在美國(guó)期貨市場(chǎng)里，理查.丹尼斯（Richard Dennis）是一位具有傳奇色彩的人物,，60年代末,，未滿20歲的理查.丹尼斯在交易所擔(dān)任場(chǎng)內(nèi)跑手（runner）,每星期賺40美元，兩,、三年后,他覺得時(shí)機(jī)成熟,，準(zhǔn)備親自投入期貨市場(chǎng)一試身手。他從親朋好友處借來l600美元,，但因資金不足,，只能在合約量較小的芝加哥買了一個(gè)“美中交易所”的席位，花去l200美元,，剩下的交易本金只有400美元,。對(duì)絕大多數(shù)人來說，400美元從事期貨交易,，賺錢的可能性根本是微乎其微的,，但是在理查.丹尼斯追隨趨勢(shì)的交易原則下,，就是這400美元，最終被丹尼斯像變魔術(shù)奇跡般地變成了兩億多美元,。

用他父親的話說：“理查這四百塊錢滾得不錯(cuò),。”在成功之余并親自培訓(xùn)帶出來的十幾個(gè)徒弟，成為美國(guó)期貨市場(chǎng)的一支生力軍,，管理的資金達(dá)數(shù)十億美元,。

理查.丹尼斯并不是天生就會(huì)做期貨的, 那時(shí)他還不滿21歲，還不能直接進(jìn)交易所做,，他父親替他站在里面叫價(jià),，他在外面指揮。就這樣斷斷續(xù)續(xù)地做工兩年,，賠了大約兩千塊錢,。他滿21歲那一天，他父親松了一口氣說：“兒子,，你自己去做吧,，這一行我可是一竅不通。”剛開始賠多賺少,，一月的工資還不夠一個(gè)小時(shí)賠的,。1970年，趕上那年玉米鬧蟲害,，很快就將400美元滾成3000美元,。他本來是要去讀大學(xué)的，但只上了一周課便決定退學(xué),，專職做期貨,。有一天他進(jìn)了張臭單，一下子賠了300美元,，心里覺得不服,，一轉(zhuǎn)方向又進(jìn)了一張單，很快又賠了幾百,。他一咬牙又掉轉(zhuǎn)方向再進(jìn)一張,，就這么來回一折騰，一天就賠掉l／3本金,。那一次賠錢教訓(xùn)很深刻,，經(jīng)歷了大起大落以后，他學(xué)會(huì)了掌握節(jié)奏：賠錢不稱心時(shí),，趕緊砍單離場(chǎng),，出去走走或是回家睡一覺，讓自己休息一下,，避免受情緒影響而作出另外一個(gè)錯(cuò)誤決定,，再也不因虧損而加單或急著撈本,。最困難的時(shí)候也是最有希望的時(shí)候。有時(shí)候賠了錢,，最不愿再琢磨市場(chǎng),，而往往最好的做單機(jī)會(huì)就在此時(shí)悄悄溜過。只有抓住了應(yīng)有的賺錢機(jī)會(huì),，把利潤(rùn)賺足,，犯錯(cuò)誤時(shí)才能夠賠得起。另一方面又要學(xué)會(huì)選擇最佳做單時(shí)機(jī),。理查.丹尼大概估計(jì)過,，他做單95％的利潤(rùn)來自5%的好單。錯(cuò)過好的機(jī)會(huì)會(huì)影響成績(jī),，這正符合技術(shù)分析中常用的一句話“Let profits run, cut losses short.”讓利潤(rùn)增長(zhǎng)，迅速砍掉虧損,，過濾掉一些不該進(jìn)場(chǎng)的單子則能提高收益率,。多年后，理查.丹尼斯回憶那段時(shí)光時(shí),，覺得那筆學(xué)費(fèi)交得很合算,，他學(xué)到了很多東西。

在1973年的大豆期貨的大升行情中,，大豆價(jià)格突然沖破四美元大關(guān),，大部分盲目相信歷史的市場(chǎng)人士認(rèn)為機(jī)不可失，大豆將像1972年以前一樣在50美分之間上落,，在近年的最高位410美分附近齊齊放空,，但理查.丹尼斯按照追隨趨勢(shì)的交易原則，順勢(shì)買入,，大豆升勢(shì)一如升空火箭,，曾連續(xù)十天漲停板，價(jià)格暴升三倍,，在短短的四,、五個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，攀上1297美分的高峰,，理查.丹尼斯賺取了足夠的錢,，并遷移到更大的舞臺(tái)-----CBOT, 芝加哥商品期貨交易所。

