放大,股價再次上升,并且沖過了前次高點,形成突破.股價突破之后,往往有回抽.股價回落至第一次反彈高點附近止跌,隨后上揚.

　　從理論上說,“W底”能夠清晰地顯示多空雙方力量變化的全過程:股價長期下跌后,持股者惜售,成交量減少.而抄底盤和空頭回補者的加入,令股價出現(xiàn)一次較為有力的反彈.當股價反彈到一定高度時,前期套牢盤以及短線獲利盤的涌出,令股價再次下跌.但此次下跌成交量明顯減少,顯示主動性拋盤減少,而錯過上次行情的投資者,又會趁回調(diào)買入,令股價無法跌穿上次低位.伴隨股價回升,越來越多投資者加入買方陣營,最終股價在巨大成交量配合下,突破上次高點,上升趨勢已確立.

　　W底形態(tài)內(nèi)有兩個低點和兩次回升,從第一個高點可繪制出一條水平頸線壓力,股價再次向上突破時,必須要伴隨大反彈突破,W底才算正式成立.如果向上突破不成功,則股價要繼續(xù)橫向整理.股價在突破頸線后,頸線壓力變?yōu)轭i線支撐線,股價在此時會出現(xiàn)回抽,暫時回檔至頸線附近,回抽結(jié)束,股價則開始波段上漲.

　　一般而言,W底形態(tài)的第二個低點最好比第一個低點低,這樣可制造破位氣氛,讓一些抄底盤出局,從而形成一個籌碼相對集中的底部,以利于主力后市的拉抬.