量子基金的勝利

帶著僅有的5000美元,，索羅斯來(lái)到了紐約，但是他有競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì),，那就是他來(lái)自倫敦,，而紐約需要的正好是一個(gè)熟知英國(guó)市場(chǎng)的金融專家。于是,，在朋友的介紹下,，索羅斯來(lái)到Ｆ·Ｍ梅葉公司，成了一名專事黃金和股票的套利商,。

雖然在后來(lái),，套利已成為最火爆的金融賭博形式之一，但是,，在30年之前,，它卻是非常蕭條的。沒有人愿意投入大額股份,，以期從公司的接收股中贏利幾百萬(wàn)美元,。在生活很單調(diào)的50年代，像喬治·索羅斯這樣的生意人,，只能通過小心翼翼的研究,，利用同一種股票在不同市場(chǎng)的微小差價(jià)，通過低價(jià)買進(jìn)高價(jià)賣出來(lái)贏利,。不過那時(shí)，歐洲人只同歐洲人打交道，美洲人只同美洲人接觸,。這種地方觀念使索羅斯有利可圖,，使得他在歐洲證券方面大有作為。

1960年,，索羅斯第一次對(duì)外國(guó)金融市場(chǎng)進(jìn)行了成功的試驗(yàn),。通過調(diào)查，索羅斯發(fā)現(xiàn),，由于安聯(lián)公司的股票和不動(dòng)產(chǎn)業(yè)務(wù)上漲,，其股票售價(jià)與資產(chǎn)價(jià)值相比大打折扣，于是他建議人們購(gòu)買安聯(lián)公司的股票,。摩根擔(dān)保公司和德雷福斯購(gòu)買了大量的安聯(lián)公司的股份,。但其他人并不相信，事實(shí)上,，索羅斯對(duì)了,，安聯(lián)股票的價(jià)值翻了三倍。索羅斯名聲大振,。

1963年,，索羅斯開始在愛霍德·布雷徹爾德公司工作，這是一家主要經(jīng)營(yíng)外國(guó)證券貿(mào)易的美國(guó)公司,。索羅斯被雇為分析員,，一開始，他主要是從事國(guó)外證券分析,。由于他在歐洲形成了聯(lián)系網(wǎng)絡(luò),，而且他能夠講多種歐洲語(yǔ)言，包括法語(yǔ),、德語(yǔ),，索羅斯自然而然地成了在這一領(lǐng)域的開拓者。4年之后他成為愛霍德公司研究部主管,。

幾年下來(lái),，索羅斯為公司賺了不少錢，成為了老板的左膀右臂和公司的頂梁柱,，但就在  

這時(shí),，這個(gè)不安分的人已經(jīng)在醞釀離開，他不想再給別人打工,，他要自己開創(chuàng)一番事業(yè),。

1973年，索羅斯和好友羅杰斯創(chuàng)建了索羅斯基金管理公司,。公司剛開始運(yùn)作時(shí)只有三個(gè)人：索羅斯是交易員,，羅杰斯是研究員，還有一人是秘書。當(dāng)時(shí)根本沒有人注意這個(gè)小不點(diǎn),，但是索羅斯卻在蓄勢(shì)待發(fā),，他訂閱了大量的商業(yè)期刊，每天研究成堆的報(bào)告,，他在尋找著每一個(gè)機(jī)會(huì),、每一個(gè)空隙。

機(jī)會(huì)來(lái)了,，1973年,，埃及和敘利亞大舉入侵以色列，由于武器落后以色列慘敗,。從這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)中,，索羅斯聯(lián)想到美國(guó)的武器裝備也可能過時(shí)，美國(guó)國(guó)防部可能會(huì)花費(fèi)巨資用新式武器重新裝備軍隊(duì),。于是索羅斯基金開始投資那些掌握大量國(guó)防部訂貨合同的公司股票,，這些投資為索羅斯基金帶來(lái)了巨額利潤(rùn)。