理查.丹尼斯成功的關(guān)鍵在于及時(shí)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),。他基本上屬于無(wú)師自通,，所有的經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)都是在實(shí)踐中從市場(chǎng)學(xué)來的。一般人賺了錢后欣喜若狂,，賠了錢后心灰意冷,，很少用心去想為什么賺,，為什么賠。理查.丹尼斯在賠錢后總是認(rèn)真反思,，找出錯(cuò)誤所在,，下次爭(zhēng)取不再犯。賺錢時(shí)則冷靜思考對(duì)在哪里,，同樣的方法如何用到其他市場(chǎng)上,。這樣日積月累下來，自然形成自己一套獨(dú)特的做單方法：

　　1,、追隨趨勢(shì)
　　2,、技術(shù)分析
　　3、反市場(chǎng)心理
　　4,、風(fēng)險(xiǎn)控制

　?。薄⒆冯S趨勢(shì)：絕對(duì)不要一廂情愿認(rèn)為某一價(jià)位是高價(jià)區(qū)和低價(jià)區(qū),，自以為是的“逢高賣,，逢低買”,抄底、摸頂都是非常危險(xiǎn)的,。理查.丹尼斯認(rèn)為能判斷對(duì)的只是市場(chǎng)可能走的方向,，但朝某個(gè)方向究竟走多少得由市場(chǎng)去決定。理查.丹尼斯偶爾也破例試一試抄底或摸頂,。在1974年的糖交易中,，理查.丹尼斯在60美分/磅的價(jià)格拋空糖，但是11月時(shí)最高升到66美分/磅,，后來一路跌到13美分/磅,。但他后來又在10美分/磅附近抄底，屢抄屢敗,，據(jù)他自己說,，賠的錢超過摸頂拋空下來賺的。所以逆勢(shì)的結(jié)果仍然是得不償失,。做單要順勢(shì),，勢(shì)越強(qiáng)，越容易賺錢,。他在交易所現(xiàn)場(chǎng)當(dāng)交易員,，主要是靠跟市場(chǎng)走賺錢。很多人有了利潤(rùn)總是急著離場(chǎng),，甚至在市場(chǎng)漲停板時(shí)也急著獲利出場(chǎng),，生怕賺到的錢泡湯，這時(shí)候丹尼斯總是把單子接下來,，第二天總是賺大錢,。

　?。病⒓夹g(shù)分析：理查.丹尼斯分析行情主要以技術(shù)分析為主,，并根據(jù)自己多年的經(jīng)驗(yàn),，以跟隨大市趨勢(shì)為原則，與他的合伙人數(shù)學(xué)博士威廉.厄克哈德,設(shè)計(jì)了一套電腦程序自動(dòng)交易系統(tǒng),，但當(dāng)電腦程序自動(dòng)電腦程序自動(dòng)交易系統(tǒng)與自己的入市靈感背道而馳時(shí),，他會(huì)選擇暫時(shí)離場(chǎng)，不買不賣,。

　?。场⒎词袌?chǎng)心理：不要向多數(shù)人認(rèn)同,，因?yàn)樵谄谪浭袌?chǎng)大部分人是賠錢的,。期貨市場(chǎng)有一種“市場(chǎng)心理指標(biāo)”指出，如果80%的交易者看多,，則表示頭部不遠(yuǎn)了,，行情會(huì)跌；80%的交易者看空,，則表示底部不遠(yuǎn)了,，行情會(huì)漲,。（但對(duì)于初入門者須慎之又慎,，筆者。）

　?。?、風(fēng)險(xiǎn)控制。從第一次犯錯(cuò)誤賠掉1／3本金時(shí)起,，理查.丹尼斯就學(xué)會(huì)了風(fēng)險(xiǎn)控制,。一般說來，好單進(jìn)場(chǎng)后不久就會(huì)有利潤(rùn),，一張單進(jìn)場(chǎng)后要是過了一兩周還賠錢,，十有八九是方向錯(cuò)了。就算回頭打平了出來,，但是過了那么長(zhǎng)時(shí)間你可能還是錯(cuò)了.進(jìn)單后總要做最壞的打算,，你認(rèn)為不可能的事情往往就會(huì)發(fā)生。所以要設(shè)好砍倉(cāng)價(jià)位,，過了價(jià)位堅(jiān)決砍倉(cāng),。