索羅斯的獨(dú)特之處在于,，在一種股票流行之前,，他能夠透過烏云的籠罩看到希望，他很清楚為什么要買或不買,。當(dāng)他發(fā)現(xiàn)自己處境不利時(shí),，他能走出困境。

賣空是索羅斯公司特別喜愛的招數(shù),。索羅斯承認(rèn)他喜歡通過賣空獲勝而贏利,，這給他帶來(lái)謀劃后的喜悅。公司把賭注下在幾個(gè)大的機(jī)構(gòu)上,，然后賣空,，最后當(dāng)這些股價(jià)猛跌時(shí)，公司就賺到了大量的錢,。雖然在別人看來(lái),，賣空是太大的冒險(xiǎn)，但因?yàn)樗髁_斯事前做足了研究和準(zhǔn)備工作,，因此,，他的冒險(xiǎn)十有八九都會(huì)以勝利而告終。

1975年,，喬治·索羅斯開始在華爾街社區(qū)中引人注目,。他賺錢的本領(lǐng)引起了人們的注意。1979年,，索羅斯決定將公司更名為量子基金,，來(lái)源于海森伯格量子力學(xué)的測(cè)不準(zhǔn)定律,。因?yàn)樗髁_斯認(rèn)為市場(chǎng)總是處于不確定的狀態(tài)，總是在波動(dòng),。在不確定狀態(tài)上下注,，才能賺錢。

此時(shí)索羅斯在英國(guó)證券市場(chǎng)運(yùn)作得非常順利,。在股市上漲到頂峰時(shí)，他把英國(guó)英鎊賣空,。他對(duì)英國(guó)股市采取大量措施,，以極低的價(jià)格買進(jìn)，并且數(shù)量極大,，據(jù)說(shuō)價(jià)值10億美元,。這一步棋他最終賺了1億美元。公司的業(yè)績(jī)也令人難以相信,，竟然增長(zhǎng)了102．6％,，資產(chǎn)發(fā)展到了3．81億美元。他是華爾街上鼎鼎有名的大人物了,！

金融大鱷響天下

雖然在華爾街,，索羅斯是一名大家熟知的高手，但真正讓他為外界所了解的,，卻是90年代的兩次大危機(jī),，而這兩次危機(jī)，索羅斯都是關(guān)鍵人物,。其一是1992年的英格蘭銀行事件,。

幾百年來(lái)，英鎊一直是世界的主要貨幣,，在世界金融市場(chǎng)占據(jù)了極為重要的地位,。盡管20世紀(jì)末期，由于經(jīng)濟(jì)的衰退,，英鎊在世界市場(chǎng)的地位開始下降,。但作為保障市場(chǎng)穩(wěn)定的重要機(jī)構(gòu)——英格蘭銀行，一直是英國(guó)金融體制的強(qiáng)大支柱,，具有極為豐富的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)和強(qiáng)大的實(shí)力,。從未有人膽敢對(duì)抗這一國(guó)家的金融體制，但索羅斯卻出乎所有人的意料,，對(duì)準(zhǔn)英鎊和英格蘭銀行發(fā)動(dòng)了一次前所未有的大攻擊,。

1989年11月，東西德統(tǒng)一,，在許多人看來(lái),，統(tǒng)一的德國(guó)將會(huì)很快復(fù)興和繁榮起來(lái),，而1992年2月7日，歐盟12個(gè)成員國(guó)簽訂的《馬斯特里赫特條約》更是讓大家大受鼓舞：一個(gè)“大歐洲”的概念即將形成,。但索羅斯經(jīng)過冷靜地分析,，卻認(rèn)為新德國(guó)由于重建原東德，必將經(jīng)歷一段經(jīng)濟(jì)拮據(jù)時(shí)期,。德國(guó)將會(huì)更加關(guān)注自己的經(jīng)濟(jì)問題,，而無(wú)暇幫助其他歐洲國(guó)家渡過經(jīng)濟(jì)難關(guān)，這將對(duì)其他歐洲國(guó)家的經(jīng)濟(jì)及貨幣帶來(lái)深遠(yuǎn)的影響,，貨幣聯(lián)盟并不一定就是好事,。

果然，條約簽訂不到一年,，一些歐洲國(guó)家便很難協(xié)調(diào)各自的經(jīng)濟(jì)政策,。當(dāng)時(shí)英國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期不景氣，正陷于重重困難的情況下,，英國(guó)不可能維持高利率的政策,，要想刺激本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，惟一可行的方法就是降低利率,，雖然首相梅杰多次強(qiáng)調(diào)要維持英鎊,，保持其在歐洲貨幣體系的地位，但索羅斯認(rèn)為這不過是虛張聲勢(shì),，他已經(jīng)在暗暗準(zhǔn)備進(jìn)行進(jìn)攻之前的準(zhǔn)備,。

1992年9月，索羅斯及一些長(zhǎng)期進(jìn)行套匯經(jīng)營(yíng)的共同基金和跨國(guó)公司在市場(chǎng)上拋售疲軟的歐洲貨幣,，使得這些國(guó)家的中央銀行不得不拆巨資來(lái)支持各自的貨幣價(jià)值,。在這場(chǎng)較量中，索羅斯是中堅(jiān)力量,，僅他一人就動(dòng)用了100億美元,。

1992年9月15日，索羅斯決定大量放空英鎊,。英鎊對(duì)馬克的比價(jià)一路狂跌,，雖有消息說(shuō)英格蘭銀行購(gòu)入30億英鎊，但仍未能擋住英鎊的跌勢(shì),。到傍晚收市時(shí),，英鎊對(duì)馬克的比價(jià)差不多已跌至歐洲匯率體系規(guī)定的下限。英鎊已處于退出歐洲匯率體系的邊緣,。到了9月16日,，英國(guó)政府徹底失敗，退出了歐洲匯率體系,。盡管在這場(chǎng)捍衛(wèi)英鎊的行動(dòng)中,，英國(guó)政府甚至動(dòng)用了價(jià)值269億美元的外匯儲(chǔ)備,，但還是以失敗而告終。英國(guó)人把這一天叫作“黑色星期三”,。

隨后,，意大利和西班牙也紛紛宣布退出歐洲匯率體系。意大利里拉和西班牙比塞塔開始大幅度貶值,。

索羅斯成了這場(chǎng)襲擊英鎊行動(dòng)中最大的贏家,，他的照片登在了各大雜志之上，被《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》雜志稱為“打垮了英格蘭銀行的人”,。在這一年,，索羅斯的基金增長(zhǎng)了67．5％。他個(gè)人也因凈賺6．5億美元而榮登《金融世界》雜志的華爾街收入排名表的榜首,，這個(gè)紀(jì)錄一直保持至今。

接著,，索羅斯又把目標(biāo)瞄準(zhǔn)了東南亞,，掀起了一場(chǎng)轟動(dòng)世界的亞洲金融危機(jī)。90年代  

初期,，當(dāng)西方發(fā)達(dá)國(guó)家正處于經(jīng)濟(jì)衰退的過程中,，東南亞國(guó)家的經(jīng)濟(jì)卻出現(xiàn)奇跡般的增長(zhǎng)，當(dāng)亞洲處于泡沫經(jīng)濟(jì)的狂熱和興奮之時(shí),，并沒有意識(shí)到自己經(jīng)濟(jì)體制的漏洞,，但是索羅斯卻已經(jīng)察覺到了。

隨著時(shí)間的推移,，東南亞各國(guó)經(jīng)濟(jì)過熱的跡象更加突出,，雖然中央銀行采取不斷提高銀行利率的方法來(lái)降低通貨膨脹率。但同時(shí)這種方法也提供了很多投機(jī)的機(jī)會(huì),。銀行本身也加入投機(jī)者的行列,。這就造成了一個(gè)嚴(yán)重的后果，各國(guó)銀行的短期外債巨增,，一旦外國(guó)游資迅速流走各國(guó)金融市場(chǎng),，將會(huì)導(dǎo)致令人痛苦不堪的大幅震蕩。其中,，問題以泰國(guó)最為嚴(yán)重,。因?yàn)楫?dāng)時(shí)泰國(guó)在東南亞各國(guó)金融市場(chǎng)的自由化程度最高。