　　1978年理查.丹尼斯決定離開交易所現(xiàn)場(chǎng)，在辦公室做單,。原因是幾年前,，期貨市場(chǎng)還比較單一,，主要是商品期貨。到70年代末,，外匯,、證券等期貨市場(chǎng)已逐步成熟。為了從更多的市場(chǎng)獲利,，理查.丹尼斯決定離開交易所現(xiàn)場(chǎng),，在場(chǎng)外做單。第一年由于不習(xí)慣,，理查.丹尼斯賠了些錢,。后來他發(fā)現(xiàn)：

　　第一，離場(chǎng)做單已沒有現(xiàn)場(chǎng)做單時(shí)那么快捷,，因此要看得比較遠(yuǎn),，多做一些長(zhǎng)線。
　　其次在判斷走向方面也不大相同,。在場(chǎng)內(nèi)你可以感覺得到,，比如有幾個(gè)人在市場(chǎng)轉(zhuǎn)向時(shí)總是錯(cuò)，當(dāng)你知道他們同時(shí)做多頭或空頭時(shí)（美國(guó)至今仍然采用人工叫價(jià)）,，你自然就會(huì)對(duì)市場(chǎng)的走向有較正確的判斷,。離場(chǎng)后這方面的信息沒有了，就得想辦法另找判斷市場(chǎng)的依據(jù),。（對(duì)國(guó)內(nèi)大部分的場(chǎng)外投資者來說頗有益處,。）

　　理查.丹尼斯與他的朋友威廉.厄克哈德兩人在期貨交易方面配合得天衣無(wú)縫，一同創(chuàng)下美國(guó)期貨史上少有的佳績(jī),，但他倆在人生哲學(xué)方面卻有很大差異,。理查.丹尼斯高中畢業(yè)后一直做期貨,是在實(shí)踐中殺出來的。威廉.厄克哈德卻是飽浸文墨,，他們經(jīng)常爭(zhēng)執(zhí)不休的問題是“:究竟一個(gè)成功的交易員是天生的還是練出來的?” 理查.丹尼斯認(rèn)為是可以培養(yǎng)的,，威廉.厄克哈德則認(rèn)為更多的是靠天份，兩人誰(shuí)也說服不了誰(shuí),，干脆打賭驗(yàn)證,。為此，他們?cè)?983底和1984年初《華爾街日?qǐng)?bào)》上登尋人廣告,，尋找一些愿意接受訓(xùn)練成為期貨交易者的人,。工作條件是：交易者必須搬到芝加哥，接受微薄的底薪,，如果交易賺錢可以有20%的分紅,。慕名前來應(yīng)聘者上千人，他們從中挑選了80人到芝加哥面試，最后選定23人從事此項(xiàng)訓(xùn)練計(jì)劃,，這23人的背景,、學(xué)識(shí)、愛好,、性格各不相同,，具有廣泛的代表性。

　　理查.丹尼斯花了兩周時(shí)間培訓(xùn),，毫無(wú)保留教授他們期貨交易的基本概念,，以及他自己的交易方法和原則。他教導(dǎo)學(xué)生追求趨勢(shì),，先分析決定市場(chǎng)是多頭還是空頭,，進(jìn)場(chǎng)交易時(shí)必須做好資金管理，適當(dāng)控制買賣單量,，并選擇時(shí)機(jī)獲利出場(chǎng),。理查.丹尼斯在亞洲參觀一家水產(chǎn)養(yǎng)殖場(chǎng)時(shí)發(fā)現(xiàn)該場(chǎng)繁殖烏龜很有一套，回來后一時(shí)興起稱他的徒兒們?yōu)?#8220;龜兒”,。課程結(jié)束后,，理查。丹尼斯給每人一個(gè)10萬(wàn)美元的帳戶進(jìn)行實(shí)戰(zhàn)練習(xí),。這些“龜兒”還真爭(zhēng)氣,，在4年的訓(xùn)練課程中，23名學(xué)生有3人退出,，其余20人其余都有上乘表現(xiàn),，平均每年收益率在l00％左右，而他付給這些學(xué)生20%的分紅就達(dá)3000-3500萬(wàn)美元,，其中最成功的一名學(xué)生,，4年下來替理查.丹尼斯賺了3150萬(wàn)美元,。名聲傳出去后許多大基金會(huì)紛紛出高薪來挖人,，如今大部分“龜兒”要么被挖走，要么拉出去單干,，手頭都控制著上億元美金,，成為期貨市場(chǎng)的一支生力軍。“烏龜幫”的名聲也越叫越響,。結(jié)果證實(shí)理查,。丹尼斯的觀點(diǎn)是正確的：成功的交易者是可以通過訓(xùn)練與學(xué)習(xí)而得的，這無(wú)關(guān)乎聰明才智,，全在于交易者的方法,、原則。