索羅斯正是看準(zhǔn)了東南亞資本市場(chǎng)上的這一最薄弱的環(huán)節(jié)才決定首先大舉襲擊泰銖,，進(jìn)而掃蕩整個(gè)東南亞國(guó)家的資本市場(chǎng),。1997年，索羅斯及其他套利基金經(jīng)理開始大量拋售泰銖,，泰國(guó)外匯市場(chǎng)立刻波濤洶涌,、動(dòng)蕩不寧,。泰銖一路下滑，泰國(guó)政府動(dòng)用了300億美元的外匯儲(chǔ)備和150億美元的國(guó)際貸款企圖力挽狂瀾,。但這區(qū)區(qū)450億美元的資金相對(duì)于無(wú)量級(jí)的國(guó)際游資來(lái)說(shuō),，猶如杯水車薪，無(wú)濟(jì)于事,。索羅斯颶風(fēng)很快就掃蕩到了印度尼西亞,、菲律賓、緬甸,、馬來(lái)西亞等國(guó)家,。印尼盾、菲律賓比索,、緬元,、馬來(lái)西亞林吉特紛紛大幅貶值，導(dǎo)致工廠倒閉,，銀行破產(chǎn),，物價(jià)上漲等一片慘不忍睹的景象。這場(chǎng)掃蕩東南亞的索羅斯颶風(fēng)一舉刮去了百億美元之巨的財(cái)富,，使這些國(guó)家?guī)资甑慕?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)化為灰燼,。

所有的亞洲人都記住了這個(gè)恐怖的日子，記住了這個(gè)可怕的人,，人們開始叫他“金融大鱷”,，在一些亞洲人的心目中，索羅斯甚至是一個(gè)十惡不赦,、道德敗壞的家伙,！

但是，索羅斯自己卻不這樣認(rèn)為,，他說(shuō)：“我是一個(gè)復(fù)雜的人,，在世界一些地區(qū)，我以迫使英格蘭銀行屈服和使馬來(lái)西亞人破產(chǎn)而出名,，即作為投機(jī)者和魔鬼而出名,。但在世界其他地區(qū)，我被視作‘開放社會(huì)’的捍衛(wèi)者,。”

的確,，他是一個(gè)復(fù)雜的人，讓人無(wú)法猜透,，與索羅斯在金融市場(chǎng)的無(wú)情殺伐相比,，他又是一個(gè)慈善家、哲學(xué)家,，他曾獲得的代頓和平獎(jiǎng),，是根據(jù)1995年簽署的旨在結(jié)束波黑內(nèi)戰(zhàn)的代頓和平協(xié)議而命名的,。僅在2000年，索羅斯旗下的援助波黑基金會(huì)就為波黑的教育,、衛(wèi)生,、社會(huì)發(fā)展等領(lǐng)域投入了近5億美元的資金，還把2萬(wàn)5千美元獎(jiǎng)金捐獻(xiàn)給波黑的重建事業(yè),。他還將自己的錢,，建立了一個(gè)基金會(huì)，專門用于貧困學(xué)生的上學(xué)問題……

這就是索羅斯,，人們永遠(yuǎn)無(wú)法預(yù)料到他的下一步又會(huì)是什么,，是高揚(yáng)和平旗幟，還是又一次讓世界震驚,、民眾遭殃的大地震,，但是無(wú)論如何，他都是我們這個(gè)世界最偉大的投資家之一,，帶給我們更多深層次的思考,。

成功秘訣

擁有一雙發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)泡沫的銳利慧眼，同時(shí)擁有一付掃蕩市場(chǎng)的冷酷心腸,。

不確定中榨取最確定利潤(rùn)的把握能力。

冒險(xiǎn)買空賣空的膽略,。